Porquê fazer stake de criptomoedas? 7 vantagens principais do staking de criptomoedas

Atualmente, cerca de 36 milhões de ETH estão em contratos de staking, representando cerca de 29% do total de oferta de Ethereum, segundo a análise de staking de Ethereum de 2026 da Datawallet. No Cardano, o valor aproxima-se dos 71% de todo o ADA, o que indica que não se trata de atividades de nicho. Fazer stake tornou-se uma das principais formas de os detentores de criptomoedas rentabilizarem os seus ativos.

Apresentamos de seguida sete razões pelas quais fazer stake de criptomoedas atrai detentores, sejam principiantes ou alocadores institucionais, bem como as contrapartidas de cada uma.

Ainda a conhecer o staking? Veja o vídeo abaixo para saber tudo sobre como fazer stake das suas criptomoedas.

A razão mais direta para fazer stake: os seus tokens geram tokens adicionais enquanto os detém.

A tabela abaixo detalha as taxas de recompensa das principais redes de prova de participação, antes das comissões da plataforma, no início de 2026:

Um detentor faz stake de 100 SOL a 7% APR. Ao fim de um ano, assumindo que a taxa de recompensa se mantém constante e as recompensas são reinvestidas semanalmente, a posição cresce para aproximadamente 107,25 SOL (ligeiramente acima de 107 devido à capitalização).

Com o SOL a 88 $, isso representa cerca de 639 $ em recompensas numa posição de 8 800 $. Se o preço do SOL cair 15% no mesmo período, o detentor fica com 107,25 SOL no valor de cerca de 8 039 $ no total, uma perda líquida em dólares apesar das recompensas de staking obtidas. Vale a pena ter em conta que as recompensas atenuam parte da descida, mas não eliminam o risco de preço.

Ao fazer stake, não está apenas a deixar os seus tokens parados — está a contribuir para a segurança da rede nativa onde os detém.

As blockchains de prova de participação selecionam validadores para propor e confirmar novos blocos com base no volume de stake que os suporta. Quanto maior for o stake total distribuído por validadores honestos, mais dispendioso se torna para um atacante comprometer a rede. O Ethereum, por exemplo, conta atualmente com mais de 1,1 milhões de validadores ativos, com um tempo de atividade médio de 99,2%, de acordo com as estatísticas da CoinLaw de 2026.

Nas plataformas centralizadas como a Kraken, não opera um validador diretamente. A Kraken opera a infraestrutura de validadores em seu nome e distribui uma parte das recompensas na blockchain. Com o staking em autocustódia (através de carteiras como a Phantom ou a Keplr), delega os seus tokens a um validador à sua escolha e partilha as respetivas recompensas.

Em qualquer dos casos, os tokens em stake aumentam o custo económico de um ataque à rede. Este é o princípio central do mecanismo de consenso de prova de participação.

Para compreender este mecanismo com maior profundidade, consulte o guia do Kraken Learn sobre o que é o staking de criptomoedas.

A maioria das redes de prova de participação emite novos tokens para pagar as recompensas de staking. Essa emissão dilui as participações dos não-stakers, pelo que fazer stake ajuda a acompanhar (ou até superar) a inflação dos tokens resultante.

Os detalhes fazem a diferença quando se trata de inflação de tokens e de maximizar as recompensas. No Cosmos, a taxa média de recompensa de staking é de cerca de 10–15% APR, mas a taxa de inflação da rede situa-se entre 10–14%. O «rendimento real» (taxa de recompensa menos inflação) aproxima-se de 2–8%. Em contraste, a inflação do Ethereum é próxima de zero ou ligeiramente deflacionária em períodos de alta atividade na rede, pelo que a taxa de recompensa de 3–4% é quase inteiramente rendimento real.

Em comparação com as finanças tradicionais, onde as contas poupança de rendimento elevado nos EUA pagam cerca de 4–5% APY e a inflação medida pelo IPC nos EUA ronda os 2,5–3%, as recompensas de staking em muitas redes superam estes valores. No entanto, fazer stake implica um risco mais elevado, incluindo a possibilidade de ataques informáticos e volatilidade do mercado. Importa ter em conta que fazer stake não equivale a uma conta poupança: os dois produtos pertencem a categorias de risco distintas e têm finalidades diferentes.

A maioria das plataformas de staking reinveste as recompensas automaticamente, ou permite fazê-lo manualmente, o que significa que as suas recompensas também começam a render.

