फ़्लैश लोन क्या है?

फ़्लैश लोन विकेन्द्रीकृत वित्त (decentralized finance) क्षेत्र में दिया जाने वाला एक प्रकार का लोन है जो उपयोगकर्ताओं को बिना किसी अग्रिम संपार्श्विक प्रदान किए क्रिप्टोकरेंसी उधार लेने की अनुमति देता है। 

अनुभवी क्रिप्टो ट्रेडर आर्बिट्रेज या अन्य क्रिप्टो ट्रेडिंग रणनीतियों के लिए फ़्लैश लोन का उपयोग कर सकते हैं।

फ़्लैश लोन ट्रेडरों को विभिन्न प्रकार की क्रिप्टोकरेंसी या क्रिप्टो डेरिवेटिव्स का ट्रेड करते समय अपनी पोज़िशन्स का आकार बढ़ाने के लिए फंड उधार लेने की अनुमति देते हैं।

जबकि फ़्लैश लोन अद्वितीय ट्रेडिंग अवसर प्रदान करते हैं, उनके लिए उपयोग किए जा रहे विशिष्ट DeFi प्रोटोकॉल और प्लेटफ़ॉर्म के साथ-साथ क्रिप्टोकरेंसी के सक्रिय ट्रेडिंग के जोखिमों की गहरी समझ की भी आवश्यकता होती है। 

पारंपरिक वित्त में, उधारकर्ताओं को आमतौर पर लोन सुरक्षित करने से पहले विस्तृत क्रेडिट जांच पूरी करनी पड़ती है। 

इन लोन को सुरक्षित करने के लिए उन्हें कुछ राशि अग्रिम रूप से जमा करनी भी पड़ती है। 

जमा राशि ऋणदाता को यह दर्शाती है कि उधारकर्ताओं के पास उधार ली गई राशि चुकाने के साधन हैं, और ऋणदाता को कुछ काउंटरपार्टी जोखिम कम करने में मदद करती है। दूसरे शब्दों में, यदि उधारकर्ता डिफ़ॉल्ट करता है, तो ऋणदाता अपने नुकसान की भरपाई के लिए संपार्श्विक जब्त कर सकता है।

वित्त में, एक उधारकर्ता अपनी लोन की वैल्यू को सपोर्ट करने के लिए जो परिसंपत्तियां जमा करता है, उसे संपार्श्विक के रूप में जाना जाता है।

फ़्लैश लोन एक पूरी तरह से अलग प्रकार का लोन है जो स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स और ब्लॉकचेन तकनीक का लाभ उठाता है।

पारंपरिक लोन के विपरीत, फ़्लैश लोन के लिए उधारकर्ता को उधार लिए गए फंड तक पहुंचने के लिए किसी भी प्रकार का संपार्श्विक पोस्ट करने की आवश्यकता नहीं होती है। न ही उन्हें लोन के लिए अर्हता प्राप्त करने के लिए किसी भी प्रकार की क्रेडिट या बैकग्राउंड जांच पूरी करने की आवश्यकता होती है।

अजांचे हुए उधारकर्ताओं को असुरक्षित लोन देना एक अविश्वसनीय रूप से जोखिम भरा प्रयास लग सकता है — लेकिन इसमें एक पेंच है।

एक क्रिप्टो फ़्लैश लोन सुरक्षित करने के लिए, उधारकर्ता को उसी लेनदेन ब्लॉक के भीतर उधार देने वाले प्रोटोकॉल को पूरी तरह से चुकाना होगा, साथ ही ब्याज और लेनदेन शुल्क भी, जिसे गैस शुल्क भी कहा जाता है।

एक लेनदेन ब्लॉक कुल मिलाकर केवल कुछ सेकंड तक चल सकता है। उदाहरण के लिए, एथेरियम ब्लॉकचेन आमतौर पर हर ~12 सेकंड में एक नया ब्लॉक बनाता है।

स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स नामक स्वचालित सॉफ्टवेयर प्रोग्राम पूरे फ़्लैश लोन प्रक्रिया का प्रबंधन करते हैं।

यदि उधारकर्ता उसी लेनदेन ब्लॉक के भीतर अपने लोन का भुगतान नहीं करता है, तो स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट लोन को इस तरह से वापस ले लेता है जैसे कि वह कभी हुआ ही न हो। इसका मतलब है कि ऋणदाता को अपने फंड पूरी तरह से वापस मिल जाते हैं, साथ ही उधारकर्ता द्वारा भुगतान किया गया ब्याज भी, बिना किसी समस्या के।

आप पूछ सकते हैं कि कोई व्यक्ति क्रिप्टो फंड क्यों उधार लेना चाहेगा, अगर उसे कुछ ही सेकंड के भीतर इसे चुकाना है?

उधारकर्ता Aave, dYdX और Uniswap जैसे DeFi प्लेटफॉर्म पर स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट का उपयोग करके फ्लैश लोन निष्पादित करते हैं।

एक व्यक्ति विभिन्न उद्देश्यों के लिए उधार लिए गए फंड का उपयोग करने के लिए स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट लिख सकता है, जैसे आर्बिट्रेज ट्रेडिंग, कोलैटरल स्वैपिंग या टोकन बिक्री में भाग लेना। ये कंप्यूटर प्रोग्राम लगभग तुरंत कार्यों को पूरा कर सकते हैं, जिससे एक व्यक्ति फंड का लाभ उठा सकता है और उन्हें कम समय अवधि के भीतर वापस कर सकता है।

फ्लैश लोन लेने में तीन मुख्य चरण शामिल हैं:

1. फंड उधार लेना: एक उपयोगकर्ता DeFi प्लेटफॉर्म के लिक्विडिटी पूल से एक विशिष्ट राशि की क्रिप्टोकरेंसी उधार लेकर फ्लैश लोन लेता है।
2. लेन-देन निष्पादित करना: उधारकर्ता उसी लेन-देन के भीतर फंड का उपयोग करके एक विशिष्ट ट्रेडिंग रणनीति को निष्पादित करने के लिए स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट का उपयोग करता है।
3. पुनर्भुगतान: उधार ली गई राशि, लेन-देन शुल्क और ब्याज के साथ, उसी लेन-देन के भीतर चुकाई जानी चाहिए। यदि उपयोगकर्ता उसी लेन-देन में ऋण चुकाने में विफल रहता है, तो ऋण सहित पूरा लेन-देन रद्द कर दिया जाता है।

फ्लैश लोन की विशिष्टता उनकी यह आवश्यकता है कि पूरी प्रक्रिया एक ही लेन-देन ब्लॉक के भीतर पूरी हो जाए।

यह सुविधा उधारकर्ताओं को उधार लिए गए फंड को लंबी अवधि के लिए रखने से रोकती है और उधारदाताओं के लिए काउंटरपार्टी जोखिम को खत्म करने में मदद करती है।

हालांकि इस प्रकार के अनकोलेटराइज़्ड लोन लचीलेपन और दक्षता के संबंध में काफी फायदे देते हैं, लेकिन इस वित्तीय उपकरण ने "फ्लैश लोन अटैक" के रूप में जानी जाने वाली दुर्भावनापूर्ण गतिविधियों का मार्ग भी प्रशस्त किया है।

ये हमले कीमतों में हेरफेर करने, आर्बिट्रेज के अवसरों का फायदा उठाने या DeFi लेंडिंग प्लेटफॉर्म के भीतर व्यवधान पैदा करने के लिए एक ही ट्रांजेक्शन ब्लॉक के कम समय का फायदा उठाते हैं।

आप हमारे Kraken Learn Center लेख अपने क्रिप्टो को कैसे सुरक्षित रखें के साथ इन जोखिमों से खुद को बचाने के लिए सर्वोत्तम प्रथाओं के बारे में अधिक जान सकते हैं।

सबसे कुख्यात प्रकार के फ्लैश लोन अटैक में हमलावर पहले फ्लैश लोन के माध्यम से बड़ी मात्रा में क्रिप्टोकरेंसी उधार लेता है।

फ्लैश लोन हमलावर फिर विभिन्न प्लेटफॉर्म पर लेन-देन की एक श्रृंखला निष्पादित करते हैं, अपने लाभ के लिए एसेट कीमतों में हेरफेर करते हैं। इस प्रक्रिया में कीमतों में विसंगतियों का फायदा उठाना, कैस्केडिंग लिक्विडेशन का कारण बनना या एक टोकन के मूल्य को कृत्रिम रूप से बढ़ाना शामिल हो सकता है।

यदि हमलावर की रणनीति से लाभ होता है, तो वे ब्याज के साथ उधार ली गई राशि का भुगतान करते हैं, और लाभ अपने पास रखते हैं। यदि फ्लैश लोन का फायदा अपेक्षित लाभ नहीं देता है, तो ऋण सहित पूरा लेन-देन रद्द कर दिया जाता है, और हमलावर केवल ब्याज शुल्क का भुगतान करता है।

फ्लैश लोन अटैक ने क्रिप्टो स्पेस में विभिन्न DeFi प्लेटफॉर्म को निशाना बनाया है, जिससे उपयोगकर्ताओं और प्लेटफॉर्म दोनों के लिए महत्वपूर्ण वित्तीय नुकसान हुआ है। आज तक का सबसे बड़ा फ्लैश लोन अटैक मार्च 2023 में Euler Finance प्रोटोकॉल पर हुआ।

प्लेटफॉर्म के DonateToReserve फ़ंक्शन में मिली एक त्रुटि का फायदा उठाते हुए, हैकर्स ने Aave से $30 मिलियन के फ्लैश लोन का उपयोग करके लगभग $200 मिलियन मूल्य के USD Coin (USDC), Staked Ether (stETH), Dai (DAI) और Wrapped Bitcoin (WBTC) चुरा लिए।

हालांकि, भाग्य के कुछ दिलचस्प मोड़ के कारण, हैकर(ओं) ने कुछ दिनों के भीतर चुराए गए सभी फंड वापस कर दिए और कई लेन-देन संदेशों के माध्यम से औपचारिक रूप से माफी मांगी।

Flash loans DeFi इकोसिस्टम में एक क्रांतिकारी नवाचार का प्रतिनिधित्व करते हैं।

वे DeFi ट्रेडर्स को कोलैटरल पोस्ट किए बिना बड़ी मात्रा में लिक्विडिटी तक पहुँचने की अनुमति देते हैं।

इन लोन ने इनोवेटिव वित्तीय रणनीतियों और त्वरित लेनदेन के द्वार खोले हैं, लेकिन इनकी अल्पकालिक प्रकृति और कीमत में हेरफेर की संभावना के कारण इनमें अंतर्निहित जोखिम भी होते हैं। 

जैसे-जैसे DeFi क्षेत्र विकसित हो रहा है, डेवलपर्स और यूज़र्स दोनों के लिए सुरक्षा उपायों और सर्वोत्तम प्रथाओं के बारे में सतर्क रहना महत्वपूर्ण है।

सतर्क और शिक्षित रहना अंततः Flash loans से जुड़े जोखिमों को कम करने और विकेन्द्रीकृत वित्त की दीर्घकालिक स्थिरता सुनिश्चित करने में मदद करता है।

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