Obchodování s opcemi není dostupné rezidentům USA, EU a vybraných omezených jurisdikcí

Podívejte se, co dalšího je dostupné na Kraken Pro.

Opce jsou dostupné na Kraken Pro

Nastavte si obchody s definovaným rizikem, zajistěte své pozice nebo obchodujte implikovanou volatilitu – přímo z vašeho stávajícího účtu Kraken Pro.

Odemknout opce

K dispozici na

Pro

Co jsou opce na Kraken Pro?

Obchodujte s předem definovanou maximální ztrátou

Opce je kontrakt. Zaplatíte prémii za právo – nikoli povinnost – koupit nebo prodat BTC či ETH za stanovenou cenu k danému datu. Vaše maximální ztráta je zaplacená prémie. Call opce poskytují býčí expozici, put opce medvědí expozici nebo ochranu před poklesem.

Obchodujte pohyb, ne jen směr

Spot a futures vám umožňují obchodovat pouze směr. Opce otevírají více způsobů, jak profitovat: vydělávejte na velkých pohybech v obou směrech pomocí straddle, využijte růst implikované volatility před klíčovou událostí nebo profitujte z časového rozpadu na klidných trzích.

Nastavení během několika vteřin

Výchozím bodem je váš stávající účet Kraken Pro – stejné přihlášení, žádná nová aplikace. Obchodníci s futures mohou okamžitě využít svou stávající peněženku. Pokud ji nemáte, odemknutí derivátů zabere jen několik vteřin.

Jak to funguje

Kraken Pro Options tab showing the RFQ builder

Otevřete nástroj RFQ na kartě Opce.

Selecting asset, side, and instrument in the RFQ builder

Zvolte BTC nebo ETH, stranu „Koupit“ nebo „Prodat“ a instrument „Call“ nebo „Put“.

Choosing a strike price and expiry date for an options contract

Zvolte strike a expiraci.

Pending RFQ request awaiting quotes on Kraken Pro

Odešlete žádost – nabídky obdržíte během několika vteřin.

Reviewing and accepting a quote to complete an options trade

Přijměte nejlepší nabídku a obchod se okamžitě zaknihuje.

Pět způsobů, jak obchodovat s opcemi

Opce otevírají obchody, které spot ani futures samy o sobě neumožňují. Zde je pět hlavních způsobů použití – každý s konkrétním příkladem.

Zajistěte to, co už držíte (put opce)

Držíte BTC, ale obáváte se krátkodobého poklesu. Put opce funguje jako pojištění: zvolte realizační cenu pod aktuální cenou a zaplatíte prémii. Pokud BTC při expiraci klesne pod tuto realizační cenu, put vyplatí rozdíl. Pokud ne, přijdete pouze o prémii.

Vsaďte na směr trhu s omezenou ztrátou (call opce)

Očekáváte růst BTC? Call opce nabízí stejný potenciál růstu jako nákup na spotu, ale s omezenou ztrátou – vaše maximální ztráta je zaplacená prémie. Pokud je BTC při expiraci nad realizační cenou, call vyplatí rozdíl.

Vydělávejte na pohybu, ne na směru (straddle)

Očekáváte volatilitu, ale nevíte, kterým směrem? Kupte call i put se stejnou realizační cenou. Jedna z nich vyplatí bez ohledu na směr pohybu trhu, pokud pohyb pokryje obě prémie. Sestavte jej jako jedinou žádost RFQ, kde se obě nohy oceňují a provádějí společně.

Vydělávejte, i když se nic neděje (short straddle)

Prodejte call i put se stejnou realizační cenou. Pokud trh při expiraci zůstane bez pohybu, obě opce vyprší a vám zůstane inkasovaná prémie. Upozornění: prodej opcí nese neomezenou ztrátu, pokud se trh výrazně pohne proti vám.

Obchodujte samotnou volatilitu (sázka na IV)

Opce nabízejí páku, kterou futures ani spot nemají: implikovanou volatilitu (IV) – očekávání trhu, o kolik se BTC nebo ETH do expirace posune. IV roste před významnými událostmi a po nich prudce klesá. Nakupte opce v období rostoucí IV a uzavřete pozici před danou událostí, abyste profitovali už jen ze samotného vývoje ceny opce.

Odemknout opce

Navrženo tak, aby vaše peněženka vydala za víc

Díky třem konstrukčním prvkům jsou Kraken Options kapitálově efektivnější než na většině platforem.

Portfolio marže aktivní ve výchozím nastavení

Portfolio marže funguje automaticky od prvního dne – není nutná žádná aktivace. Protichůdné pozice, například dlouhá call opce proti krátkému futures, vyžadují nižší marži než každá z nich samostatně. Zajištěné strategie potřebují méně kolaterálu.

Více než 30 měn jako kolaterál

Nemusíte skládat USD. Jako kolaterál lze využít přes 30 aktiv, každé s mírným diskontem zohledňujícím volatilitu. BTC, ETH nebo USDC, které už držíte, mohou okamžitě sloužit jako zajištění vašich obchodů s opcemi.

Prémii neplatíte předem

Na většině platforem se při nákupu opce okamžitě odečte celá prémie v hotovosti. Na Kraken Pro se pozice maržují stejně jako futures – ztráty se odečítají z kolaterálu podle pohybu trhu. Kapitál zůstává k dispozici pro další obchody.

Jedna peněženka pro futures i opce

Křížová marže napříč všemi pozicemi. Žádné převody, žádné oddělené účty, žádné přepínání mezi platformami.

