Μια σύντομη εισαγωγή στην τεχνική ανάλυση

Η τεχνική ανάλυση (TA) είναι μια μέθοδος αξιολόγησης προηγούμενων οικονομικών δεδομένων και τάσεων με σκοπό την πρόβλεψη μελλοντικών διακυμάνσεων των τιμών.

Η κύρια υπόθεση της τεχνικής ανάλυσης είναι ότι οι τάσεις της αγοράς — συμπεριλαμβανομένων των επιπέδων και των διακυμάνσεων των τιμών, καθώς και του όγκου και της ορμής των συναλλαγών — τείνουν να επαναλαμβάνονται με την πάροδο του χρόνου. Εξαιτίας αυτού, διαφορετικά συμβάντα στην αγόρα μπορούν να δημιουργήσουν σήματα συναλλαγών που υποδεικνύουν διαφορετικές ευκαιρίες αγοράς και πώλησης.

Προκειμένου να εντοπίσουν τα σήματα συναλλαγών, οι αναλυτές της τεχνικής ανάλυσης χρησιμοποιούν γραφήματα candlestick, χρηματοοικονομικούς δείκτες και άλλα εργαλεία τεχνικής ανάλυσης συναλλαγών για να εντοπίσουν τα διάφορα μοτίβα και τις τάσεις που μπορεί να υποδηλώνουν μελλοντικές μεταβολές των τιμών.

Παρόλο που η τεχνική ανάλυση χρησιμοποιείται ευρέως από επαγγελματίες επενδυτές, δεν απουσιάζουν οι περιορισμοί. Οι επικριτές υποστηρίζουν ότι βασίζεται υπερβολικά σε παρελθοντικά δεδομένα και μπορεί να μην λαμβάνει υπόψη θεμελιώδεις παράγοντες που μπορούν να επηρεάσουν τις κινήσεις της αγοράς. Ορισμένοι από αυτούς τους παράγοντες περιλαμβάνουν μεταβλητές όπως μακροοικονομικές τάσεις, γεωπολιτικές εξελίξεις, κανονισμοί και τάσεις της βιομηχανίας.

Έτσι, όταν αναπτύσσετε μια στρατηγική συναλλαγών χρησιμοποιώντας την τεχνική ανάλυση, είναι σημαντικό να λάβετε υπόψη το διάσημο ρητό στα χρηματοοικονομικά «η προηγούμενη απόδοση δεν εγγυάται μελλοντικά αποτελέσματα».

Αν και ορισμένα στοιχεία της τεχνικής ανάλυσης έχουν ρίζες σε εκατοντάδες χρόνια πριν, ο Charles Dow θεωρείται ο πρωτοπόρος της τεχνικής ανάλυσης στις αρχές του 20ού αιώνα. Ως ιδρυτής της Dow Jones & Company, δημιούργησε το 1896 τον δείκτη Dow Jones Industrial Average, τον πρώτο δείκτη του είδους του που παρακολουθούσε την απόδοση του χρηματιστηρίου των ΗΠΑ. Καθώς οι αγορές εξελίχθηκαν και αναπτύχθηκαν πιο εξελιγμένες μέθοδοι ανάλυσης, εμφανίστηκε ο τομέας της τεχνικής ανάλυσης.

Μετά από χρόνια, οι υπολογιστές εξασφάλισαν την πρόσβαση σε διάφορες μεθόδους και εργαλεία που χρησιμοποιούνται για την ανάλυση των αγορών από έναν πιο ευρύ κύκλο επενδυτών και χρηματιστών.

Από τις παραδοσιακές αγορές, όπως τα εμπορεύματα και τα ομόλογα, έως τις αναδυόμενες βιομηχανίες, όπως τα κρυπτονομίσματα, οι επενδυτές χρησιμοποιούν την τεχνική ανάλυση για να εντοπίζουν ευκαιρίες συναλλαγών και να λαμβάνουν τις επενδυτικές τους αποφάσεις.

