Kraken 對 Coinbase：兩大平台比較

無論您是剛踏入加密貨幣領域，還是希望將更多財務事務整合於同一平台，選擇合適的平台將決定您的整體體驗。

其中兩個名字始終位居前列：Kraken 與 Coinbase。兩者均為加密貨幣領域歷史最悠久的公司之一，坐擁數以百萬計的客戶，並推出多項創新產品。近年來，兩大平台的業務均已超越加密貨幣交易所的原點。然而，兩者的發展路徑，以及您在使用時可享用的功能，均存在顯著差異。

因此，今時今日比較這兩大平台，關鍵問題已不再單純是「哪個加密貨幣交易所最適合我？」而逐漸變成「哪個平台能助我實現所有財務目標？」

合適的選擇，仍取決於您的策略。活躍交易者或會著重進階工具，以及具競爭力且可預期的手續費。新手則可能更看重簡單易用。有些人只希望交易加密貨幣，另一些人則希望在同一平台管理整個財務投資組合。

以下比較將拆解各項關鍵因素，助您判斷哪個平台最切合您的策略。

下表概覽兩大平台的比較。

Kraken 成立於 2011 年，是全球歷史最悠久的加密貨幣公司之一，以安全穩健、嚴守合規著稱，深受數以百萬計客戶信賴。

Kraken 業務遍及 190 多個國家及地區，服務逾 1,300 萬名註冊客戶，在建立全球版圖的同時，始終堅守嚴謹的監管標準。進一步了解 Kraken 的監管情況。

Coinbase 於 2012 年成立，並於 2021 年以股票代號 COIN 在 Nasdaq 上市。2025 年 5 月，該公司成為首間加入標普 500 指數的加密貨幣公司。Coinbase 最初總部設於美國，現時已無中央實體辦公室，服務範圍覆蓋 100 多個國家及地區。

Coinbase 的產品陣容已大幅擴展。2025 年，Coinbase 以約 29 億美元收購衍生品交易所 Deribit，成為加密貨幣史上最大宗交易，令其晉身全球加密貨幣期權及衍生品領導者，並為美國客戶推出受 CFTC 監管的永續期貨。2026 年 2 月，Coinbase 推出免佣金的美國股票及 ETF 交易服務；2026 年 8 月，再於 Base 網絡上為合資格的非美國客戶推出代幣化股票。

在策略層面，Coinbase 正押注成為「一站式交易所」。該公司大力進軍衍生品市場，以全球最大加密貨幣期權平台 Deribit 為核心。Coinbase 亦透過與 Circle 共同創立的穩定幣 USDC 推動增長，作為增長迅速的收入引擎，旗下產品持有的 USDC 總額超過 200 億美元。Coinbase 亦拓展訂閱及服務業務，以 Coinbase One 會員為主打，令業務較少依賴交易手續費。

Coinbase 目前仍以加密貨幣為主要業務，但其產品版圖不斷擴闊。散戶客戶使用標準的 Coinbase 應用程式，活躍交易者則可使用 Coinbase Advanced，另設質押服務、開發者 API，以及其自家的以太坊第二層網絡 Base。

其自託管的 Coinbase Wallet 曾短暫更名為「Base App」，並於 2026 年復名為 Coinbase Wallet，現時以交易為主要定位，涵蓋超過 10 條區塊鏈，包括以太坊、Solana 及 BNB Chain，並作為永續期貨、代幣化股票及預測市場等新產品的試驗平台。

在最後一個範疇，Coinbase 於 2026 年初透過與 Kalshi 建立受 CFTC 監管的合作夥伴關係，進軍預測市場，讓客戶可就加密貨幣、政治、體育及經濟等現實世界事件的結果進行交易。

一切始於單一平台的全方位功能。在 Kraken，您只需一個帳戶，即可涵蓋加密貨幣、美國上市股票及 ETF、代幣化股票、期貨和支付服務；質押、Krak Vault 以及穩定幣獎勵加碼，更讓您持有的資產在閒置期間持續為您帶來收益。對於不想同時周旋於交易所、券商和銀行之間的客戶而言，這種全面性正是吸引之處。

