O que é Kintsugi (KINT)?

Kintsugi é uma rede blockchain que permite aos detentores de bitcoin utilizarem os seus ativos na rede Kusama. Kintsugi é a chamada rede canário para o projeto Interlay baseado em Polkadot e os seus tokens interBTC. 

O kBTC da Kintsugi visa abrir o valor do bitcoin à Kusama, permitindo transações baseadas em bitcoin através de outras parachains da Kusama, como Karura, Shiden e Moonriver. O kBTC é um ativo 1:1 lastreado em bitcoin na Kusama, mantido por uma rede descentralizada de cofres colateralizados. Os utilizadores podem resgatar kBTC por BTC a qualquer momento, desde que o seu BTC esteja devidamente colateralizado nestes cofres. Os utilizadores que depositam o seu BTC num cofre são recompensados com o token nativo da Kintsugi, KINT.

O KINT serve como token de governação e utilidade da rede parachain. Os detentores de KINT podem participar na governação da rede, tomando decisões sobre melhorias na rede, bem como elegendo os decisores do conselho. O KINT é também o meio de troca para pagar taxas de transação e ganhar recompensas pela participação na rede.

Kintsugi e Interlay foram fundadas por dois investigadores de doutoramento do Centro de Investigação e Desenvolvimento de Criptomoedas do Imperial College London, Alexei Zamyatin e Dominik Harz. Ambos são engenheiros de software focados na segurança e descentralização de redes blockchain. Zamyatin atua como CEO, enquanto Harz atua como CTO.

Ambas, Kintsugi Labs, uma organização sem fins lucrativos, e Interlay, o equivalente de Kintsugi baseado em Polkadot, são responsáveis pela plataforma Kintsugi. O InterBTC, produto principal da Interlay, é baseado no protocolo XCLAIM que os cofundadores desenvolveram pela primeira vez em 2018. O design do protocolo XCLAIM foi publicado numa revista de topo com revisão por pares antes de a equipa receber duas bolsas da Web3 Foundation em 2020 e 2021 para implementar o interBTC (inicialmente referido como PolkaBTC). 

Juntos, Interlay e Kintsugi Labs têm a missão de apoiar o desenvolvimento e o crescimento de redes descentralizadas. Kintsugi venceu o leilão de parachain 11 da Kusama, angariando um empréstimo coletivo de 200.000 KSM, no valor aproximado de 60 milhões de dólares na altura da vitória. 

No coração de Kintsugi estão os cofres colateralizados. Os cofres são locais na rede Kintsugi onde os participantes depositam bitcoin (BTC) e recebem uma representação 1:1 chamada kBTC. O kBTC pode então ser usado em todo o ecossistema Kusama, permitindo que os utilizadores coloquem as suas participações em BTC a trabalhar dentro da Kusama para vários fins de Finanças Descentralizadas (DeFi). O processo de cunhagem e resgate de BTC por kBTC é o seguinte:

• Bloquear: Um utilizador bloqueia o seu BTC num cofre (pode depositar num cofre existente ou criar o seu próprio). O BTC do utilizador está seguro e segurado por um depósito de garantia adicional também mantido dentro do cofre.
• Cunhar: O utilizador recebe então kBTC numa proporção de 1:1 em relação à quantidade de BTC que bloqueou no cofre.
• Ganhar com o BTC bloqueado: O utilizador pode utilizar o kBTC como garantia para empréstimos, cedência, yield farming e outros fins em todo o ecossistema Kusama.
• Resgatar BTC: O utilizador pode resgatar o seu kBTC por Bitcoin real através de um processo sem confiança, baseado em protocolo criptográfico, a qualquer momento.

