Kraken lwn Deribit: Bagaimana perbandingan pertukaran kripto ini

Apabila memilih bursa crypto, penting untuk mencari platform yang sesuai untuk matlamat dan gaya perdagangan anda, terutamanya kerana ciri, profil risiko, sokongan pelanggan dan kedalaman produk berbeza-beza secara meluas antara penyedia.

Sebagai jenama yang diiktiraf di peringkat global, Kraken menekankan akses suite penuh, kejelasan kawal selia dan infrastruktur mesra pengguna. Deribit menyasarkan perdagangan derivatif berprestasi tinggi, pasaran opsyen dan niaga hadapan yang mendalam, serta alatan canggih.

Artikel ini membongkar perbezaan utama merentasi set produk, ketelusan, yuran, keselamatan dan ketersediaan aset, untuk membantu anda memutuskan bursa mana yang paling sesuai dengan matlamat anda.

Ditubuhkan pada tahun 2011 di Amerika Syarikat, Kraken adalah antara nama terawal dan paling mapan dalam industri mata wang kripto. Dilancarkan kurang daripada dua tahun selepas kemunculan Bitcoin, bursa ini telah mendapat pengiktirafan global kerana tumpuan kuatnya terhadap keselamatan, ketelusan operasi dan pengalaman pengguna yang berkualiti tinggi.

Hari ini, Kraken melayani lebih daripada 15 juta pelanggan di lebih 190 negara. Tawarannya terdiri daripada platform Kraken utama untuk pelabur individu, kepada platform dagangan semua-dalam-satu yang berkuasa untuk pedagang lanjutan dan institusi melalui platform Kraken Pro dan aplikasi Kraken Desktop.

Suite institusi Kraken merangkumi pasaran spot, margin, niaga hadapan, staking, dan dagangan OTC untuk pelanggan yang layak. Kraken juga melabur banyak dalam pendidikan melalui Kraken Learn, menyokong pedagang baharu dan berpengalaman.

Beribu pejabat di Wyoming, Kraken menekankan komitmennya terhadap akauntabiliti dengan Proof of Reserves rutin, amalan yang diperkenalkannya kepada industri pada tahun 2014. Ia juga merupakan bursa kripto pertama yang disenaraikan di Bloomberg Terminal, membantu merapatkan jurang antara kewangan tradisional dan aset digital.

Dengan lesen kawal selia di pasaran utama termasuk AS, Kanada, UK, EU dan sejarah membantu kes-kes seperti tuntutan pemiutang Mt. Gox, Kraken telah membina reputasi untuk operasi yang stabil dan patuh yang menjadikannya destinasi yang dipercayai bagi mereka yang mencari bursa kripto yang selamat dan berkekalan.

Dilancarkan pada 2016 oleh adik-beradik John dan Marius Jansen bersama Sebastian Smyczynski, Deribit ialah bursa crypto yang dibina khusus untuk perdagangan derivatif, dengan tumpuan eksklusif pada pasaran opsyen dan niaga hadapan. Ia telah diperoleh oleh Coinbase pada tahun 2025 dalam usaha untuk meluaskan suite perdagangannya.

Skop Deribit yang sempit telah membolehkannya menyediakan tempat derivatif terkemuka untuk pedagang profesional, pembuat pasaran dan pemain institusi di seluruh dunia. Ia direka untuk perdagangan berprestasi tinggi, menawarkan ciri seperti pelaksanaan kependaman rendah, API, dan jenis pesanan lanjutan untuk memenuhi strategi canggih.

Bursa ini menonjol kerana kecairannya yang mendalam dan dominasinya dalam ruang opsyen crypto. Ia sering disyorkan sebagai tempat tumpuan untuk melaksanakan strategi yang kompleks, disebabkan alatan canggihnya dan tumpuan jangka panjang pada infrastruktur derivatif.

Walaupun tempat yang kaya ciri untuk pedagang derivatif, Deribit mungkin tidak menarik minat pengguna kasual atau mereka yang mencari pelbagai produk yang lebih luas — perdagangan spot, staking dan produk crypto biasa yang lain sangat kurang dari platform ini. Perlu juga diingatkan bahawa Deribit menyediakan pilihan aset yang agak terhad dalam pasaran opsyen dan niaga hadapan. Hasilnya, penggunanya sering kali perlu bergantung pada bursa alternatif untuk menikmati pengalaman perdagangan yang komprehensif, menjadikan Deribit penyelesaian separa untuk perdagangan dan bukannya platform crypto all-in-one.

