Vad är en handelsorder?

Handelsorder är ett samlingsbegrepp för de olika typer av transaktioner som traders kan använda när de köper och säljer tillgångar, inklusive kryptovalutor.

Olika händelser på kryptomarknaden kräver olika handelsstrategier. För att täcka in dessa scenarier erbjuder många kryptoplattformar en rad olika ordertyper.

Med dem kan traders instruera plattformen att göra mycket mer än att bara ”köp/sälj X digital tillgång nu till aktuellt pris”. Faktorer som utförande, löptid och parametrar för orealiserat resultat i en handelstransaktion går alla att konfigurera via olika ordertyper.

Ofta är skillnaden mellan nybörjare och erfarna marknadsaktörer hur de använder olika ordertyper för att få ut mesta möjliga av sin investeringsstrategi.

En limitorder inom finansiell handel är en order om att köpa eller sälja en tillgång till ett specifikt pris eller bättre. Den här ordertypen används för att styra det högsta pris tradern är villig att betala eller det lägsta pris tradern är villig att acceptera för tillgången. Traders använder limitordrar för köp och sälj för att skydda sig mot plötsliga prisrörelser och säkerställa bästa möjliga pris för sin order.

En limitorder är en av de vanligaste ordertyperna.

Om det inte finns någon motpartsorder tillgänglig för att fylla ordern direkt kan tradern låta sin limitorder ligga öppen tills den fylls, avbryts eller löper ut.

Genom att lägga en limitorder kan tradern förutbestämma det lägsta pris den får vid försäljning av en tillgång eller det högsta pris den betalar vid köp av en tillgång.

Säg att någon vill köpa bitcoin (BTC) för 1 000 USD till ett marknadspris på 25 000 USD per BTC. För att göra det kan personen lägga en limitorder med dessa parametrar.

I vissa fall, till exempel när det finns en säljorder i orderboken med tillräcklig volym för att fylla ordern till ett lägre pris än köpordern angav, kan limitordern ändå utföras till ett bättre pris än tradern ursprungligen satte. Om det inte finns någon order till ett mer förmånligt pris i orderboken kan tradern välja att låta limitordern ligga öppen tills den fylls, avbryts eller löper ut.

En marknadsorder utför en handelstransaktion omedelbart, till bästa tillgängliga marknadspris.

Marknadsordrar gör det möjligt för tradern att gå in i eller ut ur marknaden omedelbart genom att köpa eller sälja mot orderbokens bäst prissatta motpartsordrar vid tillfället. Beroende på orderbokens djup och likviditet kan skillnaden mellan marknadsorderns noterade pris och priserna vid orderutförande variera betydligt. Den här skillnaden mellan en tillgångs aktuella marknadspris och det genomsnittliga priset vid orderutförande kallas glidning.

Marknadsordrar föredras ofta av trader som prioriterar snabbhet och säkerhet när de går in i eller ut ur snabbrörliga marknader framför det exakta pris de får.

Till exempel vill en trader stänga sin position i Ether (ETH) så snabbt som möjligt. Beslutet kan vara en reaktion på en makroekonomisk förändring, en nyhetshändelse eller en förändring i marknadssentimentet. Tradern bestämmer sig för att lägga en marknadsorder för att sälja 50 ether (ETH). Om orderboken innehåller stora köpkurser (köporder) nära det aktuella marknadspriset kan tradern gå ur marknaden med låg glidning. Vid ett köp på 50 ETH skulle motsatsen gälla om det bara fanns ett fåtal mindre säljkurser (säljorder) i orderboken.

En stop loss-order är en typ av order som används i finansiell handel för att begränsa förlusterna på en position i en tillgång. En stop loss-order syftar till att begränsa förlusten på en position genom att sälja tillgången när priset når en viss nivå. Priset där stop loss-ordern är satt kallas stoppris. Om tillgångens pris når stoppriset utlöser systemet ordern, som säljer tillgången till aktuellt marknadspris.

Du kan se de här ordrarna som skyddsnät som kan bidra till att minska din nedsiderisk. Trader använder stop loss-ordrar för att skydda sina handelstransaktioner mot oväntade rörelser. Det är dock värt att notera att stop loss-ordrar inte alltid fungerar som förväntat. Tekniska fel och låg likviditet är exempel på faktorer som kan påverka utförandet av stop loss-ordrar.

