Kraken 對比 Deribit：這些加密貨幣交易所如何比較

選擇加密貨幣交易所時，找到適合您目標和交易風格的平台至關重要，尤其是因為不同供應商的功能、風險概況、客戶支援和產品深度差異很大。

作為一個全球公認的品牌，Kraken 強調全面的存取權限、監管清晰度和用戶友好的基礎設施。Deribit 則針對高性能衍生品交易、深度期權和期貨市場以及高級工具。

本文將闡述產品集、透明度、費用、安全性和資產可用性方面的核心差異，助您決定哪個交易所最符合您的目標。

Kraken 於 2011 年在美國成立，是加密貨幣行業中最早、最知名的品牌之一。該交易所於 Bitcoin 首次亮相後不到兩年推出，憑藉其對安全性、營運透明度和優質用戶體驗的重視而贏得了全球認可。

如今，Kraken 為超過 190 個國家/地區的逾 1,500 萬客戶提供服務。其產品範圍從適用於個人投資者的旗艦 Kraken 平台，到透過 Kraken Pro 平台和 Kraken Desktop 應用程式為進階和機構交易者提供的強大一體化交易平台。

Kraken 的機構套件涵蓋現貨、保證金、期貨市場、質押以及為合資格客戶提供的 OTC 交易。Kraken 還透過 Kraken Learn 大力投資教育，為新手和經驗豐富的交易者提供支援。

Kraken 總部位於懷俄明州，透過定期進行 儲備金證明 來強調其對問責制的承諾，這項做法是它在 2014 年引入行業的。它也是首個在 Bloomberg Terminal 上市的加密貨幣交易所，有助於彌合傳統金融與數碼資產之間的鴻溝。

Kraken 在美國、加拿大、英國、歐盟等主要市場擁有監管牌照，並曾協助處理 Mt. Gox 債權人索賠等案件，因此建立了穩定、合規營運的聲譽，使其成為尋求安全持久加密貨幣交易所的用戶值得信賴的目的地。

Deribit 由 John 和 Marius Jansen 兄弟以及 Sebastian Smyczynski 於 2016 年創立，是一個專為衍生品交易而建的加密貨幣交易所，獨家專注於期權和期貨市場。它於 2025 年被 Coinbase 收購，旨在擴展其交易套件。

Deribit 的狹窄範圍使其能夠為全球的專業交易者、做市商和機構參與者提供領先的衍生品場所。它專為高性能交易而設計，提供低延遲執行、API 和高級訂單類型等功能，以滿足複雜策略的需求。

該交易所因其深度流動性和在加密期權領域的主導地位而脫穎而出。由於其先進的工具和對衍生品基礎設施的長期專注，它經常被推薦為執行複雜策略的首選場所。

儘管 Deribit 是衍生品交易者的功能豐富場所，但它可能不會吸引休閒用戶或尋求更廣泛產品的用戶——現貨交易 (spot trading)、質押 (staking) 和其他常見的加密貨幣產品顯然在該平台中缺失。值得一提的是，Deribit 在其期權和期貨市場上提供的資產選擇相對有限。因此，其用戶往往需要依賴其他交易所來享受全面的交易體驗，這使得 Deribit 成為交易的部分解決方案，而非一站式加密貨幣平台。

雖然 Deribit 在專業衍生品交易者中表現出色，但 Kraken 提供一個更廣泛、更易於存取的平台，迎合不同經驗水平的投資者。

Kraken 的全球許可證、多資產支援（包括現貨交易 (spot trading)、期貨 (futures)、質押 (staking) 和傳統證券 (traditional securities)）以及在頂級透明度和安全性方面的長期聲譽，使其成為尋求可靠基礎設施和監管一致性的用戶的強力選擇。

