Τι είναι το MakerDAO; (MKR)

Το MakerDAO είναι ένα πρωτόκολλο blockchain που λειτουργεί στο Ethereum και στοχεύει στην παροχή κινήτρων σε ένα κατανεμημένο δίκτυο υπολογιστών για τη διατήρηση του DAI, ενός κρυπτονομίσματος σχεδιασμένου να παρακολουθεί την τιμή του δολαρίου ΗΠΑ.

Ως ένα από τα αναδυόμενα κρυπτονομίσματα αποκεντρωμένης χρηματοδότησης (DeFi), το MakerDAO αποτελεί μέρος ενός ευρύτερου συστήματος που ονομάζεται πρωτόκολλο Maker, το οποίο χρησιμοποιεί έναν συνδυασμό κρυπτογραφικών περιουσιακών στοιχείων για τη λειτουργία και τη διατήρηση του DAI χωρίς την ανάγκη τράπεζας ή κυβέρνησης.  

Συγκεκριμένα, το πρωτόκολλο Maker απαιτεί δύο τύπους token για να λειτουργήσει: DAI και MKR. 

Το DAI δημιουργείται όταν ένας χρήστης κλειδώνει ένα άλλο κρυπτονόμισμα, όπως το ETH, στην πλατφόρμα Maker για να λάβει ένα δάνειο σε DAI. Οι χρήστες μπορούν να επιστρέψουν το δανεισμένο DAI για να διεκδικήσουν αυτό το κρυπτονόμισμα, αλλά πρέπει να προσέξουν να μην πέσει η αξία του κάτω από ένα ορισμένο επίπεδο, διαφορετικά θα μπορούσε να πωληθεί αυτόματα.  

(Για περισσότερα σχετικά με τον τρόπο λειτουργίας του DAI, διαβάστε τον οδηγό μας «Τι είναι το DAI;».)

Ενώ το DAI θεωρείται καλύτερα ως η υπηρεσία που παρέχεται από το πρωτόκολλο Maker, το MKR είναι το κρυπτογραφικό περιουσιακό στοιχείο που διέπει τον τρόπο με τον οποίο γίνονται οι αλλαγές στο πρωτόκολλο που διατηρεί το DAI σε λειτουργία. 

Εν ολίγοις, τα token MKR επιτρέπουν στους χρήστες να ψηφίζουν για προτάσεις που επηρεάζουν τον τρόπο χρήσης του DAI.
Για παράδειγμα, οι κάτοχοι token MKR μπορούν να ψηφίσουν για το ποια κρυπτονομίσματα μπορούν να κλειδωθούν στο πρωτόκολλο ή την τιμή στην οποία αυτά τα περιουσιακά στοιχεία θα πωλούνταν σε περίπτωση ρευστοποίησης. 

Από το 2020, το πρωτόκολλο Maker δέχεται οκτώ κρυπτονομίσματα, συμπεριλαμβανομένων των ETH, MANA και BAT, τα οποία μπορούν να χρησιμοποιηθούν για τη δημιουργία DAI. 

Το πρωτόκολλο Maker δημιουργήθηκε το 2015 από μια ομάδα προγραμματιστών με επικεφαλής τον Rune Christensen. Η ομάδα αργότερα επισημοποιήθηκε ως Maker Foundation, μια εταιρεία των Νήσων Κέιμαν. 

Το 2017, η ομάδα Maker άντλησε 12 εκατομμύρια δολάρια πουλώντας token MKR στην γνωστή εταιρεία επιχειρηματικών κεφαλαίων Andreessen Horowitz και σε άλλους. Σε αυτούς περιλαμβάνονταν το ταμείο κρυπτονομισμάτων Polychain Capital και άλλες εταιρείες επιχειρηματικών κεφαλαίων όπως η 1Confirmation. 

Το 2018, επιπλέον token MKR αξίας 15 εκατομμυρίων δολαρίων πωλήθηκαν στην Andreessen Horowitz. Η εταιρεία δήλωσε τότε ότι σκόπευε να συμμετάσχει στο MakerDAO βοηθώντας στη διακυβέρνηση του συστήματος DAI. 

