Stablecoin Bersandarkan Emas, Diterangkan

Stablecoin ialah istilah yang digunakan untuk menerangkan aset kripto yang bertujuan untuk menstabilkan nilainya dengan merujuk kepada aset rizab tertentu — selalunya, Dolar AS. Stablecoin boleh bertujuan untuk mengekalkan kestabilan dalam cara yang berbeza, setiap satu dengan risikonya sendiri.

Dalam pasaran mata wang kripto yang tidak menentu, token berasaskan blok rantai yang bertujuan untuk kekal stabil berbanding mata wang fiat dan kelas aset tradisional lain boleh menjadi sangat berharga. Kes penggunaan popular melibatkan membuat pembayaran dan mengekalkan nilai fiat pelaburan kripto semasa kemerosotan pasaran tanpa perlu menjual aset tersebut.

Dalam artikel ini, kami akan membincangkan stablecoin bersandarkan emas: sejenis stablecoin yang disokong oleh logam berharga.

Stablecoin bersandarkan emas secara fungsional serupa dengan stablecoin bercagarkan fiat seperti Tether (USDT) atau USDC (USDC). 

Untuk setiap token yang dicetak dan diedarkan, syarikat pengeluar sepatutnya menyimpan jumlah aset dunia nyata yang setara untuk menjamin nilainya. Oleh itu, pemegang token harus sentiasa dapat menebus token mereka untuk nilai setara aset fizikal yang mendasari, atau setara tunai.

Dalam dunia logam berharga, auns troy (berat 31.3g) ialah unit emas piawai. 

Kebanyakan stablecoin bersandarkan emas popular dipautkan kepada nilai satu auns troy emas, supaya satu token disandarkan oleh satu auns troy emas dan harus menjejaki rapat nilainya pada setiap masa.

Bagaimana ini memastikan harga kekal stabil? Keupayaan untuk menebus token dengan emas sebenar bermakna tidak mungkin harga token akan menyimpang terlalu jauh daripada harga emas: 

• Pembeli tidak akan membayar lebih daripada nilai pasaran emas untuk satu token.
• Penjual tidak akan menerima kurang daripada nilai pasaran apabila mereka mempunyai pilihan untuk menebus token mereka dengan emas fizikal, atau setara tunai.

Setelah dicetak sebagai, katakan, token ERC-20, stablecoin bersandarkan emas boleh disimpan dalam dompet perkakasan/perisian dan dipindahkan seperti mata wang kripto biasa. Ia mencapai kesan yang sama seperti emas kertas, membolehkan pemegang berdagang dan menyimpan nilai tanpa kerumitan mengangkut dan menjamin jongkong fizikal. 

Walau bagaimanapun, sifat berasaskan blok rantainya membuka kemungkinan tambahan yang tidak dimiliki oleh emas kertas tradisional. Mari kita selami ini di bahagian seterusnya.

Sebagai analog digital kepada aset fizikal, stablecoin disokong emas tidak terhad oleh pasangan fizikalnya. Menyimpan dan mengangkut emas boleh menjadi mahal, manakala memegang token digital boleh dilakukan dengan sumber minimum — dan pemindahan boleh diselesaikan dengan yuran transaksi nominal (bergantung pada blokchain asas yang digunakan untuk mengeluarkan token dan kesesakan rangkaian). 

Kebolehbahagian ialah satu lagi kelebihan kuat token disokong emas. Membahagikan jongkong dan emas kertas adalah sukar (sama ada disebabkan cabaran fizikal, atau disebabkan ketidakfleksibelan emas kertas). Sebaliknya, token setara boleh diprogramkan untuk membenarkan pembahagian unit tunggal kepada berbilang tempat perpuluhan yang boleh dijejaki secara telus pada blokchain.

Ini mempunyai faedah tambahan untuk menjadikan emas lebih mudah diakses — walaupun satu auns emas boleh menjadi mahal, 0.00001 token boleh diperoleh dengan hanya beberapa sen. Ia juga membenarkan ketepatan granular, sesuai untuk pembayaran mikro.

