Stablecoin bersandarkan fiat, dijelaskan

Stablecoin bersandarkan fiat ialah mata wang kripto yang bertujuan untuk mengekalkan tambatan 1:1 dengan mata wang fiat seperti dolar A.S. atau Euro. 

Stablecoin jenis ini disokong oleh mata wang fiat atau aset setara tunai, seperti Dolar A.S. atau Bil Perbendaharaan jangka pendek, masing-masing. 

Stablecoin menggabungkan kecekapan teknologi blockchain dengan kestabilan mata wang fiat, menyediakan alternatif yang telus, kos efektif dan lebih pantas kepada perkhidmatan kiriman wang tradisional sambil berfungsi sebagai gerbang kepada kewangan tradisional.

Antara pelbagai jenis, stablecoin bersandarkan fiat mendominasi pasaran secara besar-besaran, menawarkan interaksi yang lancar dengan platform terpusat dan terdesentralisasi serta meminimumkan halangan operasi untuk pelabur.

Pelbagai jenis stablecoin bersandarkan fiat tersedia dalam pasaran kripto hari ini, namun penggunaannya masih tertumpu kepada beberapa pemimpin terpilih. 

Di bawah, kami menyerlahkan beberapa stablecoin paling menonjol yang ditambat kepada Dolar A.S. dan Euro:

• Tether (USDT): Tether ialah stablecoin terbesar yang ditambat kepada Dolar A.S. mengikut had pasaran, dan mata wang kripto ketiga terbesar mengikut had pasaran di belakang Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH). Walaupun ia telah menghadapi pelbagai cabaran kawal selia sejak penubuhannya pada 2014, ia kekal sebagai stablecoin pilihan untuk pelabur kripto dan kontrak niaga hadapan dengan margin yang ketara. Pelabur boleh menggunakan Tether merentasi 14 blockchain yang berbeza dan merapatkan stablecoin antara rantaian. Tether juga memberi perkhidmatan kepada individu dan perniagaan melalui pemindahan rentas sempadan, kiriman wang dan perbankan golongan tidak berbank. Rizab dilaporkan terdiri daripada Bil Perbendaharaan A.S. tetapi juga termasuk logam berharga, pinjaman dan BTC. 
• USDC (USDC): Dilancarkan pada 2018 dan juga ditambat 1:1 kepada Dolar A.S., USDC ialah stablecoin kedua terbesar mengikut had pasaran dan digunakan secara meluas sebagai cagaran dalam kewangan terdesentralisasi dan, pada tahap yang lebih rendah, untuk perdagangan di pertukaran terpusat. USDC menerbitkan pengesahan bulanan terperinci yang dijalankan oleh Deloitte, yang mengaudit liabiliti dan aset mereka (dengan yang terakhir kebanyakannya terdiri daripada Perjanjian Pembelian Semula Perbendaharaan A.S.). USDC juga pernah mengalami kesukaran pada beberapa kesempatan, terutamanya apabila ia tidak tertambat pada 2023 selepas peristiwa penularan yang berkaitan dengan kejatuhan Silicon Valley Bank.
• Stasis Euro (EURS): EURS ialah stablecoin terbesar yang ditambat kepada Euro mengikut had pasaran. Selepas dilancarkan pada 2021 pada beberapa rantaian, lebih 100 juta EURS dikeluarkan pada tahun berikutnya sebelum layak untuk pematuhan MiCa dan lesen EMI pada 2023. Stasis menyediakan penyata harian dan 100% disokong oleh baki Euro cair yang disimpan dalam akaun Bank Pusat.
• Euro Coin (EUROC): Dikeluarkan oleh Circle, syarikat yang sama yang mencipta USDC, EUROC ialah stablecoin bersandarkan Euro yang mematuhi MiCA, disokong oleh pengesahan bulanan yang sama yang memperincikan rizab tunai. EUROC tersedia di Avalanche, Base, Ethereum, Solana, dan Stellar, tetapi mempunyai kurang daripada 0.5% daripada volum harian USDC.