Η Maker άντλησε επιπλέον 27,5 εκατομμύρια δολάρια το 2019 από τις εταιρείες επιχειρηματικών κεφαλαίων Paradigm και Dragonfly Capital Partners για επέκταση στην Ασία. 

Κατά την έναρξη, δημιουργήθηκαν 1 εκατομμύριο token MKR για τη διακυβέρνηση του πρωτοκόλλου Maker.

Όποιος κατέχει αυτά τα token MKR μπορεί να ψηφίσει για βασικές αποφάσεις χρησιμοποιώντας μια διαδικασία γνωστή ως Εκτελεστική Ψηφοφορία. Εάν περάσει μια Εκτελεστική Ψηφοφορία, τότε ο κώδικας στο πρωτόκολλο Maker αλλάζει για να αντικατοπτρίζει την κερδίζουσα πρόταση. 

Ωστόσο, πριν πραγματοποιηθεί μια Εκτελεστική Ψηφοφορία, πρέπει πρώτα να λάβει χώρα μια άλλη μορφή ψηφοφορίας. Αυτή ονομάζεται Δημοσκόπηση Προτάσεων και είναι ένας τρόπος για τους κατόχους MKR να μετρήσουν το κλίμα για μια πρόταση πριν δεσμευτούν σε οποιεσδήποτε αλλαγές στο πρωτόκολλο. 

Ένας τρίτος τύπος ψηφοφορίας μπορεί να πραγματοποιηθεί από μη κατόχους MKR χρησιμοποιώντας νήματα στο φόρουμ του MakerDAO. 

Αλλά ενώ ο καθένας μπορεί να υποβάλει προτάσεις στο MakerDAO, μόνο οι κάτοχοι MKR μπορούν να ψηφίσουν για αυτές. Μια ψήφος μετράται τότε από την ποσότητα των token MKR που έχουν δεσμευτεί σε μια πρόταση. 

Για παράδειγμα, εάν 10 κάτοχοι με 1.000 MKR ψηφίσουν υπέρ της Πρότασης Α, ενώ 5 κάτοχοι με 5.000 MKR ψηφίσουν υπέρ της Πρότασης Β, η Πρόταση Β κερδίζει επειδή περισσότερα token MKR την υποστηρίζουν. 

Μόνο ο αριθμός των token, όχι ο αριθμός των κατόχων token, επηρεάζει το αποτέλεσμα της ψηφοφορίας. 

Επιτόκιο Αποταμίευσης DAI

Είναι σημαντικό ότι οι κάτοχοι MKR μπορούν να αποφασίσουν πόσα κερδίζουν οι κάτοχοι DAI εάν αποταμιεύουν DAI στην πλατφόρμα. Το ποσό που κερδίζουν οι κάτοχοι DAI για αυτό είναι γνωστό ως Επιτόκιο Αποταμίευσης DAI. 

Το Επιτόκιο Αποταμίευσης DAI έχει φτάσει έως και 8,75% ετησίως και έχει πέσει έως και 0%. Στην πραγματικότητα, το τρέχον επιτόκιο αποταμίευσης έχει οριστεί στο μηδέν λόγω μιας κατάρρευσης της αγοράς τον Μάρτιο που προκάλεσε το DAI να διαπραγματεύεται σημαντικά πάνω από το 1 $. 

Μετά την κατάρρευση, οι κάτοχοι MKR ψήφισαν να ορίσουν το Επιτόκιο Αποταμίευσης DAI στο 0% για να ενθαρρύνουν την πώληση DAI, κάτι που θα έφερνε την τιμή του DAI πιο κοντά στο 1 $. 

Σε αυτή την περίπτωση, οι κάτοχοι MKR ψήφισαν σύμφωνα με τις προσδοκίες. 

Όταν η τιμή του DAI αυξάνεται πάνω από το 1 $, οι κάτοχοι MKR αναμένεται να ψηφίσουν για τη μείωση του επιτοκίου αποταμίευσης για να μειώσουν τη ζήτηση, προκαλώντας την πτώση της τιμής. 

Εάν η τιμή του DAI είναι κάτω από ένα δολάριο, τότε οι κάτοχοι MKR θα πρέπει να ψηφίσουν για την αύξηση του επιτοκίου αποταμίευσης για να αυξήσουν τη ζήτηση για κατοχή DAI, προκαλώντας έτσι την αύξηση της τιμής. 
 

