O que provoca a subida de preço do Bitcoin?

​​​​​​​O preço do Bitcoin é impulsionado pela forma como o mercado valoriza a sua funcionalidade. 

Em economia, o preço resulta de uma relação entre oferta e procura. À medida que a quantidade de um ativo existente (oferta) muda e a quantidade de pessoas que procuram comprar esse ativo (procura) muda, o preço do ativo também muda para refletir esta relação.

Mas, é importante lembrar que o Bitcoin tem uma oferta máxima claramente definida e inalterável de 21 milhões de moedas que alguma vez existirão. Pode saber mais sobre esta oferta fixa e a sua importância para o Bitcoin no nosso artigo do Kraken Learn Center, Quantos Bitcoin existem?

Como a oferta de Bitcoin é claramente definida, as alterações no preço do Bitcoin são em grande parte impulsionadas por alterações na procura de Bitcoin e na funcionalidade que oferece.

Em momentos em que há uma grande procura pela funcionalidade que o Bitcoin oferece, o seu preço pode aumentar. No entanto, é importante lembrar que o oposto também é verdade.

É por isso que também vai querer consultar o nosso artigo, O que faz o preço do Bitcoin descer?

Para alguns, analisar mais de perto os vários fatores que podem causar um aumento na procura de Bitcoin em primeiro lugar pode ajudar a desmistificar por que o preço do Bitcoin pode aumentar.

O Bitcoin é conhecido por ser um ativo altamente volátil.

Não é inédito que o preço do BTC se mova 10% ou mais num único dia.

A conhecida citação “a história nunca se repete, mas muitas vezes rima” também se aplica ao Bitcoin. 

Embora o passado do Bitcoin não seja garantia do seu futuro, as pessoas estudam regularmente os eventos que ocorreram antes dos aumentos de preço do Bitcoin no passado. Fazem-no num esforço para entender como o mercado pode reagir se ou quando eventos semelhantes ocorrerem no futuro.

Abaixo estão alguns eventos que muitos sentem ter influenciado os aumentos de preço do Bitcoin no passado.

Compreender os diferentes fatores que podem influenciar positivamente a procura por Bitcoin pode ser útil para novos traders.

Os aumentos na adoção institucional e a aprovação de produtos regulamentados têm sido historicamente catalisadores de alta para o preço do Bitcoin. 

Embora muitos inicialmente tenham chamado a aprovação do ETF de Bitcoin à vista de 2024 nos Estados Unidos de um evento de “vender a notícia”, eventos anteriores destinados a facilitar a adoção institucional do Bitcoin contribuíram largamente para aumentos na procura e, consequentemente, no preço.

Em 19 de fevereiro de 2021, o Evolve Bitcoin ETF estreou na Bolsa de Valores de Toronto (TSX). Isso abriu o Bitcoin a um novo grupo de investidores que anteriormente poderiam não ter conseguido aceder ao Bitcoin por várias razões. Nas 24 horas após a estreia do ETF, os preços do BTC subiram 9%. Mais tarde naquele ano, o lançamento do ETF de futuros ProShares BITO em 18 de outubro de 2021 também ajudou a facilitar uma nova procura por Bitcoin e contribuiu para uma recuperação de preços de mais de 8% em dois dias.

Além destes produtos de negociação, várias empresas públicas desencadearam recuperações de preços de alta após divulgarem publicamente os seus investimentos em Bitcoin.

Em agosto de 2020, Michael Saylor tornou-se o primeiro CEO de uma empresa de capital aberto (além das empresas de mineração de BTC) a anunciar que a sua empresa, Microstrategy, tinha comprado BTC como um ativo de tesouraria. 

No mesmo ano, a Block (anteriormente conhecida como Square) anunciou que tinha comprado 50 milhões de dólares em BTC. Esta tendência continuou, com nomes conhecidos como a Tesla a seguir o exemplo em 2021. Eles divulgaram publicamente um investimento impressionante de 1,5 mil milhões de dólares em BTC. Esta notícia de última hora impulsionou uma recuperação imediata, elevando os preços do BTC em mais de 19%.

A história mostrou que grandes picos na procura por Bitcoin por parte de empresas influentes contribuíram para um aumento no preço do Bitcoin. À medida que grandes investidores entraram no espaço, impulsionaram a procura pela oferta finita de Bitcoin. Este aumento da procura pode ter ajudado a impulsionar o preço do Bitcoin também.

Nos últimos anos, o YouTube e o X emergiram como fóruns públicos populares para a circulação de notícias baseadas em cripto e para o lançamento de novas tendências.

No final de 2020, uma “tendência de olhos laser” espalhou-se pela comunidade cripto no X. O movimento envolveu entusiastas de cripto a adicionar olhos de raio laser às suas fotos de perfil para sinalizar o seu objetivo de levar o Bitcoin acima dos 100.000 dólares.

