Saham Bitcoin: Apa yang pelabur perlu tahu

• Saham Bitcoin secara amnya merujuk kepada aset kewangan tradisional yang terikat dengan mata wang kripto Bitcoin, termasuk saham syarikat yang memegang rizab Bitcoin yang ketara atau beroperasi dalam ekosistem mata wang kripto, seperti platform dagangan dan firma perlombongan.

• Istilah ini juga boleh, walaupun tidak tepat, merujuk kepada dana dagangan bursa (ETF) Bitcoin: dana dagangan awam yang menjejaki harga BTC.

• Saham Bitcoin membolehkan pelabur mendapat pendedahan kepada mata wang kripto terkemuka melalui instrumen kewangan terkawal.

Untuk menjana Bitcoin baharu bitcoin dan memperoleh sebahagian daripada yuran transaksi setiap blok, pengguna mesti terlibat dalam amalan perlombongan.

Mekanisme konsensus Proof-of-Work (PoW) inilah yang mengamankan rangkaian Bitcoin, memerlukan peserta untuk bersaing antara satu sama lain menggunakan peralatan khusus untuk memenangi hak untuk melakukan blok transaksi baharu ke blockchain Bitcoin blockchain.

Untuk maklumat lanjut, semak panduan Pusat Pembelajaran Kraken kami, Apakah perlombongan Bitcoin?

Disebabkan kesukaran yang terlibat, ini tidak dapat dilaksanakan tanpa perkakasan (ASIC) yang dibina khas, yang mampu melakukan ratusan trilion operasi hashing sesaat. Peranti sedemikian mahal — dari segi kos pendahuluan dan penggunaan elektrik — jadi rig perlombongan amatur sebahagiannya telah digantikan oleh pemain utama dengan operasi perlombongan industri.

Pemain utama ini biasanya memiliki gudang dan ladang yang dikhaskan untuk menjalankan pelombong Bitcoin 24/7. Untuk meningkatkan keuntungan mereka, banyak syarikat perlombongan memutuskan untuk beroperasi di kawasan di mana kos tenaga rendah, atau dikurangkan melalui sumber boleh diperbaharui. Sesetengah memilih untuk menubuhkan diri mereka sebagai perniagaan awam yang mengeluarkan saham untuk membantu membiayai pertumbuhan mereka.

Saham Bitcoin ini berfungsi sama seperti saham perniagaan tradisional: ia mewakili pegangan pemilikan dalam syarikat masing-masing dan mungkin memberikan hak mengundi serta dividen.

Penting untuk diingat bahawa saham dalam syarikat perlombongan Bitcoin adalah aset kewangan yang sama sekali berbeza daripada Bitcoin.

Tidak dinafikan terdapat beberapa pertindihan dalam faktor-faktor yang mendorong keputusan dagangan — penurunan mendadak dalam harga BTC mungkin mempunyai kesan berantai ke atas saham Bitcoin, manakala peningkatan minat terhadap Bitcoin mungkin menyebabkan syarikat perlombongan menjadi lebih menarik.

Walau bagaimanapun, terdapat banyak lagi faktor yang terlibat: sesebuah syarikat mempunyai petunjuk 'ketara' yang boleh mempengaruhi harga sahamnya: laporan pendapatan, perubahan pengurusan, dan kos overhed, untuk menamakan beberapa. Bagi pelabur yang mahir dalam saham tradisional, ini memberikan tahap keyakinan.

Terdapat juga tempat dagangan untuk dipertimbangkan: pelabur yang mengelak risiko mungkin tidak mahu bertanggungjawab untuk menyimpan kripto mereka dengan selamat, atau menyerahkannya kepada bursa terpusat. Dalam kes ini, pembelian saham dalam syarikat perlombongan mungkin membolehkan mereka mendapat pendedahan kepada ruang kripto, tanpa keluk pembelajaran yang datang dengan memahami aset baharu.

Syarikat perlombongan Bitcoin dagangan awam yang popular termasuk:

• Marathon Digital (MARA)

• Riot Blockchain (RIOT)

• CleanSpark (CLSK)

• Terawulf (WULF)

• Iris Energy (IREN)

• Hut 8 Mining (HUT)

Perniagaan perlombongan mungkin merupakan pilihan paling popular dalam landskap saham Bitcoin, tetapi ia bukan satu-satunya.

Syarikat mata wang kripto awam ialah entiti yang menyediakan perkhidmatan atau infrastruktur dalam ruang kripto — sambil juga disenaraikan secara awam. Pada masa penulisan ini, terdapat agak sedikit pemain ini, walaupun ini mungkin akan berubah apabila syarikat kripto menjadi lebih mantap.

Mungkin contoh paling berprofil tinggi ialah bursa mata wang kripto Coinbase (ticker: COIN), yang disenaraikan secara awam pada tahun 2021. Ini dianggap sebagai “saham Bitcoin” oleh ramai kerana aktiviti utama Coinbase berkisar pada pembinaan produk dan perkhidmatan berfokuskan Bitcoin dan kripto. Oleh itu, pelabur mungkin menjangkakan untuk melihat beberapa korelasi antara harga Bitcoin dan prestasi saham seperti COIN.

