Kraken为何成为全球监管覆盖最广的加密货币交易所？

自2011年起，每进入一个新市场、推出一款新产品或涉足一个新资产类别，我们都直接与监管机构沟通，并搭建合规运营所需的基础设施。

Kraken是Payward, Inc.的旗舰产品。Payward是一家涵盖多元业务的母公司，旗下包括NinjaTrader、Bitnomial、Breakout、xStocks和CF Benchmarks。Kraken所依托的许多监管牌照由Payward旗下子公司持有。

由此构建的监管版图，其他平台无可比拟：

• 美国怀俄明州特殊目的存款机构（SPDI）银行牌照，以及向美国货币监理署（OCC）提交的国家信托公司申请
• 美联储有限用途主账户，通过SPDI直接接入美国支付系统
• 完整的美国衍生品牌照体系：通过Bitnomial持有的指定合约市场（DCM）、衍生品清算组织（DCO）和期货佣金商（FCM）牌照，使Kraken成为美国首家同时持有CFTC三项牌照、可进行垂直整合衍生品业务的加密原生企业；同时通过NinjaTrader Clearing, LLC（即Kraken Derivatives US）持有第二张FCM牌照，两者均为NFA会员
• 美国证券交易委员会（SEC）经纪交易商注册（Kraken Securities LLC）以及SEC注册投资顾问（Kraken Adviser LLC）
• 美国金融犯罪执法网络（FinCEN）货币服务业务（MSB）注册以及覆盖美国46个司法管辖区的货币转移牌照（各州、哥伦比亚特区及波多黎各），允许为全美Kraken客户提供法币充值、提款及资金转移服务
• 两项加密资产市场（MiCA）法规下的加密资产服务提供商（CASP）授权，以及一项爱尔兰中央银行颁发的电子货币机构（EMI）牌照，均可通行30个欧洲经济区（EEA）国家/地区
• 英国金融行为监管局（FCA）颁发的MiFID多边交易设施（MTF）牌照，提供合约与期权的全球衍生品交易场所（Crypto Facilities Limited）
• 英国FCA授权基准管理人，提供金融基准的受监管管理服务，包括用于衍生品和结构化产品的加密资产指数（CF Benchmarks Ltd，FRN 847100）
• 塞浦路斯塞浦路斯证券交易委员会（CySEC）颁发的MiFID投资公司牌照（Payward Europe Digital Solutions (CY) Limited），授权在欧洲经济区提供受监管的投资及辅助服务
• 迪拜（阿联酋）虚拟资产监管局（VARA）初步批准，涵盖经纪交易商、投资及管理牌照
• 英属维尔京群岛金融服务委员会（BVI FSC）虚拟资产服务提供商（VASP）注册，依据《2022年虚拟资产服务提供商法》授权在BVI提供受监管的数字资产服务
• 全球超过100张持续有效的监管牌照

Kraken Financial持有怀俄明州特殊目的存款机构（SPDI）银行牌照，这是美国首个加密货币银行牌照，获联邦及州法律双重认可。

Kraken Financial还成为首家获得美联储主账户的数字资产银行，可直接接入美国支付系统。Payward还向美国货币监理署（OCC）提交了国家信托公司牌照申请，并在美国46个司法管辖区持有资金转移许可证。Payward Interactive, Inc.还在FinCEN注册为货币服务企业，为全国范围内的资金转移业务提供联邦层面的合规基础。

在美国，Kraken通过同属Payward旗下的姊妹公司Bitnomial，持有首个获CFTC全面授权的加密货币衍生品牌照体系，涵盖指定合约市场（DCM）、衍生品清算组织（DCO）和期货佣金商（FCM）。

这使Kraken成为美国首家同时持有全部三项CFTC牌照的原生加密货币企业。衍生品经纪服务还由NinjaTrader Clearing, LLC（商用名Kraken Derivatives US）提供支持，该公司是在CFTC注册的FCM，同时也是NFA会员。

Kraken在全球30多个国家/地区持有超过100项有效监管牌照。在爱尔兰，我们持有EMI牌照以及两项MiCA法规下的CASP授权，由爱尔兰中央银行颁发，通行于欧洲经济区全部30个成员国。

在塞浦路斯，我们持有CySEC颁发的MiFID投资公司牌照，获授权在《金融工具市场指令》框架下向欧盟提供受监管投资及辅助服务。

在英国，我们是FCA注册加密资产公司、FCA授权电子货币机构，并通过Crypto Facilities Limited运营FCA授权投资公司（英国脱欧后的MiFID等效监管框架）。

在加拿大、澳大利亚、英属维尔京群岛、百慕大、阿根廷及阿联酋，我们均持有当地直接授权，而非变通方案。

我们的统一监管平台全天候支持全球合规运营。我们在全球范围内跟进80多项立法动态，并与60多个主要运营辖区的监管机构保持积极沟通。

2020年，Kraken Financial成为美国历史上首家获得联邦及州法律认可银行牌照的数字资产公司。该牌照由怀俄明州颁发。怀俄明州专门设立了特殊目的存款机构（SPDI）框架，旨在将严格的银行监管引入数字资产领域。

SPDI是一种全额准备金银行。与传统部分准备金银行不同，SPDI须始终持有不低于客户全部法币充值金额100%的无负担流动资产。我们不会将您的资金对外借贷。而是全额存入准备金，为您妥善保管。

2026年，Kraken母公司Payward向美国货币监理署（OCC）提交申请，拟设立一家专注于机构级数字资产托管的国家信托公司。获批后，Kraken将成为全球唯一同时持有州银行牌照与联邦信托牌照的加密货币交易所。