A capitalização faz uma diferença mensurável em horizontes temporais mais longos. Na Kraken, as recompensas de staking da maioria dos ativos são autocapitalizadas e adicionadas ao seu saldo de staking semanalmente. As recompensas de staking de ETH são creditadas na sua conta de negociação, onde pode voltar a fazer staking.

Suponha que faz stake de 10 000 ADA a 3,5% APR.

Sem capitalização (juro simples), ao fim de três anos obtém 1 050 ADA em recompensas totais (10 000 × 0,035 × 3).

Com capitalização semanal à mesma taxa, ao fim de três anos a posição cresce para aproximadamente 11 105 ADA, ou seja, 1 105 ADA em recompensas.

São mais 55 ADA apenas graças à capitalização – uma pequena diferença numa posição modesta, mas que aumenta com maiores montantes e prazos mais longos.

Para além das recompensas de staking na blockchain, algumas plataformas oferecem programas de recompensas adicionais e ferramentas que alteram a experiência de fazer stake.

Na Kraken, há várias funcionalidades a destacar:

O staking vinculado segue o calendário de desvinculação nativo da blockchain e oferece tipicamente taxas de recompensa mais elevadas, porque 100% do seu saldo está ativamente em stake na blockchain. O staking flexível permite remover stake instantaneamente sem período de espera, com uma taxa de recompensa inferior, porque a Kraken mantém uma parte dos saldos líquida para cobrir levantamentos.

O programa Auto Earn da Kraken aloca automaticamente os ativos elegíveis para gerar recompensas. Uma vez ativado, aplica-se a todos os ativos elegíveis na sua conta, sem necessidade de qualquer ação adicional. Os ativos inscritos no Auto Earn continuam disponíveis para negociação ou levantamento.

A Kraken não cobra comissões de transação para fazer stake ou remover stake. A comissão da plataforma é deduzida das recompensas que obtém, e a taxa de comissão diminui à medida que o seu saldo em stake aumenta.

Fazer stake é uma atividade fundamentalmente diferente da negociação e adequa-se a um perfil diferente de detentor de cripto.

A negociação ativa requer tipicamente um conjunto de competências, incluindo:

• Monitorização constante do mercado
• Timing de entrada e saída
• Tolerância a perdas

Mesmo negociantes experientes podem perder dinheiro nas suas negociações. Fazer stake não exige fazer market timing nem analisar gráficos diariamente. Se tenciona deter um ativo durante seis meses ou mais, fazer stake torna esse período de detenção mais produtivo.

Os riscos também são diferentes. Fazer stake expõe-o a situações como:

• Períodos de desvinculação, durante os quais os seus ativos ficam bloqueados e não podem ser vendidos
• Penalizações de corte potenciais, em que o comportamento indevido de um validador leva à perda de tokens em stake
• O mesmo risco de preço que qualquer detentor de cripto enfrenta

Mas não expõe às perdas rápidas e crescentes que a negociação alavancada ou as alterações frequentes de posição podem gerar.

Para os detentores que já planeiam manter os ativos a longo prazo, fazer stake é muitas vezes o caminho mais direto para aumentar a sua posição ao longo do tempo. Para uma visão equilibrada do que pode correr mal, consulte o guia sobre segurança no staking de cripto no Centro de aprendizagem Kraken.

Situação. Dois detentores possuem cada um 50 SOL no início de 2025. O negociante A negoceia ativamente futuros de SOL, usando alavancagem de 3x para capturar oscilações de preço de curto prazo. O staker B delega os seus 50 SOL a um validador e obtém aproximadamente 7% APR.

Abordagem. O negociante A realiza 40 negociações ao longo de 12 meses, com uma taxa de ganhos média de 52%. O staker B faz stake e verifica a sua posição uma vez por mês.

Resultado. Após comissões, derrapagem e algumas negociações perdedoras de grande dimensão, o negociante A termina o ano com 44 SOL, uma perda líquida de 6 SOL apesar de uma taxa de ganhos maioritária. O staker B detém 53,5 SOL após recompensas capitalizadas (50 × 1,07), um ganho de 3,5 SOL, com muito menos tempo e stress investidos.

Lição. Fazer stake pode não superar um negociante habilidoso e disciplinado num mercado em tendência. Mas para a maioria dos detentores que não são negociantes a tempo inteiro, oferece uma forma mais previsível de aumentar a posição sem introduzir risco de alavancagem nem a necessidade de monitorizar os mercados constantemente.