Walaupun Deribit menyerlah untuk pedagang derivatif profesional, Kraken menawarkan platform yang lebih luas, lebih mudah diakses yang memenuhi keperluan pelabur merentasi pelbagai peringkat pengalaman.

Perlesenan global Kraken, sokongan berbilang aset (termasuk perdagangan spot, niaga hadapan, staking dan sekuriti tradisional) serta reputasi lama untuk ketelusan dan keselamatan peringkat teratas, menjadikannya pilihan yang kukuh bagi mereka yang mencari infrastruktur yang boleh dipercayai dan penjajaran kawal selia.

Jika keutamaan anda ialah akses yang stabil, aset yang pelbagai dan kepercayaan jangka panjang berbanding derivatif semata-mata, Kraken memegang kelebihan berbanding model pakar, berkelajuan tinggi Deribit.

Ekosistem produk Kraken direka untuk menyokong pelbagai gaya dagangan dan tahap pengalaman. Pengguna boleh berdagang di mana sahaja dengan aplikasi mudah alihnya yang diperkemas atau memanfaatkan alat yang lebih canggih melalui Kraken Pro, yang menawarkan carta terperinci, jenis pesanan tersuai dan data pasaran masa nyata.

Platform ini menyokong dagangan spot untuk semua pengguna, dengan dagangan margin (sehingga 5x leverage) dan kontrak niaga hadapan (sehingga 50x leverage) tersedia di wilayah yang layak. Pelanggan institusi dan bernilai tinggi boleh mengakses perkhidmatan tambahan melalui meja OTC Kraken dan tawaran Kraken Prime.

Selain dagangan, Kraken menyediakan staking kripto pada lebih 21 aset, dengan ganjaran sehingga 17% APY bergantung pada syiling dan keadaan rangkaian. Pengguna boleh memperoleh secara pasif dengan staking aset seperti Ethereum (ETH), Solana (SOL) dan Cardano (ADA) secara langsung melalui platform.

Kraken juga menyokong pembayaran digital global melalui Krak, ciri yang membolehkan pengguna menghantar kripto atau tunai tanpa yuran transaksi.

Pada tahun 2024, Kraken mengeluarkan rangkaian Layer-2 Ink yang dibina di atas Optimism’s SuperChain, menyediakan jambatan yang lancar antara bursa terpusat dan protokol DeFi yang popular.

Bagi mereka yang ingin mendalami pengetahuan kewangan mereka, Kraken Learn menawarkan sumber pendidikan yang merangkumi segala-galanya daripada asas blockchain hingga strategi dagangan lanjutan.

Deribit menawarkan rangkaian produk yang sangat fokus berpusat pada derivatif: niaga hadapan dan opsyen BTC dan ETH (kedua-dua songsang dan diselesaikan USDC), dengan leveraj tinggi, dan enjin padanan kependaman rendah yang direka untuk pedagang lanjutan.

Deribit tidak menawarkan dompet bukan kustodian pada masa ini, bermakna sebagai bursa kustodian ia memegang aset pengguna. Untuk berdagang di Deribit, anda mesti mendepositkan dana ke dalam dompet yang dikawal oleh Deribit atau melalui kustodian pihak ketiga yang bekerjasama dengannya. Walaupun Deribit membenarkan pengguna memautkan dompet bukan kustodian luaran untuk pengeluaran, aset sentiasa kekal di bawah kawalan Deribit semasa di platformnya.

Bursa ini menyediakan akses API melalui pelbagai antara muka, termasuk protokol WebSocket, REST, dan FIX. Pengguna boleh mencipta kunci API dengan kebenaran khusus untuk mengakses data pasaran, mengurus pesanan, dan melakukan fungsi dagangan lain secara programatik. Deribit juga menawarkan persekitaran ujian untuk pembangunan API.

Dengan ciri-ciri seperti enjin perpetuals yang pantas, pembiayaan mikro-saat, dan pelbagai jenis pesanan, Deribit menyediakan alat yang direka untuk pedagang dan institusi yang serius.

