O que é crypto staking e como funciona? Um guia completo

Crypto staking significa bloquear a sua cryptocurrency para ajudar a manter uma rede blockchain em funcionamento. Em troca, ganha recompensas.

Quando faz staking, está a participar num processo chamado validação de rede. Os seus ativos ajudam a confirmar que as transações são precisas e adicionadas corretamente à rede blockchain. Pense nisso como colocar as suas criptos a trabalhar, em vez de as deixar paradas na sua carteira.

Prefere assistir? O vídeo abaixo mostra-lhe tudo o que precisa de saber sobre como fazer staking das suas criptos.

Aqui está uma explicação simples, passo a passo, de como funciona o crypto staking:

• Passo 1 — Você bloqueia as suas criptos: Você compromete uma quantidade escolhida de cryptocurrency num programa de staking. Isto é chamado de 'bonding' dos seus ativos. Algumas redes exigem uma quantia mínima para participar, e a maioria tem um período de 'bonding' antes que as recompensas comecem.

• Passo 2 — Você ajuda a validar a rede: Os seus ativos em staking tornam-no elegível para ser selecionado como validador (ou para delegar a um). Os validadores confirmam novos lotes de transações e adicionam-nos à blockchain. A rede usa a sua stake como garantia — a participação honesta é recompensada, o comportamento desonesto é penalizado.

• Passo 3 — Você ganha recompensas de staking: Para cada bloco que ajuda a validar, a rede emite nova cryptocurrency como recompensa. Estas recompensas são tipicamente proporcionais ao tamanho da sua stake e são pagas no mesmo token que você fez staking. As taxas de recompensa variam por rede e não são fixas.

Proof-of-Stake (PoS) é um mecanismo de consenso, o conjunto de regras que uma blockchain usa para concordar sobre quais transações são válidas. Em vez de usar poder de computação (como o proof-of-work da Bitcoin), o PoS usa stake económica. Quanto mais cripto você bloquear, mais influência terá no processo de validação.

Esta abordagem é mais eficiente energeticamente do que Proof-of-Work e permite que muito mais blockchains processem transações em escala. Redes como Ethereum, Solana e Cardano usam variações de proof-of-stake. Para manter os validadores honestos, o protocolo pode 'slash' (destruir) uma parte da sua stake se violarem as regras.

Delegated Proof-of-Stake (DPoS) é uma variação de PoS onde os detentores de tokens votam num conjunto menor de representantes — chamados delegados ou nodes — que validam transações em seu nome. Pense nisso como eleger representantes em vez de participar diretamente.

O DPoS permite que mais pessoas participem no staking sem precisar de ter o seu próprio validador. Pode tornar o processo mais rápido e acessível, embora introduza um nível de confiança nos delegados que você escolhe.

Staking é uma forma de colocar a sua cripto a render, mas não é a única.

Lending envolve o depósito de tokens num protocolo ou plataforma para que outros os possam pedir emprestados. As recompensas provêm dos pagamentos de juros dos mutuários, em vez da emissão da rede. É frequentemente mais flexível (muitas plataformas de lending permitem-lhe levantar a pedido), mas introduz risco de contraparte e risco de falha da plataforma.

A provisão de liquidez significa fornecer tokens a um pool de negociação numa bolsa descentralizada. Você ganha uma parte das taxas de negociação (e, por vezes, incentivos em token). Tal como o lending, é geralmente flexível, mas acarreta o risco de perda impermanente e exposição a contratos inteligentes.

O staking situa-se algures no meio. As recompensas provêm da própria rede — não de mutuários ou traders — o que elimina o risco de contraparte. Mas a desvantagem são os bloqueios: a maioria dos acordos de staking exige que espere por um período de desbloqueio antes de aceder novamente aos seus tokens.

O verdadeiro problema resolvido com o advento da tecnologia blockchain foi a capacidade de os participantes numa rede descentralizada chegarem a um consenso sobre quais as transações válidas. Por outras palavras, sem uma autoridade central em ação, descobrir como coordenar todos os participantes de forma honesta.

Em sistemas de prova de trabalho (PoW), como o Bitcoin, os “mineradores” competem para resolver quebra-cabeças computacionais. Quem resolve o quebra-cabeças primeiro ganha o direito de adicionar um bloco (um lote de transações) à cadeia e recolher uma recompensa (emissões e taxas de transação). Crucialmente, é difícil produzir um bloco, mas muito fácil verificar a sua legitimidade — o que significa que agir de forma desonesta é muito caro e, em última análise, inútil.