Τα επίπεδα υποστήριξης και αντίστασης είναι δύο σημαντικές έννοιες στην τεχνική ανάλυση:

• Η υποστήριξη είναι ένα επίπεδο στο οποίο οι τιμές δεν υποχωρούν. Τα επίπεδα υποστήριξης λειτουργούν ως «κατώτατο όριο» τιμών ή ως το χαμηλότερο επίπεδο τιμών που επιτυγχάνεται σταθερά κατά τη διάρκεια μιας δεδομένης περιόδου συναλλαγών ή ενός κύκλου της αγοράς. Παρά το γεγονός ότι οι τιμές φτάνουν πολλές φορές σε ένα επίπεδο υποστήριξης, αυτό λειτουργεί ως ένα σημείο όπου οι αγοραστές υπερτερούν αριθμητικά των πωλητών.
• Η αντίσταση είναι ένα επίπεδο που οι τιμές δεν το ξεπερνούν. Τα επίπεδα αντίστασης λειτουργούν ως «ανώτατο όριο» τιμών ή ως το υψηλότερο επίπεδο τιμών που επιτυγχάνεται σταθερά κατά τη διάρκεια μιας δεδομένης περιόδου συναλλαγών ή ενός κύκλου της αγοράς. Παρόλο που οι τιμές έφτασαν πολλές φορές σε ένα επίπεδο αντίστασης, αυτό αντιπροσωπεύει ένα σημείο όπου οι πωλητές είναι περισσότεροι από τους αγοραστές.

Στην τεχνική ανάλυση, όσο περισσότερες φορές η τιμή ενός συγκεκριμένου περιουσιακού στοιχείου «δοκιμάζει» ένα επίπεδο υποστήριξης ή αντίστασης, τόσο ισχυρότερο θεωρείται αυτό το επίπεδο. Με άλλα λόγια, όσο περισσότερες φορές μια τιμή φτάνει, αλλά δεν ξεπερνά το όριο, τόσο πιο πιθανό είναι αυτό το όριο να παραμείνει ως βραχυπρόθεσμο ελάχιστο ή μέγιστο όριο τιμής.

Όταν εξετάζετε ένα γράφημα candlestick, μπορεί να δείτε την τιμή ενός περιουσιακού στοιχείου να κυμαίνεται μεταξύ των επιπέδων υποστήριξης και αντίστασης. Πολλοί επενδυτές πιστεύουν ότι μπορούν να επωφεληθούν από τις διακυμάνσεις των τιμών μεταξύ των επιπέδων υποστήριξης και αντίστασης μέσω στρατηγικών όπως οι συναλλαγές εύρους τιμών. Οι τεχνικές συναλλαγών εύρους τιμών εστιάζονται κυρίως στην αγορά του περιουσιακού στοιχείου όταν η τιμή πλησιάζει τα χαμηλότερα επίπεδα υποστήριξης και στην πώληση του περιουσιακού στοιχείου όταν πλησιάζει τα υψηλότερα επίπεδα αντίστασης.

Μόλις ξεπεραστεί ένα συγκεκριμένο επίπεδο, αυτό μπορεί να λειτουργήσει ως το αντίθετο επίπεδο στις συναλλαγές εύρους τιμών. Για παράδειγμα, εάν η τιμή ενός περιουσιακού στοιχείου αυξηθεί, η τιμή που ήταν προηγουμένως το ανώτερο επίπεδο αντίστασης μπορεί να λειτουργήσει ως το νέο κατώτερο επίπεδο υποστήριξης του νέου εύρους συναλλαγών.

Αν και τα επίπεδα υποστήριξης και αντίστασης είναι δείκτες που χρησιμοποιούνται συχνά, κανένα από αυτά τα επίπεδα δεν είναι εγγυημένο ότι θα διατηρηθεί. Όπως και με κάθε πληροφορία που προέρχεται από τεχνική ανάλυση, είναι καλό να συγκρίνετε τα ευρήματα με άλλες πηγές δεδομένων και να διαχειρίζεστε τον κίνδυνο ανάλογα.