而這一切的基礎，是安全。從許多層面而言，Kraken 是一家安全公司，只是同時經營一個金融平台。Kraken 始終專注於此，在不斷的攻擊下持續守護客戶資金安全；您亦可透過儲備金證明 (Proof of Reserves) 自行核實所持資產。產品廣度讓您有更多可能；而安全，讓您安心託付平台去實現這些可能。

Kraken 與 Coinbase 均提供廣泛的工具，涵蓋加密貨幣及傳統金融資產的交易、質押與學習。

兩者最大的差異在於廣度：Kraken 涵蓋多種資產類別及金融功能，而 Coinbase 則專注於加密貨幣，並逐步加入衍生品和美國股票。下表比較兩者的核心產品。

Kraken 的產品生態系涵蓋各類交易風格、經驗程度及理財目標。您可以透過簡潔易用的流動應用程式隨時隨地交易，或使用 Kraken Pro 內的進階工具，取得詳細圖表、自定義訂單類型及即時市場數據。

加密貨幣交易。平台為所有客戶提供現貨交易，符合資格地區的客戶更可使用孖展交易（最高20倍槓桿）及期貨（合資格合約最高100倍槓桿）。2025年，Kraken 以15億美元收購美國期貨平台 NinjaTrader，為美國客戶新增受 CFTC 監管的期貨及衍生品服務。

股票及 ETF。Kraken 透過受 FINRA 監管的證券經紀商 Kraken Securities，為合資格美國客戶提供逾11,000隻美國上市股票及 ETF的交易服務；並透過旗下獲 MiFID 授權的投資公司，於歐洲經濟區提供逾7,000隻美國上市股票的交易，讓您在同一帳戶內同時持有加密貨幣及股票。

代幣化股票（xStocks）。Kraken 亦提供xStocks，即熱門美國股票及 ETF 的代幣化版本，支援 24/5 交易，於鏈上結算，並可提領至您的個人錢包。xStocks 於超過110個國家提供，惟目前美國、英國、加拿大及澳洲居民暫時未能在 Kraken 使用此服務。

收益及質押。Kraken 為26種資產提供加密貨幣質押服務，設有彈性及已綁定期限選項，並提供 ETH再質押及BTC 質押等選擇。Krak 亦推出金庫功能，讓您透過經獨立審計的借貸協議，為閒置餘額賺取收益。

支付及貨幣服務。Kraken 透過貨幣應用程式 Krak 支援全球數碼支付，讓您傳送加密貨幣或現金時免收交易手續費。Krak 覆蓋超過160個國家及逾600種現金及加密貨幣，並設有Krak 卡，最高可享2%現金或 Bitcoin 回饋，免收外幣兌換手續費，並即將支援薪金入帳，可作為傳統銀行帳戶的替代方案。Krak 客戶之間可透過 Kraktag 帳號免費轉帳，無需 IBAN 或銀行路由號碼。

更多交易方式。Kraken Borrow讓您以現有資產作抵押品，無需賣出持倉便能買入更多加密貨幣；Kraken Funded及Kraken Prop則讓您先通過評估以證明實力，隨後即可運用 Kraken 的資金進行交易。

基礎設施及教育。Ink 是建基於 Optimism Superchain 並由 Kraken 支援的第二層網絡，連接中心化交易所與 DeFi 協議；Kraken 學習中心則涵蓋從區塊鏈基礎知識到進階交易策略的各類內容。

Coinbase 為不同經驗程度的客戶提供交易及帳戶管理工具，並以加密貨幣為核心。其主要平台支援現貨交易，而 Coinbase Advanced 額外提供圖表工具、實時訂單簿、多種訂單類型，以及可供自動化交易的 API 存取。

Coinbase 於 2020 年停止現貨孖展交易，其後透過受監管的衍生品重新引入槓桿服務。2025 年 7 月，Coinbase 為美國客戶推出受 CFTC 監管的永續期貨（最高 10 倍槓桿），並提供最高 20 倍槓桿的商品期貨；2026 年 8 月，Coinbase 進一步在其 Coinbase Wallet 應用程式（當時更名為 Base App）內為合資格客戶提供最高 50 倍槓桿的永續期貨。2025 年收購 Deribit 後，Coinbase 進一步拓展至加密貨幣期權及衍生品市場。

