APY sammenlignet med renten forklaret: det skal investorer vide

Den årlige afkastprocent (APY) og renten er begge procentsatser, der bruges til at estimere årligt afkast. Den grundlæggende forskel er dog, at APY tager højde for renters rente, mens renten ikke gør. Med andre ord tager APY højde for renters rente ved at geninvestere indtjeningen i hovedstolen, mens en rente kun afspejler det grundlæggende afkast.

Inden for krypto vil du oftere se APY forbundet med aktiviteter som staking eller likviditetspuljer, hvor indtjeningen automatisk geninvesteres. Renter er derimod oftere forbundet med udlånsprotokoller og konti med fast afkast.

Ved at tage højde for renters rente kan kryptoinvestorer sammenligne afkast på et ensartet grundlag i stedet for udelukkende at stole på den angivne procentsats.

Tabellen nedenfor viser forskellene mellem APY og rente, hvordan de typisk anvendes i kryptorelaterede aktiviteter, samt forskellige anvendelsesområder.

Lad os sige, at du investerer 10.000 $ i en stakingpulje for krypto med en rente på 12 %, der tilskrives månedligt. Tabellen nedenfor viser forskellen mellem APY og rente i dette scenarie.

Forskellen på 68 $ kan virke lille ved 10.000 $, men ved 100.000 $ bliver forskellen 680 $, og den vokser markant, jo længere midlerne forbliver i staking.

APY bruges almindeligvis til disse kryptoaktiviteter:

• Staking – Låsning af ETH eller SOL for at optjene sammensatte belønninger

• Afkast-farming – Tilførsel af likviditet til DeFi-protokoller som Uniswap eller Aave

• Kryptosparekonti – Platforme som Nexo eller Coinbase, der tilbyder rente på opbevarede aktiver

• Udlånsprotokoller – Udlån af krypto til låntagere via platforme som Compound

• Likviditetspuljer – Indbetaling af tokenpar for at optjene sammensatte handelsgebyrer

APY er ofte det foretrukne nøgletal inden for krypto, fordi de fleste protokoller automatisk geninvesterer belønninger, så renters rente er reglen snarere end undtagelsen.

Renter er faste procentsatser, der anvendes på en brugers hovedstol, og som viser, hvad der optjenes eller skyldes årligt. Inden for krypto viser renter, hvor meget du optjener eller skylder ved indbetaling eller lån af digitale aktiver, uden at renters rente medregnes.

Lad os som eksempel antage, at du udlåner 1 ether (ETH) til en årlig rente på 5 % via en decentraliseret finans-protokol (DeFi). I så fald optjener du 0,05 ETH på et år.

Som navnet antyder er simple renter enkle at beregne. Hvis en kryptoprotokol tilbyder en rentesats i procent, skal du kun bruge tre variabler for at beregne den forventede indtjening:

• Hovedstol: Den oprindelige indbetaling, du foretager på platformen, eller det beløb, du låner som kryptolån.
• Rentesats: Den angivne rente i procent, som protokollen reklamerer med.
• Tid: Typisk et år, men kontrollér, hvordan platformen beregner denne rentesats.

Når du ganger alle disse faktorer sammen, kan du se din kryptos forventede indtjening eller betalinger.

Antag, at en kryptoudlånsplatform tilbyder en årlig rente på 2 % på Bitcoin. For at beregne, hvor meget du får i din wallet efter et år med en indbetaling på 0,5 Bitcoin (BTC), skal du bruge denne formel for simpel rente:

• 0,5 BTC x 2 % x 1 år = 0,01 BTC

Selvom den centrale funktion her er fraværet af renters rente, er der nogle nuancerede rentemodeller, der bør overvejes. Hver rentefomel beregner forventede betalinger eller afkast på lidt forskellige måder.

• Rentes rente: Ligesom APY medregner renters rente hovedstolen og de akkumulerede renter i beregningen. Det er dog kun den effektive APY, der viser din samlede årlige indtjening – renters rente er den annoncerede procentsats, du bruger til at beregne den effektive APY.
• Fast rente: Den faste rente føjer tid til ligningen med en begrænset investeringsperiode og en konstant rente. Et eksempel er en fast rente på 6 % på et 30-dages lånetilbud, som løber i 30 dage.
• Variabel rentesats: I modsætning til faste renter ændrer procentsatsen for variable renter sig som reaktion på markedsudsving eller protokollets dynamik. En DeFi-udlånsrente kan automatisk justere kryptoafkastet baseret på platformens seneste udbud og efterspørgsel.
• Nominel rente: Ligesom den simple rente medregner nominelle renter ikke renters rente eller inflation i beregningen. Nominelle renter er normalt betegnelser, der bruges i annoncering, mens den simple rente henviser til beregningsmetoden. En kryptoplatform kan for eksempel annoncere en nominel rente på 6 % på opsparing i Tether (USDT). Hvis platformen udbetaler renter månedligt uden at geninvestere dem, er din indtjening baseret på en simpel rente – 0,5 % pr. måned af din oprindelige indbetaling.
• Reelt afkast: En procentdel for reelt afkast tager højde for ændringer i tokenprisen ved angivelse af afkast. Det er vigtigt for krypto-belønninger, der udbetales i volatile tokens. Hvis en kryptostaking-pulje for eksempel tilbyder en rente på 20 % for staking af en Altcoin, er det reelle afkast negativt, hvis tokenet mister 25 % af sin værdi i løbet af året.

Du kan se APY omtalt som den „reelle afkastrente“, fordi den medregner geninvesterede belønninger i det årlige estimat.

Når renters rente medregnes, får du et mere pålideligt billede af afkastet fra mange populære kryptoaktiviteter. Tjenester som stakingpuljer og likviditetsprotokoller geninvesterer normalt indtjeningen automatisk, så investorer har brug for en APY-beregning for at få præcise slutestimater.

