什麼是加密貨幣保證金交易？

保證金交易是指借入資金以交易金融資產的行為，並以現有資金作為抵押品。

在加密貨幣市場中，保證金交易允許交易者：

• 開立多頭倉位（從價格上漲中獲利）
• 開立空頭倉位（從價格下跌中獲利）
• 使用槓桿比率（例如 2 倍、5 倍、10 倍）
• 提高資金效率，同時承擔更高的風險

許多加密貨幣交易所都透過專門的保證金帳戶提供保證金交易，該帳戶與現貨交易帳戶分開。

加密貨幣保證金交易使用借入資金進行現貨市場交易，意味著交易者可利用槓桿買賣實際的加密貨幣。借入資金會產生利息，且倉位會面臨追加保證金及清算風險。

期貨和永續合約是衍生性合約，而非現貨交易。交易者不擁有相關資產，而是透過交易價格風險敞口，使用依賴資金費率而非利息的合約。

簡而言之，保證金交易是帶有槓桿的現貨交易，而期貨/永續合約是帶有槓桿的衍生性產品，通常具有更高的槓桿和風險。

一個常見的誤解是保證金交易和期貨交易是相同的，因為兩者都使用槓桿。儘管兩者都放大了風險敞口，但它們的運作方式不同。

在保證金交易中，交易者借入資金在現貨市場進行交易，並可能擁有相關資產。在期貨和永續合約交易中，交易者不擁有該資產，而是交易追蹤價格變動的衍生性合約。

保證金（抵押品）是交易者存入的資金，以確保槓桿倉位。它充當借入資金的安全緩衝，並決定交易者可以使用多少槓桿。如果損失過多地減少了這筆抵押品，倉位可能會被清算。

保證金交易是利用該抵押品借入資金並在市場上開立槓桿倉位的交易活動。它指的是使用槓桿交易的整個過程，包括借貸、利息或資金成本、保證金要求和清算風險。

簡而言之，保證金是抵押品，而保證金交易是使用該抵押品進行槓桿交易的做法。

要了解加密貨幣保證金交易如何運作，請考慮一個簡單的例子。

一位交易者向保證金帳戶存入 1,000 美元，並選擇 5 倍槓桿交易比特幣。這 1,000 美元作為初始保證金。利用槓桿，交易者從交易所借入額外 4,000 美元，建立一個 5,000 美元的倉位。

交易者開立多頭倉位，預期比特幣的價格會上漲。只要交易朝有利於他們的方向發展，帳戶淨值就會增加。如果比特幣上漲 10%，倉位約賺取 500 美元，減去利息和費用。

然而，如果價格走勢不利於交易者，損失會減少保證金餘額。如果損失導致帳戶淨值低於維持保證金，交易所會發出追加保證金通知。如果價格繼續下跌，且保證金水平降得太低，交易所將清算該倉位，以防止進一步損失。

交易結束時，交易者會手動平倉，或者由交易所清算，屆時，借入資金將被償還，並實現任何利潤或損失。

以下是您進行保證金交易需要熟悉的主要概念。請參閱文章末尾的完整速查表以供將來參考。

初始保證金是開立保證金倉位所需的資金金額。例如，使用 5 倍槓桿時，交易者必須提供總倉位價值的 20%。

維持保證金是維持開倉所需的最低淨值。
如果淨值跌至此水平以下，強制平倉風險將會增加。

大多數交易所使用以下公式計算保證金水平：

Margin level = (equity ÷ used margin) × 100

當保證金水平跌破預設閾值時，就會發生強制平倉。

追繳保證金通知是交易所發出的警告，表示需要額外資金來維持開倉。

強制平倉價格是交易所強制平倉以防止進一步損失的價格。

當交易者預期加密貨幣價格上漲時，會開立多頭倉位。交易者借入資金以購買更多資產，並在價格更高時出售。

當交易者預期價格下跌時，會開立空頭倉位。交易者借入資產，立即出售，然後在價格較低時回購。

逐倉保證金將風險限制在單一倉位。只有分配給該交易的保證金可能會被強制平倉。一筆交易的強制平倉不會影響其他交易。

最適用於：

• 風險控制
• 多筆獨立交易

全倉保證金在保證金賬戶中所有未平倉倉位之間共享保證金。一個倉位的損失可能會影響所有倉位。

最適用於：

• 資金效率
• 在短期波動期間減少強制平倉

保證金交易、現貨交易和期貨交易在槓桿所有權和風險處理方式上有所不同。

保證金交易可用於策略性地實現特定的交易目標，但始終應以風險管理為前提。

保證金交易允許交易者通過借入資產並以當前市場價格出售來建立空頭頭寸。當交易者預期價格下跌或整體市場狀況看跌時，通常會使用此策略。

槓桿交易可用於對沖現貨持倉。例如，長期持有 Bitcoin 的交易者可以開立短倉槓桿頭寸，以抵銷潛在的短期跌幅，而無需出售其基礎資產。

透過使用槓桿，交易者可以將較少資本分配給頭寸，同時保留資金用於其他機會。這種策略通常由管理多個不同資產頭寸的經驗豐富的交易者使用。

槓桿交易使交易者能夠同時做多一種資產並做空另一種資產。這種方法旨在從相對價格變動中獲利，而不是從整體市場方向中獲利，這降低了對廣泛市場波動的風險敞口。

槓桿交易可用於短線交易，交易者旨在以有限的資本投入捕捉微小的價格變動。這種策略依賴於精準的進出場時機和嚴格的止損限制。

所有槓桿交易策略都涉及清算風險、利息成本和增加的波動性風險敞口。應保守使用槓桿，並應始終密切監控頭寸。

加密貨幣保證金交易是一種強大的工具，讓交易者可以增加風險敞口，在市場上漲和下跌時進行交易，並更有效地部署資金。然而，使用槓桿會帶來重大風險，包括強制平倉、追加保證金和虧損放大。

對於大多數交易者而言，保證金交易應被視為現貨交易的戰略補充，而不是替代品。清楚了解保證金機制、嚴格的風險管理和審慎使用槓桿，對於在加密貨幣市場中有效使用保證金交易至關重要。

不適合。由於高強制平倉風險和複雜性，保證金交易通常不適合初學者。

保證金交易受歡迎是因為它讓交易者能夠放大回報、做空資產並更有效地運用資金。

是。Kraken Pro 為符合資格的用戶提供保證金交易，但須受司法管轄區和賬戶驗證限制。

請參閱此文章，以了解更多有關開始進行保證金交易的資訊。