En trader lyckas köpa Dogecoin (DOGE) för 0,07 USD per coin, men är orolig för hög marknadsvolatilitet. För att begränsa nedsiderisken lägger tradern en stop loss-order vid 0,05 USD per coin. Om priset på Dogecoin faller till eller under det utlösande priset för stop loss kan stop loss-ordern stänga handelstransaktionen. Om marknaden faller kraftigt och det inte finns tillräckligt med motstående ordrar för att fylla stop loss-ordern kan den misslyckas.

Den här ordertypen kombinerar funktionerna hos en stop loss-order och en limitorder.

Stop loss limit-order (eller stop-limit-order) ger tradern viss bekvämlighet och minskar behovet av att lägga två separata order.

En stop loss limit-order syftar till att begränsa förlusterna på en position. Det är en order att köpa eller sälja en tillgång när den når ett visst pris, kallat stoppris. När det faktiska priset når stoppriset omvandlas ordern till en limitorder att köpa eller sälja till limitpriset eller bättre. Den här ordertypen används som skydd mot ytterligare förluster om tillgångens pris rör sig i en ogynnsam riktning.

En trader kan ange ett utlösande pris och ett limitpris för att definiera ett specifikt prisintervall för orderutförande. Stop loss limit-order är användbara när tradern vill begränsa förluster och styra det lägsta pris hen är villig att utföra handeln till.

Ett exempel: en trader har en öppen lång position i SOL och bestämmer sig för att lägga en stop loss limit-order på SOL/USDT-marknaden. I det här exemplet ligger priset på SOL för närvarande på 20 USD. Tradern bestämmer sig för att sätta stoppriset till 18 USD och limitpriset till 17,80 USD. Om priset når det utlösande stoppriset 18 USD lägger börsplattformen en limit-säljorder på 17,80 USD eller bättre.

Stop loss limit-order kan göra det möjligt för en trader att lämna marknaden om en tillgångs pris börjar falla.

Om du redan har en position gör en trailing stop-order det möjligt att skydda orealiserade vinster genom att automatiskt följa priset med en stop när marknaden rör sig till din fördel. En trailing stop ligger bakom det aktuella priset med en förutbestämd buffert, eller "förskjutning", som tradern bestämmer från början. 

Förskjutningen kan anges antingen som en procentsats eller ett dollarbelopp. Traders kan även välja vilket referenspris som ska användas som utlösande signal för stoppen: Senaste kurs, marknadsvärde eller indexpris. 

Eftersom trailing stops är villkorade order utförs stoppen som en marknadsorder och positionen stängs så snart marknaden vänder tillbaka till förskjutningen. Det genomsnittliga pris som positionen stängs till beror därför på: a) likviditeten i orderboken vid utförandet och b) när marknaden vänder tillbaka till din stop. 

Observera att en trailing stop endast flyttas när marknaden rör sig till din fördel, aldrig när marknaden vänder emot dig. Det innebär att om en handelstransaktion ackumulerar en betydande orealiserad vinst efter en kraftig rörelse, begränsar trailing stoppen hur mycket av vinsten som kan gå förlorad, eftersom marknaden bara kan vända tillbaka en viss sträcka innan positionen stängs. Om en handelstransaktion fortsätter att röra sig till din fördel under en längre tid, flyttas trailing stoppen upprepade gånger med den tills marknaden slutligen vänder tillräckligt för att stänga positionen. 

Låt oss tänka oss ett scenario där en trader använder en trailing stop. Tradern i fråga vill köpa Bitcoin (BTC) till 50 000 USD. När ordern har fyllts av en limitorder stiger priset snabbt, och tradern bestämmer sig för att skydda positionen med en trailing stop. Med utgångspunkt i Average True Range (ett mått på volatilitet) väljer tradern att låta stoppen följa 2 000 USD bakom det aktuella priset på 51 000 USD. Priset på Bitcoin stiger kraftigt till 58 000 USD dagen efter, innan det omedelbart vänder tillbaka till 50 000 USD. Eftersom tradern använde en trailing stop stängdes positionen strax under 56 000 USD efter en mindre glidning, vilket förhindrade att alla orealiserade vinster gick förlorade. 

Fördelen med en automatisk stop är att tradern inte behöver bevaka handelstransaktionen när positionen väl är fylld. Om en handelstransaktion utvecklas positivt efter ingång, förblir den öppen tills marknaden når en take profit-order eller vänder tillbaka till förskjutningen. Trailing stops är till sin natur dynamiska och reagerar på marknadens rörelser. Traders kan optimera användningen av dessa order genom att backtesta den optimala förskjutningen för varje digital tillgång.

