Como funciona a DeFi?

O DeFi consiste nos seguintes componentes:

1. Tecnologia blockchain
2. Contratos inteligentes
3. Aplicações descentralizadas (dApps)

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O DeFi depende fortemente da tecnologia blockchain, que é essencialmente um registo digital descentralizado e imutável que regista todas as transações e dados de contratos inteligentes através de uma rede. Ethereum e Solana, duas das blockchains mais populares para DeFi, desempenham um papel crucial nestes serviços financeiros graças à sua capacidade de suportar contratos inteligentes.

Quer saber mais sobre blockchains? Pode consultar o nosso artigo O que é a tecnologia blockchain?

Os contratos inteligentes são a espinha dorsal do DeFi. Estes programas autoexecutáveis permitem a execução automatizada e transparente de acordos sem intermediários.

Os programadores podem escrever e implementar estes programas numa blockchain com suporte para contratos inteligentes, como Solana ou Polkadot. Uma vez adicionados, os parâmetros dos contratos inteligentes tornam-se imutáveis e funcionam estritamente com base nas suas regras predefinidas.

Quer saber mais sobre contratos inteligentes? Pode consultar o nosso artigo O que são contratos inteligentes?

Os programadores implementam projetos DeFi através de aplicações descentralizadas ou dApps. Estas aplicações interagem com a blockchain subjacente para fornecer vários serviços financeiros, como empréstimos, tomada de empréstimos, negociação e muito mais. As dApps permitem que os utilizadores acedam a todos os tipos de serviços (incluindo DeFi) de qualquer parte do mundo com uma ligação à internet, sem a necessidade de entregar informações pessoais ou depositar confiança numa entidade centralizada.

Quer saber mais sobre aplicações descentralizadas? Pode consultar o nosso artigo O que é uma aplicação descentralizada (dApp)?

As plataformas DeFi permitem que os utilizadores emprestem os seus ativos digitais e ganhem juros enquanto permitem que outros peçam emprestado esses ativos. Os contratos inteligentes, que determinam automaticamente as taxas de juro e gerem a colateralização, facilitam os processos de empréstimo e tomada de empréstimo. Os mutuários penhoram garantias, e o contrato inteligente retém-nas até que o empréstimo seja reembolsado.

Exemplos de plataformas de empréstimo e tomada de empréstimo incluem:

Compound (COMP) 

MakerDAO (MKR)

Aave (AAVE)

Muitas das bolsas de criptomoedas mais populares são bolsas centralizadas. Embora as bolsas centralizadas sejam frequentemente a forma mais eficiente de negociar cripto, muitos sentem que isto é contrário à ideia básica de "descentralização" do cripto.

O DeFi aborda estas questões através de bolsas descentralizadas ou DEXs. Estas bolsas permitem que os utilizadores negociem moedas digitais diretamente das suas carteiras cripto sem a necessidade de uma parte centralizada para conectar compradores e vendedores. Em vez disso, as DEXs usam contratos inteligentes para executar negociações, fornecer transparência e garantir segurança.

Exemplos de plataformas DEX incluem:

Uniswap (UNI)

SushiSwap (SUSHI)

Curve (CRV)

Balancer (BAL)

As stablecoins são criptomoedas concebidas para manter a estabilidade de preços com um ativo estável, como o dólar americano. As plataformas DeFi utilizam stablecoins para proporcionar mais estabilidade nas transações e nas atividades de empréstimo/tomada de empréstimo. Mecanismos de garantia ou algorítmicos frequentemente apoiam estas stablecoins para manter o valor do ativo que se destinam a seguir.

Exemplos de projetos de stablecoin descentralizadas incluem:

Dai (DAI)

Ampleforth (AMPL)

GHO (GHO)

Frax (FRAX)

Yield farming e liquidity mining são práticas DeFi populares que incentivam os utilizadores a fornecer liquidez a bolsas descentralizadas ou plataformas de empréstimo. 

Os utilizadores contribuem com os seus ativos digitais para pools de liquidez e ganham recompensas na forma de tokens adicionais ou taxas pela participação na pool.

Ao alavancar múltiplos protocolos geradores de rendimento simultaneamente, pode permitir que os detentores de cripto maximizem o seu potencial de rendimento a partir de um único par de ativos.

Exemplos de plataformas de yield farming incluem:

SushiSwap (SUSHI)

yearn.finance (YFI)

PancakeSwap (CAKE)

Na sua essência, o DeFi refere-se a um conjunto de serviços financeiros fornecidos por aplicações construídas sobre a tecnologia blockchain. Estes serviços são auto-operados e não dependem de intermediários como bancos ou instituições financeiras tradicionais.

Pense em qualquer serviço financeiro que atualmente existe no mercado financeiro tradicional; sejam empréstimos, hipotecas ou produtos de seguro. Agora imagine se, em vez de corretores de seguros e bancos tradicionais a atuarem como guardiões destes serviços, tudo fosse automatizado com base num conjunto transparente de regras estabelecidas por um programa de computador.

Em vez de esperar dias para que os banqueiros aprovassem um empréstimo, ou as seguradoras pagassem uma reclamação, os programadores poderiam escrever um programa de computador que forneceria instantaneamente estes serviços assim que certas condições predefinidas fossem cumpridas. 

