Stablecoin bersandarkan fiat, dijelaskan

Stablecoin bersandarkan fiat ialah mata wang kripto yang bertujuan untuk mengekalkan pasak 1:1 dengan mata wang fiat seperti Dolar A.S. atau Euro. 

Stablecoin jenis ini disokong oleh mata wang fiat atau aset setara tunai, seperti Dolar A.S. atau Bil Perbendaharaan jangka pendek, masing-masing. 

Stablecoin menggabungkan kecekapan teknologi blockchain dengan kestabilan mata wang fiat, menyediakan alternatif yang telus, menjimatkan kos dan lebih pantas kepada perkhidmatan kiriman wang tradisional di samping berfungsi sebagai pintu masuk ke kewangan tradisional.

Antara pelbagai jenis, stablecoin bersandarkan fiat mendominasi pasaran secara mendadak, menawarkan interaksi yang lancar dengan kedua-dua platform berpusat dan terdesentralisasi serta meminimumkan halangan operasi untuk pelabur.

Pelbagai jenis stablecoin bersandarkan fiat tersedia dalam pasaran kripto hari ini, namun penggunaannya masih tertumpu kepada beberapa peneraju terpilih. 

Di bawah, kami menyerlahkan beberapa stablecoin paling menonjol yang dipasak kepada Dolar A.S. dan Euro:

• Tether (USDT): Tether ialah stablecoin terbesar yang dipasak Dolar A.S. mengikut modal pasaran, dan mata wang kripto ketiga terbesar mengikut modal pasaran di belakang Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH). Walaupun ia telah menghadapi pelbagai cabaran peraturan sejak penubuhannya pada 2014, ia kekal sebagai stablecoin pilihan untuk pelabur kripto dan kontrak niaga hadapan dengan margin yang ketara. Pelabur boleh menggunakan Tether merentasi 14 blockchain yang berbeza dan menghubungkan stablecoin antara rantaian. Tether juga memberi perkhidmatan kepada individu dan perniagaan melalui pemindahan rentas sempadan, kiriman wang dan memperbankan golongan tanpa bank. Rizab dilaporkan terdiri daripada Bil Perbendaharaan A.S. tetapi juga termasuk logam berharga, pinjaman dan BTC. 
• USDC (USDC): Dilancarkan pada 2018 dan juga dipasak 1:1 kepada Dolar A.S., USDC ialah stablecoin kedua terbesar mengikut modal pasaran dan digunakan secara meluas sebagai cagaran dalam kewangan terdesentralisasi dan, pada tahap yang lebih rendah, untuk berdagang di pertukaran berpusat. USDC menerbitkan perakuan bulanan terperinci yang dijalankan oleh Deloitte, yang mengaudit liabiliti dan aset mereka (dengan aset tersebut kebanyakannya terdiri daripada Perjanjian Pembelian Semula Perbendaharaan A.S.). USDC juga pernah mengalami kesulitan sekali-sekala, terutamanya apabila ia tidak berpasak pada 2023 selepas kejadian penularan yang berkaitan dengan keruntuhan Silicon Valley Bank.
• Stasis Euro (EURS): EURS ialah stablecoin terbesar yang dipasak kepada Euro mengikut modal pasaran. Selepas dilancarkan pada 2021 di beberapa rantaian, lebih 100M EURS telah dikeluarkan pada tahun berikutnya sebelum layak untuk pematuhan MiCa dan lesen EMI pada 2023. Stasis menyediakan penyata harian dan disokong 100% oleh baki Euro cair yang disimpan dalam akaun Bank Pusat.
• Euro Coin (EUROC): Dikeluarkan oleh Circle, syarikat yang sama yang mencipta USDC, EUROC ialah stablecoin bersandarkan Euro yang mematuhi MiCA, disokong oleh perakuan bulanan yang sama memperincikan rizab tunai. EUROC tersedia di Avalanche, Base, Ethereum, Solana dan Stellar, tetapi mempunyai kurang daripada 0.5% daripada jumlah dagangan harian USDC.