Jak funguje vypořádání

Kraken Options jsou evropského typu a hotovostně vypořádané. Vypořádání probíhá pouze při expiraci – žádné rozhodování o předčasném uplatnění. Chcete-li realizovat zisk dříve, uzavřete pozici jejím prodejem.

Vypořádací cena vychází z BTCOPTRR (BTC) a ETHOPTRR (ETH) – 30minutových průměrů před 08:00 UTC v den expirace. Poplatky účastníka se účtují při vypořádání a jsou omezeny na 12,5 % referenční ceny opce.

Odemknout opce

Často kladené otázky

Jak si na Kraken Pro aktivuji opce?

Stačí vám váš stávající účet Kraken Pro. Otevřete kartu Opce a postupujte podle pokynů k odemčení, trvá to jen pár minut.

Co je obchodování přes RFQ?

RFQ je zkratka pro Request for Quote (žádost o nabídku). Odešlete žádost o obchod, který chcete zadat, během několika sekund obdržíte nabídky a tu nejlepší přijmete. Fáze 1 Kraken Options funguje pouze přes RFQ; centrální kniha limitních příkazů je v plánu.

Jaký je rozdíl mezi call a put opcí?

Call opce vám dává právo koupit za stanovenou cenu (býčí expozice). Put opce vám dává právo prodat za stanovenou cenu (medvědí expozice nebo ochrana proti poklesu). Obě mají prémii a datum expirace.

Jsou Kraken Options hotovostně vypořádané, nebo obdržím BTC?

Hotovostně vypořádané. BTC opce vyplácí při expiraci ekvivalent v USD, žádná fyzická dodávka, žádné aktivum k přijetí.

Kdy Kraken Options expirují?

Expirace je stanovena pro každý kontrakt zvlášť. V okamžiku expirace proběhne vypořádání automaticky vůči referenční ceně BTCOPTRR (pro BTC) nebo ETHOPTRR (pro ETH), což je 30minutový průměr uzavírající se v 08:00 UTC v den expirace.

Platím prémii předem?

Ne. Na Kraken Pro je vaše opční pozice vedena na marži stejně jako pozice futures. Případné ztráty se podle pohybu trhu odečítají z vašeho kolaterálu; celou prémii předem neplatíte.

Co je portfoliová marže a je ve výchozím nastavení aktivní?

Portfoliová marže snižuje marži potřebnou pro vzájemně se kompenzující pozice – místo účtování marže zvlášť za každý obchod ji Kraken účtuje na základě čistého rizika. Na Kraken Pro je portfoliová marže ve výchozím nastavení aktivní pro každého klienta Options, bez nutnosti aktivace.

Co je implikovaná volatilita (IV)?

IV vyjadřuje, jak velký pohyb BTC nebo ETH trh očekává od současnosti do expirace opce. Vyšší IV znamená dražší opce. IV obvykle stoupá před známými katalyzátory (například oznámením Fedu) a po jejich odeznění prudce klesá.

Které měny mohu použít jako kolaterál?

Jako kolaterál lze použít více než 30 měn. Každá je oceněna s malou srážkou (haircut), která zohledňuje volatilitu. BTC, ETH nebo USDC, které už držíte, pravděpodobně splňují podmínky.

Jak se počítají poplatky?

Poplatky účastníka se účtují při vypořádání, nikoli při vstupu do obchodu. Jsou omezeny na 12,5 % referenční ceny opce za kontrakt, takže pozice hluboko mimo peníze nemůže být zatížena poplatky nepřiměřenými její hodnotě.

Jaká aktiva a expirace jsou k dispozici?

První fáze Kraken Options byla spuštěna pouze s BTC a ETH, na webu i v mobilní aplikaci. V plánu jsou denní expirace a širší nabídka aktiv.

Které země jsou způsobilé?

Dostupnost se liší podle regionu. Platí geografická omezení. Dostupnost si ověřte v průběhu aktivace. Ve Spojeném království jsou opce dostupné pouze klientům formálně klasifikovaným jako profesionální nebo způsobilá protistrana.

Společnost Payward Digital Solutions Ltd. je držitelem licence k provozování obchodů s digitálními aktivy vydané orgánem Bermuda Monetary Authority. Obchodování s futures, deriváty a dalšími nástroji s využitím pákového efektu zahrnuje určité riziko a nemusí být vhodné pro všechny. Více se dočtete v oznámení o rizicích Kraken Derivatives.

Ve Spojeném království je přístup ke službám derivátů kryptoměn omezen na osoby, které splňují kritéria pro zařazení do kategorie profesionálních klientů. Tyto služby poskytuje společnost Payward Digital Solutions Limited, která je licencována orgánem Bermuda Monetary Authority (RN: 202403268) k provádění obchodů s digitálními aktivy na Bermudách a z Bermud. Tyto služby nejsou ve Spojeném království regulovány ani chráněny opatřeními na ochranu investorů. Přístup k těmto službám zajišťuje společnost Crypto Facilities Limited, regulovaná a autorizovaná orgánem Financial Conduct Authority (FRN: 757895) k uzavírání smluv s ohledem na transakce v oblasti investic. Více informací najdete zde. Sdělení týkající se služeb v oblasti derivátů kryptoměn jsou určena osobám s odbornými zkušenostmi v oblasti investic, společnostem s vysokým čistým jměním nebo jakýmkoli jiným osobám, kterým může být legálně adresována podle zákona Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order z roku 2005 (společně „příslušné osoby“). Na základě těchto sdělení mohou jednat a provádět investiční činnosti pouze příslušné osoby.