Όπως είπε χαρακτηριστικά ο Mark Twain, «η ιστορία δεν επαναλαμβάνεται, αλλά συχνά κάνει ρίμα». Με αυτό κατά νου, οι επενδυτές συχνά χρησιμοποιούν μεθόδους τεχνικής ανάλυσης για να παρατηρήσουν το παρελθόν, σε μια προσπάθεια να προβλέψουν το μέλλον. 

Η τεχνική ανάλυση χρησιμοποιείται κυρίως για τα εξής:

• Να προσδιορίσει τις τρέχουσες τάσεις και το κλίμα της αγοράς: Η τεχνική ανάλυση μπορεί να βοηθήσει τους επενδυτές να προσδιορίσουν τις τάσεις και το κλίμα της αγοράς προκειμένου να σκεφτούν τις αποφάσεις τους για τις συναλλαγές. Αναλύοντας τα διαγράμματα τιμών και τους τεχνικούς δείκτες, οι επενδυτές μπορούν να αποκτήσουν πληροφορίες σχετικά με την κατεύθυνση της αγοράς και να υποβάλουν τις συναλλαγές τους ανάλογα.
• Να παρέχει αντικειμενικά δεδομένα: Η τεχνική ανάλυση βασίζεται σε αντικειμενικά δεδομένα, όπως τα δεδομένα τιμών και όγκου, τα οποία μπορεί να είναι πιο αξιόπιστα από υποκειμενικές απόψεις ή την παρουσία συναισθήματος κατά τη λήψη αποφάσεων συναλλαγών. Αυτό βοηθά τους επενδυτές στο να αποφεύγουν τις συναισθηματικές ή παρορμητικές αποφάσεις.
• Να αναπτύξει μια συστηματική προσέγγιση: Η τεχνική ανάλυση παρέχει έναν συστηματικό τρόπο ανάλυσης μιας αγοράς. Ακολουθώντας ένα σύνολο κανόνων και κριτηρίων, οι επενδυτές μπορούν να αναπτύξουν μια στρατηγική επένδυσης που είναι συνεπής και επαναλαμβανόμενη.
• Να διαμορφώσει βραχυπρόθεσμες συναλλαγές: Δεδομένου ότι μπορεί να βοηθήσει τους επενδυτές να εντοπίσουν βραχυπρόθεσμες τάσεις και κινήσεις της αγοράς, η τεχνική ανάλυση χρησιμοποιείται συχνά για βραχυπρόθεσμες συναλλαγές. Αυτό μπορεί να είναι χρήσιμο για τους επενδυτές που θέλουν να κερδίσουν γρήγορα από τις βραχυπρόθεσμες κινήσεις τιμών.
• Να ενημερώσει άλλους τύπους ανάλυσης: Η τεχνική ανάλυση μπορεί να συνδυαστεί με άλλους τύπους ανάλυσης, όπως η θεμελιώδης ανάλυση, ενώ αναπτύσσεται μια πιο ολοκληρωμένη εικόνα της αγοράς. Συνδυάζοντας διαφορετικούς τύπους ανάλυσης, οι επενδυτές μπορούν να λαμβάνουν πιο ενημερωμένες και ολοκληρωμένες αποφάσεις συναλλαγών.

Υπάρχουν πολλά διαφορετικά εργαλεία που χρησιμοποιούνται στην τεχνική ανάλυση. Κάθε ένας από αυτούς τους τεχνικούς δείκτες προσφέρει μια μοναδική οπτική γωνία σχετικά με τις προηγούμενες διακυμάνσεις των τιμών, ενώ έχει και τα δικά του πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα όσον αφορά την πρόβλεψη μελλοντικών τάσεων.

