Opce jsou nyní dostupné na Kraken Pro

Nastavte si obchody s definovaným rizikem, zajistěte své pozice nebo obchodujte implikovanou volatilitu – přímo ze svého stávajícího účtu Kraken Pro.

Odemknout opce

K dispozici na

Pro

Co jsou opce na Kraken Pro?

Obchodujte s předem definovanou maximální ztrátou

Opce je kontrakt. Zaplatíte prémii za právo – nikoli povinnost – koupit nebo prodat BTC či ETH za stanovenou cenu do stanoveného data. Vaše maximální ztráta je zaplacená prémie. Call opce poskytují býčí expozici, put opce medvědí expozici nebo ochranu proti poklesu.

Obchodujte pohyb, nejen směr

Spot a futures vám umožňují obchodovat pouze směr. Opce otevírají více způsobů, jak dosáhnout zisku: profitujte z velkých pohybů v obou směrech pomocí straddle, využijte růst implikované volatility před klíčovou událostí nebo vydělávejte na časovém rozpadu na klidných trzích.

Nastavení za pár sekund

Výchozím bodem je váš stávající účet Kraken Pro – stejné přihlášení, žádná nová aplikace. Obchodníci s futures mohou svou stávající peněženku použít okamžitě. Pokud ne, odemknutí derivátů zabere jen několik sekund.

Jak to funguje

Kraken Pro Options tab showing the RFQ builder

Otevřete kartu Options a vyberte BTC nebo ETH.

Selecting asset, side, and instrument in the RFQ builder

Vyberte strategii v nástroji RFQ builder.

Choosing a strike price and expiry date for an options contract

Vyberte realizační cenu a datum expirace.

Pending RFQ request awaiting quotes on Kraken Pro

Odešlete žádost. Nabídky dorazí během několika sekund.

Reviewing and accepting a quote to complete an options trade

Vyberte nejlepší nabídku a obchod se okamžitě zaúčtuje.

Pět způsobů, jak obchodovat s opcemi

Opce umožňují obchody, které se samotným spotem ani futures provést nedají. Zde je pět hlavních využití, každé s názorným příkladem.

Zajistěte to, co už držíte (put opce)

Držíte BTC, ale obáváte se krátkodobého poklesu. Put opce funguje jako pojištění: zvolíte realizační cenu pod aktuální cenou a zaplatíte prémii. Pokud BTC v době expirace klesne pod tuto realizační cenu, put opce vyplatí rozdíl. Pokud ne, přijdete pouze o prémii.

Vsaďte na směr pohybu s omezenou ztrátou (call opce)

Věříte v růst BTC? Call opce nabízí stejný potenciál růstu jako nákup na spotu, ale s omezenou ztrátou – vaše maximální ztráta je zaplacená prémie. Pokud je BTC v době expirace nad realizační cenou, call opce vyplatí rozdíl.

Vydělávejte na pohybu, ne na směru (straddle)

Očekáváte volatilitu, ale nevíte, kterým směrem? Kupte call i put opci se stejnou realizační cenou. Jedna z nich vyplatí bez ohledu na směr pohybu trhu, pokud pohyb pokryje obě prémie. Sestavíte ji jako jednu žádost RFQ, kde se obě části ocení i provedou společně.

Vydělejte na tom, že se nic neděje (short straddle)

Prodejte call i put opci se stejnou realizační cenou. Pokud trh při expiraci zůstane beze změny, obě opce vyprší a vy si ponecháte inkasované prémium. Pozor: prodej opcí nese neomezenou ztrátu, pokud se trh prudce otočí proti vám.

Obchodujte samotnou volatilitu (sázka na IV)

Opce mají páku, kterou futures ani spot nenabízejí: implikovanou volatilitu (IV), tedy očekávání trhu, o kolik se BTC nebo ETH do expirace pohne. IV roste před významnými událostmi a po nich prudce klesá. Nakupte opce v době růstu IV a pozici uzavřete před samotnou událostí, abyste vydělali čistě na jejím přecenění.

Odemknout opce

Vytěžte ze svého kapitálu více

Tři strukturální mechanismy činí Kraken Options kapitálově efektivnější než většina platforem.

Portfoliová marže je ve výchozím nastavení zapnutá

Portfoliová marže funguje automaticky od prvního dne, bez nutnosti aktivace. Protichůdné pozice, například dlouhá call opce proti krátké futures pozici, vyžadují nižší marži než každá samostatně. Zajištěné strategie potřebují méně kolaterálu.

Jako kolaterál slouží přes 30 měn

Nemusíte skládat USD. Jako kolaterál lze použít více než 30 aktiv, každé s mírnou srážkou zohledňující volatilitu. BTC, ETH nebo USDC, které už držíte, mohou okamžitě krýt vaše obchody s opcemi.

Prémii neplatíte předem

Na většině platforem se při nákupu opce okamžitě odečte celá prémie v hotovosti. Na Kraken Pro se u pozic uplatňuje marže stejně jako u futures: ztráty se odečítají z kolaterálu podle pohybu trhu. Kapitál zůstává k dispozici pro další obchody.

Jedna peněženka pro futures i opce

Křížová marže napříč všemi pozicemi. Žádné převody, žádné oddělené účty, žádné přepínání mezi terminály.

