法幣支持穩定幣，解釋

法幣支持的穩定幣是一種加密貨幣，旨在與美元或歐元等法幣保持 1:1 掛鈎。 

這類穩定幣由法幣或現金等價資產（例如美元或短期國庫券）支持。 

穩定幣結合了區塊鏈技術的效率和法幣的穩定性，為傳統匯款服務提供透明、具成本效益且更快的替代方案，同時也作為進入傳統金融的門戶。

在各種類型中，法幣支持的穩定幣絕大多數主導市場，提供與中心化和去中心化平台的無縫互動，並最大程度地減少投資者的操作障礙。

現今加密貨幣市場上有各種各樣的法幣支持穩定幣，但其採用率仍高度集中於少數幾個領先者。 

下面，我們將重點介紹一些與美元和歐元掛鈎的最著名穩定幣：

• Tether (USDT)：Tether 是按市值計算最大的美元掛鈎穩定幣，也是僅次於Bitcoin (BTC) 和Ethereum (ETH) 的第三大加密貨幣。儘管自 2014 年成立以來，它經歷了眾多監管挑戰，但它仍然是加密貨幣投資者和期貨合約的首選穩定幣，且優勢顯著。投資者可以在 14 個不同的區塊鏈上使用 Tether，並在鏈之間橋接穩定幣。Tether 還透過跨境轉賬、匯款和為沒有銀行帳戶的人提供銀行服務來服務個人和企業。據報導，儲備由美國國庫券組成，但也包括貴金屬、貸款和 BTC。 
• USDC (USDC)：USDC 於 2018 年推出，同樣與美元 1:1 掛鈎，是按市值計算的第二大穩定幣，在去中心化金融中廣泛用作抵押品，並在較小程度上用於中心化交易所的交易。USDC 發布由 Deloitte 進行的詳細每月證明報告，審計其負債和資產（後者主要由美國國庫回購協議組成）。USDC 偶爾也遇到困難，尤其是在 2023 年因與矽谷銀行倒閉相關的傳染事件後脫鈎。
• Stasis Euro (EURS)：EURS 是按市值計算最大的歐元掛鈎穩定幣。於 2021 年在少數鏈上推出後，翌年發行了超過 1 億 EURS，隨後在 2023 年符合MiCa 規定並獲得 EMI 牌照。Stasis 提供每日報表，並由存放在中央銀行帳戶中的流動歐元餘額 100% 支持。
• Euro Coin (EUROC)：由創建 USDC 的同一公司 Circle 發行，EUROC 是一種符合 MiCA 規定的歐元支持穩定幣，由相同的每月證明報告支持，詳細說明現金儲備。EUROC 可在 Avalanche、Base、Ethereum、Solana 和 Stellar 上使用，但日交易量不到 USDC 的 0.5%。

能夠交易具有穩定價值的全額支持加密資產具有多項優勢：

1. 交易媒介：能夠使用保持其法幣價值的加密資產來實現利潤和進行交易特別有用，尤其是在並非所有人都能將其交易回當地法幣的情況下。
2. DeFi：穩定幣是去中心化循環系統的重要組成部分，允許用戶賺取收益、進行交易並參與各種協議。大部分 DeFi 生態系統都以 USDT 和 USDC 作為抵押品。 
3. 透明度：由於每枚幣都可以透過區塊鏈進行核算，用戶可以就流通供應量和儲備金向發行方問責。獨立審計師可以輕鬆審查已發行的幣。發行穩定幣的公司還可以配合執法部門凍結涉及非法活動的資產。 
4. 匯款：穩定幣為傳統匯款服務提供更便宜、更快、更順暢的替代方案，使其在全球外籍勞工中廣受歡迎。
5. 傳統金融入口：由於 Tether 和 Circle 等公司是受監管實體，它們為傳統金融領域的個人和企業提供了進入加密貨幣領域的更大信心。
6. 救生筏：如果您居住的國家/地區的本國法幣正在經歷惡性通脹或貶值，穩定幣可能會提供一種保護其購買力的解決方案。阿根廷是一個從高通脹中復甦的國家，此前曾保持全球穩定幣交易量最多的記錄。

