Hvad er handelsordrer?

Handelsordrer er en samlebetegnelse for de forskellige typer transaktioner, tradere kan bruge, når de køber og sælger aktiver, herunder kryptovalutaer.

Forskellige begivenheder på kryptomarkedet kræver forskellige handelsstrategier. For at imødekomme disse scenarier tilbyder mange kryptoplatforme en række forskellige ordretyper.

De giver tradere mulighed for at instruere platformene i langt mere end blot at „købe/sælge X digitalt aktiv nu til aktuel pris”. Faktorer som udførelse, varighed og parametre for gevinst/tab kan alle konfigureres via forskellige ordretyper.

Ofte er forskellen mellem nybegyndere og erfarne markedsdeltagere, hvordan de bruger forskellige ordretyper til at få mest muligt ud af deres investeringsstrategi.

En limitordre inden for finansiel handel er en ordre om at købe eller sælge et aktiv til en bestemt pris eller bedre. Denne ordretype bruges til at styre den maksimale pris, traderen vil betale, eller den minimumspris, traderen vil acceptere for aktivet. Tradere bruger limitordrer til køb og salg for at beskytte sig mod pludselige prisbevægelser og sikre den bedst mulige pris for deres ordre.

Limitordren er en af de mest almindelige typer handelsordrer.

Hvis der ikke findes en modpartsordre, som kan levere handlen med det samme, kan traderen lade sin limitordre stå åben, indtil den bliver leveret, annulleret eller udløber.

Ved at afgive en limitordre kan traderen på forhånd fastsætte den minimumspris, vedkommende vil modtage ved salg af et aktiv, eller den maksimale pris, vedkommende vil betale ved køb.

En person kunne for eksempel ønske at købe Bitcoin (BTC) for 1.000 USD til en markedspris på 25.000 USD pr. BTC. Det kan gøres ved at afgive en limitordre med disse parametre.

I nogle tilfælde, for eksempel når der ligger en salgsordre i ordrebogen med tilstrækkelig volumen til at gennemføre handlen til en lavere pris end den, købsordren angav, kan limitordren stadig blive udført til en bedre pris end den, traderen oprindeligt fastsatte. Findes der ikke en ordre til en mere favorabel pris i ordrebogen, kan traderen vælge at lade limitordren stå åben, indtil den bliver leveret, annulleret eller udløber.

En markedsordre udfører en handel med det samme, til den bedste tilgængelige markedspris.

Markedsordrer giver traders mulighed for at træde ind på eller ud af markedet med det samme ved at købe eller sælge til de bedst prisede modpartsordrer i ordrebogen på det pågældende tidspunkt. Afhængigt af ordrebogens dybde og likviditet kan forskellen mellem markedsordrens noterede pris og de faktiske udførelsespriser variere betydeligt. Denne forskel mellem et aktivs aktuelle markedspris og en handels gennemsnitlige udførelsespris kaldes glidning.

Markedsordrer foretrækkes ofte af traders, der er mere optaget af hastighed og sikkerhed, når de går ind i eller ud af hurtigt bevægende markeder, end af den præcise pris, de får.

For eksempel ønsker en trader at forlade deres Ether (ETH) position så hurtigt som muligt. Beslutningen kan være en reaktion på en makroøkonomisk ændring, en breaking news-artikel eller et skift i stemningen. Vedkommende beslutter at afgive en markedsordre for at sælge 50 ether (ETH). Hvis ordrebogen indeholder store bud (købsordrer) tæt på den aktuelle markedspris, kan traderen forlade markedet med lav glidning. Ved et køb på 50 ETH vil det modsatte være tilfældet, hvis der kun er få og mindre salgskurser (salgsordrer) i ordrebogen.

En stop loss-ordre er en ordretype, der bruges inden for finansiel handel til at hjælpe med at begrænse tab på en position i et aktiv. En stop loss-ordre søger at begrænse tab på en position ved at sælge aktivet, når prisen når et bestemt niveau. Prisen, hvor stop loss-ordren er sat, kaldes stopprisen. Hvis aktivets pris når stopprisen, udløser systemet ordren, som sælger aktivet til den aktuelle markedspris.

Du kan betragte disse ordrer som sikkerhedsnet, der kan være med til at minimere din nedsiderisiko. Traders bruger stop loss-ordrer til at forsøge at beskytte deres handler mod uventede bevægelser. Det er dog værd at bemærke, at stop loss-ordrer ikke altid virker som forventet. Tekniske fejl og lav likviditet er eksempler på faktorer, der kan påvirke udførelsen af stop loss-ordrer.