Jak probíhá vypořádání

Kraken Options jsou evropského typu a hotovostně vypořádané. Vypořádání probíhá pouze při expiraci, bez rozhodování o předčasném uplatnění. Chcete-li realizovat zisk dříve, uzavřete pozici jejím prodejem.

Vypořádací cena vychází z BTCOPTRR (BTC) a ETHOPTRR (ETH) – 30minutové průměry před 08:00 UTC v den expirace. Při vypořádání se účtují poplatky účastníka, maximálně však 12,5 % referenční ceny opce.

Odemknout opce

Často kladené otázky

Jak si aktivuji Options na Kraken Pro?

Stačí vám stávající účet Kraken Pro. Opce najdete na kartě Deriváty, poté stačí postupovat podle pokynů k aktivaci – zabere to jen pár minut.

Co je obchodování přes RFQ?

RFQ je zkratka pro Request for Quote (žádost o nabídku). Odešlete žádost o obchod, který chcete uzavřít, během několika sekund obdržíte nabídky a vyberete tu nejlepší. První fáze Kraken Options funguje výhradně přes RFQ, centrální kniha limitních příkazů je v plánu.

Jaký je rozdíl mezi call a put opcí?

Call opce vám dává právo koupit za stanovenou cenu (býčí expozice). Put opce vám dává právo prodat za stanovenou cenu (medvědí expozice nebo ochrana proti poklesu). Obě mají prémii a datum expirace.

Jsou Kraken Options hotovostně vypořádané, nebo obdržím BTC?

Hotovostně vypořádané. BTC opce vyplatí při expiraci ekvivalent v USD – bez fyzického dodání a bez převodu aktiva.

Kdy expirují Kraken Options?

Expirace je stanovena pro každý kontrakt zvlášť. Při expiraci dojde k automatickému vypořádání vůči referenční ceně BTCOPTRR (pro BTC) nebo ETHOPTRR (pro ETH), která se počítá jako 30minutový průměr uzavírající v 08:00 UTC v den expirace.

Platím prémii předem?

Ne. Na Kraken Pro vaše opční pozice podléhá marži stejně jako pozice ve futures. Případné ztráty se při pohybu trhu odečítají z vašeho kolaterálu, plnou prémii předem neplatíte.

Co je portfoliová marže a je aktivní ve výchozím nastavení?

Portfoliová marže snižuje marži požadovanou pro offsetující pozice – místo účtování marže za každý obchod zvlášť ji Kraken počítá z čistého rizika. Na Kraken Pro je portfoliová marže ve výchozím nastavení aktivní pro všechny klienty Options, bez nutnosti aktivace.

Co je implikovaná volatilita (IV)?

IV je tržní odhad toho, o kolik se BTC nebo ETH do expirace opce pohne. Vyšší IV znamená dražší opce. IV typicky roste před známými katalyzátory (například oznámením Fedu) a po odeznění události prudce klesá.

Které měny mohu použít jako kolaterál?

Způsobilých je přes 30 měn. Každá se oceňuje s mírnou srážkou (haircut), která zohledňuje volatilitu. BTC, ETH nebo USDC, které už držíte, pravděpodobně způsobilé jsou.

Jak se počítají poplatky?

Poplatky účastníka se účtují při vypořádání, nikoli při otevření obchodu. Jsou omezeny na 12,5 % referenční ceny opce na kontrakt – pozice hluboko mimo peníze tak nemůže být zatížena poplatky, které by neúměrně převyšovaly její hodnotu.

Jaká aktiva a expirace jsou k dispozici?

Fáze 1 Kraken Options byla spuštěna pouze s BTC a ETH, na webu i mobilu. Denní expirace a širší nabídka aktiv jsou na roadmapě.

Které země jsou způsobilé?

Způsobilost se liší podle regionu. Platí geografická omezení. Dostupnost ověřte během procesu aktivace. Ve Spojeném království jsou opce dostupné pouze klientům formálně klasifikovaným jako profesionální klient nebo způsobilá protistrana.

Společnost Payward Digital Solutions Ltd. je držitelem licence k provozování obchodů s digitálními aktivy vydané orgánem Bermuda Monetary Authority. Obchodování s futures, deriváty a dalšími nástroji s využitím pákového efektu zahrnuje určité riziko a nemusí být vhodné pro všechny. Více se dozvíte v oznámení o riziku Kraken Derivatives.

Ve Spojeném království je přístup ke službám derivátů kryptoměn omezen na osoby, které splňují kritéria pro zařazení do kategorie profesionálních klientů. Tyto služby poskytuje společnost Payward Digital Solutions Limited, která je licencována orgánem Bermuda Monetary Authority (RN: 202403268) k provádění obchodů s digitálními aktivy na Bermudách a z Bermud. Tyto služby nejsou ve Spojeném království regulovány ani chráněny opatřeními na ochranu investorů. Přístup k těmto službám zajišťuje společnost Crypto Facilities Limited, regulovaná a autorizovaná orgánem Financial Conduct Authority (FRN: 757895) k uzavírání smluv s ohledem na transakce v oblasti investic. Více informací získáte zde. Sdělení týkající se služeb v oblasti derivátů kryptoměn jsou určena osobám s odbornými zkušenostmi v oblasti investic, společnostem s vysokým čistým jměním nebo jakýmkoli jiným osobám, kterým může být legálně adresována podle zákona Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order z roku 2005 (společně „příslušné osoby“). Na základě těchto sdělení mohou jednat a provádět investiční činnosti pouze příslušné osoby.