然而，法幣支持的穩定幣有一些重要的注意事項，在與這些加密資產互動之前應加以理解：

1. 中心化：任何持有穩定幣的人都必須信任發行公司會採取適當行動。這種信任很容易因管理不善的暗示或實際的不當行為而動搖。此外，開源區塊鏈倡導不可變性和無需許可的概念。法幣支持的穩定幣恰恰與這種理念背道而馳，因為像 Tether 這樣的公司過去曾凍結資產並（有效地）逆轉交易。 
2. 監管：穩定幣公司仍然是美國和歐盟監管機構的目標。如果美國政府決定對其中一家或多家公司實施特別懲罰性措施，這可能會導致穩定幣的大規模外流，並破壞加密生態系統的穩定。 
3. 儲備金：未能維持足夠的儲備金對法幣支持的穩定幣構成生存威脅。即使是輕微的破產跡象也可能引發恐慌性贖回潮，類似於銀行擠兌。如果支持穩定幣的儲備金不足或缺乏流動性以滿足贖回需求，一些持有者可能會在隨後的影響中面臨損失部分或全部風險資本的風險，儘管確切的後果仍不確定。
4. 系統性故障：每個區塊鏈都可能因智能合約漏洞或其他不可預見的缺陷而無法正常運作。這些智能合約的故障、錯誤、漏洞或其他問題可能導致其無法允許代幣兌換任何基礎抵押品，這可能導致穩定幣脫鈎。 
5. 透明度：雖然任何人都可以輕鬆追蹤供應和活動，但穩定幣用戶在某種程度上依賴發行方自身的透明度。2021 年，Tether 因與其所謂的儲備金相關的各種違規行為被紐約州罰款 1850 萬美元。同年晚些時候，Tether 又因「…遺漏重要事實」被 CFTC 罰款 4100 萬美元。

要了解更多關於穩定幣品質風險的資訊，請參閱 S&P Global 2023 年的「穩定幣穩定性評估」，其中它根據一系列指標對幾種著名穩定幣進行了評級。 

在上述幣種中，USDC 的評估排名高於 Tether。

個人可以透過兩種方式購買和贖回法幣支持的穩定幣。

第一種，或許較不常見的方式，是直接找穩定幣發行方。 

如果您的當地法幣受支持，您可以按照以下步驟將其轉換為等值的穩定幣：

1. 選擇您想使用的穩定幣。仔細考慮該幣的實用性和流動性，以及發行方的聲譽、透明度和可靠性。 
2. 完成必要的 KYC，這很可能是強制性的。 
3. 按照指示，將您的法幣存入發行方的銀行帳戶。
4. 公司隨後會將穩定幣發行到您提供的錢包地址。 
5. 然後您可以隨意部署這些穩定幣。 
6. 如果您願意，可以將穩定幣退還給發行方，將其贖回為法幣。
7. 如果幣被贖回，它們將從流通中移除，相應的法幣金額將退還到您的銀行帳戶。 

第二種，也是更常見的將法幣兌換為穩定幣的方式，是使用中心化交易平台，例如 Kraken。 

1. 選擇一個信譽良好且受監管的平台，該平台支援法幣存款。 
2. 創建帳戶，完成任何所需的 KYC。 
3. 使用合適的方法將您的法幣存入平台。 
4. 資金結算後，您就可以將其轉換為您選擇的穩定幣。 

法幣支持的穩定幣在加密生態系統的市值和交易活動中佔據了巨大份額。在內部，它們作為穩定的交易媒介、保證金期貨合約的抵押品以及在去中心化金融中發揮著不可或缺的作用。在外部，穩定幣使大型傳統實體更容易參與該領域，並實現更高效的跨境支付和匯款。 

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