Hvad gør Kraken til verdens mest regulerede kryptobørs?

Siden 2011 har vi mødt hvert nyt marked, produkt og aktivklasse ved at gå i direkte dialog med tilsynsmyndighederne og opbygge den infrastruktur, der kræves for at drive virksomhed i fuld lovlig overensstemmelse.

Kraken er flagskibsproduktet fra Payward, Inc., moderselskabet bag en portefølje af tilknyttede virksomheder, herunder NinjaTrader, Bitnomial, Breakout, xStocks og CF Benchmarks. Mange af de regulatoriske licenser, som Kraken benytter, besiddes af disse Payward-datterselskaber.

Resultatet er en regulatorisk tilstedeværelse, som ingen anden platform kan matche:

• Et amerikansk bankcharter som Special Purpose Depository Institution (SPDI) i Wyoming samt en ansøgning om nationalt trustselskab hos Office of the Comptroller of the Currency (OCC)
• En masterkonto hos Federal Reserve til begrænset formål, der giver direkte adgang til det amerikanske betalingssystem via SPDI
• En komplet amerikansk derivatportefølje: et Designated Contract Market (DCM), en Derivatives Clearing Organization (DCO) og en Futures Commission Merchant (FCM) via Bitnomial – hvilket gør Kraken til den første krypto-native virksomhed i USA med alle tre CFTC-licenser til en vertikalt integreret derivatforretning, suppleret af en anden FCM via NinjaTrader Clearing, LLC (dba Kraken Derivatives USA), begge NFA-medlemmer
• En broker-dealer-tilmelding hos Securities and Exchange Commission (SEC) (Kraken Securities LLC) og en SEC-registreret investeringsrådgiver (Kraken Adviser LLC)
• En Money Services Business (MSB)-tilmelding hos Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) og Money Transmitter-licenser i 46 amerikanske jurisdiktioner (stater, DC og Puerto Rico), der giver Krakens kunder i USA mulighed for fiat-indbetalinger, -udbetalinger og pengeoverførsler
• To Crypto Asset Service Provider (CASP)-godkendelser under Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCA) og en E-Money Institution (EMI)-licens hos Den Irske Centralbank, alle passporteret til de 30 lande i Det Europæiske Økonomiske Samarbejdsområde (EØS)
• En UK MiFID Multilateral Trading Facility (MTF)-licens hos Financial Conduct Authority (FCA), der udgør en global derivatplatform for futures og optioner (Crypto Facilities Limited)
• En UK FCA-autoriseret benchmarkadministrator, der leverer reguleret administration af finansielle benchmarks, herunder kryptoaktivindeks anvendt i derivater og strukturerede produkter (CF Benchmarks Ltd, FRN 847100)
• En MiFID-investeringsselskabslicens hos Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC) på Cypern (Payward Europe Digital Solutions (CY) Limited), der autoriserer regulerede investerings- og accessoriske tjenester i hele EØS
• Foreløbig godkendelse fra Virtual Assets Regulatory Authority (VARA) til en broker-dealer-, investerings- og forvaltningslicens i Dubai, UAE
• VASP-tilmeldinger (Virtual Asset Service Provider) hos British Virgin Islands Financial Services Commission (BVI FSC), autoriseret i henhold til Virtual Assets Service Providers Act 2022 til at levere regulerede digitale aktivtjenester i BVI
• Over 100 aktivt vedligeholdte licenser globalt

Kraken Financial har en Wyoming Special Purpose Depository Institution (SPDI)-banklicens – den første kryptobankslicens nogensinde i USA, anerkendt under både føderal og statslig lovgivning.

Kraken Financial blev også den første bank for digitale aktiver til at modtage en Federal Reserve-masterkonto og opnåede dermed direkte adgang til det amerikanske betalingssystem. Payward har desuden indsendt en ansøgning til OCC om en national trust-chartertilladelse og opretholder Money Transmitter-licenser i 46 amerikanske jurisdiktioner. Payward Interactive, Inc. er også registreret hos FinCEN som en Money Services Business, hvilket udgør det føderale grundlag for vores landsdækkende pengeoverførselsaktivitet.

I USA har Kraken den første fuldt CFTC-licenserede krypto-native derivatstruktur som Designated Contract Market (DCM), Derivatives Clearing Organization (DCO) og Futures Commission Merchant (FCM) gennem Paywards søsterselskab Bitnomial.

Det gør Kraken til den første krypto-native virksomhed i USA med alle tre CFTC-licenser. Derivatmæglervirksomheden understøttes desuden af NinjaTrader Clearing, LLC (dba Kraken Derivatives USA), en FCM registreret hos CFTC og medlem af NFA.