Embora isso possa ter contribuído para uma recuperação de preços de 10.000 dólares em outubro de 2020 para mais de 60.000 dólares em março de 2021, o BTC acabou por não atingir este objetivo de 6 dígitos.

Outros eventos de FOMO (medo de perder) impulsionados pelas redes sociais podem resultar de publicações de figuras altamente influentes. O Bitcoin subiu 20% depois de Elon Musk ter simplesmente adicionado a palavra “bitcoin” à sua biografia no X em janeiro de 2021.

O sentimento nos canais de redes sociais desempenha um papel importante na condução da procura por Bitcoin. À medida que os participantes no espaço partilham as suas opiniões e análises de eventos passados e perspetivas futuras do Bitcoin, outros tomam nota. 

Em momentos em que o sentimento em relação ao Bitcoin é particularmente favorável nas redes sociais, o preço pode ser impulsionado para cima devido a uma maior procura decorrente de uma perspetiva favorável para o Bitcoin.

Muitos detentores de cripto consideram o Bitcoin como “ouro digital”, acreditando que o ativo manterá o seu valor ao longo do tempo porque novas unidades não podem ser criadas à vontade como as moedas emitidas pelo governo. 

Embora os governos possam implementar diferentes políticas para impulsionar ou retrair a sua moeda em diferentes direções, o Bitcoin opera com um conjunto fixo de regras claramente definidas que não podem ser modificadas desta forma.

Devido à sua baixa taxa de inflação e natureza apolítica, o BTC tem visto procura de muitos países que lutam contra a desvalorização consistente da moeda através da inflação.

Alguns exemplos notáveis de países que sofreram com alta inflação incluem a Nigéria, a Turquia, a Argentina e a Venezuela.

Muitas pessoas destes países veem a escassez do Bitcoin como um porto seguro contra a inflação da sua moeda local. À medida que estes indivíduos impulsionam uma maior procura por Bitcoin, eles também podem contribuir para um aumento do preço do Bitcoin. 

Pode saber mais sobre a escassez do Bitcoin e o papel importante que desempenha no nosso artigo Quantos Bitcoin existem? A oferta de Bitcoin explicada

O facto de nenhum governo controlar o BTC torna-o uma alternativa atraente às moedas controladas por bancos centrais para muitos.

Nações em desenvolvimento como El Salvador e a República Centro-Africana foram as primeiras a declarar oficialmente o BTC como moeda legal. Alguns especialistas afirmaram que estas medidas visam reduzir o número de cidadãos sem acesso a serviços bancários e a dependência do país de moedas estrangeiras.

Em todo o mundo, muitos cidadãos, bem como governos inteiros, estão a aumentar a sua procura por Bitcoin devido à sua taxa de inflação baixa e previsível. O aumento da sua procura por Bitcoin e a funcionalidade que este oferece, por sua vez, ajudaram a contribuir para um aumento do preço do BTC também.

Embora alguns possam pensar que as mudanças regulatórias podem ter uma conotação negativa nos mercados de cripto, a história está cheia de exemplos em que novas políticas afetaram positivamente os preços do BTC.

Um relatório de 2020 do Federal Reserve Bank de Dallas apresentou evidências de que estruturas regulatórias claras para criptomoedas frequentemente resultavam em aumento dos preços do Bitcoin. O relatório afirma: 

“Nós [descobrimos] que eventos favoráveis [regulatórios do Bitcoin] coincidem em média com um retorno de 0,33% nos 120 minutos em torno dos eventos… e um retorno de 1,52% na janela de 24 horas em torno deles…”

Um exemplo disso na prática ocorreu em Hong Kong em 2023. Naquela época, a Comissão de Valores Mobiliários e Futuros de Hong Kong anunciou novas mudanças nas suas regulamentações de negociação de cripto. Entre as mudanças incluía permitir que plataformas licenciadas servissem traders de retalho. Com a notícia de que o Bitcoin se tornaria agora mais acessível a milhões de pessoas que vivem na região, os preços do BTC aumentaram 2%.

Embora alguns possam ver a regulamentação numa indústria emergente como uma tentativa de sufocar o crescimento, muitos outros sentem que o aumento da regulamentação legitima ainda mais as cripto. 

Em vez de perceber a regulamentação como uma barreira, uma regulamentação ponderada e cuidadosamente adaptada pode fornecer orientação clara sobre como a indústria pode continuar a crescer e prosperar em todo o mundo. Regras e regulamentos claramente definidos podem proporcionar aos investidores uma nova confiança. Isso pode ajudar a aumentar a procura e, consequentemente, o preço do Bitcoin.