2026 年 2 月，Coinbase 推出美股及 ETF 交易服務（涵蓋逾 8,000 隻股票及 ETF、24/5 交易、零股買賣），但僅限美國客戶使用。2026 年 8 月，Coinbase 在 Base 上為合資格的非美國客戶推出代幣化股票。Coinbase 為約 8 至 12 種資產提供質押服務，但獎勵抽成約 35%，收費相對高於 Kraken。與 Kraken 不同，Coinbase 並無提供類似Krak的全球支付及資金流轉產品，其消費者資金功能僅限於 Coinbase One Card。

Coinbase 於 2023 年推出的 Base 鏈，是領先的以太坊 Layer-2 網絡，支撐其代幣化股票業務，以及支援多鏈、自託管的 Coinbase Wallet（前稱「Base App」）。

無論您是首次以 $10 買入 Bitcoin、加碼心儀企業的股票，還是執行複雜的 API 策略，Kraken 均能提供您所需的產品。由直觀易用的流動應用程式，到功能強大的交易工具，加上覆蓋 190 多個國家及地區的股票、期貨、支付及收益服務，Kraken 的產品專為配合您的交易策略而設。無論您是普通投資者還是資深交易者，Kraken 均能於同一金融平台上為您提供所需的一切工具及功能。

Kraken 提供 600 多種加密貨幣，涵蓋 Bitcoin (BTC)、以太坊 (ETH)、Solana (SOL) 及 XRP 等主流資產，以及各類山寨幣、迷因幣和與特定類別相關的代幣，例如去中心化金融、遊戲及區塊鏈基礎設施。平台定期擴充上架資產，並維護公開的資產上架路線圖，讓您隨時查看哪些代幣正在審核或即將上架。

除加密貨幣外，Kraken 亦為合資格的美國客戶支援 11,000 多隻美國上市股票及 ETF（歐洲經濟區則有 7,000 多隻），並透過 xStocks 提供 100 多隻代幣化股票，讓您在單一平台上建立橫跨傳統與數碼市場的投資組合。

Kraken 支援以下十種主要法幣的充值及提款：USD、EUR、加元、澳元、GBP、CHF、JPY、BRL、ARS 及 MXN。同時廣泛支援 15 種不同的穩定幣，包括 USDG、USDC、Tether (USDT)、RLUSD、EURC 及 Dai (DAI)。

Coinbase 於零售平台提供約 300 種加密貨幣，並透過「experimental」（實驗性）標籤讓用戶搶先接觸新上架的新興代幣。透過整合 Base DEX，Coinbase 標榜可存取數以萬計的鏈上代幣，惟該等資產屬於自託管資產，並非交易所上架的市場。

自 2026 年 2 月起，Coinbase 亦為美國客戶提供 8,000 多隻美國股票及 ETF 的免佣金交易；並於 2026 年 8 月為合資格的非美國客戶在 Base 上推出代幣化股票。法幣充值及提款方面，支援 USD、EUR 及 GBP。穩定幣在 Coinbase 上扮演核心角色，尤其是由其協助開發並在整個平台持續支援的 USDC，此外亦支援 USDT、PYUSD 及 DAI。

Kraken 客戶重視的不僅是接觸數以百計最新加密貨幣的能力，更是能夠在 190 多個國家和地區於單一平台上管理整個財務投資組合。無論您希望投資大型股票、持有最新迷因幣，抑或跨境匯款至世界各地，Kraken 均支援傳統與去中心化市場中最大、最重要的各類資產。

Kraken 與 Coinbase 採用不同的手續費結構，對一般投資者及高頻交易者的影響各有不同。下表列出 Kraken 與Coinbase 費用明細。

Kraken 採用透明的收費模式，同時照顧一般投資者與高頻交易者。您只需支付1%的固定交易手續費，另加價差（即市場價與您實際成交價之間的差額）。

訂閱 Kraken+（每月 $4.99），買入、賣出及兌換訂單每月最高 $10,000 交易額可完全豁免交易手續費，並可獲得高達年利率3.75%的額外穩定幣獎勵（價差及付款處理費用仍然適用）。