Os programadores podem construir estes programas para seguir uma lógica condicional, como “se um certificado válido for fornecido, o contrato inteligente processará automaticamente um pagamento de seguro de vida — com base nos termos que já foram definidos.”

O DeFi alavanca a natureza descentralizada das redes blockchain para fornecer estes tipos de serviços financeiros de forma transparente e autónoma. Ao contrário das finanças tradicionais, onde as instituições centralizadas controlam e supervisionam todas as transações, o DeFi depende de contratos inteligentes para automatizar processos e fazer cumprir acordos.

Remover intermediários destes serviços não só poupa tempo e dinheiro, mas também os torna mais acessíveis para pessoas em todo o mundo. Desde que as pessoas cumpram as condições predefinidas estabelecidas no contrato inteligente, não há necessidade de intermediários estarem envolvidos em processos intrusivos como verificações de crédito e armazenamento de informações de identificação pessoal.

Usando estas plataformas descentralizadas, qualquer pessoa — não apenas aquelas a quem foi concedido acesso exclusivo — pode emprestar ou tomar fundos emprestados.

Por exemplo, uma pessoa nos Estados Unidos poderia emprestar fundos a uma pessoa na Índia usando serviços DeFi. Para garantir o empréstimo, o contrato inteligente pode primeiro exigir que o mutuário deposite um montante de garantia. Se um mutuário entrar em incumprimento, o próprio contrato inteligente pode liquidar automaticamente a garantia e reembolsar totalmente o credor. Nenhum intermediário precisa de estar envolvido em qualquer etapa deste processo.

Uma vez que o acordo se baseia numa série de termos claramente definidos, há menos potencial para resultados inesperados ou manipulação. Estes termos podem ser definidos e mutuamente acordados antecipadamente entre os indivíduos que celebram o acordo. Facilitar serviços financeiros verdadeiramente peer-to-peer é a verdadeira inovação do DeFi.

• Inclusão financeira: O DeFi abre os serviços financeiros a indivíduos que não têm acesso aos sistemas bancários tradicionais. Qualquer pessoa com uma ligação à internet e uma carteira digital pode participar no DeFi, democratizando o acesso a produtos e serviços financeiros a nível global.
• Transparência melhorada: Os nós registam todas as transações e atividades DeFi na blockchain, fornecendo registos transparentes e imutáveis que qualquer pessoa pode auditar.
• Sem permissão: Os serviços financeiros tradicionais exigem frequentemente documentação extensa e processos de aprovação. O DeFi remove estas barreiras, permitindo que qualquer pessoa participe sem precisar de permissão ou enfrentar discriminação.
• Acessibilidade 24/7: As plataformas DeFi operam 24 horas por dia, 7 dias por semana, sem qualquer interrupção, permitindo que utilizadores de diferentes fusos horários acedam a serviços financeiros à sua conveniência.

• Exploits de contratos inteligentes: Os exploits de contratos inteligentes no domínio das finanças descentralizadas (DeFi) podem levar a perdas financeiras significativas e interrupções dentro do ecossistema. Os programadores implementam plataformas DeFi em blockchains e frequentemente usam contratos inteligentes para automatizar e executar várias operações financeiras. Embora os contratos inteligentes ofereçam eficiência e transparência, também podem ser vulneráveis a uma variedade de exploits devido à sua natureza orientada por código.
• Perda impermanente: A perda impermanente é um conceito em finanças descentralizadas (DeFi) que é semelhante ao conceito de custo de oportunidade em Economia. A perda impermanente relaciona-se especificamente com o fornecimento de liquidez em protocolos de automated market maker (AMM), como os encontrados em bolsas descentralizadas (DEXs). Quando fornece liquidez a uma pool nestas plataformas, contribui com ambos os ativos cripto (geralmente numa proporção de 50/50) para facilitar a negociação entre eles. Em troca, ganha uma parte das taxas de negociação de criptomoedas geradas pelo protocolo. A perda impermanente ocorre quando os preços dos dois tokens na pool de liquidez divergem significativamente ao longo do tempo. Esta divergência pode acontecer quando o preço de mercado de um token muda em relação ao outro token, fazendo com que o valor dos tokens que forneceu à pool se torne desequilibrado.

• Rug pulls: Um "rug pull" é um termo usado no contexto das finanças descentralizadas (DeFi) para descrever um tipo de esquema ou atividade fraudulenta onde os criadores de um projeto DeFi enganam intencionalmente investidores ou utilizadores, retirando abruptamente liquidez ou fundos de um projeto, deixando os participantes com tokens sem valor ou significativamente desvalorizados.

O DeFi está a revolucionar o setor financeiro ao alavancar o poder da tecnologia de registo blockchain para criar um ecossistema financeiro aberto, transparente e inclusivo. 

Com os seus princípios centrais de descentralização, contratos inteligentes e dApps, o DeFi está preparado para proporcionar uma forma mais acessível, eficiente e segura para as pessoas gerirem as suas finanças e acederem a uma vasta gama de produtos e serviços financeiros. 

À medida que o DeFi continua a evoluir e a amadurecer, poderá desempenhar um papel crucial na formação do futuro das finanças à escala global.

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