En trader køber Dogecoin (DOGE) til 0,07 USD pr. coin, men er bekymret for høj markedsvolatilitet. For at begrænse nedsiderisikoen lægger vedkommende en stop loss-ordre ved 0,05 USD pr. coin. Hvis prisen på Dogecoin falder til eller under stop loss-triggerprisen, kan stop loss-ordren lukke handlen. Hvis markedet falder kraftigt, og der ikke er tilstrækkeligt med modstående ordrer til at levere stop loss-handlen, kan den slå fejl.

Denne ordretype kombinerer funktionerne fra en stop loss-ordre og en limitordre.

Stop loss-grænseordrer (eller stop-limit-ordrer) er praktiske for tradere og reducerer behovet for at afgive to separate ordrer.

En stop loss-grænseordre har til formål at begrænse tab på en position. Det er en ordre om at købe eller sælge et aktiv, når det når en bestemt pris, kaldet stopprisen. Når den aktuelle pris når stopprisen, bliver ordren til en limitordre om at købe eller sælge til grænseprisen eller bedre. Denne ordretype bruges til at beskytte mod yderligere tab, hvis prisen på aktivet bevæger sig i en ugunstig retning.

En trader kan fastsætte en triggerpris og en grænsepris for at definere et bestemt prisinterval for ordreudførelsen. Stop loss-grænseordrer er nyttige, når traderne vil begrænse tab og styre den mindstepris, de vil gennemføre handlen til.

For eksempel har en trader en åben lang position på SOL og beslutter at afgive en stop loss-grænseordre på markedet for SOL/USDT. I dette eksempel er prisen på SOL i øjeblikket 20 USD. Traderen beslutter at sætte stopprisen til 18 USD og grænseprisen til 17,80 USD. Hvis priserne rammer stoptriggerprisen på 18 USD, placerer handelsplatformen en limitsalgsordre til 17,80 USD eller bedre.

Stop loss-grænseordrer kan give en trader mulighed for at gå ud af markedet, hvis prisen på et aktiv begynder at falde.

Hvis du allerede har en position, kan en trailing stop-ordre beskytte urealiserede gevinster ved automatisk at flytte et stop med, når markedet bevæger sig i din favør. Trailing stops ligger bag den aktuelle pris med en foruddefineret buffer, eller et såkaldt offset, som traderen fastsætter ved oprettelsen. 

Offset kan angives enten som en procentsats eller som et dollarbeløb. Traderen kan også vælge, hvilken referencepris der skal bruges som udløsningssignal for stoppet: sidste pris, vurderet pris eller indekspris. 

Da trailing stops er betingede ordrer, udføres stoppet som en markedsordre, og positionen lukkes, når markedet bevæger sig tilbage til offsettet. Den gennemsnitspris, positionen lukkes til, afhænger derfor af: a) likviditeten i ordrebogen på udførelsestidspunktet og b) hvornår markedet bevæger sig tilbage til dit stop. 

Bemærk, at trailing stops kun flytter sig, når markedet bevæger sig i din favør – ikke når markedet bevæger sig imod dig. Det betyder, at hvis en handel opbygger en betydelig urealiseret gevinst efter en kraftig bevægelse, begrænser trailing stoppet, hvor meget af gevinsten du kan give tilbage, da markedet kun kan bevæge sig så langt tilbage, før positionen lukkes. Hvis en handel fortsætter i din favør over længere tid, følger trailing stoppet gentagne gange med op, indtil markedet til sidst bevæger sig langt nok tilbage til at lukke positionen. 

Lad os forestille os et scenarie, hvor en trader kunne bruge et trailing stop. Traderen ønsker at købe Bitcoin (BTC) til 50.000 USD. Efter at limitordren er leveret, stiger prisen hurtigt, og traderen beslutter at beskytte positionen med et trailing stop. Med udgangspunkt i Average True Range (et mål for volatilitet) vælger traderen at lægge et stop 2.000 USD bag den aktuelle pris på 51.000 USD. Bitcoins pris oplever et kraftigt udsving op til 58.000 USD den følgende dag, før den straks bevæger sig tilbage til 50.000 USD. Men da traderen brugte et trailing stop, blev positionen lukket lige under 56.000 USD efter en smule glidning, hvilket forhindrede traderen i at give hele den urealiserede gevinst tilbage. 

Fordelen ved et automatiseret stop er, at når først en position er leveret, behøver traderen ikke aktivt at styre handlen. Hvis en handel går den rette vej efter indgangen, forbliver den åben, indtil markedet når en take profit-ordre, eller prisen bevæger sig tilbage til offsettet. Trailing stops er i sig selv dynamiske – de reagerer på markedets op- og nedture – men traderne kan optimere brugen af disse ordrer ved at backteste det optimale offset for hvert digitalt aktiv.