Kraken har mere end 100 aktive regulatoriske licenser i 30+ lande. I Irland har vi en EMI-licens og to CASP-godkendelser under MiCA fra Central Bank of Ireland, alle pasporteret til de 30 EØS-lande.

I Cypern har vi en MiFID-licens som investeringsselskab fra CySEC, der giver tilladelse til regulerede investerings- og accessoriske tjenesteydelser i hele EU under direktivet om markeder for finansielle instrumenter.

I Storbritannien er vi en FCA-registreret kryptoaktivvirksomhed, en FCA-autoriseret e-pengevirksomhed, og driver et FCA-autoriseret investeringsselskab (Storbritanniens post-Brexit MiFID-ækvivalente regime) via Crypto Facilities Limited.

I Canada, Australien, De Britiske Jomfruøer, Bermuda, Argentina og UAE har vi direkte lokale godkendelser – ikke omveje.

Vores samlede regulatoriske platform varetager global compliance-drift døgnet rundt. Vi følger 80+ aktive lovgivningsinitiativer globalt og er i løbende dialog med 60+ tilsynsmyndigheder i alle de vigtigste jurisdiktioner, hvor vi opererer.

I 2020 blev Kraken Financial det første selskab inden for digitale aktiver i USA's historie til at modtage et bankcharter anerkendt under både føderal og statslig lovgivning. Charteret kom fra delstaten Wyoming, der indførte Special Purpose Depository Institution (SPDI)-rammen netop for at sikre stringent banktilsyn med digitale aktiver.

En SPDI er en fuldreservebank. I modsætning til traditionelle brøkreservebanker skal en SPDI til enhver tid opretholde ubehæftede likvide aktiver svarende til mindst 100 % af alle kunders fiatindbetalinger. Dine penge bliver ikke udlånt. De opbevares i fuld reserve – for dig.

I 2026 indsendte Krakens moderselskab Payward en ansøgning til det amerikanske Office of the Comptroller of the Currency (OCC) om at etablere et nationalt trustselskab med fokus på opbevaring og forvaltning af digitale aktiver på institutionelt niveau. Når godkendelsen foreligger, vil Kraken være den eneste kryptobørs i verden, der opererer under både et statsligt bankcharter og et føderalt trustcharter.

Licenser til bankvirksomhed og opbevaring og forvaltning regulerer, hvem der må besidde kundemidler, og hvordan disse midler skal beskyttes. De er typisk den mest krævende regulatoriske kategori, da de afgør, om en virksomhed må forestå opbevaring og forvaltning af penge på vegne af andre under prudentielt tilsyn.

Det er netop disse tilladelser, der adskiller Kraken fra typiske kryptobørser – hvoraf de fleste opererer som pengeoverførselsvirksomheder snarere end som chartrede banker. Et bankcharter medfører kapitalkrav, krav om fuld reserve og – i tilfælde af en SPDI – direkte integration med den amerikanske centralbank (Federal Reserve).

Nedenstående licenser er fundamentet, der giver Kraken mulighed for at fungere som både børs og reguleret forvalter af kundeaktiver.

Licenser til derivater og værdipapirer giver et selskab ret til at udbyde regulerede finansielle produkter ud over simpel spot-kryptohandel, herunder futures, margin, aktier og investeringsrådgivning. Hver licens medfører sine egne forpligtelser vedrørende adfærd, offentliggørelse, kapital og klientmidler, tilpasset den pågældende produkttype.

I USA reguleres futures-aktivitet af CFTC (via FCM-registreringer og NFA-medlemskab), og værdipapirhandel reguleres af SEC (via broker-dealer- og investeringsrådgiver-registreringer). I Europa er det tilsvarende regelsæt MiFID II – direktivet om markeder for finansielle instrumenter – som administreres lokalt og i Krakens tilfælde via CySEC på Cypern og FCA i Storbritannien.

Omfanget af nedenstående godkendelser afspejler Krakens strategi om at tilbyde en komplet reguleret handelsinfrastruktur til både detail- og institutionskunder på alle større markeder.

Kryptoaktivlicenser er den nyere regulatoriske kategori, der udvikler sig hurtigst – og som er udformet specifikt til at regulere opbevaring og forvaltning af krypto, kryptobørser, handelsplatforme og relaterede tjenester.

