Cómo obtener un préstamo con tus SOL como colateral

Pedir un préstamo con Solana como garantía consiste en tomar un préstamo utilizando tus SOL como colateral, sin venderlos. Pignoras los SOL que ya posees, tomas prestada una fracción de su valor y recuperas tus SOL cuando lo devuelves.

Aunque existen diferencias importantes, la forma más fácil de entender un préstamo de criptomonedas es imaginarlo como un préstamo con garantía convencional, solo que tu colateral son tus SOL en lugar de una casa o un coche.

El prestamista retiene tus SOL hasta que devuelvas el préstamo y, al estar respaldado por ese colateral, normalmente no se realiza ninguna comprobación de solvencia.

Vender SOL cierra tu posición y, en algunos lugares, puede generar una venta sujeta a impuestos. Pedir un préstamo te permite mantener tu exposición a SOL sin dejar de acceder a su valor. Es una cuestión de comodidad y de seguir invertido.

Puedes pedir un préstamo con SOL como colateral a través de una plataforma de custodia, como Kraken, que guarda tu colateral por ti, o a través de un protocolo de DeFi sin custodia en el que el colateral lo retiene un contrato inteligente. La contrapartida es comodidad y soporte frente a autogestión. Si estás valorando quién debería guardar tus claves, nuestra guía sobre monederos analiza ambos modelos.

Obtener un préstamo con Solana como garantía sigue los mismos cuatro pasos en prácticamente cualquier plataforma.

1. Elige una plataforma y deposita SOL. Elige una plataforma custodial o un protocolo de DeFi y, a continuación, deposita o pignora los SOL que quieras usar como colateral.

2. Elige tu importe, dentro de tu límite. Decide cuánto pedir prestado, hasta el máximo que permita tu colateral. Pedir menos deja un margen de seguridad mayor.

3. Recibe fondos o poder de compra. Muchas plataformas entregan efectivo o stablecoins. En Kraken, el importe prestado se convierte en poder de compra dentro del flujo de compra habitual, para que puedas comprar más SOL en un solo paso.

4. Devuelve el préstamo a tu ritmo. Devuélvelo total o parcialmente para reducir lo que debes y desbloquear tu colateral.

Puedes ver cómo funciona esto en la práctica en Kraken Borrow, que integra el préstamo en el flujo de compra para que tu SOL se convierta en poder de compra.

Cuánto puedes pedir prestado depende del valor de tus SOL y de su recorte, hasta un tope de 1x en el EEE y en ROW.

La relación préstamo/valor (LTV) es tu préstamo dividido entre el valor de tu colateral, expresado como porcentaje. Un recorte descuenta qué parte del valor de mercado de tus SOL cuenta como colateral, para dejar margen frente a la volatilidad. Como el LTV sube en cuanto cae el precio de SOL, pedir prestado muy por debajo del máximo reduce el riesgo. Para conocer al detalle la mecánica de LTV y liquidación, consulta nuestra guía paso a paso.

Gran parte de los préstamos con garantía de Solana se realiza en DeFi, no en plataformas como Kraken.

La diferencia principal entre estos dos tipos de plataformas radica en cómo gestionan la custodia y en su complejidad técnica.

Las plataformas DeFi como Kamino, Marginfi, Solend y otras no son custodiales: un contrato inteligente retiene tu colateral y tú lo gestionas todo desde tu monedero.

Una plataforma custodial como Kraken guarda tu colateral por ti, es más sencilla de usar e integra los préstamos con la compra. Las plataformas DeFi eliminan el riesgo de contraparte, pero añaden riesgo de autogestión y de contrato inteligente. Por su parte, las plataformas centralizadas introducen riesgo de contraparte, pero pueden resultar mucho más fáciles de utilizar.

DeFi encaja con clientes autónomos que quieren custodiar sus propias claves y se sienten cómodos gestionando una posición on-chain. Una opción con custodia se adapta mejor a quienes prefieren una experiencia más sencilla y con soporte, y poder utilizar su poder de compra en el mismo sitio.

Los SOL que pignoras como colateral de un préstamo no pueden usarse a la vez para hacer staking, porque las mismas monedas no pueden respaldar dos compromisos al mismo tiempo. Si obtener recompensas de staking te importa más que pedir prestado ahora, valora esta contrapartida antes de pignorar tus SOL como colateral.

Pedir prestado contra Solana conlleva riesgos reales que merecen tanta atención como sus ventajas. El principal es el riesgo de liquidación: la plataforma vende automáticamente tus SOL para cubrir el préstamo si el valor de Solana cae demasiado.

Como tu préstamo está respaldado por un activo volátil, una caída fuerte de SOL eleva tu LTV y puede activar la liquidación. Podrías perder los SOL que aportaste, vendidos a un precio bajo, que es justo lo que la mayoría de poseedores intenta evitar.

Antes de la liquidación, un ajuste de margen te avisa para que actúes. En Kraken, el ajuste de margen se activa al 80 % LMR y la liquidación comienza al 40 % LMR. Los movimientos bruscos de SOL pueden cruzar estos niveles rápidamente, por lo que un margen ajustado es arriesgado.

Pide prestado muy por debajo de tu LTV máximo, mantén SOL o efectivo de reserva que puedas añadir rápido y supervisa tu préstamo en lugar de olvidarte de él. Elegir una plataforma regulada, transparente y con trayectoria reduce además el riesgo de plataforma.

Que pedir prestado contra Solana sea buena idea depende de tu objetivo y de tu tolerancia al riesgo, así que trata lo siguiente como consideraciones y no como consejo.

Puede tener sentido si quieres liquidez o más exposición a SOL sin vender, si puedes pedir prestado de forma conservadora y si eres capaz de supervisar y ampliar tu colateral si SOL cae.

Puede no tener sentido si necesitas pedir prestado cerca del máximo, no puedes vigilar la posición o te verías obligado a vender otros activos para cubrir un ajuste de margen. En condiciones volátiles, el riesgo de liquidación es real.

Pregúntate cuánto margen tienes antes de un ajuste de margen, qué pasa si SOL cae con fuerza de un día para otro y si podrías reembolsar o añadir colateral a tiempo. Si las respuestas te incomodan, pide menos o no pidas nada.

En Kraken, pedir prestado contra Solana está integrado en el flujo de compra, en lugar de gestionarse como un préstamo aparte.

Tus SOL que cumplan los requisitos se convierten en poder de compra, así puedes comprar más en un solo proceso: primero se usa tu efectivo, un préstamo respaldado por criptomonedas cubre la diferencia solo si es necesario, y el tipo de interés y las comisiones se muestran antes de confirmar.

Los monederos de custodia gestionados por Kraken nunca han sufrido una brecha de seguridad desde la fundación de Kraken en 2011, y Kraken Borrow funciona sobre esa misma infraestructura.

Kraken Borrow está disponible en el Espacio Económico Europeo y en varios otros mercados compatibles. Actualmente no está disponible para usuarios de EE. UU., Reino Unido, Canadá, Australia ni de determinadas otras regiones.