如果您的優先事項是穩定存取、多元化資產和長期信任，而非純粹的衍生品，那麼 Kraken 在 Deribit 的專業、高速模式上佔據優勢。

Kraken 的產品生態系統旨在支援各種交易風格和經驗水平。用戶可以透過其精簡的流動應用程式隨時隨地進行交易，或透過 Kraken Pro 使用更進階的工具，Kraken Pro 提供詳細圖表、自訂訂單類型和實時市場數據。

該平台支援所有用戶的現貨交易，並在合資格地區提供 保證金交易（最高 5 倍槓桿）和 期貨合約（最高 50 倍槓桿）。機構和高淨值客戶可以透過 Kraken 的 OTC 櫃檯和 Kraken Prime 服務獲得額外服務。

除了交易之外，Kraken 還為超過 21 種資產提供 加密貨幣質押，根據代幣和網絡狀況，獎勵最高可達 17% APY。用戶可以透過平台直接質押 以太坊 (ETH)、Solana (SOL) 和 Cardano (ADA) 等資產來被動賺取收益。

Kraken 還透過 Krak 支援全球數碼支付，這項功能讓用戶無需交易費用即可發送加密貨幣或現金。

2024 年，Kraken 發布了其基於 Optimism 的 SuperChain 構建的 Ink Layer-2 網絡，為中心化交易所和流行的 DeFi 協議之間提供了無縫橋樑。

對於那些希望加深金融知識的人，Kraken Learn 提供教育資源，涵蓋從 區塊鏈基礎知識 到進階 交易策略 的所有內容。

Deribit 提供一套以衍生產品為核心的專注產品：BTC 和 ETH 期貨和期權（包括反向和 USDC 結算），具有高槓桿，以及為高級交易者設計的低延遲撮合引擎。

Deribit 目前不提供非託管錢包，這意味著作為一個託管交易所，它持有用戶的資產。要在 Deribit 上交易，您必須將資金存入由 Deribit 控制的錢包，或透過其合作的第三方託管人。儘管 Deribit 允許用戶連結外部非託管錢包進行提款，但在其平台上，資產始終由 Deribit 控制。

該交易所透過多個介面提供 API 存取，包括 WebSocket、REST 和 FIX 協議。用戶可以建立具有特定權限的 API 密鑰，以程式化方式存取市場數據、管理訂單和執行其他交易功能。Deribit 還提供 API 開發的測試環境。

憑藉快速永續合約引擎、微秒級資金費率和多種訂單類型等功能，Deribit 提供專為專業交易者和機構設計的工具。

但其較窄的重點意味著廣泛的現貨市場、加密貨幣質押和法幣整合等基本功能不可用，這表明 Deribit 更適合衍生產品優先的交易策略，而不是全面的零售客戶開戶。

Deribit 的產品套件在衍生產品領域非常深入，但 Kraken 的產品提供更廣泛、更全面且更用戶友好。

儘管 Deribit 迎合槓桿期貨和期權專家，Kraken 則涵蓋現貨交易、期貨、質押，甚至提供美國股票和 ETF 的存取權限。

如果您希望在一個合規的基礎設施下獲得先進工具和多元化市場，Kraken 比 Deribit 專注於利基衍生產品的平台提供更廣泛的選擇和靈活性。

客戶可以在 Kraken 上存取超過 600 種加密貨幣，包括 比特幣 (BTC) 和 XRP (XRP) 等主要幣種，以及從 迷因幣 到 流動質押代幣 等各種山寨幣。

Kraken 應用程式中還提供超過 11,000 種免佣金 ETF 和股票可供直接交易。對於合資格地區的客戶，他們可以投資 xStocks，這是這些股票的代幣化版本。
Kraken 支援十種主要法定貨幣的提款和存款，讓全球客戶可以快速方便地為其帳戶注資。

