Τι είναι το Balancer; (BAL)

Το Balancer είναι ένα πρωτόκολλο αποκεντρωμένης χρηματοδότησης (DeFi) που λειτουργεί στο Ethereum και επιδιώκει να δώσει κίνητρα σε ένα κατανεμημένο δίκτυο υπολογιστών για να λειτουργήσει ένα αποκεντρωμένο ανταλλακτήριο όπου οι χρήστες μπορούν να αγοράζουν και να πωλούν οποιοδήποτε κρυπτονόμισμα.

Ίσως βοηθήσει να σκεφτείτε το Balancer ως ένα είδος αμοιβαίου κεφαλαίου δείκτη, όπου οι χρήστες δημιουργούν κεφάλαια με βάση τα κρυπτονομίσματα στα χαρτοφυλάκιά τους. Αυτά τα κεφάλαια είναι γνωστά ως Balancer pools, και κάθε χρήστης που επιθυμεί να παρέχει ρευστότητα σε ένα pool μπορεί να το κάνει απλά καταθέτοντας ένα περιουσιακό στοιχείο σε αυτά. 

Οι χρήστες που παρέχουν ρευστότητα σε ένα Balancer pool κερδίζουν στη συνέχεια ένα μέρος της προμήθειας συναλλαγής που καταβάλλεται στο δίκτυο για τη χρήση των κεφαλαίων τους, και ανταμείβονται με ένα προσαρμοσμένο κρυπτονόμισμα που ονομάζεται BAL. 

Αυτές οι καταθέσεις είναι απαραίτητες για το δίκτυο, παρέχοντας τη ρευστότητα που απαιτείται για τους χρήστες να αγοράζουν και να πωλούν κρυπτονομίσματα στην πλατφόρμα. 

Αυτό σημαίνει ότι το Balancer πρέπει να δώσει κίνητρα και στις δύο πλευρές της αγοράς του για να λειτουργήσει – χρήστες crypto που μπορεί να επιθυμούν να διαθέσουν μέρος των διακρατήσεών τους για συναλλαγές, και traders που αναζητούν την καλύτερη δυνατή τιμή για ένα περιουσιακό στοιχείο.

Με αυτόν τον τρόπο, το Balancer λειτουργεί παρόμοια με άλλα αποκεντρωμένα ανταλλακτήρια (DEXs) όπως το Uniswap (UNI) και το Curve (CRV). Ωστόσο, το Balancer προσφέρει πρόσθετες λειτουργίες, συμπεριλαμβανομένης της δυνατότητας να ομαδοποιεί έως και οκτώ tokens σε pools.

Το Balancer ξεκίνησε ως ένα ερευνητικό έργο σε μια εταιρεία συμβούλων λογισμικού που ονομάζεται BlockScience το 2018, ιδρύθηκε από τους Fernando Martinelli και Mike McDonald. 

Στη συνέχεια, το έργο συγκέντρωσε ανεξάρτητα 3 εκατομμύρια δολάρια σε χρηματοδότηση ως Balancer Labs το 2020. Ο γύρος περιλάμβανε την πώληση περίπου 5 εκατομμυρίων BAL tokens σε επενδυτές και την απονομή 25 εκατομμυρίων tokens σε μετόχους και υπαλλήλους (από συνολική προσφορά 100 εκατομμυρίων tokens). 

Επιπλέον 10 εκατομμύρια BAL παρακρατήθηκαν, με τα μισά να προορίζονται για ένα ταμείο που χρησιμοποιείται για τους συνεισφέροντες στο οικοσύστημα Balancer και τα άλλα μισά να προορίζονται για πωλήσεις σε μελλοντικούς επενδυτές. 

Όπως ένα αμοιβαίο κεφάλαιο δείκτη μπορεί να αποτελείται από διαφορετικές μετοχές, έτσι και τα Balancer pools αποτελούνται από έως και οκτώ διαφορετικά κρυπτονομίσματα. 

Η αξία ενός Balancer pool καθορίζεται από τα ποσοστά κάθε token εντός του, μια στάθμιση που επιλέγεται κατά τη δημιουργία του pool.

