Cara berdagang crypto futures

Perdagangan niaga hadapan kripto telah menjadi sangat popular dalam beberapa tahun kebelakangan ini, dengan jumlah dagangan melebihi $58.5 trilion pada 2024—lebih daripada dua kali ganda angka 2023. 

Niaga hadapan membolehkan pedagang membuat spekulasi mengenai aset digital tanpa perlu memiliki aset asas. Artikel ini merangkumi topik utama seperti: 

• Apakah itu kontrak niaga hadapan? 
• Bagaimana kontrak niaga hadapan berfungsi
• Jenis kontrak popular yang digunakan dalam kripto 
• Bagaimana pedagang kripto menggunakannya
• Panduan langkah demi langkah tentang cara berdagang niaga hadapan kripto di Kraken 

Memahami cara instrumen ini berfungsi serta faedah (dan risiko) yang berkaitan akan membantu anda menggabungkannya dengan selamat ke dalam strategi perdagangan keseluruhan anda. 

Niaga hadapan kripto membolehkan pedagang membuat spekulasi mengenai harga masa depan mata wang digital, membolehkan pedagang merealisasikan keuntungan apabila harga aset naik atau turun. 

Kontrak niaga hadapan melibatkan perjanjian antara dua pihak untuk membeli atau menjual aset pada harga yang ditetapkan pada tarikh masa depan yang telah ditentukan. Harga kontrak niaga hadapan dipengaruhi oleh harga spot aset asas, tetapi pedagang tidak perlu memiliki mata wang kripto untuk mengambil bahagian. 

Komponen utama perdagangan niaga hadapan termasuk:

Kontrak niaga hadapan didagangkan secara margin, bermakna pedagang boleh mengawal kedudukan yang besar dengan jumlah modal yang agak kecil.

Menggunakan leverage, seorang pedagang boleh menguatkan potensi keuntungan serta kerugian. Setiap kedudukan memerlukan margin awal untuk dibuka, dan pedagang mesti mengekalkan margin penyelenggaraan, iaitu ekuiti minimum yang diperlukan untuk memastikan kedudukan dibuka. Jika baki akaun jatuh di bawah paras ini disebabkan oleh pergerakan harga yang tidak menguntungkan, pedagang akan menerima panggilan margin, yang memerlukan mereka mendepositkan dana tambahan.

Kegagalan untuk memenuhi panggilan margin boleh mengakibatkan pembubaran, di mana bursa secara paksa menutup kedudukan untuk mengelakkan kerugian selanjutnya. Walaupun turun naik harga yang kecil boleh mencetuskan peristiwa ini, menonjolkan kepentingan pengurusan risiko yang teliti apabila menggunakan leverage yang tinggi.

Kontrak niaga hadapan menentukan saiz kedudukan dan tarikh luput, dengan kebanyakan kontrak niaga hadapan kripto diselesaikan dalam USDT (Tether). Ini bermakna pedagang tidak perlu memiliki mata wang kripto sebenar. Sebaliknya, mereka menyelesaikan kontrak dengan pembayaran USDT berdasarkan perbezaan antara harga kontrak dan harga pasaran pada tarikh luput atau apabila ditutup.

Niaga hadapan kripto adalah kontrak sifar-jumlah (atau jumlah negatif jika anda mengambil kira yuran perdagangan). Ini bermakna keuntungan seorang pedagang adalah sama dengan kerugian pedagang yang lain.

Jika anda bertaruh pada harga aset yang meningkat (dikenali sebagai ‘going long’) dan pasaran bergerak memihak kepada anda, anda memperoleh perbezaan antara harga masuk dan harga penutup. Sebaliknya, jika pasaran bergerak menentang anda, anda mungkin mengalami kerugian. 

Niaga hadapan kripto digunakan oleh pedagang untuk pelbagai tujuan, daripada spekulasi hingga lindung nilai. Di bawah adalah cara paling biasa pedagang menggunakannya:

Penggunaan kontrak niaga hadapan yang paling biasa adalah perdagangan spekulatif. Pedagang boleh memasuki kedudukan long (bertaruh harga akan naik) atau kedudukan short (bertaruh harga akan jatuh). Leverage membolehkan pedagang mengambil kesempatan yang lebih luas daripada ketidakstabilan yang wujud dalam pasaran mata wang kripto. 

Walaupun penggunaan leverage memerlukan pengurusan risiko yang teliti untuk mengelakkan kerugian yang memusnahkan, ia membolehkan pedagang niaga hadapan menggunakan modal mereka dengan cekap dengan membenarkan pelbagai kedudukan merentasi pelbagai aset secara serentak (bukan bermakna ia semestinya dinasihatkan). 

Salah satu faedah niaga hadapan yang sering diabaikan ialah ia membolehkan pedagang mengurangkan risiko pihak lawan.

Sebagai contoh, jika seorang pedagang mempunyai $10,000 yang boleh digunakan, menggunakan leverage 10x dengan hanya deposit $1,000 sebagai cagaran, mereka boleh membuka kedudukan yang secara nominal sepadan (atau melebihi dengan leverage yang lebih tinggi) baki penuh mereka.

