Stablecoin bersandarkan emas, dijelaskan

Stablecoin ialah istilah yang digunakan untuk menerangkan aset kripto yang bertujuan untuk menstabilkan nilainya dengan merujuk kepada aset rizab tertentu — paling biasa, Dolar A.S. Stablecoin boleh bertujuan untuk mengekalkan kestabilan dalam cara yang berbeza, setiap satu dengan risikonya sendiri.

Dalam pasaran kriptowang yang tidak menentu, token berasaskan blockchain yang bertujuan untuk kekal stabil berbanding mata wang fiat dan kelas aset tradisional lain boleh menjadi sangat berharga. Kes penggunaan popular melibatkan membuat pembayaran dan mengekalkan nilai fiat pelaburan kripto semasa kemerosotan pasaran tanpa perlu menjual aset tersebut.

Dalam artikel ini, kami akan membincangkan stablecoin bersandarkan emas: sejenis stablecoin yang disandarkan oleh logam berharga.

Stablecoin bersandarkan emas secara fungsian serupa dengan stablecoin bercagar fiat seperti Tether (USDT) atau USDC (USDC). 

Untuk setiap token yang dicetak ke dalam edaran, syarikat pengeluar sepatutnya menyimpan jumlah aset dunia sebenar yang setara untuk menjamin nilainya. Oleh itu, pemegang token harus sentiasa dapat menebus token mereka untuk nilai setara aset fizikal asas, atau setara tunai.

Dalam dunia logam berharga, auns troy (berat 31.3g) ialah unit emas standard. 

Kebanyakan stablecoin bersandarkan emas yang popular dipatok kepada nilai satu auns troy emas, supaya satu token disandarkan oleh satu auns troy emas dan harus menjejaki hampir dengan nilainya pada setiap masa.

Bagaimana ini memastikan harga kekal stabil? Keupayaan untuk menebus token untuk emas sebenar bermakna tidak mungkin harga token akan menyimpang terlalu banyak daripada harga emas: 

• Pembeli tidak akan membayar lebih daripada nilai pasaran emas untuk satu token.
• Penjual tidak akan menerima kurang daripada nilai pasaran apabila mereka mempunyai pilihan untuk menebus token mereka untuk emas fizikal, atau setara tunai.

Setelah dicetak sebagai, katakan, token ERC-20, stablecoin bersandarkan emas boleh disimpan dalam dompet perkakasan/perisian dan dipindahkan sama seperti kriptowang biasa. Ia mencapai kesan yang sama seperti emas kertas, membolehkan pemegang berdagang dan menyimpan nilai tanpa kerumitan mengangkut dan mengamankan jongkong fizikal. 

Walau bagaimanapun, sifat berasaskan blockchainnya membuka kemungkinan tambahan yang tidak dimiliki oleh emas kertas tradisional. Mari kita selami ini dalam bahagian seterusnya.

Sebagai analog digital kepada aset fizikal, stablecoin bersandarkan emas tidak terhad oleh pasangan fizikalnya. Menyimpan dan mengangkut emas boleh menjadi mahal, manakala memegang token digital boleh dilakukan dengan sumber minimum — dan pemindahan boleh diselesaikan dengan yuran transaksi nominal (bergantung pada blockchain asas yang digunakan untuk mengeluarkan token dan kesesakan rangkaian). 

Kebolehbahagian adalah satu lagi kelebihan kuat token bersandarkan emas. Membahagikan jongkong dan emas kertas adalah sukar (sama ada disebabkan cabaran fizikal, atau disebabkan ketidakfleksibelan emas kertas). Sebaliknya, token setara boleh diprogramkan untuk membenarkan pembahagian satu unit kepada berbilang tempat perpuluhan yang boleh dijejak secara telus pada blockchain.

Ini mempunyai faedah tambahan menjadikan emas lebih mudah diakses — walaupun satu auns emas boleh menjadi mahal, 0.00001 daripada token boleh diperoleh dengan hanya beberapa sen. Ia juga membenarkan ketepatan yang terperinci, sesuai untuk pembayaran mikro.