En sådan systematisk metod kan vara till nytta för traders som överhanterar sina positioner eller stänger vinstgivande positioner för snabbt. Trailing stops säkerställer också att varje handelstransaktion är riskhanterad, eftersom potentiella förluster begränsas redan från start (avgifter och glidning oräknat).

Med iceberg-order kan du lägga limitorder utan att avslöja storleken på hela ordern.

Namnet speglar väl hur de fungerar: när en iceberg-order läggs kan andra traders bara se en bråkdel av orderstorleken – toppen av isberget. Resten och den större delen av ordern ligger under ytan och syns inte i orderboken.

Syftet med iceberg-order är att dölja storleken på en önskad position. Det är särskilt användbart för traders som vill gå in i stora positioner utan att avslöja för någon att de vill göra det. Det finns en handfull skäl till varför en trader kan vilja agera på det här sättet:

• Mindre traders frontrunnar ofta större traders genom att lägga köpkurser framför deras order för att säkerställa att de fylls först. Det kan leda till att den större tradern bara får en partiell fyllning när hen försöker gå in i en stor position. Eftersom iceberg-order bara visar en liten bråkdel av hela ordern misstänker andra traders sannolikt ingenting förrän en betydande del av ordern har fyllts. 

• Iceberg-order gör det möjligt för större traders att långsamt ackumulera eller avyttra en digital tillgång utan att väcka uppmärksamhet hos andra marknadsaktörer, vilket annars kan påverka deras möjlighet att effektivt gå in i och ur en position. 

• På vissa marknader med låg omsättning kan en marknadsorder resultera i ett betydligt sämre genomsnittligt utförandepris. Eftersom iceberg-order är passiva limitorder kan de tillfälligt bromsa en marknad, men de kan inte aktivt flytta marknaden. I kombination med att de är mestadels osynliga för andra traders kan iceberg-order därför ge en betydligt bättre samlad ingång.

Som exempel, tänk dig att en trader vill köpa 1 000 Solana (SOL) till 100 USD.

I stället för att använda en marknadsorder (som kan ge glidning) eller en vanlig limitorder (som kan bli frontrunnad) väljer tradern att lägga en iceberg-order.

Tradern fyller i ordern och väljer en visningsvolym på 100 SOL – det är den mängd som kommer att synas i orderboken. Resten av ordern, 900 SOL, förblir dold.

I det här scenariot faller priset på Solana till 100 USD och stannar där när andra traders säljer in i den synliga köpkursen på 100 SOL. Trots flera säljorder på marknaden ligger ordern på 100 SOL kvar i orderboken och priset fortsätter att stå still vid 100 USD (visningsvolymen för iceberg-order är densamma tills hela ordern har fyllts).

Andra traders börjar bli misstänksamma över varför den här förmodade ordern på 100 SOL ännu inte har fyllts. Innan de hinner reagera äter en sista våg av panikartade säljare upp de sista 100 SOL av iceberg-ordern, och positionen är fylld. Kort därefter, när säljarna tappar kraft, börjar priset stiga.

En take profit-order är en ordertyp som används för att stänga en position när den når en viss vinstnivå.

Traders använder den här ordertypen för att låsa in vinster när marknaden rör sig i deras favör. En trader kan välja att lägga en take profit-order till ett specifikt pris eller till en viss procentandel av det aktuella marknadspriset. När systemet utlöses blir ordern en marknadsorder att sälja, vilket stänger positionen och realiserar vinsten.

Den här typen av order kan vara användbar för traders som vill låsa in vinster vid ett målpris.

Ordrarna utförs åt tradern när marknadspriset når det utlösande priset.

Anta till exempel att en person äger 100 MATIC-tokens och tror att priset ska stiga till 1 USD. Personen väljer att lägga en take profit-order på 1 USD för att sälja 50 MATIC till marknadspris när kursen når den nivån. På så sätt kan tradern realisera vinster och skala ur sin position, oavsett om personen är online eller inte.

Take profit limit-order kombinerar funktionerna hos take profit- och limitordrar.

De kräver ett utlösande pris och ett limitpris för att definiera ett specifikt prisintervall för orderutförande när målpriset har nåtts.

