O que é fazer stake de criptomoedas e como funciona? Um guia completo

Staking de cripto significa bloquear a sua criptomoeda para ajudar a manter uma rede blockchain em funcionamento. Em troca, ganha recompensas.

Quando faz staking, está a participar num processo chamado validação de rede. Os seus ativos ajudam a confirmar que as transações são precisas e adicionadas à rede blockchain corretamente. Pense nisso como colocar a sua cripto a render, em vez de a deixar inativa na sua carteira.

Prefere ver? O vídeo abaixo explica-lhe tudo o que precisa de saber sobre como fazer staking da sua cripto.

Aqui está uma explicação simples e passo a passo de como funciona o staking de cripto:

• Passo 1 — Bloqueia a sua cripto: Compromete uma quantidade selecionada de criptomoeda num programa de staking. Isto é chamado de vínculo dos seus ativos. Algumas redes exigem um valor mínimo para participar, e a maioria tem um período de vinculação antes do início das recompensas.

• Passo 2 — Ajuda a validar a rede: Os seus ativos em staking tornam-o elegível para ser selecionado como validador (ou para delegar a um). Os validadores confirmam novos lotes de transações e adicionam-nos à blockchain. A rede usa o seu stake como garantia — a participação honesta é recompensada, o comportamento desonesto é penalizado.

• Passo 3 — Ganha recompensas de staking: Por cada bloco que ajuda a validar, a rede emite nova criptomoeda como recompensa. Estas recompensas são tipicamente proporcionais ao tamanho do seu stake e são pagas no mesmo token que colocou em staking. As taxas de recompensa variam de rede para rede e não são fixas.

Proof-of-Stake (PoS) é um mecanismo de consenso, o conjunto de regras que uma blockchain usa para concordar sobre quais transações são válidas. Em vez de usar poder computacional (como o proof-of-work da Bitcoin), o PoS usa stake económico. Quanto mais cripto bloquear, mais influência terá no processo de validação.

Esta abordagem é mais energeticamente eficiente do que o Proof-of-Work e permite que muitas mais blockchains processem transações em escala. Redes como Ethereum, Solana e Cardano usam todas variações de proof-of-stake. Para manter os validadores honestos, o protocolo pode "slashear" (destruir) uma parte do seu stake se estes quebrarem as regras.

Delegated Proof-of-Stake (DPoS) é uma variação de PoS onde os detentores de tokens votam num conjunto menor de representantes — chamados delegados ou nós — que validam transações em seu nome. Pense nisso como eleger representantes em vez de participar diretamente.

O DPoS permite que mais pessoas participem no staking sem precisar de operar o seu próprio validador. Pode tornar o processo mais rápido e acessível, embora introduza um nível de confiança nos delegados que escolher.

O staking é uma forma de colocar a sua cripto a render, mas não é a única.

Empréstimo envolve depositar tokens num protocolo ou plataforma para que outros os possam pedir emprestado. As recompensas provêm de pagamentos de juros do mutuário em vez de emissão da rede. É frequentemente mais flexível (muitas plataformas de empréstimo permitem-lhe levantar a pedido), mas introduz risco de contraparte e risco de falha da plataforma.

A provisão de liquidez significa fornecer tokens a um pool de negociação numa bolsa descentralizada. Você ganha uma parte das taxas de negociação (e, por vezes, incentivos de token). Tal como o empréstimo, é geralmente flexível, mas vem com risco de perda impermanente e exposição a contratos inteligentes.

O Staking situa-se algures no meio. As recompensas provêm da própria rede — não de mutuários ou negociadores — o que remove o risco de contraparte. Mas a desvantagem são os bloqueios: a maioria dos arranjos de staking exige que você espere por um período de desbloqueio antes de aceder novamente aos seus tokens.

O verdadeiro problema resolvido com o advento da tecnologia blockchain foi a capacidade de os participantes numa rede descentralizada chegarem a um consenso sobre quais as transações válidas. Por outras palavras, sem uma autoridade central em ação, descobrir como coordenar todos os participantes de forma honesta.

Em sistemas de proof-of-work (PoW), como o Bitcoin, os “miners” competem para resolver quebra-cabeças computacionais. Quem resolver o quebra-cabeça primeiro ganha o direito de adicionar um bloco (um lote de transações) à cadeia e recolher uma recompensa (emissões e taxas de transação). Crucialmente, é difícil produzir um bloco, mas muito fácil verificar a sua legitimidade — o que significa que agir desonestamente é muito dispendioso e, em última análise, fútil.

