Ce este DYOR? Aflați cum să faceți propria cercetare

DYOR, un acronim pentru „do your own research” (fă-ți propria cercetare), este un principiu fundamental în comunitatea criptomonedelor.

Utilizatorii experimentați de criptomonede subliniază frecvent acest termen pentru a le reaminti celorlalți importanța efectuării unei analize amănunțite înainte de a investi în orice activ digital.

Creșterea rapidă a industriei criptomonedelor și potențialul de randamente financiare au transformat-o într-un magnet pentru actorii rău-intenționați și escroci.

Acești indivizi fac adesea promisiuni extravagante, pretinzând că dețin informații privilegiate despre „următorul mare proiect cripto” care va genera randamente extraordinare cu efort minim. Astfel de scheme sunt concepute pentru a exploata naivitatea și lăcomia investitorilor neștiutori.

Abilitatea de a evalua corect orice tip de investiție este neprețuită. Cu toate acestea, pe piața criptomonedelor, mizele sunt deosebit de mari.

Barierele pentru crearea de tokenuri sunt incredibil de scăzute, permițând atât actorilor rău-intenționați, cât și celor incompetenți să lanseze cu ușurință proiecte care pot ascunde defecte semnificative. Aceste defecte pot varia de la vulnerabilități tehnice care pun în pericol fondurile investitorilor până la înșelătorii directe cunoscute sub numele de „rug pulls”, unde creatorii de proiecte dispar cu banii investitorilor.

Având în vedere acest mediu, este esențial să abordați fiecare decizie de investiție cu un cadru analitic robust. Prin analizarea riguroasă a aspectelor cheie, investitorii pot identifica semnale de alarmă care indică proiecte dubioase.

O analiză amănunțită riguroasă ia în considerare o serie de factori calitativi și cantitativi.

În mod crucial, niciun factor nu ar trebui considerat un indicator al viabilității unui proiect cripto. Mai degrabă, investitorii ar trebui să încerce să evalueze mai multe domenii fundamentale pentru a crea un profil mai informat al activului în cauză.

Poate fi foarte dificil să verificați corect un proiect cripto fără o înțelegere tehnică a blockchain-urilor și a tokenurilor digitale.

Din fericire, Kraken Learn Center acoperă toate domeniile cheie:

• Ce este tehnologia blockchain?

• Ce sunt contractele inteligente?

• Ce este un mecanism de consens blockchain?

• Tipuri de criptomonede

• Monede și tokenuri cripto: care este diferența?

• Ce sunt tokenomics-urile criptomonedelor?

Articolele de mai sus oferă un bun punct de plecare pentru cei nefamiliarizați cu acest domeniu, dar este adesea recomandată o învățare suplimentară pentru a dezvolta o familiaritate mai profundă cu subiectul.

În spațiul cripto, există numeroase „subcategorii” de monede și tokenuri care necesită cunoașterea unor elemente fundamentale suplimentare (de exemplu, dacă analizați active legate de DeFi, o înțelegere a pool-urilor de lichiditate, a yield farming și a tokenurilor wrapped este obligatorie).

Pe partea cantitativă, metrici precum capitalizarea de piață, oferta circulantă/totală și lichiditatea vor face parte dintr-o decizie informată.

Primul pas în efectuarea DYOR pentru un anumit proiect este înțelegerea scopului și a cazurilor de utilizare a criptomonedei.

Acestea pot fi agregate dintr-o varietate de surse:

• Site-ul web al proiectului
• Canalele comunității (X, Discord, Telegram)
• Documentația (depozite Github, foaie de parcurs)

Nu există, probabil, o sursă mai bună decât whitepaper-ul proiectului: un document aprofundat care, dacă este scris corect, ar trebui să prezinte clar cazul de utilizare, modul în care stiva tehnologică abordează problema identificată și rolul criptomonedei în cadrul acestui sistem.

Potențialele semnale de alarmă la cercetarea unei criptomonede pot include:

• Lipsa unei potriviri reale între produs și piață.
• Lipsa unei nevoi practice pentru o criptomonedă în cadrul protocolului.
• Afirmații sau promisiuni absurde.
• Erori gramaticale, greșeli de tipar sau plagiat.

Fondatorii și membrii echipei pot fi un indicator fiabil al succesului și viabilității pe termen lung a unui proiect. Investitorii ar putea dori să identifice acești jucători cheie și să ia notă de experiența, reputația și acreditările lor anterioare. Sunt respectați în spațiile cripto sau tehnologice? Au lansat proiecte de succes în trecut?

Fiți precauți în a avea prea multă încredere în indivizi: o reputație puternică nu garantează sustenabilitatea proiectului lor.

În plus, merită menționată prevalența echipelor anonime (anon), unde membrii echipei operează sub un pseudonim care nu este legat de identitatea lor reală. Deși acest lucru nu este neapărat un semnal de alarmă (la urma urmei, Satoshi Nakamoto de la Bitcoin a fost un pseudonim), prezintă riscul ca membrii echipei să dispară pur și simplu fără nicio daună reputațională sau recurs pentru deținători.