Keupayaan untuk berdagang masuk dan keluar daripada aset kripto yang disokong sepenuhnya dengan nilai yang stabil menawarkan beberapa kelebihan:

1. Medium pertukaran: Mampu merealisasikan keuntungan dan berdagang menggunakan aset kripto yang akan mengekalkan nilai fiatnya sangat berguna, terutamanya apabila tidak semua orang boleh berdagang semula ke mata wang fiat tempatan mereka.
2. DeFi: Stablecoin adalah bahagian penting dalam sistem edaran terdesentralisasi, membolehkan pengguna memperoleh hasil, berdagang dan mengambil bahagian dalam pelbagai protokol. Kebanyakan ekosistem DeFi dicagarkan dalam USDT dan USDC. 
3. Ketelusan: Kerana setiap syiling boleh dipertanggungjawabkan menggunakan blockchain, pengguna boleh menuntut pertanggungjawaban daripada pengeluar berkaitan bekalan dalam edaran dan rizab. Juruaudit bebas boleh menyemak syiling yang dikeluarkan dengan mudah. Syarikat yang mengeluarkan stablecoin juga boleh mematuhi penguatkuasaan undang-undang untuk membekukan aset yang terlibat dalam aktiviti haram. 
4. Pengiriman wang: Stablecoin menawarkan alternatif yang lebih murah, lebih cepat dan tanpa geseran kepada perkhidmatan pengiriman wang tradisional, menjadikannya popular untuk pekerja asing di seluruh dunia.
5. Trad-Fi On ramp: Kerana syarikat seperti Tether dan Circle adalah entiti yang dikawal selia, mereka menyediakan individu dan perniagaan daripada kewangan tradisional dengan keyakinan yang lebih tinggi untuk memasuki ruang mata wang kripto.
6. Pelindung: Jika anda tinggal di negara di mana mata wang fiat tempatan anda mengalami hiperinflasi atau penurunan nilai, stablecoin mungkin menawarkan penyelesaian untuk melindungi kuasa beli mereka. Argentina, sebuah negara yang pulih daripada inflasi tinggi, sebelum ini memegang rekod bagi kebanyakan transaksi stablecoin secara global.

Fiat-backed stablecoins bagaimanapun, mempunyai beberapa peringatan penting yang perlu difahami sebelum berinteraksi dengan jenis aset kripto ini:

1. Pemusatan: Sesiapa sahaja yang memegang stablecoin perlu mempercayai syarikat penerbit akan bertindak sewajarnya. Kepercayaan ini boleh tergugat dengan mudah oleh cadangan pengurusan yang lemah atau salah laku sebenar. Tambahan pula, blockchain sumber terbuka memperjuangkan tanggapan ketidakbolehubahan dan tanpa kebenaran. Fiat-backed stablecoins mewakili antitesis sebenar falsafah ini, kerana syarikat seperti Tether telah membekukan aset dan (secara berkesan) membalikkan transaksi pada masa lalu. 
2. Peraturan: Syarikat stablecoin kekal menjadi sasaran utama pengawal selia AS dan EU. Sekiranya kerajaan A.S. memutuskan untuk menguatkuasakan langkah-langkah yang sangat menghukum terhadap satu atau lebih syarikat ini, ini berpotensi mengakibatkan eksodus besar-besaran dari stablecoin dan menggugat kestabilan ekosistem kripto. 
3. Rizab: Kegagalan mengekalkan rizab yang mencukupi menimbulkan ancaman eksistensial kepada fiat-backed stablecoins. Walaupun petunjuk insolvensi yang sedikit sekalipun boleh mencetuskan lonjakan penebusan yang didorong panik, serupa dengan bank run. Jika rizab yang menyokong stablecoin tidak mencukupi atau tidak cair untuk memenuhi permintaan penebusan, beberapa pemegang mungkin berisiko kehilangan sebahagian atau semua modal terdedah mereka dalam kejatuhan yang berlaku, walaupun akibat yang tepat masih tidak menentu.
4. Kegagalan Sistemik: Setiap blockchain boleh gagal berfungsi seperti yang sepatutnya akibat eksploitasi kontrak pintar atau kelemahan lain yang tidak dijangka. Kegagalan, pepijat, eksploitasi atau isu lain dengan kontrak pintar ini boleh menyebabkan kegagalan dalam keupayaannya untuk membenarkan token ditebus untuk sebarang cagaran asas, yang boleh menyebabkan stablecoin de-peg. 
5. Ketelusan: Walaupun sesiapa sahaja boleh menjejaki bekalan dan aktiviti dengan mudah, pengguna stablecoin agak bergantung kepada ketelusan penerbit itu sendiri. Pada tahun 2021, Tether telah didenda $18.5 Juta oleh negeri New York atas pelbagai pelanggaran berkaitan dengan rizab yang sepatutnya. Kemudian pada tahun yang sama, Tether menerima satu lagi denda sebanyak $41 Juta oleh CFTC atas “...peninggalan fakta material.”