Nos sistemas de Proof-of-Stake, é adotada uma abordagem diferente. Em vez de desperdiçar eletricidade para resolver o quebra-cabeças, os validadores são selecionados com base na quantidade que fizeram stake — e quantos mais tokens forem feitos stake, maior a probabilidade de serem escolhidos para propor um bloco. O mesmo objetivo é alcançado, com os mesmos princípios (maus atores perdem os seus fundos se propuserem um bloco incorreto, enquanto bons atores ganham recompensas).

Sem os requisitos de hardware e eletricidade da mineração, os sistemas PoS tendem a ser mais rápidos, mais eficientes em termos energéticos e acessíveis a qualquer pessoa que possua o token necessário.

• Solo staking: Você executa o seu próprio nó validador e faz stake do mínimo exigido diretamente na rede. Isso oferece controlo total e 100% das suas recompensas, mas requer conhecimento técnico, hardware dedicado e tempo de atividade consistente.
• Staking pools: Um grupo de detentores de tokens combina os seus ativos para aumentar as suas chances de serem selecionados como validador. As recompensas são partilhadas entre todos os participantes, tornando esta uma opção mais acessível para detentores mais pequenos.
• Exchange staking: Bolsas de criptomoedas como a Kraken gerem o processo de staking em seu nome. Você faz stake diretamente da sua conta — não é necessária configuração técnica. Esta é a opção mais amigável para iniciantes.
• Staking-as-a-service (SaaS): Um terceiro executa o seu nó validador por você. Você mantém a custódia dos seus ativos, mas paga uma taxa pelo serviço.
• Liquid staking: Você faz stake da sua cripto e recebe um token derivado em troca que representa os seus ativos em stake. Isso permite que você continue a ganhar recompensas de staking enquanto ainda consegue usar os seus fundos noutras aplicações DeFi.

• Ganhe recompensas passivas: O staking pode gerar um retorno sobre os ativos que, de outra forma, ficariam parados. As recompensas são pagas em cripto e podem capitalizar ao longo do tempo.

• Não é necessário vender: Você mantém a propriedade dos seus ativos durante todo o processo. O staking permite-lhe ganhar sem sair da sua posição.

• Apoie a rede: Os stakers ajudam a manter as blockchains seguras e descentralizadas. Quanto mais participantes fizerem staking, mais resiliente será a rede.

• Potencialmente superar a inflação: As recompensas de staking podem ajudar a compensar o impacto das taxas de inflação gerais no valor dos seus ativos, embora isso nunca seja garantido e dependa do token e das condições de mercado.

• Baixa barreira de entrada: O staking através de uma exchange não requer conhecimentos técnicos. Você pode começar com uma pequena quantia e aumentar à medida que ganha mais confiança.

As recompensas de staking variam significativamente dependendo do ativo, da rede e das condições atuais do mercado. Alguns tokens oferecem taxas anuais de um dígito baixo; outros podem ser mais altos. As taxas são estimativas e mudam ao longo do tempo — não são rendimento fixo.

As recompensas são geralmente expressas como uma taxa percentual anual (APR) ou um rendimento percentual anual (APY). O APY considera a capitalização; o APR não. Verifique sempre a taxa atual para o ativo específico que planeia fazer staking e lembre-se de que o valor fiduciário das suas recompensas depende do preço do token subjacente.

Na Kraken, pode ver estimativas atualizadas das recompensas de staking para cada ativo suportado antes de se comprometer.

As recompensas de staking geralmente vêm de duas fontes:

Inflação do protocolo: muitas redes PoS emitem novos tokens para recompensar os stakers. Isso é por vezes chamado de recompensa de bloco ou recompensa de emissão. Está incorporado no próprio protocolo, com a rede a cunhar novos tokens e a distribuí-los a validadores e aos seus delegadores.

Taxas de transação: quando os utilizadores transacionam na rede, pagam taxas. Uma parte dessas taxas muitas vezes flui para os validadores. Em algumas redes, as taxas são queimadas (reduzindo a oferta) enquanto os validadores recebem tokens recém-emitidos. Em outras, as taxas vão diretamente para os stakers.

Um ponto a ter em conta: como as recompensas são frequentemente financiadas pela emissão de tokens, o staking pode ser entendido em parte como uma forma de manter a sua quota proporcional do fornecimento total da rede. Os não-stakers são diluídos enquanto os stakers mantêm o ritmo. A recompensa "real" (ou seja, a sua recompensa ajustada pela inflação) pode ser inferior à sugerida pela taxa nominal.

