2026 年获得被动收入的最佳加密货币

加密货币被动收入是指您通过质押、借贷或提供流动性，让您的资产发挥作用所获得的回报。可以将其视为赚取储蓄账户利息的加密货币等价物，只不过其收益率可能高得多（但风险完全不同！）。

多年来，加密货币领域已显著成熟。Celsius 和 BlockFi 等平台曾宣传不可持续的收益，最终以破产和客户损失告终。另一方面，当前的机会更为温和，但有实际网络活动支撑：通过保护区块链获得的质押奖励、通过超额抵押贷款获得的借贷利息以及通过流动性池获得的交易费用。

当您质押加密货币时，您会锁定代币以帮助保护区块链网络安全，并通常获得新铸造的代币和交易费用作为奖励。质押适用于权益证明 (PoS) 网络，例如以太坊、Solana 和Cardano。

有什么权衡？大多数网络都会设置解除质押期——在此等待期间，您的质押资产将被冻结，并且不产生任何收益。流动性质押协议通过为您提供一个代表您质押头寸的可交易代币来解决这个问题，但它们增加了智能合约风险。

DeFi 借贷协议（如Aave 和Compound）让您可以存入代币，供其他用户借用。借款人支付利息，这些利息会流回给您。

利率会随需求波动——在活跃时期，稳定币借贷可能特别有吸引力，而市场平静时则会导致利率降低。

这里的风险是智能合约漏洞和平台破产（这既适用于 Celsius 等中心化金融 (CeFi) 参与者，也适用于 Terra/UST 等去中心化参与者）。

当您向Uniswap 等去中心化交易所提供流动性时，您会向池中存入代币对，交易者可利用这些池交换资产，并从每笔交易中赚取分成。当然，这并非没有风险：任一代币的价格波动都可能引发无常损失，如果这种损失成为现实，您所持有的价值可能低于简单持有这两种代币的价值。

下文我们将讨论六种加密货币，它们在奖励机会、生态系统成熟度和Kraken可用性方面具有强大的综合优势。不同的选项可能更适合不同的风险承受能力和经验水平。

虽然 Ethereum 提供的奖励不是最高的，但它通过其在该领域最深入、最灵活的赚取收益生态系统弥补了这一点。截至撰写本文时，超过 3700 万枚 ETH 已质押在 100 多万个验证者中，提供了充足的质押、流动性质押和再次质押机会。

独立验证需要 32 枚 ETH 和专用硬件，这使得除了高级用户之外的所有人都无法使用。幸运的是，其他人可以利用 Lido 或 Rocket Pool 等流动性质押协议，这些协议的进入门槛要低得多。最重要的是，EigenLayer 的质押可用于在已质押的资产上累积额外的奖励。

事实上，正是这种灵活性（或可组合性）使 Ethereum 质押如此具有吸引力 — 例如，Lido 的 stETH 可以用作抵押品、用于提供流动性或再次质押以获取多种被动收入流。

Solana 是另一个诱人的选择：它具有快速的奖励周期、无最低质押要求和较短的解押期，是一种低承诺选项，适合寻求策略灵活性的用户。

奖励每个 epoch（2-4 天）支付一次，如果保持质押则会复利。流动性质押选项包括 Jito (JitsoSOL) 和 Marinade (mSOL)。更重要的是，该网络上的 DeFi 生态系统已趋于成熟，Kamino Finance 等协议提供了额外的借贷机会。

应该指出的是，Solana 之前曾因网络可靠性受到批评 — 自推出以来经历了几次中断，但最近一直保持相对稳定。

加密货币的波动性自然使得任何策略在价格下跌时都容易失败。因此，稳定币已成为被动收入的重要组成部分，因为它们与美元等法定货币挂钩。

为此，USDC 借贷可产生有竞争力的奖励，这些奖励既可以通过 CeFi 平台（如 Kraken Earn）积累，也可以通过 DeFi 平台（Aave、Compound 或 Morpho）积累。

尽管 USDC 倾向于避免“纯”加密货币的大部分波动性，但它并非没有风险：它以前曾短暂脱钩，而且平台风险仍然存在：总的来说，数十亿的客户存款已通过 Celsius、BlockFi 和 Voyager 等解决方案损失。

Cosmos 拥有业内最高的质押奖励之一。

奖励大约每隔几秒钟累计一次 — 但 21 天的解绑期是一个显著的权衡。在此解绑窗口期间，代币不产生任何收益且无法移动。一种变通方法是使用 Stride 的 stATOM，这是一种流动性质押选项，可以在 DEX 上轻松地兑换为 ATOM。

ATOM 因其 空投 机会而尤其突出。新的基于 Cosmos SDK 的项目定期向 ATOM 质押者分发代币（例如 Osmosis、Celestia、dYdX 等）。为了符合资格，用户通常必须将资金保存在非托管钱包中并参与生态系统。