O que torna o kBTC único é a abordagem que o protocolo adota, mantendo o seu compromisso de ser sem confiança e descentralizado:

• Garantido por colateral: Os cofres bloqueiam colateral na parachain Kintsugi em vários ativos digitais, por exemplo KSM, através de uma posição de dívida colateralizada (CDP) inspirada em MakerDAO, que visa garantir que os depósitos dos utilizadores mantêm uma ampla colateralização, mesmo durante a volatilidade dos preços.  Além disso, se houver mau comportamento dentro do cofre, os mecanismos de consenso da Kintsugi detetariam o evento, antes de ‘cortar’ os fundos do utilizador e devolver o colateral depositado. A sobrecolateralização (quando o valor do colateral depositado excede o valor do BTC oferecido) dos cofres visa garantir um comportamento verdadeiro na rede e reduzir o risco de flutuações da taxa de câmbio.  
• Radicalmente aberto:  Qualquer pessoa pode abrir ou criar um cofre e, ao mesmo tempo, ajudar a proteger o kBTC, a qualquer momento. O objetivo final da Kintsugi é tornar as criptomoedas mais fáceis de usar dentro do ecossistema Kusama.

Os cofres também assumem um risco de liquidação. Isto significa que se o preço do ativo dado como colateral cair em relação ao BTC, os cofres podem ser liquidados e o utilizador perde o seu colateral. Como tal, os cofres recebem KINT como recompensas por assumir este risco e proteger contra aquisições hostis de governação.

Kintsugi adota a estrutura de governação padrão da Polkadot, com duas modificações importantes: governação otimista e stake-to-vote. 

Governação Otimista: Tal como na Kusama ou Polkadot, Kintsugi diferencia entre dois tipos de propostas: propostas de tesouraria interna (que exigem apenas um voto maioritário do conselho para serem aprovadas) e propostas externas (que exigem tanto uma maioria do conselho quanto um referendo público para serem aprovadas). No entanto, para encorajar um processo de governação mais ativo e evitar o problema do “eleitor preguiçoso”, Kintsugi implementa a governação otimista, o que significa: 

• Não há Conselho, apenas propostas públicas geradas pela comunidade.
• Os referendos são Super-Maioria Contra (Viés de Participação Negativa) por padrão.
• A comunidade pode eleger um Comité Técnico, que tem o poder de acelerar as propostas.

O Comité Técnico (CT) é composto por equipas de desenvolvimento cuja única função é acelerar as propostas. O CT pode fazer propostas de emergência que, se aceites pela comunidade, são “aceleradas” e executadas rapidamente, por exemplo, em caso de bugs críticos de software. Os membros do comité técnico são votados pela comunidade.

Stake-to-Vote: Para votar em propostas de governação, os utilizadores devem bloquear KINT com a parachain Kintsugi. O período de bloqueio irá, assim, impactar o poder de voto, ou seja, quanto mais tempo os tokens KINT estiverem bloqueados, mais poder de voto terão, uma vez que o eleitor tem um interesse a longo prazo na saúde do sistema.

A criptomoeda KINT desempenha um papel importante na manutenção e operação da rede Kintsugi.

Ao possuir e fazer staking de KINT, os utilizadores ganham a capacidade de votar em propostas da rede Kintsugi, com o poder de voto a ser proporcional à quantidade e ao tempo durante o qual o seu KINT está bloqueado. Quanto mais tempo um eleitor bloquear KINT, mais poder de voto terá, uma vez que o eleitor tem um interesse a longo prazo na saúde e sucesso de Kintsugi.

Os utilizadores que bloqueiam KINT e participam na governação da parachain Kintsugi recebem recompensas de staking em tokens KINT recém-cunhados. 

É importante que os investidores notem que o KINT tem um fornecimento ilimitado. Além dos 10 milhões de KINT a serem cunhados durante os primeiros quatro anos do projeto, espera-se que novos tokens KINT sejam lançados perpetuamente, a uma taxa de inflação predeterminada.

Os utilizadores podem achar Kintsugi apelativo com base na sua capacidade de utilizar as participações em BTC em todo o ecossistema Kusama. 

Os utilizadores podem desenvolver os seus projetos tanto em Kintsugi como em interBTC, utilizando a sua parachain Kintsugi para experimentar e testar novas funcionalidades antes de atualizar na parachain interBTC, uma vez que a rede Kintsugi oferece funções e parâmetros mais experimentais. 

Outros podem querer adicionar KINT ao seu portefólio caso queiram assumir uma responsabilidade direta na determinação do desenvolvimento futuro da Kintsugi e, em última análise, da Interlay, na utilização de BTC de forma totalmente sem confiança e descentralizada nas blockchains Kusama e Polkadot, respetivamente. 

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