Em muitas redes de prova de participação, os tokens em stake conferem direitos de governação. Fazer stake não é apenas uma atividade financeira; é assim que estas redes tomam decisões.

A Cardano formalizou isto após a bifurcação rígida Plomin. Os detentores de ADA têm agora de delegar o seu poder de voto a um Representante Delegado (DRep) para levantar as recompensas de staking. Os DReps votam em atualizações de protocolo, alocações da tesouraria e alterações de parâmetros em nome dos seus delegantes. Se fizer stake de ADA sem delegar a um DRep, as suas recompensas acumulam-se, mas não pode reivindicá-las.

A Polkadot utiliza um modelo semelhante. Os detentores de DOT que façam stake através do sistema de prova de participação nomeada da rede podem participar em referendos na blockchain que determinam tudo, desde a despesa da tesouraria até às atualizações de runtime. A revisão da economia de tokens de março de 2026, que reduziu a emissão anual em 53,6% e encurtou o período de desvinculação de 28 dias para 24–48 horas, foi decidida através deste processo de governação.

A governação do Cosmos Hub funciona por votação ponderada: o peso do seu voto é proporcional ao ATOM que tem em stake. Se não votar diretamente, o seu validador vota em seu nome por predefinição.

Nem todo o staker se interessa pela governação, mas a opção existe e, em redes como a Cardano, é agora obrigatória. Fazer stake liga-o à infraestrutura de decisão da rede em que detém tokens – uma relação fundamentalmente diferente de simplesmente comprar e manter.

O processo de início demora apenas alguns minutos. Eis como funciona na Kraken.

Passo 1: Escolha o seu ativo. Analise as taxas de recompensa, os períodos de desvinculação e a sua própria convicção no ativo. ETH e SOL são os ativos mais frequentemente colocados em stake nas principais plataformas. ADA permite retirar o stake de imediato, sem período de espera. DOT e ATOM oferecem taxas mais elevadas, mas com períodos de desvinculação mais longos (24–48 horas para DOT desde a atualização de março de 2026, e 21 dias para ATOM).

Passo 2: Escolha entre staking vinculado e staking flexível. Se for um detentor de longo prazo e não precisar de acesso imediato, o staking vinculado oferece taxas de recompensa mais elevadas. Se quiser poder sair a qualquer momento, o staking flexível ou o Auto Earn mantém os seus ativos líquidos.

Passo 3: Faça stake. No Kraken Pro, aceda à secção Earn, selecione o seu ativo, escolha o produto de staking, introduza o montante e confirme. Na aplicação móvel, toque em Portefólio, depois em Earn, e siga o mesmo processo. Não existem montantes mínimos de stake na maioria dos ativos nem comissões de transação.

Passo 4: Monitorize. As recompensas são pagas semanalmente e visíveis no seu painel Earn. Para os produtos vinculados, o período de desvinculação aplicável é apresentado antes de confirmar. As taxas de recompensa são variáveis e atualizam-se em função das condições na blockchain.

Estes materiais destinam-se apenas a fins informativos gerais e não constituem aconselhamento de investimento nem recomendação ou solicitação para comprar, vender, fazer staking ou manter qualquer criptoativo, nem para adotar qualquer estratégia de negociação específica. A Kraken não trabalha, nem o irá fazer no futuro, para aumentar ou diminuir o preço de qualquer criptoativo disponível em particular. Alguns produtos e mercados de criptomoedas são regulamentados e outros não regulamentados; no entanto, pode ou não ser exigido à Kraken que esteja registada ou autorizada a fornecer determinados produtos e serviços em cada mercado, e o utilizador poderá não ter proteção por uma compensação governamental e/ou por sistemas de proteção regulamentar. A natureza imprevisível dos mercados de criptoativos pode resultar na perda de fundos. Poderão ser cobrados impostos sobre qualquer retorno e/ou aumento no valor dos seus criptoativos, pelo que deve procurar aconselhamento independente relativo à sua situação fiscal. Podem aplicar-se restrições geográficas. Consulte as divulgações legais para cada jurisdição aqui.

Aplicam-se restrições geográficas. A taxa anual projetada é uma estimativa baseada na média das recompensas de staking no período anterior, antes da comissão, e está sujeita a alterações. Fazer staking envolve riscos, incluindo a ausência de garantia de recompensas, perdas potenciais decorrentes de penalidades de corte ou hacks e depreciação do valor dos ativos enquanto estiverem em staking. Para mais informações, consulte os Termos de serviço da Kraken.