En take profit limit-order är en ordertyp som stänger en position när den når en viss prisnivå. Ordern används för att låsa in vinster när priset på en tillgång når en förutbestämd nivå. Tradern lägger en order till ett pris som är högre än det aktuella marknadspriset. Om priset når limitpriset utför systemet ordern och stänger positionen. Traders kan använda den här ordertypen för att skydda vinster och begränsa förluster.

Ordrarna kan vara användbara när traders vill säkra vinster och lämna en position till ett specifikt pris eller bättre, när priset når ett förutbestämt mål.

En trader kan till exempel lägga en take profit limit-order på ADA/USDT med ett utlösande pris på 0,37 USD och ett limitpris på 0,36 USD. Ordern aktiveras om priset når 0,37 USD och utför handeln till ett limitpris på 0,36 USD eller bättre. Om ADA/USDT däremot inte når målpriset utlöses ordern inte och positionen förblir öppen.

De här ordertyperna kan ge traders flexibilitet att hantera sin handel och göra det möjligt att öppna, stänga och skydda positioner utifrån den egna handelsstrategin.

När du använder olika ordertyper för handel finns det flera faktorer att ta hänsyn till för att fatta mer välgrundade beslut.

Läs artikeln En kort introduktion till teknisk analys i Krakens kunskapscenter för en mer heltäckande översikt, men här är några nyckelfaktorer att ha i åtanke:

• Prismönster: Identifiera och analysera olika prismönster, såsom trendlinjer, stöd- och motståndsnivåer, diagrammönster och candlestick-mönster. De här mönstren kan ibland ge insikter om marknadssentiment och potentiella framtida prisrörelser.

• Indikatorer: Använd tekniska indikatorer för att få ytterligare information om marknaden. Exempel är glidande medelvärden, relativt styrkeindex (RSI), stokastisk oscillator, MACD (konvergens och divergens för glidande medelvärde) och Bollinger Bands. De här indikatorerna kan hjälpa till att identifiera trender, överköpta eller översålda förhållanden, momentum och andra relevanta datapunkter.

• Volym: Beakta handelsvolymen kopplad till prisrörelser. Högre volym bekräftar ofta styrkan i en trend eller signalerar betydande marknadsdeltagande. Omvänt kan låg volym tyda på bristande intresse eller en möjlig återföring.

• Tidsramar: Analysera prisrörelser och indikatorer över olika tidsperioder, såsom kort sikt (intradag), medellång sikt (daglig eller veckovis) och lång sikt (månadsvis eller kvartalsvis). Olika tidsramar kan avslöja olika trender och mönster och ge en mer heltäckande bild av marknaden.

• Marknadskontext: Beakta den bredare marknadskontexten och makroekonomiska faktorer. Analysera den övergripande marknadstrenden, ekonomiska indikatorer, nyhetshändelser och andra faktorer som kan påverka prisrörelsen för tillgången du handlar med.

• Riskhantering: Tillämpa sunda strategier för riskhantering, inklusive stop-loss-order, risk-/belöningsförhållanden och positionsstorlek. Teknisk analys kan ge användbara in- och utgångssignaler, men att hantera risken är avgörande för att skydda kapitalet och begränsa potentiella förluster.

• Backtesting och validering: Testa och validera dina handelsstrategier med historiska data. Backtesting innebär att du tillämpar din tekniska analys på historiska prisdata för att bedöma dess effektivitet. Den här processen hjälper dig att förfina dina strategier och bygga upp förtroende för deras potential.

• Psykologiska faktorer: Var medveten om hur psykologiska faktorer påverkar handelsbeslut. Känslor som rädsla, girighet och otålighet kan påverka omdömet. Håll disciplinen, följ din handelsplan och undvik impulsiva beslut baserade på kortsiktiga svängningar.

Kom ihåg att teknisk analys bara är ett verktyg i handlarens verktygslåda. Det är viktigt att kombinera teknisk analys med fundamental analys, marknadsundersökningar och andra informationskällor för att fatta väl avvägda handelsbeslut.

Nu när du känner till de olika ordertyper som finns till hands – är du redo att ta nästa steg?

Med Kraken Pro kan du genomföra din handelsstrategi med var och en av dessa ordertyper. Omsätt dem i praktiken och använd limit-, stop- och trailing-order på Kraken Pro. 

Registrera dig för ett Kraken Pro-konto idag och omsätt dina handelskunskaper i praktiken.