Fordi renters rente gør beregningen mere kompleks, er APY-formlen mere omfattende end for renter:

• APY = [1 + (r ÷ n)]ⁿ - 1

I denne beregning repræsenterer værdien „r“ den nominelle rente, mens „n“ repræsenterer antallet af rentetilskrivningsperioder pr. år.

Lad os gennemgå et enkelt eksempel for at se, hvordan det fungerer i DeFi. Antag, at du staker ether med en nominel rente på 5 %, der tilskrives månedligt (n = 12).

I dette scenarie indsætter du tallene på følgende måde:

• [1 + (0.05 ÷ 12)]¹² - 1 ≈ 0.0512 eller 5.12 % APY

Dit effektive årlige afkast på ETH vil således være 5.12 % på grund af den månedlige rentetilskrivning. Husk blot, at dette forudsætter en konstant ETH-pris og en konstant angivet APY, så det, du opnår ved udgangen af en årlig periode, ligger ikke fast.

Du kan også bruge APY med valutaer som USD for at få en fornemmelse af APY'ens værdi i fiat for kryptoaktiver. Hvis nogen for eksempel ville vide, hvad 5 % APY udgør på 1.000 $ med månedlig rentetilskrivning, ville de bruge den samme rente på 5.12 % som ovenfor til at beregne deres årlige gevinst (eller 51.20 $).

I lighed med renter findes der ikke kun én APY-formel, man skal tage højde for. Selvom variabel APY er populær inden for DeFi, findes der mange andre modeller, som du kan gennemgå, når du sammenligner belønninger:

• Nominel APY kontra effektiv APY: Nominel APY er den angivne rente uden at tage højde for, hvor ofte renten tilskrives, mens effektiv APY afspejler, hvor ofte renten tilskrives – f.eks. dagligt, ugentligt eller månedligt. Den nominelle APY er altså det, du ser annonceret, mens den effektive APY er det, du faktisk tjener på din krypto.

• Forventet APY: Forventet APY findes ofte på DeFi-platforme og er det aktuelle bedste estimat baseret på de nuværende markedsforhold. Se det som en prognose for, hvad du kan forvente at tjene med dagens renter.

• Variabel APY: Variabel APY er den mest almindelige procentsats inden for DeFi og justeres automatisk i henhold til et protokols indbyggede programmering. På grund af udbud og efterspørgsel, ændringer i tokenpriser og opdaterede regler kan brugerne opleve udsving i deres indtjening over tid.

• Fast APY: Selvom fast APY er mindre almindelig inden for DeFi, findes den ofte på platforme inden for centraliseret finans (CeFi) eller i stakingprogrammer, der låser dine midler. I modsætning til variabel APY forbliver disse renter fastsat i en bestemt periode, hvilket giver større forudsigelighed.

Tabellen nedenfor sammenligner årlig procentsats med årligt procentuelt afkast for at hjælpe dig med at forstå forskellen og afgøre, hvad der passer til dig.

Om APY eller renten er vigtigst, afhænger af, om renters rente indgår i din strategi.

APY er vigtigere for aktiviteter som staking, afkast-farming og likviditetspuljer, hvor automatiske geninvesteringer er almindelige.

Renter er mere almindelige ved kryptolån, fordi de kun viser grundrenten, men de kan også indgå i specifikke indtjeningsprogrammer med fast løbetid.

Som tommelfingerregel er APY altså vigtigere ved muligheder, der indebærer geninvestering af kryptobelønninger. Renten er derimod mere nyttig, når du skal danne dig et præcist billede af kortsigtede positioner, tilbud med fast rente eller tilbagebetalinger af lån.

I USA betragtes al kryptoindtjening som skattepligtig indkomst. Det betyder, at du skal betale indkomstskat af renter eller belønninger, du tjener ved at holde eller udlåne krypto.

Ud over indkomstskat kan du, hvis du senere sælger eller afhænder krypto, og værdien er steget, siden du anskaffede den, skulle betale skat på kapitalgevinst af forskellen. Den måde, en platform udbetaler kryptoindtjening på, kan også påvirke denne skattebehandling.

Nogle platforme udbetaler for eksempel kryptoindtjening som belønninger eller bonusser i stedet for som direkte renter. I disse tilfælde kan skattemyndighederne behandle udbetalingen som en hændelse vedrørende et kapitalaktiv, hvilket betyder, at du kan skulle betale skat på kapitalgevinst, enten når du modtager eller sælger tokens.

Selvom APY og renter beskriver, hvordan afkast beregnes og vises, afgør de ikke direkte dine skatteforpligtelser. Da APY imidlertid inkluderer renters rente og kan medføre hyppigere udbetalinger, kan den føre til hyppigere skattepligtige hændelser.

I alle tilfælde er det vigtigt at holde nøje styr på din kryptoindtjening og dine transaktioner og overveje at rådføre dig med en skatteekspert, der kender reglerne for kryptovaluta i din jurisdiktion, for at sikre, at du overholder kravene til indberetning.

Læs vores vejledning for at få mere at vide om amerikansk kryptoskat og de seneste IRS-opdateringer.

Når du sammenligner aktiviteter som afkast-farming eller kryptolån, skal du være meget opmærksom på den årlige afkastprocent (APY) i forhold til renten for at opnå de mest præcise sammenligninger.

Hvis du først lige er begyndt med aktiviteter som staking eller DeFi, kan du finde mere på Kraken Læringscenter, hvor du får flere letforståelige indsigter i, hvordan Web3 fungerer.

Er du klar til at kaste dig ud i din næste kryptoinvestering? Kom i gang med Kraken i dag, og få nem adgang til hundredvis af digitale aktiver samt en sikker kryptostakingportal.