De to mest betydningsfulde globale regimer er EU's Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCA), som Kraken har to CASP-godkendelser under – passporteret til alle 30 EØS-lande – og den britiske FCA-registreringsordning for kryptoaktiver.

Andre jurisdiktioner – herunder Bermuda, Argentina, Australien og Canada – har deres egne skræddersyede kryptoregimer, hver med sine egne krav til ledelse, kapital, hvidvaskningsbekæmpelse og forbrugerbeskyttelse. Kraken har direkte lokale godkendelser i alle nedenstående jurisdiktioner – ikke omveje via uregulerede tilknyttede selskaber eller offshore-formidlere.

Tilsammen dækker disse licenser spothandel, opbevaring og forvaltning, ordreudførelse, overførsler, porteføljeforvaltning, drift af handelsplatforme for kryptoaktiver samt reguleret administration af kryptoaktivindeks, der anvendes i derivatprodukter.

Licenser til betalinger og pengeoverførsler giver tilladelse til at flytte fiat-midler mellem kunder, konti og modparter – den infrastruktur, der gør det muligt for kunderne at indbetale, udbetale eller sende penge på platformen.

I USA kræver dette både federal registrering som Money Services Business (MSB) hos Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) og delstatslige Money Transmitter Licenses, da betalinger reguleres på delstatsniveau, og hver delstat stiller sine egne krav til sikkerhedsstillelse, kapital, rapportering og forbrugerbeskyttelse.

Uden for USA findes tilsvarende reguleringsregimer via Financial Transactions and Reports Analysis Centre of Canada (FINTRAC) i Canada, AUSTRACs Independent Remittance Dealer-registrering i Australien samt AML-registreringer i lande som Argentina.

Kilde: kraken.com/legal/disclosures. Kraken betjener ikke borgere i Maine (ME) eller New York (NY).

Kraken har direkte regulatorisk godkendelse i flere lande end nogen anden kryptobørs. Vi træder ind på ethvert marked direkte – gennem åben dialog med tilsynsmyndighederne, gennemsigtig forretningsførelse og lokal compliance-infrastruktur.

SPDI-bankcharter (Wyoming), Fed-masterkonto, OCC-ansøgning om nationalt trustcharter (afventer godkendelse), CFTC-trifektaen bestående af DCM, DCO og FCM via Bitnomial (Payward-søsterselskab), yderligere FCM via NinjaTrader Clearing dba Kraken Derivatives USA, SEC-registreret mægler (Kraken Securities), SEC-registreret investeringsrådgiver (Kraken Adviser), FinCEN MSB, Money Transmitter-licenser i 46 amerikanske jurisdiktioner, OSC og provinsiel Restricted Dealer (Canada), FINTRAC MSB (Canada).

Central Bank of Ireland EMI (Payward Ireland Limited), to CASP-godkendelser under MiCA fra Central Bank of Ireland (CBI) (Payward Europe Solutions Limited og Payward Global Solutions Limited) med pas til alle 30 EØS-lande, MiFID-investeringsselskab via CySEC (Cypern), FCA-registreret kryptoaktivfirma (UK), FCA-godkendt e-pengeinstitut (UK), UK MiFID-multilateral handelsfacilitet via Crypto Facilities Limited (UK), FCA-godkendt benchmark-administrator via CF Benchmarks Ltd (UK).

AUSTRAC Digital Currency Exchange og Independent Remittance Dealer (Bit Trade Pty Ltd, Australien), ASIC AFSL via Beaufort Fiduciaries Pty Ltd (Australien).

Foreløbig VARA-godkendelse til mægler-, investerings- og forvaltningslicens (Payward, Dubai, UAE).

CNV VASP-tilmelding med AML-licens (Payward Trading Limited – argentinsk afdeling).

Bermuda Monetary Authority Class F Digital Asset Business License (Payward Digital Solutions Ltd). BVI FSC VASP-tilmeldinger i henhold til Virtual Assets Service Providers Act 2022 (British Virgin Islands).

Kraken offentliggør en Proof of Reserves to gange om året – en kryptografisk verificerbar revision, der bekræfter, at Kraken har tilstrækkelige aktiver til at dække 100 % af alle kundesaldi. Revisionen udføres af en uafhængig tredjepartsrevisor (The Network Firm LLP), og resultaterne offentliggøres.

Vores complianceteam opererer globalt 24/7 og er aktivt engageret i igangværende lovgivningsinitiativer og løbende myndighedsdialog.

For dem, der stiller høje krav til deres kryptoplatform, tilbyder Kraken en enestående handelsoplevelse bygget fra grunden med global compliance som fundament.