Μερικά από τα πιο συνηθισμένα εργαλεία τεχνικής ανάλυσης είναι τα εξής:

Τα διαγράμματα παρέχουν μια οπτική αναπαράσταση των δεδομένων τιμών και όγκου συναλλαγών σε βάθος χρόνου. Τα διαγράμματα δίνουν στους αναλυτές τεχνικής ανάλυσης τη δυνατότητα να αναγνωρίζουν τις τάσεις, τα μοτίβα συναλλαγών και τα επίπεδα υποστήριξης/αντίστασης. Οι αναλυτές τεχνικής ανάλυσης χρησιμοποιούν διάφορους τύπους γραφημάτων, συμπεριλαμβανομένων των βασικών γραφημάτων με ράβδους και γραμμές, τα οποία δείχνουν τα επίπεδα τιμών σε βάθος χρόνου. Ωστόσο, οι περισσότεροι τεχνικοί επενδυτές χρησιμοποιούν τα πιο εξελιγμένα γραφήματα candlestick, τα οποία βοηθούν στην απεικόνιση μεγάλου όγκου σχετικών πληροφοριών συναλλαγών.

Τα γραφήματα candlestick επιτρέπουν στους επενδυτές να παρακολουθούν τις αλλαγές τιμών εντός μιας δεδομένης χρονικής περιόδου. Στα γραφήματα candlestick, οι τεχνικοί αναλυτές αναζητούν μια ποικιλία μοτίβων γραφημάτων που μπορεί να υποδηλώνουν διαφορετικές μελλοντικές τάσεις. Η απεικόνιση των διαφορετικών τιμών και των μεταβολών του όγκου των συναλλαγών βοηθά τους αναλυτές της τεχνικής ανάλυσης να παρακολουθούν τις κινήσεις των τιμών και να εντοπίζουν πιθανές αντιστροφές τάσεων. Τα μοτίβα candlestick χρησιμοποιούνται συχνά για να προσδιορίσουν διαφορετικές ανατιμητικές ή υποτιμητικές κινήσεις των τιμών με βάση το σχήμα και τη θέση των μεμονωμένων candlestick σε ένα γράφημα.

Οι απλοί κινητοί μέσοι όροι (SMA) χρησιμοποιούνται για την εξομάλυνση των βραχυπρόθεσμων διακυμάνσεων στα δεδομένα τιμών, προκειμένου να βοηθήσουν στον προσδιορισμό των μακροπρόθεσμων τάσεων. Οι SMA υπολογίζονται προσθέτοντας τις τιμές κλεισίματος ενός περιουσιακού στοιχείου σε μια καθορισμένη χρονική περίοδο και στη συνέχεια διαιρώντας το άθροισμα με τον αριθμό των περιόδων. Οι SMA μπορούν να υπολογιστούν χρησιμοποιώντας διαφορετικά χρονικά πλαίσια, από βραχυπρόθεσμα (όπως 10 ή 20 ημέρες) έως πιο μακροπρόθεσμα (όπως 50 ή 200 ημέρες). Οι SMA χρησιμοποιούνται συνήθως για τον υπολογισμό των επιπέδων υποστήριξης και αντίστασης, ενώ παράλληλα εντοπίζουν πιθανές ευκαιρίες αγοράς και πώλησης.

Οι ταλαντωτές είναι δείκτες που μετρούν την πιθανή αλλαγή της τάσης και της ορμής των κινήσεων της τιμής. Οι ταλαντωτές χρησιμοποιούν μαθηματικούς υπολογισμούς για να μετρήσουν την ορμή ή τη δυναμική κίνησης της τιμής ενός περιουσιακού στοιχείου σε μια δεδομένη χρονική περίοδο. Μπορούν να βοηθήσουν στον εντοπισμό συνθηκών υπεραγοράς και υπερπώλησης, οι οποίες μπορεί να σηματοδοτούν πιθανές ανατροπές στην τιμή της αγοράς, καθώς και ευκαιρίες συναλλαγών.

