Kraken 對 Coinbase：兩大平台比較

無論您是初次接觸加密貨幣，還是希望將更多財務事務集中於同一個平台，選擇合適的平台將深遠影響您的整體體驗。

當中有兩個名字一直備受矚目：Kraken 與 Coinbase。兩者皆為歷史悠久的公司，擁有數以百萬計的客戶及良好聲譽。然而，兩者的定位及產品組合已出現重要分歧，值得深入了解。

現時最大的差異在於業務範疇。Coinbase 主要定位為加密貨幣交易所。而 Kraken 則已發展成更全面的產品平台。時至今日，Kraken 已成為一站式平台，客戶可於平台上交易加密貨幣、買入及賣出數以千計的美國上市股票及 ETF、投資代幣化股票、交易期貨、賺取收益，並於全球各地收付款項。

換言之，比較的重點已不再只是「哪一間加密貨幣交易所較適合我？」而是逐漸演變成：「這個平台究竟是加密貨幣交易所，還是一個全面的金融平台？」

最合適的選擇，仍取決於您的個人目標。活躍交易者或會著重進階工具及低手續費；初學者可能重視簡潔易用；亦有客戶希望於同一帳戶內管理加密貨幣、股票及日常資金。亦有客戶純粹希望有一個妥善保管加密貨幣的地方。

這篇 Coinbase 與Kraken 的全面對比，將深入剖析這些關鍵領域及整體用戶體驗，助你找出最符合需求的平台。

Kraken 於 2011 年成立，是全球歷史最悠久的加密貨幣公司之一，多年來憑藉安全穩健、以合規為本的作風，贏得數以百萬計客戶的信賴。Kraken 服務遍及 190 多個國家或地區，客戶人數超過 1,500 萬，在建立全球業務版圖的同時，亦嚴格遵守各地監管標準。

更重要的是，Kraken 已不再只是買賣加密貨幣的平台。過去兩年，Kraken 已擴展成為涵蓋多元資產的金融平台。除了直觀易用的核心 app，以及專為進階交易者而設的 Kraken Pro 之外，客戶現時更可免佣金交易美國上市股票及 ETF、投資代幣化股票 (xStocks)、交易加密貨幣及傳統期貨（Kraken 早前以 15 億美元收購美國期貨平台 NinjaTrader），亦可賺取收益，並透過 Krak app 於全球消費及匯款。機構客戶及高淨值客戶亦可透過 Kraken 場外交易服務 及 Kraken Prime 進入更深度的市場。

Coinbase 於 2012 年成立，2021 年以股票代號 COIN 於納斯達克上市。Coinbase 初期總部設於美國，目前已無固定實體總部，服務範圍涵蓋 100 多個國家或地區的客戶。

作為上市公司，Coinbase 須遵守特定的監管及報告準則，這些要求塑造了其平台功能及商業模式。

Coinbase 的業務重心仍以加密貨幣為主。平台提供一系列數位資產交易及管理工具，包括標準 app、專為資深客戶而設的 Coinbase Advanced、質押選項、教育內容、開發者 API，以及自家的 Base Layer-2 網絡。根據最新公佈數據，其每月交易客戶約為 820 萬人，較一年前的 970 萬人有所回落；已驗證帳戶總數估計約為 1.2 億個。

作為全球歷史最悠久的加密貨幣公司之一，Kraken 歷經多次市場週期，見證不少同業被淘汰出局。Kraken 經得起時間考驗，並以高度透明贏得信任，深受客戶重視。

從多方面而言，Kraken 是一間營運金融平台的網絡安全公司。Kraken 將安全視為首要之務，即使長期面對各種攻擊，仍能確保客戶資金及平台安全無虞。

隨著 Kraken 由加密貨幣交易所擴展成為橫跨加密貨幣、股票、期貨、支付及收益的綜合平台，客戶亦愈來愈重視能於一個值得信賴的平台管理更多個人財務，毋須同時應付交易所、券商及銀行等不同機構。

Kraken 及 Coinbase 均提供多樣工具，以滿足用戶交易、質押及學習加密貨幣相關知識的各類需求。兩者最大的分別在於覆蓋範圍：Kraken 現已橫跨多個資產類別及貨幣功能，Coinbase 則專注於加密貨幣。下表重點比較兩間交易所核心產品與功能。