Em sistemas de proof-of-stake, uma abordagem diferente é adotada. Em vez de desperdiçar eletricidade para resolver o quebra-cabeça, os validadores são selecionados com base na quantidade que têm em staking — e quanto mais tokens em staking, maior a probabilidade de serem escolhidos para propor um bloco. O mesmo objetivo é alcançado, com os mesmos princípios (maus intervenientes perdem os seus fundos se propuserem um bloco incorreto, enquanto bons intervenientes ganham recompensas).

Sem os requisitos de hardware e eletricidade da mineração, os sistemas PoS tendem a ser mais rápidos, mais eficientes em termos energéticos e acessíveis a qualquer pessoa que possua o token necessário.

• Solo staking: Você executa o seu próprio nó validador e faz staking do mínimo exigido diretamente na rede. Isso dá-lhe controlo total e 100% das suas recompensas, mas requer conhecimento técnico, hardware dedicado e uptime consistente.
• Staking pools: Um grupo de detentores de tokens combina os seus ativos para aumentar as suas chances de serem selecionados como validador. As recompensas são partilhadas entre todos os participantes, tornando esta uma opção mais acessível para detentores mais pequenos.
• Exchange staking: Bolsas de criptomoedas como a Kraken gerem o processo de staking em seu nome. Você faz staking diretamente da sua conta — não é necessária nenhuma configuração técnica. Esta é a opção mais amigável para iniciantes.
• Staking-as-a-service (SaaS): Um terceiro executa o seu nó validador por você. Você mantém a custódia dos seus ativos, mas paga uma taxa pelo serviço.
• Liquid staking: Você faz staking da sua cripto e recebe um token derivado em troca que representa os seus ativos em staking. Isso permite-lhe continuar a ganhar recompensas de staking enquanto ainda pode usar os seus fundos noutras aplicações DeFi.

• Ganhe recompensas passivas: O staking pode gerar um retorno sobre ativos que, de outra forma, ficariam inativos. As recompensas são pagas em cripto e podem capitalizar ao longo do tempo.

• Não precisa de vender: Você mantém a propriedade dos seus ativos em todos os momentos. O staking permite que ganhe sem sair da sua posição.

• Apoie a rede: Os stakers ajudam a manter as blockchains seguras e descentralizadas. Quanto mais participantes fizerem staking, mais resiliente será a rede.

• Potencialmente ultrapassar a inflação: As recompensas de staking podem ajudar a compensar o impacto das taxas de inflação gerais no valor das suas participações, embora isto nunca seja garantido e dependa do token e das condições de mercado.

• Baixa barreira à entrada: Fazer staking através de uma exchange não exige conhecimentos técnicos. Você pode começar com um pequeno valor e aumentar à medida que ganha mais confiança.

As recompensas de staking variam significativamente dependendo do ativo, da rede e das condições atuais do mercado. Alguns tokens oferecem taxas anuais de um único dígito baixo; outros podem ser mais altos. As taxas são estimativas e mudam ao longo do tempo — não são rendimentos fixos.

As recompensas são tipicamente expressas como uma taxa percentual anual (APR) ou rendimento percentual anual (APY). O APY considera a capitalização; o APR não. Verifique sempre a taxa atual para o ativo específico que planeia fazer staking, e lembre-se que o valor fiduciário das suas recompensas depende do preço do token subjacente.

Na Kraken, você pode ver as estimativas atualizadas de recompensas de staking para cada ativo suportado antes de se comprometer.

As recompensas de staking geralmente provêm de duas fontes:

Inflação do protocolo: muitas redes PoS emitem novos tokens para recompensar os stakers. Isto é, por vezes, chamado de recompensa de bloco ou recompensa de emissão. Está incorporado no próprio protocolo, com a rede a cunhar novos tokens e a distribuí-los a validadores e seus delegadores.

Taxas de transação: quando os utilizadores transacionam na rede, pagam taxas. Uma parte destas taxas geralmente flui para os validadores. Em algumas redes, as taxas são queimadas (reduzindo a oferta) enquanto os validadores recebem tokens recém-emitidos. Noutras, as taxas vão diretamente para os stakers.

Uma coisa a notar: porque as recompensas são frequentemente financiadas pela emissão de tokens, o staking pode ser entendido, em parte, como uma forma de manter a sua participação proporcional no fornecimento total da rede. Os não-stakers são diluídos enquanto os stakers acompanham o ritmo. A recompensa "real" (ou seja, a sua recompensa ajustada pela inflação) pode ser inferior à taxa nominal sugerida.

