Что можно делать с DeFi?

Децентрализованные финансы, или DeFi, позволяют любому, у кого есть подключение к Интернету, получить доступ к быстрорастущей экосистеме открытых финансовых продуктов, не требующих разрешений.

Многие из этих продуктов похожи на услуги, предлагаемые в традиционной финансовой индустрии, но призваны обеспечить большую:

• Свободу

• Прозрачность

• Инклюзивность

Эта быстро развивающаяся часть индустрии криптовалют предлагает множество возможностей как для новых, так и для опытных криптопользователей. 

Однако при таком множестве возможностей бывает сложно понять, что на самом деле можно делать с этими продуктами и какие услуги DeFi могут соответствовать вашим уникальным финансовым целям.

Торговля DeFi осуществляется на децентрализованных биржах (DEX), которые представляют собой автоматизированные торговые платформы, работающие без посреднической компании, управляющей их операциями.

Вместо этого они работают на основе кода, который любой желающий в мире может самостоятельно проверить и верифицировать.

Подобно своим централизованным аналогам, многие DEX предлагают:

• Спотовая торговля, где трейдеры покупают и продают криптоактивы
• Фьючерсы, где трейдеры спекулируют на будущей цене активов
• Криптодеривативы, предлагающие более индивидуальные финансовые продукты

Некоторые из самых популярных спотовых DEX включают Uniswap (UNI), Curve (CRV) и Balancer (BAL).

Другие популярные DEX на Solana включают Jupiter (JUP), Raydium (RAY) и Orca (ORCA).

DEX имеют несколько важных отличий по сравнению с централизованными биржами (CEX):

• Пользователи DEX совершают транзакции со своих некастодиальных криптокошельков, что означает, что они сохраняют полный контроль и суверенитет над своими криптоактивами при торговле.
• Для торговли на DEX не требуется проходить процедуру «Знай своего клиента» (KYC), а это значит, что пользователям не нужно предоставлять свои персональные данные для использования платформы.
• DEX часто используют автоматизированного маркет-мейкера (AMM) вместо централизованного стакана ордеров, поэтому пользователи DEX могут мгновенно обменивать активы из пулов ликвидности без необходимости в индивидуальной контрагенте.

Помимо предоставления ликвидности, некоторые платформы DeFi предлагают дополнительные стимулы, например, возможность стейкинга заработанных LP-токенов для получения дополнительных вознаграждений. 

Как правило, когда вы размещаете LP-токены в стейкинг, вы блокируете их в смарт-контракте, контролируемом протоколом DeFi.

Существуют различные причины, по которым платформы DeFi стимулируют стейкинг, некоторые из них могут быть достаточно сложными. 

Однако простая причина, по которой платформа DeFi может стимулировать стейкинг, заключается в том, что блокировка LP-токенов сокращает их оборотное предложение.

Это в конечном итоге уменьшает их доступность на рынке, что, в свою очередь, может повысить их рыночную стоимость. 

Помимо вознаграждений, получаемых за предоставление ликвидности и простое владение LP-токены, трейдеры могут получать дополнительные вознаграждения за стейкинг своих LP-токенов.

Блокируя свои LP-токены, держатели могут получать дополнительные вознаграждения сверх LP-токенов, которые они получили изначально.

Эта сложная стратегия оптимизации доходности на нескольких различных платформах DeFi известна как доходное фермерство.

Вы можете узнать больше об этой стратегии в статье нашего Центра обучения Kraken: Что такое доходное фермерство?

Стоит отметить, что доходность может значительно различаться между платформами.

Кроме того, доходность снижается по мере того, как больше пользователей присоединяются и вносят ликвидность на платформу. Хотя использование недавно запущенного протокола DeFi имеет свои преимущества, оно также сопряжено с большими рисками потенциального мошенничества и эксплуатации.

Ознакомьтесь с нашей статьей в Центре обучения Kraken: Как оставаться в безопасности в DeFi, для получения дополнительной информации.

 Пулы ликвидности (часто называемые просто «пулами») представляют собой общедоступные коллекции криптоактивов.

Пользователи DEX добровольно предоставляют эти активы, а смарт-контракты управляют активами в соответствии со своими жестко запрограммированными правилами. 

Каждый пул содержит пару криптоактивов, таких как Ether (ETH) и Dai (DAI) или Solana (SOL) и Tether (USDT). 

Смарт-контракты хранят и управляют криптоактивами в каждом пуле. Большинство DEX взимают с пользователей фиксированную комиссию за каждую транзакцию, которую они совершают с использованием пула ликвидности.

При торговле с пулом ликвидности человек обменивает один актив, хранящийся в пуле, на другой актив, хранящийся в пуле. Они делают это, добавляя часть одного криптоактива в пул и забирая часть другого. 

Например, вы можете торговать в пуле ETH-DAI, добавляя некоторое количество DAI и выводя эквивалентную стоимость ETH. 

В данном случае «предоставление ликвидности» означает предоставление криптоактивов пулу DEX, который другие могут использовать для обмена и торговли. Держатели криптовалюты, предоставляющие эту необходимую ликвидность, в ответ получают вознаграждения в криптовалюте. 

Поставщики ликвидности часто вознаграждаются LP-токенами. Эти токены представляют собой долю поставщика ликвидности в криптоактивах пула. 

Они также предоставляют держателям пропорциональную долю любых торговых комиссий, которые платформа получает от пула. Таким образом, если вы внесли 5% всех активов, хранящихся в пуле, вы имеете право получить 5% торговых комиссий, полученных от этого пула.