En sådan systematisk tilgang kan være en fordel for tradere, der overstyrer deres handler eller lukker vindende handler for hurtigt. Trailing stops sikrer også, at hver handel er risikostyret, da potentielle tab er begrænset fra starten (gebyrer og glidning ikke medregnet).

Isbjergsordrer gør det muligt at placere limitordrer uden at afsløre størrelsen på hele ordren.

Navnet afspejler godt, hvordan de fungerer; når en isbjergsordre placeres, kan andre tradere kun se en brøkdel af ordrestørrelsen – toppen af isbjerget. Resten og den største del af ordren forbliver under overfladen og vises ikke i ordrebogen.

Formålet med isbjergsordrer er at skjule størrelsen på en ønsket position. Det er særligt nyttigt for tradere, der ønsker at åbne store positioner uden at afsløre det for nogen. Der er flere grunde til, at en trader kan ønske at agere på denne måde:

• Mindre tradere frontrunner ofte større tradere ved at placere bud foran deres ordrer for at sikre, at de bliver leveret først. Det kan resultere i, at den større trader kun får en delvis levering ved åbning af en stor position. Da isbjergsordrer kun viser en lille brøkdel af hele ordren, vil andre tradere sandsynligvis ikke fatte mistanke, før en betydelig del af ordren er blevet leveret. 

• Isbjergsordrer gør det muligt for større tradere langsomt at akkumulere eller afsætte et digitalt aktiv uden at alarmere andre markedsdeltagere, hvilket ellers kan påvirke deres evne til effektivt at gå ind og ud af en position. 

• På nogle tyndt handlede markeder kan en markedsordre resultere i en langt dårligere gennemsnitlig udførelsespris. Da isbjergsordrer er passive limitordrer, kan de midlertidigt bremse et marked, men de kan ikke aktivt flytte markedet. Kombineret med den skjulte natur, hvor de i vid udstrækning er usynlige for andre tradere, kan isbjergsordrer derfor give en langt bedre samlet indgang.

Lad os som eksempel forestille os, at en trader vil købe 1.000 Solana (SOL) til 100 USD.

I stedet for at bruge en markedsordre (som kan medføre glidning) eller en almindelig limitordre (som kan blive frontrunnet) beslutter traderen sig for at placere en isbjergsordre.

Traderen udfylder ordren og vælger en visningsmængde på 100 SOL – det er den mængde, der vil være synlig i ordrebogen. Resten af ordren, 900 SOL, vil være skjult.

I dette scenarie falder prisen på Solana ned til 100 USD og går i stå, mens andre tradere sælger ind i det synlige bud på 100 SOL. Trods flere markedssalgsordrer forbliver ordren på 100 SOL i ordrebogen, og prisen holder sig ved 100 USD (visningsmængden for isbjergsordrer forbliver den samme, indtil hele ordren er leveret).

Andre tradere begynder at fatte mistanke om, hvorfor denne formodede ordre på 100 SOL endnu ikke er udtømt. Inden de når at reagere, æder en sidste bølge af panikramte sælgere sig gennem de sidste 100 SOL af isbjergsordren, og positionen bliver leveret. Kort efter, hvor sælgerne mister pusten, begynder prisen at stige.

En take profit-ordre er en type ordre, der bruges til at lukke en position, når den når et bestemt overskudsniveau.

Tradere bruger denne ordretype til at låse fortjenesten fast, når markedet bevæger sig i deres favør. En trader kan vælge at sætte en take profit-ordre til en bestemt pris eller til en bestemt procentdel af den aktuelle markedspris. Når systemet udløser ordren, bliver den til en markedssalgsordre, som lukker positionen og realiserer fortjenesten.

Denne type handelsordre kan være nyttig for tradere, der vil låse gevinsten fast til en målpris.

Disse ordrer udføres for traderen, når markedsprisen når triggerprisen.

Lad os for eksempel sige, at en person har 100 MATIC-tokens og forventer, at prisen stiger til 1 USD. De beslutter at sætte en take profit-ordre til 1 USD for at sælge 50 MATIC til markedskurs, når prisen når det niveau. På den måde kan traderen realisere gevinsten og skalere ud af sin position, uanset om vedkommende er online eller ej.

Begrænsede take profit-ordrer kombinerer funktionerne fra take profit- og limitordrer.

De kræver en triggerpris og en limitpris, der definerer et bestemt prisinterval for udførelse af handlen, når målprisen er nået.