Tetapi fokusnya yang lebih sempit bermakna perkara penting seperti pasaran spot yang luas, staking kripto dan integrasi fiat tidak tersedia, menunjukkan bahawa Deribit lebih sesuai untuk strategi dagangan yang mengutamakan derivatif berbanding pengalaman pengguna runcit yang lengkap.

Rangkaian produk Deribit mendalam dalam ruang derivatif, tetapi penawaran Kraken adalah lebih luas, lebih holistik dan mesra pengguna.

Walaupun Deribit memenuhi keperluan pakar niaga hadapan dan opsyen berleveraj, Kraken merangkumi dagangan spot, niaga hadapan, staking, dan juga akses kepada U.S. equities dan ETF.

Jika anda mahukan alat canggih dan pasaran yang pelbagai di bawah satu infrastruktur yang patuh, Kraken menyediakan skop dan fleksibiliti yang lebih besar berbanding platform derivatif Deribit yang berfokuskan niche.

Pelanggan boleh mengakses lebih 600 mata wang kripto di Kraken, termasuk yang utama seperti Bitcoin (BTC) dan XRP (XRP) serta pelbagai altcoin, daripada memecoin hingga token staking cecair.

Terdapat juga lebih daripada 11,000 ETF dan saham tanpa komisen tersedia untuk didagangkan secara langsung dalam aplikasi Kraken. Dan bagi pelanggan di lokasi yang layak, mereka boleh melabur dalam xStocks, yang merupakan versi tokenized ekuiti ini.
Kraken menyokong pengeluaran dan deposit dalam sepuluh mata wang fiat utama, menjadikannya cepat dan mudah bagi pelanggan global untuk membiayai akaun mereka.

Mata wang fiat yang disokong termasuk:

• USD (Dolar AS)

• CAD (Dolar Kanada)

• GBP (Paun Sterling)

• EUR (Euro)

• JPY (Yen Jepun)

• AUD (Dolar Australia)

• CHF (Franc Switzerland)

• ARS (Peso Argentina)

• MXN (Peso Mexico)

• BRL (Real Brazil)

Terdapat juga 15 stablecoin yang disokong, termasuk Tether (USDT), USDC dan USDG.

Deribit kebanyakannya menumpukan pada pasaran derivatif BTC dan ETH. Pengguna mesti mendepositkan salah satu daripada ini atau aset penyelesaian yang disokong seperti stablecoin USDC untuk berdagang.

Walaupun bursa ini menyokong aset utama seperti BTC, ETH, PAXG, SOL dan USDC untuk kontrak tertentu, ia tidak menawarkan penyenaraian pasaran spot yang luas untuk ribuan syiling seperti yang dilakukan Kraken.

Ini bermakna Deribit dioptimumkan untuk pendedahan derivatif yang disasarkan dan bukannya pelbagai jenis aset yang luas. Pedagang yang mencari altcoin niche, pasangan fiat atau ekosistem yang lengkap mungkin mendapati senarai aset ini terhad berbanding dengan bursa berskop lebih luas.

Walaupun Deribit cemerlang dalam derivatif pada BTC dan ETH, Kraken menawarkan platform aset yang jauh lebih luas dengan ratusan mata wang kripto, staking pada pelbagai rantaian, dan juga akses kepada saham tokenised dan ETF.

Kepelbagaian ini memberikan Kraken kelebihan bagi pelabur yang ingin mempelbagaikan pelaburan melangkaui derivatif kepada spot, pegangan jangka panjang dan portfolio yang menggabungkan aset tradisional dengan kripto.

Deribit kekal fokus pada pasaran derivatif niche-nya, tetapi rangkaian aset Kraken yang luas sesuai untuk pengguna yang mencari set instrumen dagangan yang lebih luas.

Model yuran berasaskan volum Kraken adalah berperingkat dan telus untuk menyokong pedagang profesional dan pelabur kasual.

Dengan yuran pembuat bermula pada 0.25% dan yuran pengambil pada 0.40%, terdapat juga diskaun yang tersedia untuk individu dan institusi bervolum tinggi. Dengan langganan Kraken+, yuran ini boleh dihapuskan sepenuhnya untuk pelanggan yang layak sehingga volum bulanan tertentu.