值得注意的是，ATOM 的高额奖励主要由通货膨胀提供资金，这意味着非质押者会主动被稀释。目前正在审查降低此通货膨胀率的提案。

Polkadot 的提名权益证明系统提供了具有竞争力的奖励，介于 Ethereum 的保守回报和 Cosmos 的通货膨胀驱动型利率之间。

提名池允许任何人以低至 1 DOT 的金额参与，汇集资金共同提名验证者并按比例分配奖励。直接提名需要 250 DOT，并涉及选择最多 16 个验证者。

主要的权衡是 DOT 的 28 天解绑期 — 这是主要 PoS 链中最长的。在解绑期间，代币不产生任何收益且无法移动。同样，这可以通过使用 Bifrost 的 vDOT 来规避，它通过流动性质押提供即时流动性。

Polkadot 的生态系统在 2025 年发生了结构性转变，当时平行链拍卖和众贷被完全弃用，取而代之的是灵活的区块空间购买模型 Agile Coretime。

虽然 Cardano 在奖励方面并不突出，但其无需等待的解押和无惩罚风险的质押使其成为一个有吸引力的选择。委托的 ADA 始终保持完全流动性。

Cardano 的 Ouroboros 共识机制 会从表现不佳的质押池中扣留奖励，而不是惩罚委托者。因此，您可以无需等待即可花费、交易或提取质押的 ADA。

奖励每纪元（约 5 天）分发一次，由于三个纪元的延迟，奖励在 15-20 天后才会显示。

Cardano 的 DeFi 生态系统仍然有些受限，与 Ethereum 或 Solana 相比，策略空间较小 — 但对于希望获得被动收入而没有解绑期、惩罚条件或智能合约风险的初学者来说，ADA 是 Kraken 上可用的最低门槛入口。

加密货币中的每种被动收入机会都伴随着风险。以下是其中最重要的几个。

DeFi 协议依赖代码运行，如果发现漏洞或攻击，没有人为干预。即使是经过审计的协议也可能被利用 — 近年来，数十亿美元在各种黑客攻击中被盗，审计并不能保证安全。

Celsius、BlockFi 和 Voyager 等中心化借贷平台于 2022 年倒闭，导致数十亿美元的客户存款化为乌有。这些均未获得 FDIC 保险。如果您使用中心化平台获取奖励，一旦平台失败，您的资金将面临风险。

在质押网络上，离线或恶意行为的验证者，其质押可能会被罚没（部分没收）。尽管对于信誉良好的验证者来说很少见，但并非不可能。

如果您向自动化做市商（AMM）池提供流动性，您存入代币之间的价格差异可能会让您的状况比简单持有更糟。交易费用可能会抵消这一点，但并非总是如此。

高名义奖励通常伴随着高代币通胀。如果您没有质押某种资产，您就会被那些质押的人稀释。

大多数质押网络在您解除质押时会设置锁定期。在此期间（根据网络不同，从几天到几周不等），您的代币不会产生收益，也无法转移 — 在市场波动期间产生流动性风险。

这取决于您将其与什么进行比较。

加密货币与传统金融：在许多市场条件下，ETH 质押的表现可能低于无风险国债利率。质押的理由部分在于潜在的价格升值，而不仅仅是奖励本身。稳定币借贷提供的收益确实高于储蓄账户，但没有 FDIC 保险。

只有 SOL、ATOM 和 DOT 等高风险资产提供的奖励明显高于传统替代方案 — 并且它们也伴随着相应更高的风险。

监管清晰度有所提高。SEC 于 2025 年发布的声明澄清，权益证明质押和流动性质押代币不构成证券发行 — 扭转了多年来“先执法后澄清”的模糊状态。

归根结底：加密货币被动收入已从不可持续的促销利率转变为由真实网络活动支持的合法（尽管更温和）的奖励。此处引用的每个奖励率都是可变的、无保险的，并受智能合约、监管和市场风险的影响。

Kraken 支持此处介绍的所有六种资产（ETH、SOL、USDC、ATOM、DOT 和 ADA）的质押服务。您可以选择锁定质押以获取更高奖励，或选择灵活质押以获得即时流动性。无需设置钱包、无需研究验证者、无需支付Gas费。

小额开始，做足研究，投入资金切勿超出可承受损失范围。

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奖励是可变的且不保证；您可能会损失部分或全部资产。与链上智能合约互动涉及风险，这些风险在服务条款中进一步详细说明，包括技术风险（错误、漏洞利用以及预言机/MEV/桥接故障）、市场风险（价格波动、脱钩以及相关情况下的清算）和操作风险（不可逆交易、gas 费用、网络拥堵）。Kraken 不控制第三方协议。由 Payward Wallet, LLC 提供。适用费用。可用性因司法管辖区而异。

尽管“稳定币”一词常被使用，但无法保证资产在二级市场交易时相对于参考资产的价值能够保持稳定，也无法保证资产储备（如果有）足以满足所有赎回。

存在地理限制。预计年利率是根据过去一段时间内（扣除佣金前）平均质押奖励估算得出的，并可能发生变化。质押涉及风险，包括不保证获得奖励、因惩罚或黑客攻击造成的潜在损失，以及质押期间资产价值的贬值。请参阅 Kraken 的服务条款以获取更多信息。