Kraken 的產品生態系旨在支援不同交易風格、經驗水平及理財目標的客戶。用戶可透過精簡的流動 App 隨時隨地進行交易，亦可透過 Kraken Pro 使用專業工具，獲取詳細圖表、自訂訂單類型及即時市況數據。

加密貨幣交易。平台為所有客戶提供現貨交易，並於合資格地區提供孖展交易（最高20倍槓桿）及期貨合約（最高100倍槓桿）。2025年，Kraken 以15億美元收購美國期貨平台 NinjaTrader，成為迄今最大宗加密貨幣與傳統金融的併購交易，為美國客戶帶來受 CFTC 監管的期貨及衍生品服務。

股票及 ETF。Kraken 現透過受 FINRA 監管的經紀交易商 Kraken Securities，為合資格美國客戶提供逾11,000隻美國上市股票及 ETF 的免佣交易；並透過其獲授權的 MiFID 投資機構，於歐洲經濟區提供逾7,000隻美國上市股票交易。客戶可於單一帳戶內同時持有加密貨幣及股票。

代幣化股票（xStocks）。Kraken 亦提供 xStocks，即熱門美國股票及 ETF 的代幣化版本，可全天候24/7交易並於鏈上結算。產品陣容已擴展至逾700隻代幣化股票，xStocks 自2025年推出以來已處理數百億美元交易量。xStocks 現於逾110個國家提供，惟美國、英國、加拿大及澳洲居民暫時未能於 Kraken 使用此項服務。

收益及質押。除交易服務外，Kraken 亦提供逾20種資產的加密貨幣質押服務，年化收益率（APY）最高可達約20%，實際獎勵視乎幣種及網絡狀況而定。客戶可透過平台直接質押 Ethereum (ETH)、Solana (SOL) 及 Cardano (ADA) 等資產，賺取被動收益。Krak 亦推出金庫（Vaults）功能，讓客戶透過經獨立審計的借貸協議，為閒置餘額賺取收益。

支付服務。Kraken 透過 Krak 支援全球數碼支付。這款貨幣應用程式讓客戶免手續費傳送加密貨幣或現金。自2025年6月推出以來，Krak 於130個國家累積逾450,000次下載，並推出 Krak 卡，提供2%現金或 Bitcoin 回饋、免外幣兌換手續費，並將支援薪金入賬功能，成為傳統銀行帳戶的替代選擇。

基礎設施。2024年，Kraken 推出 Ink，一個構建於 Optimism Superchain 之上的第二層網絡，為中心化交易所與熱門DeFi協議之間提供無縫連接。

學習資源。對於希望深造財務知識的人士，Kraken 學習提供一系列教育資源，涵蓋由區塊鏈基礎知識到進階交易策略等內容。

Coinbase 提供適合不同經驗程度客戶的交易及帳戶管理工具，並以加密貨幣為核心。其主平台支援現貨交易，而 Coinbase Advanced 則提供圖表工具、即時訂單簿及多種訂單類型等功能。

雖然 Coinbase 已於 2020 年終止孖展交易，但合資格客戶仍可在部分地區使用期貨交易服務，商品期貨槓桿最高達 20 倍，加密貨幣期貨槓桿最高達 5 倍。平台亦為有意開發工具或進行自動化交易的用戶提供 API 接入。

除交易服務外，Coinbase 亦支援約七款資產的質押，淨年化收益率 (APY) 一般介乎約 3% 至 20%，實際數字視乎資產及網絡狀況而定，並會就獎勵收取約 25% 佣金。與 Kraken 不同，Coinbase 並未提供傳統股票及 ETF 交易，亦無同類的環球支付產品。

2023 年，該平台推出以太坊第二層網絡 (Layer-2) Base 鏈，標榜為與以太坊生態系互動時更快速、更具成本效益的方案。

無論客戶是首次以 10 美元買入 Bitcoin、增持心儀公司的股份，抑或執行複雜的 API 交易策略，Kraken 都備有所需的產品、服務及功能。由簡潔易用的流動應用程式，到穩健的交易工具，再到股票、期貨、支付及收益服務，Kraken 讓客戶在同一平台上，就能取得每個階段所需的合適工具。