支援的法定貨幣包括：

• USD（美元）

• CAD（加元）

• GBP（英鎊）

• EUR（歐元）

• JPY（日圓）

• AUD（澳元）

• CHF（瑞士法郎）

• ARS（阿根廷披索）

• MXN（墨西哥披索）

• BRL（巴西雷亞爾）

還支援 15 種 穩定幣，包括 Tether (USDT)、USDC 和 USDG。

Deribit 主要專注於 BTC 和 ETH 衍生產品市場。用戶必須存入其中之一或受支援的結算資產，例如穩定幣 USDC 才能進行交易。

儘管該交易所支援 BTC、ETH、PAXG、SOL 和 USDC 等主要資產用於某些合約，但它不像 Kraken 那樣提供數千種加密貨幣的廣泛現貨市場列表。

這意味著 Deribit 針對目標衍生產品敞口進行了優化，而不是廣泛的資產種類。尋找利基山寨幣、法幣對或完整生態系統的交易者可能會發現，與範圍更廣泛的交易所相比，其資產列表受到限制。

儘管 Deribit 在 BTC 和 ETH 衍生產品方面表現出色，Kraken 則提供更廣泛的資產平台，擁有數百種加密貨幣、多鏈質押，甚至提供代幣化股票和 ETF 的存取權限。

這種多功能性使 Kraken 在尋求超越衍生產品，將其投資多元化至現貨、長期持有以及結合傳統資產和加密貨幣的投資組合的投資者中佔有優勢。

Deribit 仍然專注於其利基衍生產品市場，但 Kraken 廣泛的資產種類適合尋求更廣泛可交易工具的用戶。

Kraken 的交易量分級收費模式透明且分層，旨在支援專業交易者和一般投資者。

掛單方費用從 0.25% 起，吃單方費用從 0.40% 起，高交易量個人和機構客戶亦可享折扣。透過 Kraken+ 訂閱，符合資格的客戶在達到特定每月交易量時，可完全免除這些費用。

大多數加密貨幣和法幣存款均免費，但某些情況下會因交易方式和特定資產而異。Kraken 還透過在確認交易前顯示所有費用來強調透明度，確保客戶預先清楚所有費用，避免產生意料之外的昂貴費用。

Deribit 對其衍生產品採用掛單方-吃單方費用模式，為提供流動性的掛單方訂單提供具競爭力的費率，並為吃單方費用提供清晰的結構。例如，BTC/ETH 每週期貨的掛單方費用可低至 0.01% 和吃單方費用約為 0.05%。

Deribit 上的現貨交易對受支援的資產是免費的（掛單方和吃單方均為 0%）。在期貨等特定情況下，會產生交割和清算費用，例如 0.025% 或更高，這增加了成本模型的複雜性。提供基於交易量的折扣，交易所發布的分級費用結構會隨著交易量的增長而自動升級。

儘管費用環境對專業衍生產品用戶非常有利，但初學者或僅進行現貨交易的交易者應注意，該模型是為高交易量交易量身定制的，而不是簡單的買賣活動。

Deribit 的費用水平對衍生產品交易者很有吸引力，但它們是圍繞期貨等更複雜的工具設計的，並假設高交易量和高槓桿。

Kraken 的費用模型更簡單，在現貨、保證金和期貨方面更加一致，具有透明的掛單方/吃單方費率，無需持有原生代幣，並且所有用戶都能更容易地了解成本。

對於優先考慮可預測和易於存取定價，而不是狹隘的高交易量優化的交易者來說，Kraken 的費用結構提供了更清晰的途徑。

Kraken 被廣泛認為是業界最安全的加密貨幣平台之一。自成立以來，Kraken 從未發生過導致客戶資金損失的洩露事件，這是其他交易所鮮少能做出的聲明。客戶受益於多層帳戶保護，包括帶有通行密鑰的 2FA、PGP 電子郵件加密、具有範圍限制的精細 API 密鑰權限、可配置的帳戶逾時、可疑活動的實時監控、提款白名單和主密鑰設定。

Kraken 於 2014 年率先推出儲備金證明 (Proof of Reserves)，並透過定期、可獨立驗證的審計繼續引領業界。這種加密程序允許客戶隨時親自審查其帳戶餘額如何由真實資產支持。Kraken 還持有 ISO/IEC 27001:2013 認證、SOC 2 Type 2 審計合規性，並營運一個健全的公開錯誤懸賞計劃。