Хотите узнать больше о пулах ликвидности и важной роли, которую они играют в криптоэкосистеме? Ознакомьтесь со статьей Центра обучения Kraken: Что такое пул ликвидности и как его использовать?

По сравнению с традиционной финансовой системой, платформы DeFi предлагают упрощенный и менее интрузивный способ соединения кредиторов и заемщиков. 

Любой желающий может получить кредит DeFi, предоставив цифровые активы в качестве обеспечения. Это может быть полезно для человека, который владеет криптовалютой и нуждается в наличных, но не хочет продавать свою криптовалюту. 

Например, кто-то может владеть Ether (ETH) и считать, что его цена вырастет в будущем. Ему нужны средства для оплаты непредвиденного счета, но он не хочет продавать свой ETH. Используя кредит DeFi, он может: 

• Внести свой ETH в качестве обеспечения и получить средства (например, USDC)
• Обналичить их в фиатную валюту на Kraken 
• Перевести фиатную валюту на свой банковский счет
• Оплатить свой счет

Как и традиционный кредит, кредит должен быть погашен (плюс небольшая сумма процентов), чтобы снова получить доступ к обеспечению. Существует два основных типа протоколов кредитования DeFi – денежные рынки и протоколы обеспеченной долговой позиции (CDP).

На платформах рынка кредитования, таких как Compound (COMP) и Aave (AAVE), пользователи могут выдавать свои активы в долг, чтобы получать доход, или занимать под них. По состоянию на январь 2024 года объем непогашенных кредитов на этих двух платформах превышает 8 миллиардов долларов США.

На платформах CDP, таких как Maker (MKR) и Liquity (LQTY), пользователи размещают различные типы криптоактивов в качестве обеспечения, под которые они могут выпускать новые стейблкоины. По состоянию на январь 2024 года пользователи внесли на эти платформы активы на сумму более 6,3 миллиарда долларов США.

Управляющие токены — это тип криптовалюты, который предоставляет держателям право голоса. 

Как правило, проекты DeFi распределяют эти токены для демократизации управления своими платформами.

Этот процесс позволяет проектам DeFi переходить к децентрализованным платформам, где ключевые решения управляются сообществами их пользователей.

Существует множество способов получения управляющих токенов пользователями DeFi.

Популярный вариант — это когда проекты бесплатно распределяют управляющие токены посредством эйрдропа всем, кто использовал их платформу в течение определенного периода времени.

В 2020 году Uniswap знаменито провел эйрдроп 400 токенов UNI — своего нативного управляющего токена — всем, кто совершал обмен, предоставлял ликвидность или владел и погашал токены SOCKS. 

В то время каждый эйрдроп из 400 токенов UNI стоил 1 800 долларов США.

Трейдеры часто используют такие веб-сайты, как Airdrop.io и Coingecko, чтобы найти предстоящие крипто-эйрдропы.

В качестве альтернативы пользователи DeFi могут приобрести управляющие токены, которые уже были распределены на централизованных биржах, таких как Kraken, а также на различных других децентрализованных биржах.

Вы можете узнать больше об управляющих токенах и о том, как они позволяют их держателям участвовать в процессе принятия стратегических решений проекта, из нашей статьи в Центре обучения Kraken: Что такое управляющий токен?

Синтетические DeFi-платформы, такие как Synthetix (SNX), позволяют пользователям создавать токенизированные версии валют, сырьевых товаров, других криптовалют и акций.

Пользователи DeFi обязаны депонировать нативный токен SNX протокола в качестве обеспечения для создания этих синтетических токенов, известных как spot Synths.

Вновь созданные spot Synths, такие как sUSD (токенизированные доллары США), могут быть развернуты на других DeFi-протоколах, обычно в пулах ликвидности для торговли.

Для поддержания ценовой взаимосвязи они используют сервисы блокчейн-оракулов. Эти протоколы обеспечивают точное отражение ценами spot Synths цен базовых активов, которые они представляют.

Для получения дополнительной информации ознакомьтесь со статьей в Kraken Learn Center: Что такое синтетические криптоактивы?

Флэш-займы — это тип необеспеченного DeFi-займа, который позволяет пользователям заимствовать средства, не предоставляя предварительно никаких криптоактивов в качестве обеспечения.

Сумма флэш-займа должна быть погашена в рамках той же транзакции (в течение нескольких секунд). В противном случае сеть отменяет транзакцию займа, как если бы ее и не было. 

Для эффективного использования этого типа займа пользователи создают собственные смарт-контракты, которые мгновенно развертывают капитал на различных DeFi-платформах в надежде получить прибыль до того, как заем должен быть погашен.

Торговые платформы, такие как dYdX, позволяют трейдерам использовать флэш-займы. Однако важно понимать, что флэш-займы являются высокотехнологичными, сопряжены с риском и требуют глубоких знаний смарт-контрактов.

Для получения дополнительной информации ознакомьтесь со статьей в Kraken Learn Center: Что такое флэш-заем?

Чтобы узнать больше о токенах DeFi, упомянутых в этой статье, ознакомьтесь с нашими крипторуководствами.

Kraken также предлагает рынки для торговли этими токенами, которые вы затем можете использовать для взаимодействия со многими из вышеупомянутых DeFi-приложений.

Начните свой путь в мире DeFi с Kraken уже сегодня.