Na negociação de futuros de cripto, quando o mercado se move bruscamente contra um grande número de traders, podem ocorrer liquidações generalizadas. 

Para os traders que operam a descoberto (apostando que os preços cairão), picos repentinos nos preços do Bitcoin podem causar um “short squeeze”.

Aqui, as plataformas de negociação podem liquidar muitos traders a descoberto simultaneamente. Para recuperar perdas, os traders em short squeeze podem decidir comprar Bitcoin no mercado à vista para liquidar os seus contratos de futuros a descoberto. Isso contribui para um aumento na procura por BTC, o que pode ajudar a impulsionar o seu preço.

No gráfico abaixo, as linhas vermelhas medem o valor diário total das liquidações a descoberto. Como pode ver, os picos maiores geralmente coincidem com fortes recuperações do BTC. 

Aqui estão alguns exemplos registados ao longo de três meses durante 2023:

• 15 de outubro – 136,58 milhões de dólares em liquidações a descoberto, BTC subiu 5%.

• 22 de outubro – 275,45 milhões de dólares em liquidações a descoberto, BTC subiu 10%.

• 8 de novembro – 272,52 milhões de dólares em liquidações a descoberto, BTC subiu 3% (também muitas liquidações longas).

• 3 de dezembro – 203,45 milhões de dólares em liquidações a descoberto, BTC subiu 5%.

• 4 de dezembro – 158,07 milhões de dólares em liquidações a descoberto, BTC subiu 5%.

Outro fator impulsionador da procura por BTC relacionado com a negociação é a perceção dos seus padrões e tendências de preços históricos. Quando os traders notam uma repetição de eventos ou padrões que ocorreram antes das recuperações de preços do Bitcoin no passado, podem aumentar a procura por Bitcoin e impulsionar o preço para cima como resultado.

A análise técnica é comumente usada nos mercados de capitais para tentar prever movimentos futuros de preços com base nas tendências atuais. Quando vários padrões gráficos de alta se formam no gráfico do BTC, particularmente em prazos mais longos, isso pode causar entusiasmo entre os potenciais compradores de Bitcoin. Esta antecipação pode levar a um aumento da procura e a uma quebra positiva para preços mais altos.

As cruzes douradas são um padrão gráfico de alta popular que pode frequentemente induzir entusiasmo e antecipação de um mercado em melhoria. Desde 2013, dez cruzes douradas apareceram no gráfico de preços diários do BTC. Dessas dez, sete cruzes douradas (70%) foram seguidas por um mercado em alta.

Prever como o preço reagirá a qualquer notícia no futuro não deve ser o seu único fator em qualquer decisão de negociação. O mercado de BTC, e de cripto em geral, ainda está nos seus primeiros anos e sujeito a volatilidade regular. Nunca há garantia de que o preço reagirá a um evento da mesma forma que no passado.

O protocolo Bitcoin raramente sofre alterações que alterem significativamente a forma como o protocolo opera. Isso ocorre porque qualquer alteração proposta deve passar por rigorosas revisões públicas e ser apoiada pela maioria da rede antes de poder ser implementada.

Este processo pode levar muitos anos até que uma grande atualização receba o apoio da rede e seja incorporada no código-fonte do Bitcoin. 

Dito isto, os efeitos destas raras alterações na rede podem ter um impacto favorável nos preços do Bitcoin — quando finalmente acontecem.

Um exemplo nos últimos anos é a atualização Bitcoin Taproot. Proposta pela primeira vez pelo desenvolvedor de Bitcoin Greg Maxwell em 2018 e ativada em 2021, a Taproot introduziu novas funcionalidades para melhorar a privacidade e a eficiência da rede. 

Pode saber mais sobre como a atualização Taproot melhorou a privacidade e a eficiência do Bitcoin no nosso artigo do Kraken Learn Center O que é o Taproot?

A chegada do Taproot foi altamente antecipada pela comunidade em geral. No período que antecedeu a sua implementação, os preços do BTC subiram mais de 130%, de 29 mil para 69 mil dólares.

Nas raras ocasiões em que ocorrem alterações na blockchain do Bitcoin que melhoram a sua funcionalidade, os traders podem ver um maior potencial para o futuro do Bitcoin. Isso, por sua vez, pode contribuir para impulsionar a procura por Bitcoin, o que também pode resultar num preço mais alto.

Embora o preço do Bitcoin possa ser volátil, compreender os fatores que influenciam essas mudanças de preço pode ajudá-lo a preparar-se ao iniciar na economia de ativos digitais.

Com uma compreensão mais clara dos principais catalisadores que podem impactar o preço do Bitcoin, está agora pronto para começar com apenas 10 dólares? 

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