O staking tradicional bloqueia os seus tokens. Os protocolos de liquid staking oferecem uma abordagem diferente, permitindo-lhe obter recompensas em duplicado.

Quando deposita tokens num protocolo de liquid staking, recebe um token derivado (chamado de liquid staking token, ou LST), que representa a sua posição de staking. Este derivado pode ser negociado, usado como garantia em DeFi, ou de outra forma implementado enquanto os seus tokens subjacentes continuam a render recompensas de staking.

Embora possa aumentar as suas recompensas, introduz novos riscos: vulnerabilidades de contratos inteligentes, risco de desvinculação (se o derivado for negociado abaixo do valor do ativo subjacente) e camadas adicionais de complexidade.

A colocação em staking envolve riscos reais. Eis o que deve considerar antes de começar:

• Risco de mercado: O valor da sua crypto em staking pode cair enquanto está bloqueada. As recompensas não compensarão necessariamente uma queda de preço.
• Risco de bloqueio: Muitas redes exigem um período de vinculação ou desvinculação. Não pode vender ou movimentar os seus ativos durante este período.
• Risco de slashing: Se um validador quebrar as regras da rede, uma parte dos fundos em staking pode ser permanentemente destruída. Dependendo de como faz staking, isto pode afetá-lo diretamente.
• Risco do validador: Um mau desempenho do validador pode resultar em recompensas perdidas ou penalidades, mesmo que você tenha seguido as regras.
• Risco da plataforma: Fazer staking através de um terceiro introduz risco de contraparte. Se a plataforma for alvo de hacking ou se tornar insolvente, os seus fundos podem estar em risco.
• Variabilidade das recompensas: As recompensas de staking não são garantidas. Elas flutuam com base nas condições da rede, nas taxas de participação e na economia dos tokens.

Para muitos detentores de cripto, a colocação em staking é uma forma de fazer os seus ativos renderem mais sem assumir os riscos de negociação ativa. Em vez de deixar os tokens inativos numa carteira, a colocação em staking coloca-os em uso, suportando uma rede e ganhando recompensas no processo.

Também pode ser uma forma de se alinhar com redes em que acredita. Os participantes em staking desempenham um papel ativo na manutenção da segurança e descentralização das blockchains. Quanto mais pessoas participam em staking, mais difícil é atacar a rede.

Dito isto, a colocação em staking não é para todos. Se provavelmente precisar de aceder aos seus fundos a curto prazo, os períodos de bloqueio associados a algumas opções de staking podem não ser adequados para si. Avalie sempre a sua própria situação antes de se comprometer.

Diferentes redes usam diferentes métodos para escolher quais os participantes em staking que validam o próximo bloco. Os fatores de seleção mais comuns são:

• Saldo da carteira: As redes geralmente favorecem validadores com maior quantidade de fundos em staking. Uma maior quantidade de fundos em staking aumenta a sua probabilidade de ser selecionado para validar o próximo bloco.

• Seleção aleatória: Muitas redes PoS usam um elemento aleatório para garantir uma distribuição justa. O tamanho dos fundos em staking influencia a probabilidade, mas não garante a seleção.

• Idade da moeda: Algumas redes consideram há quanto tempo os tokens estão em staking, não apenas quantos. Fundos em staking mais antigos e não selecionados podem ser priorizados — embora este mecanismo varie por protocolo.

Vários fatores influenciam as taxas de recompensa da colocação em staking:

• Total em staking na rede: quando mais tokens são colocados em staking, as recompensas são distribuídas por mais participantes. Uma maior quantidade total em staking significa frequentemente taxas de recompensa individuais mais baixas.
• Taxa de inflação da rede: uma inflação mais alta significa mais tokens novos para distribuir, mas também mais diluição para quem não participa em staking.
• Comissão do validador: os validadores cobram uma percentagem das recompensas pela gestão da infraestrutura. Isto varia amplamente, de quase zero a 10% ou mais.
• Desempenho do validador: validadores que ficam offline ou se comportam mal ganham menos recompensas (e podem enfrentar penalidades). As suas recompensas dependem do tempo de atividade do seu validador.
• Período de bloqueio: algumas redes ou validadores oferecem taxas de recompensa mais altas para compromissos mais longos.