En begrænset take profit-ordre er en type ordre, der lukker en position, når den når et bestemt prisniveau. Denne ordre bruges til at låse fortjeneste fast, når prisen på et aktiv når et forudbestemt niveau. Traderen placerer en ordre til en pris, der er højere end den aktuelle markedspris. Hvis prisen når limitprisen, udfører systemet ordren og lukker positionen. Tradere kan bruge denne ordretype til at beskytte fortjeneste og begrænse tab.

Disse ordrer kan være nyttige, når tradere vil sikre fortjeneste og lukke en position til en bestemt pris eller bedre, når priserne når et fastsat mål.

For eksempel kan en trader sætte en begrænset take profit-ordre på ADA/USDT med en triggerpris på 0,37 USD og en limitpris på 0,36 USD. Ordren aktiveres, hvis prisen når 0,37 USD, og handlen udføres til en limitpris på 0,36 USD eller bedre. Hvis ADA/USDT ikke når målprisen, udløses ordren dog ikke, og positionen forbliver åben.

Disse ordretyper kan give tradere fleksibilitet i håndteringen af deres handler, så de kan åbne, lukke og beskytte positioner i tråd med deres handelsstrategier.

Når du bruger forskellige ordretyper til handel, er der flere faktorer at overveje for at træffe mere velinformerede beslutninger.

Læs artiklen fra Kraken Læringscenter, En kort introduktion til teknisk analyse, for en mere fuldstændig oversigt, men her er nogle centrale faktorer, du bør huske på:

• Prismønstre: Identificér og analysér forskellige prismønstre, såsom tendenslinjer, support- og modstandsniveauer, diagrammønstre og candlestick-mønstre. Disse mønstre kan nogle gange give indblik i markedsstemningen og potentielle fremtidige prisbevægelser.

• Indikatorer: Brug tekniske indikatorer til at få yderligere information om markedet. Eksempler omfatter glidende gennemsnit, indeks for relativ styrke (RSI), stokastisk oscillator, MACD (moving average convergence-divergence) og Bollinger Bands. Disse indikatorer kan hjælpe med at identificere tendenser, overkøbte eller oversolgte forhold, momentum og andre relevante datapunkter.

• Volumen: Overvej den handelsvolumen, der er forbundet med prisbevægelserne. Højere volumen bekræfter ofte styrken af en tendens eller indikerer betydelig markedsdeltagelse. Omvendt kan lav volumen tyde på manglende interesse eller en potentiel tilbageførsel.

• Tidsrammer: Analysér prisbevægelser og indikatorer på tværs af forskellige tidsperioder, såsom kort sigt (intradag), mellemlang sigt (dagligt eller ugentligt) og lang sigt (månedligt eller kvartalsvis). Forskellige tidsrammer kan afsløre forskellige tendenser og mønstre og give et mere fuldstændigt billede af markedet.

• Markedskontekst: Overvej den bredere markedskontekst og makroøkonomiske faktorer. Analysér den samlede markedstendens, økonomiske indikatorer, nyhedsbegivenheder og andre faktorer, der kan påvirke prisbevægelsen for det aktiv, du handler med.

• Risikohåndtering: Implementér solide strategier for risikohåndtering, herunder brug af stop-loss-ordrer, fastlæggelse af risiko-/afkastforhold og positionsstørrelse. Teknisk analyse kan give nyttige entry- og exit-signaler, men risikohåndtering er afgørende for at beskytte kapitalen og begrænse potentielle tab.

• Backtesting og validering: Test og validér dine handelsstrategier med historiske data. Backtesting indebærer, at du anvender din tekniske analyse på historiske prisdata for at vurdere dens effektivitet. Denne proces hjælper med at finjustere dine strategier og opbygge tillid til deres potentielle succes.

• Psykologiske faktorer: Vær opmærksom på, hvordan psykologiske faktorer påvirker handelsbeslutninger. Følelser som frygt, grådighed og utålmodighed kan påvirke dømmekraften. Bevar disciplinen, hold dig til din handelsplan, og undgå at træffe impulsive beslutninger baseret på kortsigtede udsving.

Husk, at teknisk analyse blot er ét værktøj i handlendes værktøjskasse. Det er vigtigt at kombinere teknisk analyse med grundanalyse, markedsundersøgelser og andre informationskilder for at træffe velafbalancerede handelsbeslutninger.

Nu hvor du kender de forskellige ordretyper, du kan bruge, er du klar til næste skridt?

Med Kraken Pro kan du udføre din handelsstrategi ved hjælp af hver af disse ordretyper. Omsæt dem til praksis og brug limit-, stop- og trailing orders på Kraken Pro. 

Tilmeld dig en Kraken Pro-konto i dag, og sæt din handelsviden i spil.