Deribit 將超過 90% 的資產儲存在冷錢包中，僅將極小部分儲存在熱錢包中，用於提款和交易活動。

該交易所已獲得 ISO 27001、SOC 2 Type II 和 CCSS Level III 等認證，突顯其對機構級安全標準的承諾。

此外，它還提供雙重認證、IP 鎖定，以及一個旨在應對極端波動或清算短缺的保險基金。

雖然其安全架構穩健，但用戶應注意，Deribit 狹窄的資產範圍和以衍生品為主的模式意味著其風險敞口與更廣泛的現貨交易所不同。

Deribit 實施嚴格的安全措施，但 Kraken 的安全框架仍是加密貨幣行業中最嚴謹的之一。Kraken 首創「儲備金證明」驗證，允許客戶獨立確認所有餘額都得到完全支持，這是 Deribit 尚未提供的透明度水平。

Kraken 強大的合規性和監管足跡覆蓋全球 190 多個司法管轄區，也讓客戶相信其資產受到機構監管的保護。此外，Kraken 自 2011 年推出以來，一直保持零重大安全漏洞的記錄，證明其營運韌性。

對於重視經核實的透明度、合規性以及經證實能抵禦外部威脅的交易者而言，Kraken 仍然是更安全的選擇。

Kraken 以其回應迅速且專業的客戶服務而聞名，提供多種支援渠道以滿足不同用戶的需求。客戶可以透過 24/7 真人即時聊天、透過電子郵件提交請求，或（在特定情況下）直接透過電話與支援專員通話。

Kraken’s 多語言支援團隊可以協助超過十種語言的用戶。這有助於公司更有效地服務其全球客戶群。

該交易所還在客戶滿意度方面獲得高分，並在 Customer Centricity World Series 中被評為「最佳 AI 客戶體驗應用獎 (歐洲)」得主。其專注於清晰、同理心和快速解決問題的方針，持續在競爭激烈的市場中突顯 Kraken 的客戶體驗。

Deribit 提供一個幫助中心，內含關於帳戶設定、交易規則和 API 整合的詳細指南。客戶可以透過即時聊天和電子郵件獲得支援，通常 24/7 全天候為緊急交易或技術問題提供服務。

該交易所還維護一個活躍的 X 帳戶和一個以社群為中心的 Deribit Insights 部落格，用於傳達最新資訊和教育材料。

儘管文件詳盡，但 Deribit 的客戶服務模式主要面向熟悉衍生品平台的專業交易者，這意味著與更注重散戶的交易所相比，對初學者提供的指導會較少。

儘管 Deribit 在 BTC 和 ETH 衍生產品方面表現出色，Kraken 則提供更廣泛的資產平台，擁有數百種加密貨幣、多鏈質押，甚至提供代幣化股票和 ETF 的存取權限。

這種多功能性使 Kraken 在尋求超越衍生產品，將其投資多元化至現貨、長期持有以及結合傳統資產和加密貨幣的投資組合的投資者中佔有優勢。

Deribit 仍然專注於其利基衍生產品市場，但 Kraken 廣泛的資產種類適合尋求更廣泛可交易工具的用戶。

Kraken 和 Deribit 都面向專業交易者，但其重點卻截然不同。Deribit 是一家專業的衍生品交易所，在 BTC 和 ETH 期權和期貨方面表現出色，擁有世界級的流動性和低廉的費用。

Kraken 提供全方位的平台，從現貨和保證金交易到質押和受監管的期貨，所有這些都由機構級安全和全球合規性支持。

專注於複雜衍生品的交易者可能更喜歡 Deribit 的簡化方法。然而，對於那些尋求更多元化的生態系統、透明的審計、更強大的消費者保護和更廣泛產品的用戶來說，Kraken 仍然是更全面且值得信賴的選擇。