Что можно делать с DeFi?

Децентрализованные финансы, или DeFi, позволяют любому, у кого есть доступ к Интернету, получить доступ к быстрорастущей экосистеме открытых финансовых продуктов без разрешений.

Многие из этих продуктов похожи на услуги, предлагаемые в традиционной финансовой индустрии, но призваны обеспечить большую:

• Свободу

• Прозрачность

• Инклюзивность

Эта быстро развивающаяся часть индустрии криптовалют предлагает множество возможностей как для новых, так и для опытных пользователей криптоактивов. 

Но при таком количестве возможностей может быть сложно понять, что именно можно делать с этими продуктами и какие услуги DeFi могут соответствовать вашим уникальным финансовым целям.

Торговля DeFi происходит на децентрализованных биржах (DEX), которые представляют собой автоматизированные торговые платформы, работающие без посреднической компании, управляющей их операциями.

Вместо этого они работают на основе кода, который любой желающий в мире может проверить и верифицировать самостоятельно.

Как и их централизованные аналоги, многие DEX предлагают:

• Спотовую торговлю, где трейдеры покупают и продают криптоактивы
• Фьючерсы, где трейдеры спекулируют на будущей цене активов
• Криптодеривативы, которые предлагают более индивидуальные финансовые продукты

Некоторые из самых популярных спотовых DEX включают Uniswap (UNI), Curve (CRV) и Balancer (BAL).

Другие популярные DEX на Solana включают Jupiter (JUP), Raydium (RAY) и Orca (ORCA).

DEX имеют несколько важных отличий по сравнению с централизованными биржами (CEX):

• Пользователи DEX совершают транзакции со своих некастодиальных криптокошельков, что означает, что они сохраняют полный контроль и суверенитет над своими криптоактивами при торговле.
• Для торговли на DEX нет требований «Знай своего клиента» (KYC), что означает, что пользователям не нужно предоставлять свою личную информацию для использования платформы.
• DEX часто используют автоматизированный маркет-мейкер (AMM) вместо централизованной книги ордеров, поэтому пользователи DEX могут мгновенно обменивать активы из пулов ликвидности без необходимости в индивидуальном контрагенте.

В дополнение к предоставлению ликвидности, некоторые платформы DeFi предлагают дополнительные стимулы, такие как возможность стейкинга заработанных LP-токенов для получения дополнительных вознаграждений. 

Как правило, когда вы стейкаете LP-токены, вы блокируете их в смарт-контракте, контролируемом протоколом DeFi.

Существуют различные причины, по которым платформы DeFi стимулируют стейкинг, некоторые из которых могут быть довольно сложными. 

Однако простая причина, по которой платформа DeFi может стимулировать стейкинг, заключается в том, что блокировка LP-токенов уменьшает их циркулирующее предложение.

Это в конечном итоге снижает их доступность на рынке, что, в свою очередь, может повысить их рыночную стоимость. 

В дополнение к вознаграждениям, полученным за предоставление ликвидности и простое хранение LP-токенов, трейдеры могут получать дополнительные вознаграждения за стейкинг своих LP-токенов.

Блокируя свои LP-токены, держатели могут получать дополнительные вознаграждения помимо LP-токенов, которые они получили изначально.

Эта сложная стратегия оптимизации доходности на нескольких различных платформах DeFi известна как доходное фермерство (yield farming).

Вы можете узнать больше об этой стратегии в нашей статье Kraken Learn Center:  Что такое доходное фермерство?

Стоит отметить, что доходность может значительно варьироваться между платформами.

Кроме того, доходность снижается по мере того, как все больше пользователей присоединяются и вносят ликвидность в платформу. Хотя использование недавно запущенного протокола DeFi имеет свои преимущества, оно также сопряжено с большими рисками потенциального мошенничества и эксплуатации.

Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с нашей статьей Kraken Learn Center:  Как оставаться в безопасности в DeFi.

 Пулы ликвидности (часто называемые просто «пулами») — это финансируемые сообществом коллекции криптоактивов.

Пользователи DEX добровольно предоставляют эти активы, в то время как смарт-контракты управляют активами в соответствии с их жестко закодированными правилами. 

Каждый пул содержит пару криптоактивов, таких как Ether (ETH) и Dai (DAI) или Solana (SOL) и Tether (USDT). 

Смарт-контракты хранят и управляют криптоактивами в каждом пуле. Большинство DEX взимают с пользователей фиксированную комиссию за каждую транзакцию, которую они совершают с использованием пула ликвидности.

При торговле с пулом ликвидности человек обменивает один актив, хранящийся в пуле, на другой актив, хранящийся в пуле. Они делают это, добавляя часть одного криптоактива в пул и извлекая часть другого. 

Например, вы можете торговать в пуле ETH-DAI, добавляя DAI и выводя эквивалентную стоимость ETH. 

Здесь «предоставление ликвидности» означает предоставление криптоактивов пулу DEX, который другие могут использовать для торговли и обмена. Держатели криптоактивов, которые предоставляют эту необходимую ликвидность, взамен получают вознаграждения на основе криптоактивов. 

Поставщики ликвидности часто вознаграждаются токенами поставщика ликвидности (LP). Эти токены представляют долю поставщика ликвидности в криптоактивах в пуле. 