Το MKR θα πρέπει να αποκτά αξία καθώς αυξάνεται η χρήση του πρωτοκόλλου Maker, επειδή η προσφορά MKR μειώνεται όταν το σύστημα λειτουργεί καλά και αυξάνεται όταν διαχειρίζεται άσχημα. 

Για τους επενδυτές, ωστόσο, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι δεν υπάρχει όριο στον συνολικό αριθμό των token που μπορούν να υπάρχουν. Τα token MKR δημιουργούνται ή καταστρέφονται σε δύο σενάρια, τα οποία ελέγχονται από δημοπρασίες.  

Εάν το σύστημα Maker λειτουργεί όπως προβλέπεται, θα πρέπει να εισπράττει τέλη από χρήστες που κλειδώνουν κρυπτονομίσματα στο σύστημα για να δημιουργήσουν DAI. 

Μόλις τα εισπραχθέντα τέλη υπερβούν ένα ορισμένο ποσό, που καθορίζεται από τους κατόχους MKR, το σύστημα Maker πραγματοποιεί δημοπρασία για την πώληση του επιπλέον DAI. Αυτό το επιπλέον DAI πρέπει να αγοραστεί με MKR. Αυτή η διαδικασία είναι γνωστή ως Δημοπρασία Πλεονάσματος. 

Μόλις ολοκληρωθεί η δημοπρασία, το MKR καταστρέφεται, μειώνοντας τη συνολική προσφορά MKR. Μια μειωμένη προσφορά MKR αυξάνει την τιμή του token.  

Από την άλλη πλευρά, εάν τα πράγματα δεν πάνε καλά και τα κλειδωμένα νομίσματα πωλούνται για λιγότερο από την προηγούμενη αξία τους, τότε το σύστημα Maker πρέπει να αντλήσει χρηματοδότηση μέσω μιας Δημοπρασίας Χρέους. 

Η Δημοπρασία Χρέους βλέπει νέα token MKR να δημιουργούνται από το σύστημα και στη συνέχεια να δημοπρατούνται για DAI. Αυτός ο τύπος δημοπρασίας αυξάνει τη συνολική προσφορά token MKR, μειώνοντας έτσι την τιμή. 

Οι κάτοχοι MKR παρακινούνται επομένως να διασφαλίσουν ότι το σύστημα Maker λειτουργεί ομαλά, ώστε να μπορεί να παράγει περισσότερα τέλη από τους χρήστες, μειώνοντας έτσι την προσφορά MKR. 

Εάν οι κάτοχοι MKR ψηφίσουν άστοχα, αυτό θα μπορούσε να οδηγήσει σε αυτόματη πώληση κλειδωμένων νομισμάτων σε χαμηλές τιμές, οδηγώντας σε αύξηση της προσφοράς token MKR. 
 

Εάν θέλετε να διαδραματίσετε ρόλο στον καθορισμό βασικών αποφάσεων σχετικά με τον τρόπο λειτουργίας του πρωτοκόλλου Maker, τότε θα θέλετε να χρησιμοποιήσετε MKR. 

Όσο περισσότερο MKR κατέχετε, τόσο περισσότερο θα μπορείτε να έχετε λόγο στο ποια κρυπτονομίσματα χρησιμοποιούνται στο πρωτόκολλο ή ποια περιουσιακά στοιχεία του πραγματικού κόσμου θα μπορούσαν να χρησιμοποιηθούν για τη δημιουργία DAI.

Οι επενδυτές μπορούν να εξετάσουν την κατοχή MKR εάν θέλουν να αποκτήσουν έκθεση στην αυξανόμενη υιοθέτηση του πρωτοκόλλου. Εάν το πρωτόκολλο Maker γίνει ευρέως χρησιμοποιούμενο (και παραμείνει καλά διαχειριζόμενο), τα token MKR θα μπορούσαν να αποτελέσουν μια πολύτιμη προσθήκη σε ένα χαρτοφυλάκιο κρυπτονομισμάτων. 
 

Τώρα είστε έτοιμοι να κάνετε το επόμενο βήμα και να αγοράσετε MKR MakerDAO!