Ο RSI είναι ένας δημοφιλής ταλαντωτής που αξιολογεί τη δύναμη της τιμής ενός περιουσιακού στοιχείου, συγκρίνοντας τα κέρδη με τις ζημίες μέσα σε ένα συγκεκριμένο χρονικό διάστημα. Ο δείκτης σχετικής ισχύος (RSI) υπολογίζεται χρησιμοποιώντας τον τύπο 

RSI = 100 - [100 / (1 + RS)]

όπου RS = Μέσο κέρδος / Μέση ζημία για μια δεδομένη χρονική περίοδο (όπως 14 ημέρες). Μια ένδειξη RSI πάνω από το 70 υποδηλώνει συνθήκες υπεραγοράς, ενώ μια ένδειξη κάτω από το 30 υποδηλώνει συνθήκες υπερπώλησης. Οι τιμές μεταξύ 30 και 70 βρίσκονται στη ζώνη ουδετερότητας και δείχνουν ότι το περιουσιακό στοιχείο δεν είναι ούτε υπεραγορασμένο ούτε υπερπουλημένο.

Ο MACD είναι ένα εργαλείο που βοηθά στον εντοπισμό αλλαγών στην ορμή, την κατεύθυνση της τάσης και πιθανών ευκαιριών για αγορά ή πώληση. Ο δείκτης MACD αποτελείται από τη γραμμή MACD και τη γραμμή σήματος. Όταν η γραμμή MACD διασταυρώνεται ανοδικά με τη γραμμή σήματος, θεωρείται ανατιμητικό σήμα και μπορεί να υποδηλώνει ευκαιρία αγοράς. Αντίθετα, όταν η γραμμή MACD διασταυρώνεται καθοδικά με τη γραμμή σήματος, θεωρείται υποτιμητικό σήμα και μπορεί να υποδηλώνει ευκαιρία πώλησης.

Οι δείκτες Bollinger χρησιμοποιούνται για να υπολογίσουν την αστάθεια της τιμής ενός περιουσιακού στοιχείου και να εντοπίσουν πιθανές διασπάσεις τιμών. Οι δείκτες Bollinger αποτελούνται από τρεις γραμμές — μια γραμμή απλού κινητού μέσου όρου (SMA) και δύο γραμμές τυπικής απόκλισης που σχεδιάζονται πάνω και κάτω από τον μέσο όρο. Ενώ η γραμμή τάσης SMA αντιπροσωπεύει την μέση τιμή ενός περιουσιακού στοιχείου σε μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο, οι ανώτερες και κατώτερες ζώνες αντιπροσωπεύουν επίπεδα στα οποία η τιμή θεωρείται υπερτιμημένη ή υποτιμημένη.

Οι υποχωρήσεις τιμών Fibonacci χρησιμοποιούνται για να εντοπίσουν πιθανά επίπεδα υποστήριξης και αντίστασης με βάση την ακολουθία Fibonacci — μια σειρά αριθμών στην οποία κάθε αριθμός είναι το άθροισμα των δύο προηγούμενων αριθμών (0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, κ.λπ.). Τα επίπεδα υποχωρήσεων τιμών Fibonacci υπολογίζονται λαμβάνοντας τα υψηλά και χαμηλά σημεία της κίνησης τιμής ενός περιουσιακού στοιχείου σε μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο και στη συνέχεια διαιρώντας την κατακόρυφη απόσταση μεταξύ αυτών των σημείων σε μια σειρά οριζόντιων επιπέδων με βάση τις αναλογίες Fibonacci: 23,6%, 38,2%, 50%, 61,8% και 100%.

Έτοιμοι να προχωρήσετε στο επόμενο βήμα και να εφαρμόσετε τις γνώσεις σας στην τεχνική ανάλυση; Η Kraken Pro έχει τις λειτουργίες που χρειάζεστε για να ξεκινήσετε σήμερα!