Kebanyakan deposit kripto dan fiat adalah percuma, dengan beberapa pengecualian bergantung pada kaedah transaksi dan aset tertentu. Kraken juga menekankan ketelusan dengan memaparkan semua yuran sebelum transaksi disahkan, memastikan pelanggan mengetahui sebarang yuran terlebih dahulu dan mengelakkan kejutan yang mahal.

Deribit menggunakan maker-taker fee model untuk produk derivatifnya, menawarkan kadar kompetitif untuk maker orders yang menyediakan kecairan dan struktur yang jelas untuk taker fees. Sebagai contoh, niaga hadapan mingguan BTC/ETH boleh menampilkan maker fees serendah 0.01% dan taker fees sekitar 0.05%.

Dagangan spot di Deribit adalah percuma (0% maker dan taker) untuk aset yang disokong. Fi penghantaran dan pembubaran dikenakan dalam kes tertentu seperti niaga hadapan pada 0.025% atau lebih tinggi, yang menambah kerumitan kepada model kos. Diskaun berdasarkan volum tersedia, dengan bursa menerbitkan struktur fi berperingkat yang dinaik taraf secara automatik apabila volum dagangan meningkat.

Walaupun persekitaran fi sangat menguntungkan untuk pengguna derivatif pro, pedagang pemula atau hanya spot harus sedar bahawa model ini disesuaikan untuk dagangan volum tinggi dan bukannya aktiviti beli dan jual yang mudah.

Paras fi Deribit menarik untuk pedagang derivatif, namun ia direka berdasarkan instrumen yang lebih kompleks seperti niaga hadapan dan mengandaikan volum dan leveraj yang tinggi.

Model fi Kraken lebih mudah dan lebih konsisten merentas spot, margin dan niaga hadapan, dengan kadar maker/taker yang telus, tidak perlu memegang token asli, dan keterlihatan kos yang lebih mudah untuk semua pengguna.

Bagi pedagang yang mengutamakan harga yang boleh diramal dan boleh diakses berbanding pengoptimuman volum tinggi yang sempit, struktur fi Kraken menawarkan laluan yang lebih jelas.

Kraken secara meluas dianggap sebagai salah satu platform kripto paling selamat dalam industri. Sejak penubuhannya, Kraken tidak pernah mengalami pelanggaran yang mengakibatkan kehilangan dana pelanggan, tuntutan yang hanya sedikit bursa lain boleh buat. Pelanggan mendapat manfaat daripada perlindungan akaun berbilang lapisan, termasuk 2FA dengan kunci laluan, penyulitan e-mel PGP, kebenaran kunci API berbutir dengan sempadan julat, tamat masa akaun yang boleh dikonfigurasi, pemantauan masa nyata untuk aktiviti yang mencurigakan, penyenaraian putih pengeluaran dan tetapan kunci induk.

Kraken mempelopori Proof of Reserves pada tahun 2014 dan terus memimpin industri dengan audit yang kerap dan boleh disahkan secara bebas. Prosedur kriptografi ini membolehkan pelanggan menyemak sendiri bagaimana baki akaun mereka disokong oleh aset sebenar, pada bila-bila masa. Kraken juga memegang pensijilan ISO/IEC 27001:2013, pematuhan audit SOC 2 Jenis 2 dan mengendalikan program ganjaran pepijat awam yang teguh.

Deribit menyimpan lebih 90% aset dalam dompet sejuk (cold wallet) dan hanya menyimpan sebahagian kecil dalam dompet panas (hot wallet) untuk pengeluaran dan aktiviti perdagangan.

Bursa ini telah dianugerahkan pensijilan seperti ISO 27001, SOC 2 Jenis II dan CCSS Tahap III, menekankan komitmennya terhadap piawaian keselamatan institusi.

Selain itu, ia menawarkan pengesahan 2 faktor, penguncian IP, dan dana insurans yang direka untuk melindungi daripada turun naik harga yang melampau atau kekurangan pembubaran.

Walaupun seni bina keselamatannya mantap, pengguna harus ambil perhatian bahawa fokus aset Deribit yang sempit dan model berat derivatif bermakna pendedahan risiko berbeza daripada bursa spot yang lebih luas.

Deribit melaksanakan langkah-langkah keselamatan yang kukuh, tetapi rangka kerja keselamatan Kraken kekal salah satu yang paling ketat dalam industri kripto. Kraken mempelopori pengesahan Bukti Rizab (Proof of Reserves), membenarkan pelanggan untuk mengesahkan secara bebas bahawa semua baki disokong sepenuhnya, tahap ketelusan yang belum Deribit sediakan.