As taxas de recompensa não são fixas. Elas flutuam com base na atividade da rede, nos níveis de participação e nas alterações do protocolo. O que vê hoje pode não ser o que ganhará amanhã.

Um período de bloqueio (também designado como período de vinculação ou desvinculação) é o tempo durante o qual o seu crypto deve permanecer em staking antes que o possa levantar. Este período é definido pelo protocolo da rede, não pela exchange ou plataforma que estiver a utilizar.

• As durações do período de bloqueio variam: Alguns ativos podem ser retirados de staking quase imediatamente. Outros exigem que espere dias ou semanas antes que os seus fundos sejam libertados.
• Poderá perder o mercado: Durante um bloqueio, não pode vender nem negociar os seus ativos. Se os preços se moverem acentuadamente, não tem como reagir.
• Existem opções de staking flexíveis: Algumas plataformas, incluindo a Kraken, oferecem opções de staking flexíveis que lhe permitem retirar de staking a qualquer momento — embora as taxas de recompensa possam diferir do staking vinculado.
• Recompensas durante a desvinculação: Em muitos casos, os ativos deixam de gerar recompensas assim que iniciar o processo de retirada de staking. Verifique os detalhes para o ativo que está a fazer staking.

O staking faz mais sentido se já estiver a planear manter um token PoS a longo prazo de qualquer forma. Em vez de o deixar inativo, coloca-o a render — ganhando recompensas enquanto contribui para a segurança da rede.

Dito isto, não é para todos. Se precisar de liquidez, não tolerar períodos de bloqueio ou não se sentir confortável com os riscos, outras estratégias podem ser mais adequadas para si.

As principais questões a ponderar:

• Acredita no valor a longo prazo deste token?
• Está confortável com os seus ativos bloqueados por dias ou semanas?
• Já pesquisou o validador ou a plataforma à qual está a delegar?
• Compreende as condições de slashing da rede?

Se as respostas forem afirmativas, o staking pode ser uma forma simples de obter recompensas com o crypto que já possui.

Começar a fazer staking é simples, especialmente numa exchange. Também pode fazer staking usando carteiras digitais que suportem o ativo escolhido, embora isso exija geralmente mais conhecimento técnico. Veja como começar numa exchange como a Kraken:

Passo 1: Comprar ativos para staking

Primeiro, precisará de possuir uma cryptocurrency que suporte staking. Nem todas as cryptocurrencies podem ser colocadas em staking — apenas aquelas construídas em redes proof-of-stake. Ativos populares para staking incluem Ethereum (ETH), Solana (SOL), Cardano (ADA) e Polkadot (DOT).

Pode comprá-los diretamente na Kraken usando moeda fiduciária ou negociando outros ativos crypto.

Passo 2: Fazer staking diretamente da exchange ou transferir o seu crypto

Assim que tiver um ativo suportado, navegue até à secção de staking ou Earn da sua conta Kraken. Selecione o ativo que deseja colocar em staking, escolha a sua opção de staking (vinculado ou flexível) e confirme o valor. Se já possuir crypto numa carteira externa, pode transferi-lo primeiro para a sua conta Kraken.

A Kraken trata de todos os aspetos técnicos do staking em seu nome — a seleção do validador, a participação na rede e a recolha de recompensas são todas geridas para si.

Passo 3: Começar a obter recompensas

Assim que os seus ativos forem colocados em staking, começará a acumular recompensas de acordo com o cronograma da rede. Na Kraken, as recompensas são distribuídas semanalmente. Poderá monitorizar as suas recompensas diretamente no painel da sua conta.

As taxas de recompensa são estimativas e podem mudar ao longo do tempo. Analise sempre a taxa atual para o ativo escolhido antes de fazer staking.

A Kraken torna o staking simples. Quer seja novo no universo das cripto ou um detentor experiente, pode começar a fazer staking em apenas alguns cliques — não é necessária configuração técnica.

• Ampla seleção de ativos: Faça staking de uma variedade de criptomoedas suportadas diretamente da sua conta Kraken.

• Opções flexíveis e vinculadas: Escolha o formato de staking que melhor se adapta às suas necessidades. O staking flexível dá-lhe acesso aos seus fundos a qualquer momento.

• Pagamentos semanais de recompensas: As recompensas são distribuídas para a sua conta todas as semanas, para que possa acompanhar os seus ganhos à medida que acumulam.

• Segurança em que pode confiar: A Kraken é uma das bolsas de cripto mais antigas, com um forte histórico de segurança e fiabilidade.