DeFi 수익률 설명: 암호화폐로 수동 소득을 얻는 방법

전통 금융(또는 TradFi)에서 유휴 자금은 이자를 얻습니다. 저축 계좌에 예치하면 은행이 대출해주고, 그 일부를 받습니다.

탈중앙화 금융(에서도 동일한 원칙이 적용됩니다. DeFi는 전통 금융의 기능을 모방하지만 중개자 없이 작동하도록 설계된 블록체인 기반 애플리케이션 및 프로토콜 생태계입니다. 스마트 계약을 사용하여 이러한 탈중앙화 애플리케이션은 암호화폐 자산으로 이자, 보상 및 수수료(총칭하여 수익)를 얻을 수 있도록 합니다.

더 간단히 말해, DeFi 수익은 온체인 프로토콜을 통해 자금을 운용하여 얻는 암호화폐입니다.

DeFi 수익은 블록체인 네트워크에 유용한 서비스를 제공하는 사용자에게 보상을 지급하는 방식으로 작동합니다. 이는 자금 대출, 거래 유동성 제공 또는 네트워크 보안을 위한 스테이킹을 통해 이루어질 수 있습니다.

이러한 보상은 프로토콜에 따라 다양한 방식으로 생성됩니다. 예를 들어, 거래 수수료의 일부, 새로 발행된 토큰 또는 대출자로부터의 이자를 받을 수 있습니다.

본질적으로 유동성 풀은 두 개의 토큰(예: WETH 및 USDC)을 보유하는 스마트 계약이며, 이 토큰의 가격은 풀 내 토큰의 비율을 고려하는 간단한 공식인 자동화된 시장 조성자(AMM)에 의해 설정됩니다.

대부분의 DeFi 수익은 유동성 풀에서 나옵니다. 이는 탈중앙화 거래를 가능하게 하는 엔진이라는 점을 고려할 때 그리 놀라운 일은 아닙니다.

비영구적 손실은 유동성 풀에 토큰을 보유하는 것과 단순히 지갑에 보유하는 것 사이의 가치 차이를 의미합니다. 이는 예치한 토큰의 가격이 서로 상대적으로 변동하여 풀이 사용자의 포지션을 재조정함으로써 아무것도 하지 않았을 때보다 손실을 입게 될 때 발생합니다.

그 이유는 다음과 같습니다. 유동성 풀에 자산을 제공할 때, 각 자산의 고정된 양을 보유하는 것이 아니라 두 자산의 비율을 보유하게 됩니다. 가격이 변동하면 풀은 자동으로 재조정됩니다(그리고 그에 따라 사용자의 지분도 변동됩니다).

유동성 공급은 DeFi 수익을 얻는 주요 방법이지만, 유일한 방법은 아닙니다.

Aave 또는 Compound와 같은 플랫폼을 통해 다른 사용자가 빌릴 수 있는 토큰을 예치할 수 있습니다. 사용자가 토큰을 빌리면 이자를 지불하며, 이 이자는 사용자에게 돌아갑니다. 이자율은 수요에 따라 변동하는 경향이 있어, 사용자가 받는 금액이 증가하거나 감소할 수 있습니다.

지분 증명(PoS) 네트워크에서는 사용자가 자산을 잠가야 하는 재정적 인센티브를 통해 블록체인이 보호됩니다. 이에 대한 가장 잘 알려진 예는 이더리움으로, ETH를 스테이킹하는 사용자에게 보상을 지급합니다.

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이는 편리한 접근 방식이지만, 스마트 컨트랙트 위험을 추가합니다.

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