Το Balancer χρησιμοποιεί προσαρμοσμένα προγράμματα που ονομάζονται smart contracts για να διασφαλίσει ότι κάθε pool διατηρεί τη σωστή αναλογία περιουσιακών στοιχείων, ακόμα και αν οι τιμές των μεμονωμένων coins στα pools ενδέχεται να διαφέρουν.

Για παράδειγμα, ένα Balancer pool μπορεί να ξεκινήσει με 25% ETH, 25% DAI και 50% LEND. Εάν σε κάποιο σημείο, η τιμή του LEND διπλασιαστεί, το pool μειώνει αυτόματα την ποσότητα του LEND που διακρατεί, ώστε να διατηρήσει το 50% της αξίας του pool. 

Λοιπόν, πού πηγαίνει το LEND; Τα smart contracts του Balancer τα καθιστούν διαθέσιμα σε traders που αναζητούν να αγοράσουν LEND καθώς οι τιμές ανεβαίνουν. 

Αξίζει να σημειωθεί ότι οι πάροχοι ρευστότητας εξακολουθούν να κερδίζουν προμήθειες ενώ τα αμοιβαία κεφάλαια δείκτη τους αναπροσαρμόζονται, σε σύγκριση με τα παραδοσιακά αμοιβαία κεφάλαια δείκτη όπου οι επενδυτές πληρώνουν προμήθειες για τις υπηρεσίες αναπροσαρμογής.

Το Balancer προσφέρει ιδιωτικά, δημόσια και smart pools, που απευθύνονται σε χρήστες με διαφορετικές ανοχές κινδύνου. 

Τα δημόσια pools επιτρέπουν σε οποιονδήποτε χρήστη να παρέχει ρευστότητα προσθέτοντας ή αποσύροντας περιουσιακά στοιχεία. Οι παράμετροι των δημόσιων pools είναι καθορισμένες και δεν μπορούν να αλλάξουν πριν από την εκκίνησή τους. 

Αυτό σημαίνει ότι μπορεί να είναι χρήσιμα για χρήστες με μικρότερες διακρατήσεις που επιδιώκουν να κερδίσουν προμήθειες από τα πιο δημοφιλή – και πιο ρευστά – pools.

Τα Smart pools έχουν ευέλικτες παραμέτρους και λειτουργούν ως ενδιάμεσο μεταξύ των δημόσιων και ιδιωτικών Balancer pools. Αυτή η λειτουργία επιτρέπει στα pools να προγραμματίζονται για να εκτελούν πρόσθετες λειτουργίες, όπως αλλαγή σταθμίσεων, τροποποίηση προμηθειών ανταλλαγής και περιορισμό του ποιος μπορεί να παρέχει ρευστότητα σε αυτά.

Τα Liquidity Bootstrapping Pools (LBPs) είναι ένας τύπος smart pool που επιτρέπει σε έργα με σχετικά χαμηλό κεφάλαιο να συγκεντρώσουν ρευστότητα για τα εγγενή tokens τους.

Λειτουργούν χρησιμοποιώντας ένα σύστημα μεταβλητής στάθμισης που μπορεί να αλλάζει με την πάροδο του χρόνου. Συνήθως, ένα έργο θα ξεκινήσει ένα LBP και θα σταθμίσει το εγγενές token του πολύ υψηλότερα από το ζευγαρωμένο token του. Η πώληση ξεκινάει υπέρ του token του έργου και σταδιακά μειώνεται σε τιμή αλλάζοντας τη στάθμισή του καθώς περνάει ο χρόνος για να δημιουργήσει συνεχή καθοδική πίεση στην τιμή. Αυτή η διαδικασία αποκτά ανταγωνιστικό πλεονέκτημα έναντι των bots και των whales και επιτρέπει την ανακάλυψη τιμής.