Ini adalah berfaedah kerana ia membolehkan pedagang mengurangkan risiko platform menjadi tidak solven atau enggan menghormati pengeluaran, dengan mengehadkan jumlah modal yang ditinggalkan di mana-mana tempat perdagangan pada bila-bila masa.

Perdagangan niaga hadapan kripto boleh membantu mempelbagaikan portfolio mata wang digital. Dengan menggunakan kontrak niaga hadapan untuk membuat spekulasi mengenai aset yang berbeza, pedagang boleh meluaskan pendedahan mereka melangkaui pasaran spot tradisional.

Disebabkan keupayaan mereka untuk bukan sahaja meluaskan bilangan aset yang boleh didedahkan oleh pedagang, tetapi juga cara mereka mendapat pendedahan kepada aset tersebut, niaga hadapan boleh membantu pedagang mempelbagaikan portfolio mereka dengan berkesan dan mengurus risiko dengan lebih proaktif. 

Tidak seperti kontrak niaga hadapan tradisional, yang mempunyai tarikh luput yang ditetapkan, perpetual futures boleh dipegang selama-lamanya, menawarkan fleksibiliti yang lebih besar dan kecairan yang lebih tinggi. Kontrak ini sangat popular dalam pasaran kripto kerana ia mudah difahami, dan membolehkan pedagang membuka kedudukan dan mengekalkannya selagi mereka mahu, dengan syarat mereka mengekalkan margin yang diperlukan. 

Perpetual futures adalah serupa dengan perdagangan spot tetapi dengan faedah tambahan leverage, membolehkan pedagang mendapat pendedahan tanpa perlu menggulirkan kedudukan. Untuk memastikan harga kontrak perpetual futures sejajar dengan aset asas, bursa menggunakan sistem kadar pendanaan. Di sini, yuran berkala ditukar antara pedagang yang long dan mereka yang short. Jika harga niaga hadapan lebih tinggi daripada harga spot, pemegang kedudukan long membayar pemegang kedudukan short, dan sebaliknya. Ini menggalakkan pedagang arbitraj untuk membuka dagangan bertentangan untuk mengumpul yuran dan membantu membawa harga perp kembali sejajar dengan pasaran.

Kadar pendanaan boleh positif atau negatif, dan mempengaruhi kos memegang kedudukan dari semasa ke semasa. Selain itu, kerana kontrak ini boleh didagangkan selama-lamanya, ia cenderung mempunyai kecairan yang lebih tinggi, menjadikannya lebih mudah bagi pedagang untuk memasuki dan keluar dari kedudukan dengan cepat, terutamanya dalam pasaran yang tidak menentu.

Sama ada anda seorang veteran berpengalaman atau seseorang yang berminat untuk membuka posisi futures pertama mereka, Kraken Pro memudahkan untuk berdagang pelbagai jenis crypto futures dan kontrak perpetual.

Walaupun kontrak dan pasangan dagangan boleh berbeza mengikut wilayah, Krak

Daftar di Kraken dan lengkapkan pengesahan identiti. Dayakan perdagangan derivatives untuk akaun anda.

Pindahkan dana dari Holding wallet anda ke Kraken Futures wallet anda untuk digunakan sebagai collateral untuk perdagangan. Hanya dana dalam Futures wallet anda yang terjejas oleh aktiviti perdagangan, manakala dana dalam Holding wallet anda kekal tidak terjejas. Potensi kerugian anda terhad kepada jumlah yang anda depositkan ke dalam Futures wallet anda.

Pilih pasaran crypto futures dan kontrak yang anda ingin dagangkan (Kraken menawarkan bulanan, suku tahunan dan perpetual). Perpetual futures atau ‘perps’ tidak mempunyai tarikh luput, membolehkan anda memegang posisi selagi anda mengekalkan margin anda.

Pilih leverage yang anda inginkan. Jumlah dalam akaun anda didarab dengan leverage anda menentukan saiz posisi keseluruhan. Kraken mengira maintenance margin anda, jadi anda mesti mengekalkan tahap equity minimum untuk mengelakkan liquidation.

Pilih sama ada untuk go long (beli) atau short (jual) dan letakkan market order atau limit order. Kraken akan memaparkan anggaran harga liquidation anda berdasarkan leverage dan saiz posisi anda. Jika anda memasuki pasaran, pertimbangkan saiz posisi anda berbanding kedalaman order book untuk menentukan potensi sebarang slippage.

Jejaki pergerakan harga dan keuntungan atau kerugian yang belum direalisasikan anda. Pastikan tahap margin anda kekal di atas maintenance margin untuk mengelakkan margin calls atau liquidation.

Pertimbangkan untuk menetapkan tahap stop-loss dan take-profit mungkin membantu melindungi modal yang anda laburkan. Berhati-hati dengan funding rates pada kontrak perpetual, kerana ini adalah pembayaran berkala yang ditukar antara pemegang posisi long dan short.