银行与托管牌照规定了哪些机构有权持有客户资金，以及如何保障这些资金的安全。此类牌照通常是监管要求最为严格的类别，因为它决定了一家机构能否在审慎监管下代他人托管资金。

正是这一类别的授权让Kraken有别于一般加密货币交易所——大多数交易所仅以货币转移服务商的身份运营，而非持牌银行。银行牌照意味着资本充足率要求、全额准备金义务，在SPDI的框架下还包括与美联储的直接对接。

以下牌照构成了Kraken同时作为交易所与受监管客户资产托管方运营的基础。

衍生品与证券牌照授权企业提供现货加密货币交易以外的受监管金融产品，包括合约、杠杆、股票及投资咨询服务。每项牌照均附带针对具体产品类型的行为准则、披露、资本及客户资金保护义务。

在美国，合约业务由CFTC监管（通过FCM注册及NFA会员资格），证券业务由SEC监管（通过经纪交易商及投资顾问注册）。在欧洲，对应的监管框架为MiFID II（《金融工具市场指令》），由各国本地监管机构执行。Kraken通过塞浦路斯证券交易委员会（CySEC）和英国金融行为监管局（FCA）获得相关授权。

以下授权范围体现了Kraken的战略布局：在每一个主要市场，为零售及机构客户提供完整的受监管交易基础设施。

加密资产牌照是较新且发展最快的监管类别，专门用于规范加密货币托管、交易所、交易平台及相关服务。

全球最具影响力的两大制度分别是：欧盟的加密资产市场（MiCA）法规——Kraken凭借两项CASP授权在30个欧洲经济区国家/地区享有通行权；以及英国FCA加密资产注册制度。

其他司法管辖区，包括百慕大、阿根廷、澳大利亚和加拿大，各自建立了独立的加密监管框架，分别设有治理、资本、反洗钱及消费者保护等方面的要求。Kraken在以下每个司法管辖区均持有直接的本地授权，而非通过未受监管的关联公司或离岸中介机构变通运营。

这些牌照涵盖现货交易、托管、订单执行、划转、投资组合管理、加密资产交易场所运营，以及对衍生品所用加密资产指数的受监管管理。

支付与货币转移牌照授权持牌机构在客户、账户和交易对手之间转移法币资金，为客户在平台上充值、提币和转账提供了基础通道。

在美国，这要求同时完成联邦层面向金融犯罪执法网络（FinCEN）的货币服务企业（MSB）注册，以及逐州申请货币转移牌照，因为支付业务在州一级受到监管，各州对保证金、资本金、报告及消费者保护有各自不同的要求。

在美国以外，加拿大通过金融交易和报告分析中心（FINTRAC）、澳大利亚通过AUSTRAC的独立汇款经销商注册，以及阿根廷等市场通过反洗钱注册，建立了同等的监管制度。

信息来源：kraken.com/legal/disclosures。Kraken不向缅因州（ME）或纽约州（NY）居民提供服务。

在全球范围内，Kraken持有直接监管授权的国家/地区数量领先于其他任何加密货币交易所。每进入一个市场，我们都通过正规渠道推进——直接对接当地监管机构、透明运营，并建设本地合规基础设施。

SPDI银行牌照（怀俄明州）、美联储主账户、OCC全国信托公司申请（审批中）、通过Bitnomial（Payward姊妹子公司）持有的CFTC三合一牌照（DCM、DCO及FCM）、通过NinjaTrader Clearing（即Kraken Derivatives US）持有的额外FCM牌照、SEC经纪交易商注册（Kraken Securities）、SEC注册投资顾问（Kraken Adviser）、FinCEN MSB注册、覆盖46个美国司法管辖区的货币转账牌照、OSC及各省受限交易商注册（加拿大）、FINTRAC MSB注册（加拿大）。

爱尔兰中央银行电子货币机构牌照（Payward Ireland Limited）、爱尔兰中央银行（CBI）根据MiCA法规授予的两项CASP授权（Payward Europe Solutions Limited及Payward Global Solutions Limited），通行全部30个欧洲经济区国家/地区、通过CySEC持有的MiFID投资公司牌照（塞浦路斯）、FCA注册加密资产公司（英国）、FCA电子货币机构（英国）、通过Crypto Facilities Limited持有的英国MiFID多边交易设施牌照（英国）、通过CF Benchmarks Ltd持有的FCA基准管理人牌照（英国）。

AUSTRAC数字货币交易所及独立汇款交易商注册（Bit Trade Pty Ltd，澳大利亚）、通过Beaufort Fiduciaries Pty Ltd持有的ASIC AFSL牌照（澳大利亚）。

已获VARA初步批准的经纪交易商、投资及管理牌照（Payward，迪拜，阿联酋）。

CNV虚拟资产服务提供商（VASP）注册及反洗钱牌照（Payward Trading Limited——阿根廷支行）。

百慕大金融管理局F类数字资产业务牌照（Payward Digital Solutions Ltd）。根据《2022年虚拟资产服务提供商法》取得的BVI FSC虚拟资产服务提供商（VASP）注册（英属维尔京群岛）。

Kraken每年发布两次储备证明——一项可通过密码学验证的审计，确认Kraken持有的资产足以全额覆盖所有客户持有币种。该审计由独立第三方审计机构（The Network Firm LLP）执行，结果公开发布。

合规团队7×24小时运营，持续参与全球立法动态并与各地监管机构保持沟通。

如果您对加密平台有更高要求、期待更严标准，Kraken从底层架构起便着眼全球合规，为您带来卓越的交易体验。