Apakah itu pinjaman kilat?

Pinjaman kilat ialah sejenis pinjaman yang ditawarkan dalam ruang kewangan terdesentralisasi yang membolehkan pengguna meminjam mata wang kripto tanpa menyediakan sebarang cagaran awal. 

Pedagang kripto yang berpengalaman mungkin menggunakan pinjaman kilat untuk arbitraj atau strategi perdagangan kripto lain.

Pinjaman kilat membolehkan pedagang meminjam dana untuk meningkatkan saiz kedudukan mereka semasa berdagang pelbagai jenis mata wang kripto atau derivatif kripto.

Walaupun pinjaman kilat menawarkan peluang perdagangan yang unik, ia juga memerlukan pemahaman mendalam tentang protokol dan platform DeFi tertentu yang digunakan, serta risiko berdagang mata wang kripto secara aktif. 

Dalam kewangan tradisional, peminjam biasanya perlu melengkapkan semakan kredit yang meluas sebelum mereka dapat memperoleh pinjaman. 

Mereka juga perlu mendepositkan sejumlah nilai awal untuk mendapatkan pinjaman ini. 

Deposit berfungsi untuk menunjukkan kepada pemberi pinjaman bahawa peminjam mempunyai cara untuk membayar balik jumlah yang dipinjam, dan membantu pemberi pinjaman mengurangkan sebahagian daripada risiko pihak lawan. Dalam erti kata lain, jika peminjam mungkir, pemberi pinjaman boleh merampas cagaran untuk mengimbangi kerugian mereka.

Dalam kewangan, aset yang didepositkan oleh peminjam untuk menyokong nilai pinjaman mereka dikenali sebagai cagaran.

Pinjaman kilat mewakili jenis pinjaman yang sama sekali berbeza yang memanfaatkan kontrak pintar dan teknologi blockchain.

Tidak seperti pinjaman tradisional, pinjaman kilat tidak memerlukan peminjam untuk menyediakan sebarang bentuk cagaran untuk mengakses dana yang dipinjam. Ia juga tidak memerlukan peminjam untuk melengkapkan sebarang bentuk semakan kredit atau latar belakang untuk melayakkan diri mendapat pinjaman.

Menawarkan pinjaman tidak bercagar kepada peminjam yang tidak disaring mungkin kelihatan seperti usaha yang sangat berisiko — tetapi ada syaratnya.

Untuk mendapatkan pinjaman kilat kripto, peminjam mesti membayar balik protokol pinjaman sepenuhnya dalam blok transaksi yang sama, ditambah faedah dan yuran transaksi, juga dikenali sebagai yuran gas.

Blok transaksi mungkin hanya bertahan sekitar beberapa saat secara keseluruhan. Contohnya, blockchain Ethereum biasanya mencipta blok baharu setiap ~12 saat.

Program perisian automatik yang dipanggil kontrak pintar menguruskan keseluruhan proses pinjaman kilat.

Jika peminjam tidak membayar balik pinjaman mereka dalam blok transaksi yang sama, kontrak pintar hanya akan mengembalikan pinjaman seolah-olah ia tidak pernah berlaku. Ini bermakna pemberi pinjaman mendapat semula dana mereka sepenuhnya, ditambah faedah yang dibayar oleh peminjam, tanpa sebarang masalah.

Anda mungkin bertanya, mengapa seseorang ingin meminjam dana kripto jika mereka perlu membayarnya balik dalam beberapa saat?

Peminjam melaksanakan pinjaman kilat menggunakan kontrak pintar di platform DeFi seperti Aave, dYdX dan Uniswap.

Seseorang boleh menulis kontrak pintar untuk menggunakan dana yang dipinjam untuk pelbagai tujuan, seperti perdagangan arbitraj, pertukaran cagaran atau penyertaan dalam jualan token. Program komputer ini boleh menyelesaikan tugas hampir serta-merta, membolehkan seseorang memanfaatkan dana dan mengembalikannya dalam tempoh masa yang singkat.

Mengambil pinjaman kilat terdiri daripada tiga langkah utama:

1. Meminjam dana: Pengguna mengambil pinjaman kilat dengan meminjam sejumlah mata wang kripto tertentu daripada kumpulan kecairan platform DeFi.
2. Melaksanakan transaksi: Peminjam menggunakan kontrak pintar untuk melaksanakan strategi perdagangan tertentu menggunakan dana dalam transaksi yang sama.
3. Pembayaran balik: Jumlah yang dipinjam, bersama-sama dengan yuran transaksi dan faedah, mesti dibayar balik dalam transaksi yang sama. Jika pengguna gagal membayar balik pinjaman dalam transaksi yang sama, keseluruhan transaksi, termasuk pinjaman, akan dibatalkan.