Keupayaan untuk berdagang masuk dan keluar daripada aset kripto yang disokong sepenuhnya dengan nilai yang stabil mempunyai beberapa kelebihan:

1. Medium pertukaran: Keupayaan untuk merealisasikan keuntungan dan berdagang menggunakan aset kripto yang akan mengekalkan nilai fiatnya adalah sangat berguna, terutamanya apabila tidak semua orang boleh berdagang kembali ke mata wang fiat tempatan mereka.
2. DeFi: Stablecoin adalah bahagian penting dalam sistem peredaran terdesentralisasi, membolehkan pengguna memperoleh pulangan, berdagang dan mengambil bahagian dalam pelbagai protokol. Kebanyakan ekosistem DeFi dicagarkan dalam USDT dan USDC. 
3. Ketelusan: Kerana setiap syiling boleh dipertanggungjawabkan menggunakan blockchain, pengguna boleh meminta pengeluar bertanggungjawab berkenaan bekalan dalam edaran dan rizab. Juruaudit bebas boleh menyemak syiling yang dikeluarkan dengan mudah. Syarikat yang mengeluarkan stablecoin juga boleh mematuhi penguatkuasaan undang-undang untuk membekukan aset yang terlibat dalam aktiviti haram. 
4. Kiriman wang: Stablecoin menawarkan alternatif yang lebih murah, lebih pantas dan lebih lancar kepada perkhidmatan kiriman wang tradisional, menjadikannya popular untuk pekerja asing di seluruh dunia.
5. Gerbang masuk Trad-Fi: Kerana syarikat seperti Tether dan Circle adalah entiti terkawal, mereka menyediakan individu dan perniagaan daripada kewangan tradisional dengan keyakinan yang meningkat untuk memasuki ruang mata wang kripto.
6. Pelindung: Jika anda tinggal di negara di mana mata wang fiat asli anda mengalami hiperinflasi atau penurunan nilai, stablecoin mungkin menawarkan penyelesaian untuk melindungi kuasa beli mereka. Argentina, sebuah negara yang pulih daripada inflasi tinggi, sebelum ini memegang rekod untuk urus niaga stablecoin terbanyak di seluruh dunia.

Walau bagaimanapun, stablecoin bersandarkan fiat mempunyai beberapa peringatan penting yang perlu difahami sebelum berinteraksi dengan jenis aset kripto ini:

1. Pemusatan: Sesiapa yang memegang stablecoin perlu mempercayai syarikat pengeluar akan bertindak sewajarnya. Kepercayaan ini boleh digugat dengan mudah oleh cadangan semata-mata mengenai pengurusan yang lemah atau salah laku sebenar. Tambahan pula, blockchain sumber terbuka memperjuangkan tanggapan kekekalan dan tanpa kebenaran. Stablecoin bersandarkan fiat mewakili antithesis falsafah ini, kerana syarikat seperti Tether telah membekukan aset dan (secara berkesan) menerbalikkan urus niaga pada masa lalu. 
2. Kawal Selia: Syarikat stablecoin kekal dalam sasaran pengawal selia A.S. dan EU. Sekiranya kerajaan A.S. memutuskan untuk menguatkuasakan langkah-langkah punitif tertentu terhadap satu atau lebih syarikat ini, ini berpotensi mengakibatkan penghijrahan besar-besaran daripada stablecoin dan menggugat kestabilan ekosistem kripto. 
3. Rizab: Kegagalan untuk mengekalkan rizab yang mencukupi menimbulkan ancaman eksistensial kepada stablecoin bersandarkan fiat. Walaupun petunjuk sekecil-kecilnya mengenai insolvensi boleh mencetuskan lonjakan penebusan yang didorong panik, serupa dengan serbuan bank. Jika rizab yang menyokong stablecoin tidak mencukupi atau tidak cair untuk memenuhi permintaan penebusan, sesetengah pemegang mungkin berisiko kehilangan sebahagian atau semua modal terdedah mereka dalam kejatuhan yang terhasil, walaupun akibat sebenar masih tidak pasti.
4. Kegagalan Sistemik: Setiap blockchain boleh gagal beroperasi seperti yang sepatutnya akibat eksploitasi kontrak pintar atau kecacatan lain yang tidak dijangka. Kegagalan, pepijat, eksploitasi atau isu lain dengan kontrak pintar ini boleh menyebabkan kegagalan dalam keupayaan mereka untuk membenarkan token ditebus untuk sebarang cagaran asas, yang boleh menyebabkan stablecoin tidak tertambat. 
5. Ketelusan: Walaupun sesiapa sahaja boleh menjejaki bekalan dan aktiviti dengan mudah, pengguna stablecoin agak bergantung kepada pengeluar itu sendiri untuk menjadi telus. Pada tahun 2021, Tether telah didenda $18.5 juta oleh negeri New Yew atas pelbagai pelanggaran berkaitan dengan rizab yang sepatutnya. Kemudian pada tahun yang sama, Tether menerima denda lain sebanyak $41 juta oleh CFTC kerana “...peninggalan fakta material.”

Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai risiko kualiti stablecoin, lihat “Penilaian Kestabilan Stablecoin” S&P Global’s 2023, di mana ia menilai beberapa stablecoin terkemuka merentasi pelbagai metrik. 

Daripada syiling yang disebutkan di atas, USDC dinilai lebih tinggi daripada Tether.

Terdapat dua cara seseorang individu boleh membeli dan menebus stablecoin bersandarkan fiat.

Laluan pertama dan mungkin kurang biasa adalah untuk pergi terus kepada pengeluar stablecoin. 

Jika mata wang fiat tempatan anda disokong, anda boleh mengikuti langkah-langkah ini untuk menukarnya kepada stablecoin yang setara:

1. Pilih stablecoin yang ingin anda gunakan. Pertimbangkan dengan teliti utiliti dan kecairan syiling serta reputasi, ketelusan dan kebolehpercayaan pengeluar. 
2. Lengkapkan KYC yang diperlukan, yang kemungkinan besar adalah mandatori. 
3. Deposit mata wang fiat anda ke dalam akaun bank pengeluar, mengikut setiap arahan dengan teliti.
4. Syarikat kemudian akan mengeluarkan stablecoin ke alamat dompet yang anda berikan. 
5. Stablecoin kemudian boleh digunakan mengikut kehendak anda. 
6. Anda boleh, jika mahu, menebus stablecoin kembali kepada mata wang fiat dengan mengembalikannya kepada pengeluar.
7. Jika syiling ditebus, ia akan dikeluarkan daripada edaran, dan jumlah fiat yang sepadan akan dikembalikan ke akaun bank anda. 

Cara kedua dan kemungkinan besar lebih biasa untuk menukar fiat kepada stablecoin adalah dengan menggunakan platform perdagangan terpusat, seperti Kraken. 

1. Pilih platform yang bereputasi dan terkawal yang membolehkan deposit fiat. 
2. Buat akaun, lengkapkan KYC yang diperlukan. 
3. Deposit fiat anda ke dalam platform menggunakan kaedah yang sesuai. 
4. Setelah dana dijelaskan, anda bersedia untuk menukarnya kepada stablecoin pilihan anda. 

Stablecoin bersandarkan fiat menyumbang sebahagian besar daripada had pasaran dan aktiviti urus niaga dalam ekosistem kripto. Secara dalaman, ia memainkan peranan yang tidak ternilai sebagai medium pertukaran yang stabil, pencagaran kontrak niaga hadapan bermargin, dan dalam kewangan terdesentralisasi. Secara luaran, stablecoin membolehkan entiti tradisional yang besar untuk lebih mudah mengambil bahagian dalam ruang ini dan membenarkan pembayaran rentas sempadan dan kiriman wang yang lebih cekap. 

Sekarang anda faham bagaimana stablecoin bersandarkan fiat berfungsi, mengapa tidak terokai aset ini di Kraken?

Kraken membolehkan anda membeli, menjual dan berdagang lebih 200+ mata wang kripto, termasuk stablecoin teratas.

Mulakan perjalanan kripto anda hari ini!