個人理財或許充滿變化、日新月異，有時甚至令人卻步，但 Kraken 讓一切變得簡單直觀。無論是普通投資者還是資深交易者，Kraken 都提供獨有的工具，助客戶執行最適合自己的策略。

可供交易的資產種類，往往足以左右一個平台的成敗。在這方面，兩者差距明顯：Coinbase 支援數百種加密貨幣，而 Kraken 則同時支援加密貨幣及傳統股票。以下是兩者的比較。

Kraken 提供逾 600 種加密貨幣，由 Bitcoin (BTC)、XRP (XRP) 等主流資產，以至涵蓋 DeFi、遊戲及區塊鏈基礎設施的各類山寨幣，一應俱全。

平台定期增加上架幣種，並提供公開資產路線圖，助用戶掌握正在審核中或即將推出的代幣資訊。這種精選上架機制，能在滿足用戶需求的同時，貫徹 Kraken 對透明度的堅持。

除加密貨幣外，Kraken 為合資格美國客戶提供逾 11,000 隻美國上市股票及 ETF（歐洲經濟區則有逾 7,000 隻），並透過 xStocks 提供逾 700 種代幣化股票。這些資產讓您可於單一平台建立橫跨傳統與數碼市場的投資組合。

在法幣交易方面，Kraken 支援十大主要貨幣的存款及提款，讓全球客戶毋須單靠加密貨幣便可為帳戶注資。

支援的法幣包括：USD、EUR、CAD、AUD、GBP、CHF、JPY、BRL、ARS 及 MXN。

平台亦為 15 種穩定幣提供強大支援，包括 Tether (USDT)、USDC 及 Dai (DAI)。

Coinbase 提供約 400 多種加密貨幣，並透過為新上架資產標示「實驗性」標籤，讓客戶可率先接觸新興代幣。

Coinbase 支援以指定貨幣（如 USD、EUR 及 GBP）進行法幣存取。這些出入金通道讓支援地區的客戶可於加密貨幣與現金之間自由轉換。

穩定幣在 Coinbase 生態系中亦扮演一定角色，尤其是由 Coinbase 協助開發並持續於平台支援的 USDC。Coinbase 並不提供傳統股票或 ETF 交易。

Kraken 客戶所重視的，不僅是能接觸數以百計最新、最具前瞻性的加密貨幣，更是可於單一平台管理整個財務組合。

無論您希望投資大型股票、持有最新迷因幣，抑或免費向世界各地匯款，Kraken 均涵蓋傳統及去中心化金融市場中規模最大、最具代表性的資產。

Kraken 與 Coinbase 採用不同的收費結構，對一般客戶及高頻交易者的影響各有不同。下表詳細比較 Kraken 與Coinbase 費用明細。

Kraken 採用透明的按交易量計費模式，同時兼顧一般投資者及高交易量客戶。在 Kraken Pro 上，基本等級的掛單手續費由 0.25% 起、吃單手續費由 0.40% 起，交易量最高的客戶更可低至 0.00% 掛單及 0.05% 吃單。由 2025 年起，Kraken 亦會根據 30 日交易量或平台持倉資產評定帳戶手續費等級，因此持有較大餘額的客戶即使交易次數不多，亦可享有較低手續費。

透過訂閱 Kraken+，客戶每月可享高達 $10,000 免手續費交易額，並可獲得其他多項優惠。股票及 ETF 交易免收佣金。

於 Kraken 進行的大部分法幣及加密資產入金均免收手續費，僅少數付款方式或資產例外。提款手續費採用固定收費，並於交易完成前清晰顯示，讓客戶清楚預期成本。

Kraken 承諾無隱藏收費，透過可預期且透明的定價，讓客戶更有信心規劃交易。

Coinbase 根據產品類別採用不同收費結構。在標準平台上，交易須收取價差及固定手續費，實際金額視乎交易規模、付款方式及地區而定。

Coinbase Advanced 採用以交易量為基礎的掛單方與吃單方模式，掛單手續費最高0.40%、吃單手續費最高0.60%，實際費率視乎客戶的30日交易量而定。