在 Kraken Pro 上，手續費按等級釐定，並會以您的現貨交易量或平台資產總值（取較有利者）作為計算基準。Kraken Pro 的現貨手續費由基本等級起計，掛單方0.40%、吃單方0.80%。手續費會隨等級遞減，最高交易量的交易者可低至掛單方0.00%、吃單方0.05%。

Kraken 大部分法幣及加密資產充值均免費；提款手續費為固定收費，並會於交易前清晰列明，貫徹 Kraken 絕無隱藏收費的政策，讓您一目了然。

Coinbase 因應不同產品採用不同的交易收費模式。在標準 app 上，交易會收取約 0.5% 的價差，另加一項會因交易規模、付款方式及地區而異的固定手續費。Coinbase Advanced 採用與 Kraken Pro 類似的按交易量計算掛單方與吃單方模式，但不會考慮客戶在平台上持有的資產價值。Coinbase Advanced 的基礎等級掛單手續費約由 0.40% 起，吃單手續費約由 0.60% 起，並隨交易量增加逐步下調，最高等級可低至 0.00% 及 0.05%。

值得留意的是，Coinbase 只以 30 日交易量作為手續費等級的評定標準，並不會計算您持有的資產。法幣充值及提款手續費會因方式而有所不同：ACH 轉帳一般免費，而電匯及卡類交易則收費較高。由於採用價差定價及浮動手續費，部分客戶會覺得比採用固定手續費模式的平台更難估算整體交易成本。不過與 Kraken 一樣，Coinbase 亦會在您執行任何交易之前，清晰列出相關手續費。

平台上可供交易或投資的資產，直接影響您的使用體驗。在這方面兩者差距明顯：Coinbase 支援數百種加密貨幣，美國客戶更可交易數千隻股票。而 Kraken 支援更多加密貨幣及股票，並於特定地區提供代幣化股票，以及涵蓋全球的穩定幣選擇。

Kraken 公佈一套清晰的掛單方／吃單方手續費表，適用於您的所有訂單；而且不單看交易頻率，您持有的資產亦有助獲得更優惠的費率。若您傾向買入並長期持有，Kraken+ 可讓您每月最多 $10,000 的交易享免手續費優惠。大部分充值均免費，提款手續費固定並事先清晰列明，不會出現令客戶措手不及的浮動價差。

對任何金融平台而言，安全都是首要考量。Kraken 與 Coinbase 均採用多層保護措施，並定期接受第三方審計，惟兩者的發展歷程及對透明度的處理方式，在若干關鍵層面上有所不同。

Kraken向來以嚴謹的安全防護見稱，自2011年成立以來，Kraken管理的託管錢包從未發生入侵事件。平台採用多層次安全模式，涵蓋雙重驗證、FIDO2密碼金鑰、提幣地址白名單、全局設定鎖、PGP電郵加密以及帳戶主密鑰。Kraken不會以SMS作為帳戶還原方式。在後端方面，大部分資產儲存於設有專人看守設施的離線冷儲存，並配備即時威脅監測、漏洞獎勵計畫，以及專責的 Kraken Security Labs 團隊。

自2014年起，Kraken率先透過儲備金證明推動透明度，這項密碼學方法讓客戶可以自行核實資金獲得全額支持。2026年6月30日的快照顯示，BTC、ETH、SOL及XRP的儲備分別達客戶持倉的102.9%、100.5%、100.6%及102.3%。

Kraken持有ISO/IEC 27001:2022認證、SOC 2 Type 2及SOC 3審計報告、PCI DSS v4.0.1及加密貨幣安全標準（CCSS），相關報告可透過Kraken信任中心查閱，充分反映其穩健的營運及資料保護控制。了解更多有關Kraken如何成為最安全加密貨幣交易所的資訊。

Coinbase採用多層次安全框架，涵蓋雙重驗證、多重審批提款、AES-256加密，並以冷儲存保管大部分客戶資產，同時配備提幣地址白名單及生物識別登入等工具。其託管服務持有SOC 1及SOC 2 Type II認證，並就特定類型的平台安全事故投購保險。

2025年5月，Coinbase披露一宗資料外洩事件：海外客服外判承辦商遭賄賂以存取內部工具，導致約69,000名客戶的個人資料外洩，包括姓名、聯絡資料、經遮蔽的社會安全號碼及帳戶餘額。攻擊者要求2,000萬美元勒索款項，Coinbase予以拒絕，公司估計補救成本介乎1.8億至4億美元。