Tutup posisi anda menggunakan market order atau limit order ‘reduce only’. Keuntungan atau kerugian yang direalisasikan anda dikira sebagai perbezaan antara harga masuk dan harga keluar anda, tolak yuran dan pembayaran funding.

• Leverage membesarkan keuntungan dan kerugian: Menggunakan leverage meningkatkan saiz posisi anda berbanding collateral anda. Walaupun ini membolehkan potensi keuntungan yang lebih tinggi, pergerakan harga yang kecil sekalipun terhadap posisi anda boleh menyebabkan kerugian yang besar.
• Tahap margin adalah kritikal: Tahap margin anda adalah nisbah equity anda kepada margin yang digunakan. Mengekalkan tahap margin anda di atas keperluan maintenance adalah penting untuk mengelakkan margin calls atau liquidation paksa.
• Pergerakan harga mempengaruhi risiko liquidation: Jika pasaran bergerak bertentangan dengan posisi leverage anda, equity anda berkurangan. Jika ia jatuh di bawah maintenance margin, Kraken mungkin mengeluarkan margin call atau secara automatik melikuidasi posisi anda untuk mengelakkan kerugian selanjutnya.
• Maintenance margin melindungi platform: Maintenance margin adalah ambang equity minimum yang diperlukan untuk mengekalkan posisi terbuka. Ia memastikan bahawa kerugian tidak pernah melebihi collateral yang anda depositkan. Tidak seperti beberapa broker tradisional, Kraken tidak membenarkan pedagang mengalami equity negatif (berhutang wang kepada platform). 
• Funding rates mempengaruhi keuntungan dalam kontrak perpetual: Posisi long atau short mungkin membayar atau menerima yuran funding berkala bergantung pada keadaan pasaran. Ini boleh menambah atau sedikit mengurangkan keuntungan anda dari masa ke masa.
• Pemantauan posisi adalah kunci: Pemantauan aktif harga aset asas dan tahap margin anda adalah penting, terutamanya semasa pasaran tidak menentu. Laraskan leverage, saiz posisi, atau tahap stop-loss mengikut keperluan untuk mengurus risiko.
• Interaksi harga, leverage dan margin: Semakin tinggi leverage anda, semakin kecil pergerakan harga yang tidak menguntungkan diperlukan untuk mencetuskan liquidation. Sebaliknya, mengekalkan lebih banyak collateral mengurangkan risiko liquidation, tetapi mengikat modal yang boleh digunakan di tempat lain.
• Leverage berubah apabila pasaran bergerak: Apabila posisi anda memperoleh nilai, equity anda meningkat berbanding margin yang dipinjam, secara berkesan mengurangkan leverage anda dan menjadikan posisi kurang berisiko. Sebaliknya, jika pasaran bergerak bertentangan dengan anda, equity anda jatuh berbanding margin yang dipinjam, meningkatkan leverage berkesan anda dan risiko liquidation.

Seorang pedagang mendepositkan 1,000 USDT sebagai collateral dan membuka posisi futures long BTC/USDT dengan leverage 5x. Ini bermakna mereka mengawal posisi 5,000 USDT. Maintenance margin adalah 10 peratus, jadi mereka memerlukan sekurang-kurangnya 500 USDT dalam equity untuk mengelakkan liquidation. Collateral adalah dana sebenar yang didepositkan untuk menyokong posisi, manakala margin adalah equity minimum yang diperlukan untuk mengekalkan posisi terbuka.

Dalam contoh ini, Bitcoin didagangkan pada 30,000 USDT apabila dagangan dibuka. Jika harga jatuh sebanyak 20 peratus kepada 24,000 USDT, posisi kehilangan 1,000 USDT. Oleh kerana ini menghapuskan collateral pedagang, posisi tersebut dilikuidasi.

Ini menunjukkan bagaimana leverage membesarkan kerugian dan bagaimana margin serta collateral melindungi bursa daripada kerugian yang lebih besar.

Crypto futures menawarkan peluang yang hebat untuk pedagang, menggabungkan spekulasi, leverage dan kepelbagaian portfolio. Walau bagaimanapun, risiko yang diperbesarkan daripada leverage dan pasaran yang tidak menentu memerlukan perancangan yang teliti, pemantauan aktif dan pengurusan risiko yang ketat.

Memahami margin, collateral, funding rates dan mekanisme liquidation adalah penting untuk berdagang dengan selamat dan berkesan. Apabila digunakan dengan bijak, futures boleh melengkapkan strategi perdagangan yang lebih luas, tetapi ia tidak tanpa risiko yang ketara, terutamanya dalam posisi leverage yang tinggi. 

Platform seperti Kraken menyediakan cara yang selamat, telus dan boleh dipercayai untuk berdagang pelbagai kontrak crypto dan futures tradisional.

Walaupun futures datang dengan faedah dan risiko uniknya sendiri, ia adalah tulang belakang pasaran komoditi global. Daftar untuk akaun Kraken Pro percuma anda hari ini untuk menjadikan futures sebahagian daripada strategi crypto anda.