O staking tradicional bloqueia os seus tokens. Os protocolos de liquid staking oferecem uma abordagem diferente, permitindo-lhe “duplicar” as recompensas.

Quando deposita tokens num protocolo de liquid staking, recebe um token derivado (chamado liquid staking token, ou LST), que representa a sua posição de staking. Este derivado pode ser negociado, usado como garantia em DeFi, ou de outra forma implementado enquanto os seus tokens subjacentes continuam a ganhar recompensas de staking.

Embora possa aumentar as suas recompensas, introduz novos riscos: vulnerabilidades de smart contracts, risco de desvinculação (se o derivado for negociado abaixo do valor do ativo subjacente) e camadas adicionais de complexidade.

Fazer staking acarreta riscos reais. Eis o que considerar antes de começar:

• Risco de mercado: O valor da sua cripto em staking pode cair enquanto está bloqueado. As recompensas não compensarão necessariamente uma queda no preço.
• Risco de bloqueio: Muitas redes exigem um período de vinculação ou desvinculação. Você não pode vender ou mover os seus ativos durante este período.
• Risco de slashing: Se um validador violar as regras da rede, uma parte dos fundos em staking pode ser permanentemente destruída. Dependendo de como você faz staking, isto pode afetá-lo diretamente.
• Risco de validador: Um desempenho fraco do validador pode resultar em recompensas perdidas ou penalizações, mesmo que você tenha seguido as regras.
• Risco de plataforma: Fazer staking através de um terceiro introduz o risco de contraparte. Se a plataforma for pirateada ou se tornar insolvente, os seus fundos podem estar em risco.
• Variabilidade das recompensas: As recompensas de staking não são garantidas. Elas flutuam com base nas condições da rede, taxas de participação e economia de tokens.

Para muitos detentores de cripto, fazer staking é uma forma de fazer os seus ativos a trabalhar mais sem assumir os riscos do trading ativo. Em vez de deixar os tokens inativos numa carteira, o staking coloca-os em uso, apoiando uma rede e ganhando recompensas no processo.

Também pode ser uma forma de se alinhar com as redes em que acredita. Os stakers desempenham um papel ativo em manter as blockchains seguras e descentralizadas. Quanto mais pessoas fazem staking, mais difícil é atacar a rede.

Dito isto, fazer staking não é para todos. Se você provavelmente precisará de acesso aos seus fundos a curto prazo, os períodos de bloqueio associados a algumas opções de staking podem não ser adequados para si. Avalie sempre a sua própria situação antes de se comprometer.

Diferentes redes usam métodos distintos para escolher quais stakers validam o próximo bloco. Os fatores de seleção mais comuns são:

• Saldo da carteira: As redes favorecem frequentemente validadores com maiores participações (stakes). Uma participação (stake) maior aumenta a sua probabilidade de ser selecionado para validar o próximo bloco.

• Seleção aleatória: Muitas redes PoS usam um elemento aleatório para garantir uma distribuição justa. O tamanho da participação (stake) influencia a probabilidade, mas não garante a seleção.

• Idade da moeda: Algumas redes consideram há quanto tempo os tokens estão em staking, não apenas a quantidade. Participações (stakes) mais antigas e não selecionadas podem ser priorizadas — embora este mecanismo varie de protocolo para protocolo.

Vários fatores influenciam as taxas de recompensa de staking:

• Total em staking na rede: quando mais tokens estão em staking, as recompensas são distribuídas por mais participantes. Um total maior em staking significa frequentemente taxas de recompensa individuais mais baixas.
• Taxa de inflação da rede: uma inflação mais alta significa mais tokens novos para distribuir, mas também mais diluição para quem não faz staking.
• Comissão do validador: os validadores cobram uma percentagem das recompensas para gerir a infraestrutura. Isto varia amplamente, de quase zero a 10% ou mais.
• Desempenho do validador: validadores que ficam offline ou se comportam mal ganham menos recompensas (e podem enfrentar penalizações). As suas recompensas dependem do tempo de atividade do seu validador.
• Período de bloqueio: algumas redes ou validadores oferecem taxas de recompensa mais altas para compromissos mais longos.

As taxas de recompensa não são fixas. Elas flutuam com base na atividade da rede, níveis de participação e alterações de protocolo. O que você vê hoje pode não ser o que você ganha amanhã.