Keunikan pinjaman kilat terletak pada keperluannya untuk keseluruhan proses diselesaikan dalam satu blok transaksi.

Ciri ini menghalang peminjam daripada memegang dana yang dipinjam untuk tempoh yang panjang dan membantu menafikan risiko pihak lawan bagi pemberi pinjaman.

Walaupun jenis pinjaman tidak bercagar ini menawarkan kelebihan yang besar dari segi fleksibiliti dan kecekapan, alat kewangan ini juga telah membuka jalan kepada aktiviti berniat jahat yang dikenali sebagai "serangan pinjaman kilat."

Serangan ini mengeksploitasi tempoh masa yang singkat bagi satu blok transaksi untuk memanipulasi harga, mengeksploitasi peluang arbitraj atau menyebabkan gangguan dalam platform pinjaman DeFi.

Anda boleh mengetahui lebih lanjut tentang amalan terbaik untuk melindungi diri anda daripada risiko ini dengan artikel Pusat Pembelajaran Kraken kami Cara menjaga kripto anda selamat.

Jenis serangan pinjaman kilat yang paling terkenal melibatkan penyerang mula-mula meminjam sejumlah besar mata wang kripto melalui pinjaman kilat.

Penyerang pinjaman kilat kemudian melaksanakan siri transaksi merentasi platform yang berbeza, memanipulasi harga aset untuk keuntungan mereka. Proses ini boleh melibatkan eksploitasi perbezaan harga, menyebabkan pembubaran berperingkat atau menaikkan nilai token secara buatan.

Jika strategi penyerang menghasilkan keuntungan, mereka membayar balik jumlah yang dipinjam bersama-sama dengan faedah, menyimpan keuntungan untuk diri mereka sendiri. Jika eksploitasi pinjaman kilat tidak menghasilkan keuntungan yang dijangkakan, keseluruhan transaksi, termasuk pinjaman, akan dibatalkan, dan penyerang hanya membayar yuran faedah.

Serangan pinjaman kilat telah menyasarkan pelbagai platform DeFi dalam ruang kripto, menyebabkan kerugian kewangan yang besar kepada pengguna dan platform itu sendiri. Serangan pinjaman kilat terbesar setakat ini berlaku pada protokol Euler Finance pada Mac 2023.

Mengeksploitasi ralat yang ditemui dalam fungsi DonateToReserve platform, penggodam mencuri hampir $200 juta nilai USD Coin (USDC), Staked Ether (stETH), Dai (DAI) dan Wrapped Bitcoin (WBTC), menggunakan pinjaman kilat $30 juta daripada Aave.

Walau bagaimanapun, dengan beberapa putaran nasib yang menarik, penggodam telah memutuskan untuk mengembalikan semua dana yang dicuri dalam beberapa hari dan memohon maaf secara rasmi melalui beberapa mesej transaksi.

Pinjaman kilat mewakili inovasi revolusioner dalam ekosistem DeFi.

Ia membolehkan pedagang DeFi mengakses sejumlah besar kecairan tanpa perlu menyediakan cagaran.

Pinjaman ini telah membuka pintu kepada strategi kewangan inovatif dan transaksi pantas, tetapi ia juga membawa risiko yang wujud disebabkan sifat jangka pendeknya dan potensi manipulasi harga. 

Memandangkan ruang DeFi terus berkembang, adalah penting bagi pembangun dan pengguna untuk berwaspada tentang langkah keselamatan dan amalan terbaik.

Kekal berwaspada dan berpendidikan akhirnya membantu mengurangkan risiko yang berkaitan dengan pinjaman kilat dan memastikan kelestarian jangka panjang kewangan terdesentralisasi.

Kraken membolehkan anda membeli, menjual dan berdagang mata wang kripto terkemuka yang membentuk ekosistem DeFi, termasuk yang berada dalam ruang pertanian hasil.

Daftar untuk akaun Kraken anda hari ini untuk bermula dalam dunia kewangan terdesentralisasi yang menarik dan aset yang membentuk ruang tersebut.