Satu lagi peserta penting dalam kategori ini ialah Galaxy Digital (ticker: GLXY.TO) — sebuah syarikat teknologi kewangan yang bertujuan untuk memudahkan akses ke dalam ekonomi digital dengan teknologi blockchain dan aset digital. Galaxy Digital menduduki tempat kedua untuk Bitcoin terbanyak yang dipegang oleh syarikat awam, pada 17,500+ BTC.

Walaupun bukan syarikat kripto “tulen” (kerana ia juga mempunyai barisan bukan Bitcoin), Block Inc. (ticker: SQ) juga telah dilabelkan sebagai saham Bitcoin kerana produk Cash App, yang membolehkan pengguna membeli, menyimpan, menjual dan menghantar BTC.

Pada masa akhbar, Block Inc. kini memegang lebih 8,000 BTC.

Pada peringkat ini, perlu disebutkan kategori syarikat ketiga: perniagaan yang tidak berfokus pada kripto, tetapi memegang sejumlah besar BTC. Sesetengah pelabur mungkin berminat dengan ini disebabkan pendirian pro-kripto syarikat, dan kemungkinan integrasi kripto pada masa hadapan ke dalam barisan produk mereka.

Di bahagian atas senarai ialah MicroStrategy (ticker: MSTR) — sebuah syarikat teknologi yang menyediakan kecerdasan perniagaan, perisian mudah alih dan perkhidmatan berasaskan awan. MicroStrategy memiliki lebih 1% daripada jumlah bekalan Bitcoin (214,000+ BTC), dan pengerusi eksekutifnya (Michael Saylor) adalah penyokong Bitcoin berprofil tinggi sebagai “emas digital”.

Pengeluar EV dan penyedia penyelesaian tenaga Tesla (ticker: TSLA) juga mempunyai pegangan signifikan sebanyak 9,720 BTC, walaupun menghentikan pembayaran mata wang kripto pada tahun 2021. Ketua Pegawai Eksekutif Elon Musk terkenal dengan sokongannya terhadap Dogecoin (DOGE).

Membandingkan Bitcoin dan saham berkaitan Bitcoin adalah seperti membandingkan epal dengan oren: kedua-duanya adalah aset kewangan yang sangat berbeza sehingga tidak banyak persamaan yang boleh dibuat antara keduanya.

Dengan memegang Bitcoin, pelabur mengambil penjagaan aset digital yang terpisah daripada institusi kewangan dan bank. Sebaliknya, saham Bitcoin (seperti yang digariskan di atas) wujud dalam persekitaran yang sangat terkawal dalam ekosistem kewangan tradisional.

Kedua-duanya mempunyai kebaikan dan keburukan masing-masing — sememangnya, seseorang mungkin membandingkan situasi ini dengan membeli saham perlombongan emas berbanding emas fizikal. Yang pertama tidak memerlukan pelaburan dalam keselamatan fizikal dan berpotensi untuk membayar dividen atau memberikan pulangan yang besar, manakala yang kedua menghilangkan risiko pihak lawan dan jauh lebih cair.

Akhirnya, apa yang mungkin menjadi keburukan bagi seorang pelabur boleh menjadi kebaikan bagi yang lain. Sama ada mereka harus membeli saham atau Bitcoin (atau kedua-duanya) akan bergantung kepada pilihan peribadi mereka.

Penting bagi peserta pasaran baharu untuk ambil perhatian bahawa mata wang kripto Bitcoin itu sendiri bukanlah saham syarikat.

Tiada syarikat awam di sebalik projek itu. Komuniti sukarelawan yang diedarkan secara global menggunakan komputer mereka untuk menyokong dan mengamankan rangkaian.

Rangkaian ini secara kolektif menguruskan pengeluaran unit BTC baharu ke dalam edaran, serta pemprosesan semua pembayaran BTC. Inilah sebabnya mengapa Bitcoin sering digambarkan sebagai sistem pembayaran yang benar-benar “terdesentralisasi”, bebas daripada campur tangan mana-mana perantara tunggal seperti bank pusat atau kerajaan.

Ringkasnya, apabila Bitcoin telah berkembang, begitu juga persekitaran di sekelilingnya — yang secara tidak dapat dielakkan bermakna penciptaan produk kewangan untuk pelabur runcit dan institusi dalam dunia kewangan tradisional.

Seperti yang telah kita bincangkan, beberapa saham telah muncul sebagai proksi kepada mata wang kripto, bermula daripada saham dalam syarikat perlombongan kripto dan bursa terpusat kepada perniagaan yang tidak berkaitan, “mesra Bitcoin”.

Sebelum melabur dalam mana-mana ini, seperti mana-mana pelaburan, individu harus melakukan usaha wajar yang teliti.

Dapatkan bahagian anda daripada aset digital berdaulat sendiri, asli Internet — dan 200+ yang lain — dengan bursa yang paling dipercayai dalam industri.

Daftar dalam beberapa minit untuk menyelami kripto.