法幣存款及提款費用亦因方法而異。ACH 轉帳一般免費，而電匯及信用卡交易則可能涉及較高費用。由於採用價差定價及浮動手續費，相比使用固定手續費模式的平台，部分客戶或會較難預估總交易成本。

Coinbase 的定價乍看之下或許具競爭力，但浮動價差及不一致的收費結構，令客戶難以掌握實際支付的費用。相比之下，Kraken 採用清晰、以交易量為基礎的收費模式，費率透明、絕無隱藏收費，並會按客戶持有的資產給予獎勵，而非只計算交易頻率。

舉例來說，在 Kraken，大部分充值均免費，提款手續費則為固定金額並會預先顯示；Coinbase 的手續費卻可能有所變動，容易令客戶措手不及。

Kraken 所收取的手續費，同時用於支持屢獲殊榮的客服團隊、內部安全專家，以及負責構建和維護產品的工程師，讓客戶能夠把握加密及傳統市場上的最新機會。

對任何金融平台而言，安全都是首要考量。Kraken 與 Coinbase 均採用分層式防護機制，並接受第三方機構審計，不過兩者在發展歷史及業務的數個關鍵方面仍存在差異。以下為兩間交易所得安全架構比較資料。

Kraken 憑藉其對安全的堅持廣受認可，自成立以來從未發生過導致客戶資金損失的安全事故。該平台採用分層安全模型來保護用戶資產，包括：

• 雙重認證 (2FA)
• Kraken 與用戶之間的 PGP 電郵加密
• 提款地址白名單
• 主賬戶密鑰

所有這些功能（及更多其他功能）為未經授權的訪問嘗試提供了額外防禦層。

自成立以來，Kraken 一直引領透明度標準，早於2014年便率先推出業內其中一份儲備證明。這種加密方法讓客戶能獨立驗證其資金是否獲得全額支持。

平台已取得 ISO/IEC 27001:2013 認證，並完成SOC 2 Type 2 審計，展現嚴謹的營運及資料保護控制。Kraken 亦設有公開漏洞獎勵計劃，邀請安全研究人員識別漏洞，為平台的韌性作出貢獻。

這些努力反映了 Kraken 長期以來對信任、透明度及嚴格第三方驗證的重視。

Coinbase 採用多層安全框架，包括雙重身份驗證、加密通訊及為大部分客戶資產提供的冷錢包儲存。該公司亦提供提款白名單及生物識別登入等工具，以加強保護賬戶。

Coinbase 的託管服務已取得 SOC 1 及 SOC 2 Type II 認證，並就特定類型的平台安全事故投保。

然而，Coinbase 於2025年5月披露一宗資料外洩事件：海外客服外判員工遭賄賂而存取內部工具，導致約69,000名客戶的個人資料外洩，包括姓名、聯絡方式、經遮蔽的社會安全號碼及帳戶餘額。攻擊者試圖勒索2,000萬美元，Coinbase 拒絕支付，並估計相關補救成本介乎1.8億至4億美元。

作為上市公司，Coinbase 須接受監管機構監督，並定期披露財務資訊，同時於多個司法管轄區依據不同的牌照及合規框架營運。

在 Kraken，「安全至上」並非只是宣傳口號，而是公司文化的核心。說 Kraken 是一間打造了金融平台的安全公司，絕非誇張。安全性已嵌入公司的每一項決策中，而保護客戶資金及個人資訊則是 Kraken 營運的核心。

Kraken 正是在惡名昭彰的 Mt. Gox 事件發生後數年間成立的。Kraken 聯合創辦人 Jesse Powell 曾飛往日本協助 Mt. Gox 團隊從攻擊中恢復，這段經歷塑造了 Kraken 對安全始終如一的專注。

可靠的客戶服務能帶來重大分別，尤其在進行高風險交易或處理帳戶問題時。Kraken 及 Coinbase 均提供全天候客戶支援，但兩家交易所的支援渠道及業界認可度則有所不同。

Kraken 以回應迅速且專業的客戶服務而聞名，提供多種支援渠道以滿足不同用戶的需求。客戶可透過 24/7 即時聊天與真人代理聯絡、透過電郵提交請求，或（在特定情況下）直接與支援專家電話通話。