Un proiect bun este cel care rezolvă o problemă reală într-un mod în care soluțiile anterioare nu au putut.

Din nou, whitepaper-urile și documentația dezvoltatorilor sunt o bună sursă de informații în acest sens. Dacă acestea sunt prea tehnice, este recomandat ca potențialii investitori să învețe despre ele din surse alternative (de exemplu, cerând ChatGPT să le explice sau studiind materiale scrise de alții).

Activitatea GitHub poate fi un bun indicator al execuției unei echipe. Un proiect cu commit-uri regulate poate sugera o echipă foarte activă, deși această metrică nu este infailibilă — aceste commit-uri ar putea fi actualizări cu efort redus, lipsite de sens, concepute pentru a umfla activitatea. Ca întotdeauna, investitorii ar trebui să își verifice constatările în raport cu alți factori.

În cele din urmă, dacă proiectul există de ceva timp, revizuiți postările de blog și foile de parcurs anterioare: echipa și-a respectat în mod constant promisiunile în termenele stabilite? Au fost integrate la timp funcțiile sau upgrade-urile anunțate?

Capitalizările de piață și volumele de tranzacționare mai mari sunt, de obicei, indicative pentru criptomonedele populare și bine stabilite.

Luați în considerare și relația dintre oferta totală și oferta circulantă: din cauza emisiilor viitoare (deblocări, recompense de staking, mining), capitalizarea de piață poate fi înșelătoare, deoarece se aplică doar tokenurilor circulante. Unii aleg să o verifice în raport cu evaluarea complet diluată (sau FDV), care ia în considerare toate tokenurile viitoare.

În această categorie particulară, o mare parte din setul de instrumente de analiză tehnică utilizat de traderi poate ajuta la evaluarea unei anumite criptomonede: o analiză atentă a performanței prețurilor din trecut, a tendințelor istorice și a unei game de alți indicatori poate oferi o perspectivă asupra performanței potențiale viitoare.

Comunitatea este un factor important atunci când vine vorba de monede și tokenuri cu capitalizare mică. O bază de utilizatori activă ar putea indica un sprijin puternic pentru proiect și creșterea sa viitoare — un produs secundar suplimentar este că acești utilizatori pot acționa ca o echipă de marketing proxy. Cu toate acestea, fiți conștienți de hype sau de astroturfing din partea conturilor false.

În același sens, ar trebui luată în considerare adoptarea — tokenul/moneda este adăugată la afaceri, aplicații descentralizate sau alte platforme? Baza de utilizatori este în creștere, pe baza unor metrici precum numărul de adrese noi sau numărul de urmăritori etc.?

Un proiect ar putea îndeplini toate cerințele, dar dacă există o alternativă mai bună, s-ar putea să nu se materializeze niciodată.

Un aspect integral al oricărui efort de analiză amănunțită este o analiză competitivă — aflarea ce alte criptomonede există în nișă și evaluarea punctelor lor forte folosind o metodologie similară cu cea prezentată în acest articol.

Poate fi util în această etapă să identificați punctele de diferențiere ale concurenților și avantajele/dezavantajele acestora. Proiectul de interes îi depășește în funcționalitate cheie, tokenomics, foaie de parcurs sau adoptare?

Capacitatea de a evalua un activ pe baza unei game de factori calitativi și cantitativi este o abilitate esențială pentru traderii de criptomonede. Este important, totuși, să înțelegeți limitările sale:

Lumea crypto se mișcă rapid. Un proiect puternic astăzi ar putea fi abandonat, atacat cibernetic sau modificat negativ mâine. În schimb, un proiect slab ar putea aduce o nouă conducere, tokenomics-uri revizuite sau schimbări pozitive care să-l facă mai atractiv ca investiție potențială.

În mod crucial, deținătorii ar trebui să-și revizuiască investițiile crypto în mod regulat — de exemplu, abonându-se la buletine informative sau alăturându-se/urmărind servere comunitare sau conturi de social media. Astfel, pot rămâne la curent cu orice modificări care ar putea afecta criptomoneda.

Din păcate, un due diligence riguros nu este o soluție magică împotriva proiectelor frauduloase sau a înșelătoriilor. Deși poate elimina proiectele mai slabe, actorii rău intenționați își pot manipula indicatorii pentru a face proiectele lor să pară mai viabile decât sunt în realitate.

Ca în toate deciziile financiare, investitorii nu ar trebui niciodată să investească mai mult decât își permit să piardă.

Acum că ați învățat cum să evaluați noi oportunități de investiții și cum să vă păstrați criptomonedele în siguranță de atacatori, sunteți gata să vă puneți cunoștințele în practică cu Kraken?

Kraken vă oferă acces la instrumentele și cunoștințele de care aveți nevoie pe măsură ce faceți următorii pași în călătoria dumneavoastră crypto.

Înregistrați-vă pentru un cont astăzi și puneți-vă abilitățile crypto în practică pe măsură ce începeți cu Kraken.

Înregistrați-vă pentru un cont astăzi și faceți propria cercetare pe măsură ce