Pematuhan dan jejak pengawalseliaan Kraken yang teguh, meliputi lebih 190 bidang kuasa, juga memberikan keyakinan kepada pelanggan bahawa aset mereka dilindungi oleh pengawasan institusi. Selain itu, rekod Kraken yang lama tanpa sebarang pelanggaran keselamatan utama sejak pelancarannya pada 2011 menjadi bukti kepada daya tahan operasinya.

Bagi pedagang yang menghargai ketelusan yang disahkan, pematuhan, dan pertahanan yang terbukti terhadap ancaman luaran, Kraken kekal sebagai pilihan yang lebih selamat.

Kraken terkenal dengan perkhidmatan pelanggan yang responsif dan profesional, menawarkan pelbagai saluran sokongan untuk memenuhi keperluan pengguna yang berbeza. Pelanggan boleh mengakses sembang langsung 24/7 dengan ejen manusia sebenar, menghantar permintaan melalui e-mel, atau (dalam kes terpilih) bercakap terus dengan pakar sokongan melalui telefon.

Pasukan sokongan berbilang bahasa Kraken boleh membantu pengguna dalam lebih sedozen bahasa. Ini membantu syarikat melayani pangkalan pelanggan globalnya dengan lebih berkesan.

Pertukaran ini juga telah memperoleh markah tinggi dalam kepuasan pelanggan dan diiktiraf sebagai Pemenang Penggunaan AI Terbaik dalam CX (Eropah) di Customer Centricity World Series. Fokusnya pada kejelasan, empati, dan kelajuan dalam menyelesaikan isu terus membezakan pengalaman pelanggan Kraken dalam ruang yang kompetitif.

Deribit menyediakan pusat bantuan dengan panduan terperinci tentang persediaan akaun, peraturan perdagangan, dan integrasi API. Pelanggan boleh mengakses sembang langsung dan sokongan e-mel, biasanya tersedia 24/7 untuk isu perdagangan atau teknikal yang mendesak.

Bursa ini juga mengekalkan akaun X yang aktif dan blog Deribit Insights yang berfokuskan komuniti untuk menyampaikan kemas kini dan bahan pendidikan.

Walaupun dokumentasinya menyeluruh, model perkhidmatan pelanggan Deribit berorientasikan kepada pedagang profesional yang sudah biasa dengan platform derivatif, bermakna kurang bantuan langsung untuk pemula berbanding bursa yang lebih berfokuskan runcit.

Walaupun Deribit cemerlang dalam derivatif pada BTC dan ETH, Kraken menawarkan platform aset yang jauh lebih luas dengan ratusan mata wang kripto, staking pada pelbagai rantaian, dan juga akses kepada saham tokenised dan ETF.

Kepelbagaian ini memberikan Kraken kelebihan bagi pelabur yang ingin mempelbagaikan pelaburan melangkaui derivatif kepada spot, pegangan jangka panjang dan portfolio yang menggabungkan aset tradisional dengan kripto.

Deribit kekal fokus pada pasaran derivatif niche-nya, tetapi rangkaian aset Kraken yang luas sesuai untuk pengguna yang mencari set instrumen dagangan yang lebih luas.

Kraken dan Deribit kedua-duanya memenuhi keperluan pedagang yang serius, tetapi fokus mereka berbeza dengan ketara. Deribit ialah bursa derivatif pakar, cemerlang dalam pilihan dan niaga hadapan BTC dan ETH dengan kecairan bertaraf dunia dan yuran yang rendah.

Kraken menawarkan platform spektrum penuh, daripada perdagangan spot dan margin kepada staking dan niaga hadapan terkawal, semuanya disokong oleh keselamatan gred institusi dan pematuhan global.

Pedagang yang hanya menumpukan pada derivatif kompleks mungkin memilih pendekatan Deribit yang diperkemas. Walau bagaimanapun, bagi mereka yang mencari ekosistem yang lebih pelbagai, pengauditan yang telus, perlindungan pengguna yang lebih kukuh, dan rangkaian produk yang lebih luas, maka Kraken kekal sebagai pilihan yang lebih lengkap dan dipercayai.