Kraken 的多語言客服團隊能以十多種語言為客戶提供協助，讓公司更有效地服務全球客戶。

此平台在客戶滿意度方面亦獲高度評價，並於 Customer Centricity World Series 榮獲 Best Use of AI in CX (Europe) 獎項。Kraken 致力以清晰、同理心及高效方式解決問題，使其客戶體驗在競爭激烈的市場中持續脫穎而出。

Coinbase 提供多種客服選項，包括 24/7 線上客服、電子郵件，以及透過美國、英國及其他指定地區免付費電話提供的電話客服。

電話協助提供英文、西班牙文、法文、德文及葡萄牙文服務，美國、加拿大、英國及歐盟地區更設有 24/7 電話客服。法國、德國、西班牙及巴西的電話客服時間僅限星期一至星期五當地時間上午 9 時至下午 6 時。

Kraken 客戶重視能夠與真人溝通，而客服人員既深入了解加密貨幣的複雜細節，亦能體察客戶需要。無論客戶只是需要一份安心，還是需要更專業的技術協助，Kraken 客服團隊均全天候在線解答疑問、逐步引導流程，為客戶提供貼心服務。

Kraken 客服團隊在 X、Reddit 等平台上一直廣受好評，以專業、迅速及高效的服務見稱。由最基本的新手入門疑問，到最技術性的帳戶設定，Kraken 客服團隊隨時一鍵可達。

Kraken 與 Coinbase 均為業務遍及全球、擁有多年業界經驗的實力平台。然而，兩者的業務範圍與理念現已出現明顯差異，最佳選擇取決於您的個人優先考量。

Coinbase 以簡單易用、品牌知名度高見稱，是買入、賣出及持有加密貨幣的便捷途徑，尤其適合初入門、希望輕鬆上手的新手。

Kraken 已由加密貨幣交易所發展成為全面的金融平台。除了加密貨幣現貨、孖展及期貨交易外，客戶還可免佣金交易超過 11,000 種美國上市股票及 ETF、投資代幣化股票、透過質押及 Krak Vault 賺取收益，並透過 Krak App 在全球範圍內收付款項。

在 Kraken，您所使用的功能均有卓越的安全紀錄、儲備金證明審計及專業級工具作為後盾。對於希望在一個值得信賴、透明公開的平台上管理更多財務事務的客戶而言，Kraken 更勝一籌。

總括而言，兩大平台之所以能吸引全球數以百萬計用家支持，背後各有其優勢。最終選擇取決於哪個平台更符合您對產品、交易體驗、安全、預算及長遠目標的期望。

1. Kraken 網站
2. Kraken 收購 NinjaTrader（Kraken Blog）
3. Kraken 業務拓展至加密貨幣以外：美國上市股票及 ETF 交易（Kraken Blog）
4. Kraken 保證金交易
5. Coinbase 網誌（COIN 上市）
6. Coinbase 關於頁面
7. Coinbase 為去中心化公司，並無總部
8. Kraken：為歐洲經濟區客戶提供美國上市股票交易（Kraken Blog）
9. Coinbase 保證金交易常見問題
10. Coinbase 期貨產品發佈（Coinbase Blog）
11. Kraken 質押
12. Coinbase 質押資格
13. xStocks 突破 100 隻（Kraken Blog）
14. Kraken 推出 Krak 卡及 Vaults（The Block）
15. Kraken 上可用的加密貨幣
16. CoinGecko：Coinbase 交易所
17. Coinbase Wallet 支援的加密貨幣
18. Kraken 現金存款選項
19. Kraken 支援的穩定幣
20. Coinbase 支援的加密貨幣
21. Coinbase 實驗性資產
22. Coinbase 與 Nodal Clear USDC 整合
23. Kraken 手續費表
24. Coinbase 交易所費用
25. Coinbase 價格與費用
26. Kraken 榮獲 European Customer Centricity Awards 獎項（Kraken Blog）
27. Coinbase：保障客戶（資料外洩事件，Coinbase Blog）
28. Kraken 安全
29. Coinbase：加密貨幣託管的標準
30. Coinbase 客服（Coinbase Blog）
31. Kraken 支援語言
32. Coinbase 股東信函／SEC 備案文件