Um período de bloqueio (também chamado de período de vinculação ou desvinculação) é o tempo que o seu crypto deve permanecer em staking antes de o poder levantar. Este período é definido pelo protocolo de rede, e não pela bolsa ou plataforma que está a utilizar.

• A duração dos períodos de bloqueio varia: Alguns ativos podem ser retirados do staking quase imediatamente. Outros exigem que espere dias ou semanas antes de os seus fundos serem libertados.
• Pode perder oportunidades de mercado: Durante um período de bloqueio, não pode vender ou negociar os seus ativos. Se os preços se moverem bruscamente, não tem forma de reagir.
• Existem opções de staking flexíveis: Algumas plataformas, incluindo a Kraken, oferecem opções de staking flexíveis que lhe permitem retirar os seus ativos do staking a qualquer momento — embora as taxas de recompensa possam diferir do staking vinculado.
• Recompensas durante a desvinculação: Em muitos casos, os ativos param de gerar recompensas assim que inicia o processo de desvinculação. Verifique os detalhes específicos do ativo que está a aplicar em staking.

O staking faz mais sentido se estiver a planear manter um token PoS a longo prazo de qualquer forma. Em vez de o deixar inativo, coloca-o a trabalhar — a ganhar recompensas enquanto contribui para a segurança da rede.

Dito isto, não é para todos. Se precisar de liquidez, não puder tolerar períodos de bloqueio ou não se sentir confortável com os riscos, outras estratégias podem ser mais adequadas para si.

As principais perguntas a fazer a si mesmo:

• Acredito no valor a longo prazo deste token?
• Concordo que os meus ativos fiquem bloqueados por dias ou semanas?
• Pesquisei o validador ou a plataforma a que estou a delegar?
• Compreendo as condições de slashing da rede?

Se as respostas forem sim, o staking pode ser uma forma direta de ganhar recompensas com o crypto que já possui.

Começar a fazer staking é simples, especialmente numa bolsa. Também pode fazer staking utilizando carteiras digitais que suportam o ativo escolhido por si, embora isto normalmente exija mais conhecimento técnico. Veja como começar numa bolsa como a Kraken:

Passo 1: Comprar ativos de staking

Primeiro, precisará de possuir uma criptomoeda que suporte staking. Nem todas as criptomoedas podem ser aplicadas em staking — apenas as construídas em redes proof-of-stake. Ativos populares para staking incluem Ethereum (ETH), Solana (SOL), Cardano (ADA) e Polkadot (DOT).

Pode comprá-los diretamente na Kraken utilizando moeda fiduciária ou negociando outros ativos crypto.

Passo 2: Fazer staking diretamente da bolsa ou transferir o seu crypto

Assim que possuir um ativo suportado, navegue até à secção de staking ou Earn da sua conta Kraken. Selecione o ativo que pretende aplicar em staking, escolha a sua opção de staking (vinculado ou flexível) e confirme o montante. Se já possuir crypto numa carteira externa, pode transferi-lo primeiro para a sua conta Kraken.

A Kraken trata de todos os aspetos técnicos do staking em seu nome — a seleção de validadores, a participação na rede e a recolha de recompensas são todas geridas por si.

Passo 3: Começar a ganhar recompensas

Assim que os seus ativos estiverem em staking, começará a acumular recompensas de acordo com o calendário da rede. Na Kraken, as recompensas são distribuídas semanalmente. Poderá acompanhar as suas recompensas diretamente no painel da sua conta.

As taxas de recompensa são estimativas e podem mudar com o tempo. Reveja sempre a taxa atual para o ativo escolhido antes de fazer staking.

A Kraken torna o staking simples. Quer seja novo no mundo das cripto ou um titular experiente, pode começar a fazer staking em apenas alguns cliques — não é necessária configuração técnica.

• Ampla seleção de ativos: Faça staking de uma variedade de criptomoedas suportadas diretamente da sua conta Kraken.

• Opções flexíveis e vinculadas: Escolha o formato de staking que melhor se adapta às suas necessidades. O staking flexível dá-lhe acesso aos seus fundos a qualquer momento.

• Pagamento de recompensas semanais: As recompensas são distribuídas para a sua conta todas as semanas, para que possa acompanhar os seus ganhos à medida que acumulam.

• Segurança em que pode confiar: A Kraken é uma das exchanges de cripto mais antigas, com um forte histórico de segurança e fiabilidade.