Αυτό το σύστημα έχει σχεδιαστεί με αυτόν τον τρόπο για να αποτρέψει τα bots και τους whales από το να χειραγωγούν την αγορά. Οι πρώτοι αγοραστές θα πληρώσουν την υψηλότερη τιμή. Βοηθά επίσης τα έργα να συγκεντρώσουν ρευστότητα πιο αποτελεσματικά από τα δημόσια liquidity pools με σταθερή στάθμιση.

Ένα ιδιωτικό Balancer pool είναι ένα pool όπου μόνο ο δημιουργός του pool μπορεί να προσθέσει ή να αποσύρει περιουσιακά στοιχεία. Ο χρήστης μπορεί επίσης να προσαρμόσει όλες τις άλλες παραμέτρους του pool, όπως προμήθειες, σταθμίσεις και τους τύπους περιουσιακών στοιχείων που δέχεται. 

Τα ιδιωτικά pools είναι χρήσιμα για διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων με μεγάλο χαρτοφυλάκιο που επιδιώκουν να κερδίσουν προμήθειες από τα συγκεκριμένα περιουσιακά τους στοιχεία.

Το κρυπτονόμισμα του Balancer, το BAL, είναι απαραίτητο για τη διανομή των λειτουργιών του, διασφαλίζοντας ότι κανένα κεντρικό μέρος δεν μπορεί να λάβει αποφάσεις σχετικά με τον τρόπο λειτουργίας της πλατφόρμας.

Επιπλέον, λειτουργεί και ως μηχανισμός κινήτρων, καθώς οι χρήστες που καταθέτουν περιουσιακά στοιχεία σε Balancer pools κερδίζουν BAL tokens. Αξιοποιώντας τον μηχανισμό veCRV του Curve, οι κάτοχοι BAL πρέπει τώρα να κλειδώσουν τα Balancer Pool tokens τους (80/20 BAL/WETH) για έως και ένα έτος για να λάβουν voting-escrow BAL, ή veBAL tokens. Αυτά τα tokens παρέχουν ενισχυμένες αποδόσεις και δικαιώματα ψήφου. 

Όπως πολλά άλλα κρυπτονομίσματα, η προσφορά BAL tokens είναι περιορισμένη, πράγμα που σημαίνει ότι θα υπάρξουν ποτέ μόνο περίπου 94 εκατομμύρια BAL. 

Το πρόγραμμα έκδοσης του Balancer είχε αρχικά προγραμματιστεί να κυκλοφορεί 145.000 tokens την εβδομάδα στους χρήστες ως ανταμοιβές εξόρυξης ρευστότητας. Ωστόσο, μετά την ενεργοποίηση του συστήματος veBAL τον Μάρτιο του 2022, έχουν πλέον εισαχθεί τακτικά γεγονότα halving. Αυτό σημαίνει ότι η ποσότητα των νέων BAL tokens που εισέρχονται σε κυκλοφορία θα μειώνεται προγραμματικά στο μισό κάθε τέσσερα χρόνια.
 

Το Balancer μπορεί να σας ενδιαφέρει εάν είστε ήδη επενδυτής κρυπτονομισμάτων με ένα ανενεργό χαρτοφυλάκιο που επιθυμείτε να αξιοποιήσετε. 

Μπορεί επίσης να είναι χρήσιμο εάν είστε ενεργός trader ή διαχειριστής χαρτοφυλακίου, καθώς επιτρέπει στους χρήστες να αγοράζουν μονάδες σε δημιουργικά δομημένους δείκτες που υπάρχουν στο πρωτόκολλο.

Η κατοχή BAL είναι χρήσιμη μακροπρόθεσμα εάν επιθυμείτε να επηρεάσετε την ανάπτυξη της πλατφόρμας ψηφίζοντας για σημαντικές αποφάσεις σχετικά με ορισμένες από τις λειτουργίες της. 

Οι χρήστες μπορούν επίσης να επενδύσουν σε BAL εάν πιστεύουν ότι οι αποκεντρωμένες συναλλαγές κρυπτονομισμάτων θα κερδίσουν σε δημοτικότητα στο μέλλον. 
 

Τώρα είστε έτοιμοι να κάνετε το επόμενο βήμα και να αγοράσετε BAL!