作為上市公司，Coinbase須接受監管機構監督並定期進行財務資訊揭露，同時在多個司法管轄區持有各類牌照營運。然而，Coinbase並未發布可供客戶自行核實的儲備金證明。

在 Kraken，「安全至上」不僅是一句口號。這是公司使命的核心部分。說 Kraken 是一家建立了金融平台的安全公司，並不誇張。Kraken 成立於 Mt. Gox 遭入侵事件發生後的數年間；聯合創辦人 Jesse Powell 更親赴日本，協助 Mt. Gox 團隊處理善後，這段經歷塑造了 Kraken 對安全毫不動搖的堅持。透過 Proof of Reserves，您可自行驗證資產儲備，相關認證亦全面公開，並非空口宣稱。

可靠的客服可帶來重大差別，尤其在涉及高風險交易或帳戶問題時更為關鍵。Kraken 及 Coinbase 均提供 24/7 客服，但在服務渠道、支援語言及業界認可方面各有不同。

Kraken 的 Client Engagement 團隊全年無休，即使假期亦透過線上客服、電子郵件，以及特定情況下的電話客服為您提供服務。團隊遍佈全球，精通多國語言，可以 12 種以上語言為客戶提供協助。團隊曾於 2023 及 2024 年連續獲頒歐洲客戶為本大獎 (European Customer Centricity Awards)，並於 Customer Centricity World Series 中獲得肯定。

與眾不同之處在於，客戶接觸到的是真人服務，而非機械人或工單排隊；經驗豐富的代理人會為您逐步解答疑難，由首次充值到進階帳戶設定一應俱全，並在特定情況下提供實時電話客服。這份專注反映於高達 90% 的客戶滿意度，以及客戶親身分享的評價；歡迎前往 kraken.com/reviews 了解他們的實際體驗。

Coinbase 提供 24/7 線上客服、電子郵件及電話客服，並於美國、英國及其他指定地區設有免費電話號碼。電話支援設有英文、西班牙文、法文、德文及葡萄牙文，美國、加拿大、英國及歐盟地區可享 24/7 電話客服；法國、德國、西班牙及巴西的電話客服則於當地時間星期一至五上午 9 時至下午 6 時運作。

Kraken 客戶重視能夠與真人溝通，我們的客服團隊既深入了解個人理財的複雜細節，亦能設身處地體察客戶需要。無論何時,客戶均可以自己的語言獲得所需支援。Kraken 業界領先的客戶服務屢獲肯定,於 X、Reddit 等平台上一直因其專業、迅速及高效而備受讚譽。無論您是首次購入 BTC，還是面對突如其來的人生變故，Kraken 的 Client Engagement 團隊都會全力支援您。

Kraken 與 Coinbase 均為實力雄厚的平台，服務遍及全球，並累積多年行業經驗，兩者過去一年均有長足發展。然而，雙方的業務範疇及發展理念仍有明顯分別，最合適的選擇取決於您的優先考慮。

Coinbase 以簡單易用、品牌熟悉見稱，方便您買入、賣出及持有加密貨幣，並已拓展至衍生品，於美國更提供免佣股票交易。若您主要身處美國，希望以簡單方式入門，同時享用不斷擴充的產品組合，Coinbase 是可靠之選。

Kraken 已發展成一站式綜合金融平台，於更多地區提供更廣泛的服務。除加密貨幣現貨、孖展及期貨交易外，您可免佣交易超過 11,000 隻美國上市股票及 ETF，於 110 多個國家買賣代幣化股票，透過質押及 Krak Vault 賺取收益，並利用 Krak app 於全球轉賬及消費；一切均由穩固的安全紀錄、可自行核實的儲備證明，以及專業級工具作為後盾。

若您希望在一個值得信賴、透明公開的平台上，管理更多資產、覆蓋更多國家、運用更多交易方式，全面打理個人財務，Kraken 尤為出眾。歸根究柢，兩個平台各自服務數以百萬計的客戶自有原因；雙方均提供世界級的金融平台。最終應如何選擇，取決於哪一方更貼合您在產品、體驗、安全及預算方面的目標。