Perlu juga diperhatikan kebolehalihan segera emas bertoken. Dengan melancarkan token pada rangkaian yang disokong dengan baik, ia serta-merta serasi dengan pelbagai jenis dApps, platform DeFi dan dompet.

Mengapa memegang stablecoin disokong emas berbanding stablecoin yang dicagarkan fiat? Atas sebab yang sama anda mungkin memegang emas berbanding mata wang fiat: ia adalah kelas aset yang berbeza secara fundamental, membolehkan anda mempelbagaikan pelaburan anda. Ramai pelabur memperuntukkan dana kepada logam berharga seperti emas dan perak sebagai lindung nilai terhadap penyusutan nilai mata wang kerana, secara sejarah, emas telah mengekalkan kadar dengan inflasi.

Kelemahan utama stablecoin bersandarkan emas adalah dikongsi dalam kalangan semua stablecoin bersandarkan aset: risiko pihak lawan (kerana penglibatan pihak ketiga yang dipercayai tidak dapat dielakkan).

Tidak seperti mata wang kripto ‘tulen’, token itu sendiri tidak mempunyai nilai tanpa pautannya kepada aset asas. Ia boleh dianggap sebagai ‘resit’ berbanding mata wang sendiri.

Agar sistem aset dunia nyata (RWA) berfungsi, pemegang aset digital mesti dapat menebusnya untuk aset fizikal yang sepadan. Oleh itu, pengeluar bertujuan untuk menyimpan aset tersebut pada nisbah 1:1 — dan kewujudan (atau kuantiti yang betul) rizab mereka tidak dapat disahkan 100%.

Untuk meredakan kebimbangan, pengeluar boleh komited untuk audit biasa oleh juruaudit terkemuka, tetapi pendekatan ini masih kekurangan ketelusan yang disediakan oleh mata wang kripto natif blockchain. Akhirnya, kemampanan mana-mana stablecoin bercagar bergantung pada kepercayaan pengguna.

Walaupun kurang biasa berbanding rakan fiat mereka, beberapa produk emas bertoken yang menonjol wujud.

Sewajarnya, peserta teratas dalam kategori ini ialah Ethereum-based Tether Gold (XAUT), yang dikeluarkan oleh entiti di belakang Tether (USDT). Semasa penulisan, ia mempunyai permodalan pasaran lebih daripada $600 juta dan mempunyai hampir 250,000 unit dalam edaran (setiap satu dipatok kepada harga satu auns emas).

Dalam whitepaper token, kes penggunaan yang mungkin disenaraikan sebagai aset “safe-haven” mudah alih, lindung nilai portfolio, atau unit monetari neutral berdaulat.

Di tempat kedua ialah Paxos Gold (PAXG), yang dikeluarkan oleh Paxos. Sekali lagi, setiap unit disandarkan oleh satu auns emas troy, yang disimpan di peti besi London Bullion Market Association (LBMA).

PAXG mempunyai permodalan pasaran semasa $500 juta+, dan bekalan dalam edaran hampir 200,000 unit.

Terutamanya, syarikat di belakang token menerbitkan pengesahan bulanan, di mana juruaudit terkemuka mengesahkan rizab boleh tebus yang dipegang oleh syarikat.

Walaupun dihentikan, Perth Mint Gold Token (PMGT) merupakan contoh menarik inisiatif blockchain oleh sebuah mint jongkong, yang mengembangkan sistem sedia ada untuk sijil emas digital (GoldPass).

Seperti pendahulunya, PMGT dilancarkan di Ethereum dan membolehkan pemindahan emas yang mudah antara pengguna di rangkaian tersebut.

Ingin mempelbagaikan aset kripto anda dengan pendedahan kepada kelas aset yang digemari oleh tamadun sejak ribuan tahun? Kraken sedia membantu anda!

Daftar hari ini untuk membeli stablecoin bersandarkan emas teratas dalam beberapa minit.