Untuk mengetahui lebih lanjut tentang risiko kualiti stablecoin, lihatlah “Stablecoin Stability Assessment” 2023 S&P Global, di mana ia menilai beberapa stablecoin terkemuka merentasi pelbagai metrik. 

Antara syiling yang disebutkan di atas, USDC dinilai lebih tinggi daripada Tether.

Terdapat dua cara individu boleh membeli dan menebus stablecoin yang disokong fiat.

Cara pertama dan mungkin kurang biasa ialah dengan pergi terus kepada penerbit stablecoin. 

Jika mata wang fiat tempatan anda disokong, anda boleh mengikuti langkah-langkah ini untuk menukarkannya kepada stablecoin yang setara:

1. Pilih stablecoin yang ingin anda gunakan. Pertimbangkan dengan teliti utiliti dan kecairan syiling serta reputasi, ketelusan dan kebolehpercayaan penerbit. 
2. Lengkapkan KYC yang diperlukan, yang kemungkinan besar adalah wajib. 
3. Depositkan mata wang fiat anda ke dalam akaun bank penerbit, mengikut arahan dengan teliti.
4. Syarikat kemudiannya akan mengeluarkan stablecoin ke alamat dompet yang anda berikan. 
5. Stablecoin kemudiannya boleh digunakan mengikut kesesuaian anda. 
6. Anda boleh, jika anda mahu, menebus stablecoin kembali kepada mata wang fiat dengan mengembalikannya kepada penerbit.
7. Jika syiling ditebus, ia akan dikeluarkan daripada edaran, dan jumlah fiat yang sepadan akan dikembalikan ke akaun bank anda. 

Cara kedua dan berkemungkinan lebih biasa untuk menukar fiat kepada stablecoin adalah dengan menggunakan platform dagangan berpusat, seperti Kraken. 

1. Pilih platform yang bereputasi dan terkawal yang membolehkan deposit fiat. 
2. Buat akaun, lengkapkan sebarang KYC yang diperlukan. 
3. Depositkan fiat anda ke dalam platform menggunakan kaedah yang sesuai. 
4. Setelah dana dijelaskan, anda bersedia untuk menukarkannya kepada stablecoin pilihan anda. 

Stablecoin yang disokong fiat menyumbang sebahagian besar daripada permodalan pasaran dan aktiviti transaksi dalam ekosistem kripto. Secara dalaman, ia memainkan peranan yang tidak ternilai sebagai medium pertukaran yang stabil, pencagaran kontrak niaga hadapan bermargin, dan dalam kewangan terdesentralisasi. Secara luaran, stablecoin membolehkan entiti tradisional yang besar untuk lebih mudah mengambil bahagian dalam ruang ini dan membenarkan pembayaran dan kiriman wang rentas sempadan yang lebih cekap. 

Memandangkan anda memahami cara stablecoin yang disokong fiat berfungsi, apa kata terokai aset ini di Kraken?

Kraken membolehkan anda membeli, menjual dan berdagang lebih 200+ mata wang kripto, termasuk stablecoin terkemuka.

Mulakan perjalanan kripto anda hari ini!