Perlu diingatkan juga kebolehoperasian segera emas bertoken. Dengan melancarkan token pada rangkaian yang disokong dengan baik, ia serta-merta serasi dengan pelbagai dApps, platform DeFi dan dompet.

Mengapa memegang stablecoin bersandarkan emas berbanding stablecoin bercagar fiat? Atas sebab yang sama anda mungkin memegang emas berbanding mata wang fiat: ia adalah kelas aset yang berbeza secara asas, membolehkan anda mempelbagaikan pelaburan anda. Ramai pelabur memperuntukkan dana kepada logam berharga seperti emas dan perak sebagai lindung nilai terhadap penyusutan nilai mata wang kerana, secara sejarah, emas telah mengikuti inflasi.

Kelemahan utama stablecoin bersandarkan emas dikongsi di kalangan semua stablecoin bersandarkan aset: risiko pihak lawan (kerana penglibatan pihak ketiga yang dipercayai tidak dapat dielakkan).

Tidak seperti kriptowang ‘tulen’, token itu sendiri tidak mempunyai nilai tanpa pautannya kepada aset asas. Ia boleh dianggap lebih sebagai ‘resit’ daripada mata wang dengan haknya sendiri.

Untuk sistem aset dunia sebenar (RWA) berfungsi, pemegang aset digital mesti dapat menebusnya untuk aset fizikal yang sepadan. Oleh itu, pengeluar bertujuan untuk menyimpan aset tersebut pada nisbah 1:1 — dan kewujudan (atau kuantiti yang betul) rizab mereka tidak boleh disahkan 100%. 

Untuk mengurangkan kebimbangan, pengeluar mungkin komited untuk audit berkala oleh juruaudit yang bereputasi, tetapi pendekatan ini masih kekurangan ketelusan yang disediakan oleh kriptowang asli blockchain. Akhirnya, kemampanan mana-mana stablecoin bercagar bergantung pada kepercayaan pengguna.

Walaupun kurang biasa berbanding rakan sejawat fiat mereka, beberapa produk emas bertoken yang menonjol wujud.

Sesuai dengan namanya, peserta teratas dalam kategori ini ialah Tether Gold (XAUT) berasaskan Ethereum, yang dikeluarkan oleh entiti di belakang Tether (USDT). Pada masa penulisan, ia mempunyai permodalan pasaran lebih $600 juta dan mempunyai kurang daripada 250,000 unit dalam edaran (setiap satu dipatok kepada harga satu auns emas).

Dalam kertas putih token, kes penggunaan yang mungkin disenaraikan sebagai aset “tempat selamat” mudah alih, lindung nilai portfolio, atau unit monetari neutral berdaulat.

Di tempat kedua ialah Paxos Gold (PAXG), yang dikeluarkan oleh Paxos. Sekali lagi, setiap unit disandarkan oleh satu auns troy emas, disimpan dalam bilik kebal London Bullion Market Association (LBMA).

PAXG mempunyai permodalan pasaran semasa lebih $500 juta, dan bekalan dalam edaran hampir 200,000 unit. 

Terutamanya, syarikat di belakang token menerbitkan pengesahan bulanan, di mana juruaudit yang bereputasi mengesahkan rizab boleh tebus yang dipegang oleh syarikat.

Walaupun dihentikan, Perth Mint Gold Token (PMGT) adalah contoh menarik inisiatif blockchain oleh kilang jongkong, yang mengembangkan sistem sedia ada untuk sijil emas digital (GoldPass).

Seperti pendahulunya, PMGT dilancarkan di Ethereum dan membolehkan pemindahan emas yang mudah antara pengguna di rangkaian.

Ingin mempelbagaikan aset kripto anda dengan pendedahan kepada kelas aset yang digemari oleh tamadun selama beribu-ribu tahun? Kraken sedia membantu anda!

Daftar hari ini untuk membeli stablecoin bersandarkan emas teratas dalam beberapa minit.