Они также предоставляют держателям пропорциональную долю любых торговых комиссий, которые платформа получает от пула. Таким образом, если вы внесли 5% всех активов, хранящихся в пуле, вы имеете право получить 5% торговых комиссий, сгенерированных этим пулом.

Хотите узнать больше о пулах ликвидности и важной роли, которую они играют в криптоэкосистеме? Ознакомьтесь со статьей Kraken Learn Center:  Что такое пул ликвидности и как его использовать?

По сравнению с традиционной финансовой системой, платформы DeFi предлагают упрощенный и менее интрузивный способ связи кредиторов и заемщиков. 

Любой желающий может взять кредит DeFi, предоставив определенное количество цифровых активов в качестве залога. Это может быть полезно для человека, который владеет криптовалютой и нуждается в наличных, но не обязательно хочет продавать свою криптовалюту. 

Например, кто-то может владеть Ether (ETH) и верить, что его цена вырастет в будущем. Ему нужны средства для оплаты неожиданного счета, но он не хочет продавать свой ETH. Используя кредит DeFi, он может: 

• Внести свой ETH в качестве залога и получить средства (например, USDC)
• «Обналичить» в фиат на Kraken 
• Перевести фиат на свой банковский счет
• Оплатить свой счет

Как и в случае с традиционным кредитом, кредит должен быть погашен (плюс небольшая сумма процентов), чтобы снова получить доступ к залогу. Существует два основных типа протоколов кредитования DeFi — денежные рынки и протоколы обеспеченного долгового положения (CDP).

На платформах кредитного рынка, таких как Compound (COMP) и Aave (AAVE), пользователи могут одалживать свои активы для получения дохода или брать под них займы. По состоянию на январь 2024 года эти две платформы имеют более 8 миллиардов долларов непогашенных кредитов.

На платформах CDP, таких как Maker (MKR) и Liquity (LQTY), пользователи размещают различные типы криптоактивов в качестве залога, под который они могут выпускать новые стейблкоины. По состоянию на январь 2024 года пользователи внесли более 6,3 миллиарда долларов активов на эти платформы.

Токены управления — это тип криптовалюты, который предоставляет держателям право голоса. 

Как правило, проекты DeFi распределяют эти токены для демократизации управления своими платформами.

Этот процесс позволяет проектам DeFi переходить к децентрализованным платформам, где ключевые решения управляются их сообществами пользователей.

Существует множество способов получения токенов управления пользователями DeFi.

Популярный вариант — это бесплатное распространение токенов управления проектами через аирдроп всем, кто использовал их платформу в течение определенного периода времени.

В 2020 году Uniswap знаменито раздал 400 токенов UNI — своего нативного токена управления — всем, кто совершал обмен, предоставлял ликвидность или владел и выкупал токены SOCKS. 

В то время каждый аирдроп из 400 токенов UNI стоил 1800 долларов.

Трейдеры часто используют такие веб-сайты, как Airdrop.io и Coingecko, чтобы определить предстоящие крипто-аирдропы.

В качестве альтернативы, пользователи DeFi могут приобрести токены управления, которые уже были выпущены на централизованных биржах, таких как Kraken, а также на различных других децентрализованных биржах.

Вы можете узнать больше о токенах управления и о том, как они позволяют их держателям участвовать в процессе принятия стратегических решений по проекту, в нашей статье Kraken Learn Center: Что такое токен управления?

Синтетические платформы DeFi, такие как Synthetix (SNX), позволяют пользователям создавать токенизированные версии валют, товаров, других криптовалют и акций.

Пользователи DeFi должны внести нативный токен протокола SNX в качестве залога для выпуска этих синтетических токенов, известных как спотовые Synths.

Недавно созданные спотовые Synths, такие как sUSD (токенизированные доллары США), могут быть развернуты на других протоколах DeFi, обычно в пулах ликвидности, для торговли другими пользователями.

Для поддержания ценовой взаимосвязи они используют сервисы блокчейн-оракулов. Эти протоколы гарантируют, что цены спотовых Synths точно отражают цены базовых активов, которые они представляют.

Для получения дополнительной информации ознакомьтесь со статьей Kraken Learn Center:  Что такое синтетические криптоактивы?

Флеш-кредиты — это тип необеспеченного DeFi-кредита, который позволяет пользователям заимствовать средства, не предоставляя предварительно никаких криптоактивов в качестве залога.

Сумма флеш-кредита должна быть возвращена в рамках той же транзакции (несколько секунд). В противном случае сеть отменяет транзакцию кредита, как если бы ее никогда не было. 

Для эффективного использования этого типа кредита пользователи создают свои собственные смарт-контракты, которые мгновенно развертывают капитал на различных DeFi-платформах в надежде получить прибыль до того, как кредит должен быть погашен.

Торговые платформы, такие как dYdX, позволяют трейдерам использовать флеш-кредиты. Однако важно понимать, что флеш-кредиты являются высокотехнологичными, сопряжены с риском и требуют глубоких знаний смарт-контрактов.

Для получения дополнительной информации ознакомьтесь со статьей в Центре обучения Kraken: Что такое флеш-кредит?

Чтобы узнать больше о токенах DeFi, упомянутых в этой статье, ознакомьтесь с нашими крипторуководствами.

Kraken также предлагает рынки для торговли этими токенами, которые затем можно использовать для взаимодействия со многими из упомянутых выше DeFi-приложений.

Начните свой путь в мире DeFi с Kraken уже сегодня.