甚麼是交易訂單？

交易訂單是交易者在買賣資產（包括加密貨幣）時可以使用的各種交易類型的統稱。

不同的加密貨幣市場事件需要不同的交易策略。為應對這些情況，許多加密貨幣平台提供多種交易訂單類型。

這些訂單類型讓交易者能夠指示平台執行比簡單地「以當前價格立即買入/賣出 X 數碼資產」更複雜的操作。交易的執行、持續時間和盈虧參數等因素，都可以透過不同類型的交易訂單進行配置。

通常，新手和經驗豐富的市場參與者之間的區別在於他們如何利用不同的訂單類型來最大化其特定的投資策略。

金融交易中的限價訂單是一種以指定價格或更優價格買入或賣出資產的訂單。此類訂單用於控制交易者願意支付的最高價格或願意接受的最低價格。交易者使用買入和賣出限價訂單來防止價格突然波動，並確保他們獲得最優惠的價格。

限價訂單是最常見的交易訂單類型之一。

如果沒有對手方訂單可立即成交，交易者可以讓他們的限價訂單保持開放，直到成交、取消或到期。

設定限價訂單允許交易者預先確定賣出資產時將收到的最低價格，或買入資產時將支付的最高價格。

例如，某人可能希望以每枚 Bitcoin (BTC) $25,000 的市場價格買入價值 $1,000 的Bitcoin (BTC)。為此，他們可以下達限價訂單並包含這些參數。

在某些情況下，例如當訂單簿上存在足夠數量的賣單，能以低於買單要求的價格成交時，限價訂單仍可以比交易者最初設定的價格更優惠的價格執行。如果訂單簿上沒有更優惠的價格訂單，則交易者可以選擇讓限價訂單保持開放，直到成交、取消或到期。

市價訂單會立即執行交易，以市場上最優惠的價格。

市價訂單允許交易者透過買入或賣出當時訂單簿上價格最優惠的對手方訂單，立即進入或退出市場。根據訂單簿深度和流動性，市價訂單的報價與交易執行價格之間的差異可能很大。資產當前市場價格與交易平均執行價格之間的這種差異稱為滑點。

對於在進入或退出快速變動的市場時更關心速度和確定性，而不是他們收到的確切價格的交易者來說，市價訂單通常是首選。

例如，交易者希望盡快平倉其 Ether (ETH) 頭寸。此決定可能是為了應對宏觀經濟變化、突發新聞報導或情緒轉變。他們決定下達市價訂單賣出 50 Ether (ETH)。如果訂單簿包含接近當前市場價格的大量買盤（買入訂單），交易者可以以低滑點退出市場。對於 50 ETH 的買入，如果訂單簿上只有少量較小規模的賣盤（賣出訂單），情況則會相反。

止損訂單是一種用於金融交易的訂單類型，旨在幫助限制資產頭寸的損失。止損訂單旨在透過在價格達到某個水平時賣出資產來限制頭寸損失。設定止損訂單的價格稱為止損價。如果資產價格達到止損價，系統會觸發訂單，以當前市場價格賣出資產。

您可以將這些訂單視為安全網，有助於最小化您的下行風險。交易者使用止損訂單來嘗試保護他們的交易免受意外波動的影響。然而，值得注意的是，止損訂單並非總是按預期運作。技術錯誤和低流動性是可能影響止損訂單執行的因素示例。

交易者成功以每枚 $0.07 的價格買入 Dogecoin (DOGE)，但擔心市場高度波動。為限制他們的下行風險，他們下達了每枚 $0.05 的止損訂單。如果 Dogecoin 的價格跌至或低於止損觸發價格，止損可能會平倉。如果市場急劇下跌，並且沒有足夠的對手方訂單來填補止損交易，則可能會失敗。

此類訂單結合了止損訂單和限價訂單的功能。

止損限價訂單（或止限價訂單）為交易者提供一定程度的便利，並減少了下達兩個獨立訂單的需要。

止損限價訂單旨在限制頭寸損失。它是一種在資產達到某個價格（稱為止損價）時買入或賣出的訂單。當實際價格達到止損價時，該訂單會變成限價訂單，以限價或更優價格買入或賣出。如果資產價格朝不利方向變動，此類訂單用於防止進一步損失。

交易者可以設定觸發價格和限價來定義訂單執行的特定價格範圍。當交易者希望限制損失並控制他們希望執行交易的最低價格時，止損限價訂單很有用。

例如，交易者持有 SOL 的未平倉多頭頭寸，並決定在 SOL/USDT 市場中設定止損限價訂單。在此示例中，SOL 的價格目前為 $20。交易者決定將止損價設定為 $18，限價設定為 $17.80。如果價格達到 $18 的止損觸發價格，交易平台將下達限價賣單，價格為 $17.80 或更優。

止損限價訂單可能允許交易者在資產價格開始下跌時退出市場。

如果您已經持有頭寸，追蹤止損訂單使您能夠保護未實現的收益，透過隨著市場朝有利方向變動而自動追蹤止損。追蹤止損會以預設的緩衝區或「偏移量」跟隨當前價格，該偏移量由交易者在開始時決定。 

偏移量可以輸入為百分比或美元金額。交易者還可以選擇他們希望使用哪個參考價格作為止損的觸發信號；最後價格、標記價格或指數價格。 

由於追蹤止損是條件訂單，一旦市場回撤到偏移量，止損將作為市價訂單執行並平倉。因此，頭寸平倉的平均價格將取決於：a) 執行時訂單簿中的流動性，以及 b) 市場何時決定回撤到您的止損。 

請注意，追蹤止損只會在市場朝有利方向變動時移動，而不是在市場對您不利時回撤。這意味著如果交易在急劇變動後累積了顯著的未實現收益，歸還這些收益的潛力會受到追蹤止損的限制，因為市場只能回撤到一定程度，然後頭寸就會平倉。如果交易在較長時間內繼續朝有利方向變動，追蹤止損將會重複地隨之上升，直到市場最終回撤到足以平倉的程度。 

讓我們想像一個交易者可能使用追蹤止損的場景。該交易者希望以 $50,000 買入 Bitcoin (BTC)。在限價訂單成交後，價格迅速上漲，交易者決定以追蹤止損保護頭寸。查看平均真實波幅（衡量波動性的指標），交易者決定將止損設定在當前價格 $51,000 後方 $2,000。Bitcoin 的價格在第二天經歷了急劇上漲至 $58,000，然後立即回撤至 $50,000。然而，由於交易者使用了追蹤止損，在少量滑點後，頭寸以略低於 $56,000 的價格平倉，防止交易者歸還所有未實現的收益。 

使用自動止損的好處意味著一旦頭寸成交，交易者就不必管理交易。如果交易在入場後奏效，它將保持開放，直到市場達到止盈訂單或回撤到偏移量。雖然追蹤止損本質上是動態的——對市場的漲跌做出反應——但交易者可以透過回溯測試每種數碼資產的最佳偏移量來優化這些訂單的使用。

這種系統性方法可能對過度管理交易或過快平倉獲利交易的交易者有利。追蹤止損還確保每筆交易都經過風險管理，因為從一開始就限制了潛在損失（不包括費用和滑點）。

冰山訂單允許您下達限價訂單，同時不透露整個訂單的規模。

這個名稱很好地反映了它們的運作方式；當冰山訂單下達時，其他交易者只能看到訂單規模的一小部分——冰山一角。訂單的其餘大部分則隱藏在表面之下，不會顯示在訂單簿中。

冰山訂單的目的是隱藏所需頭寸的規模。這對於希望建立大額頭寸而不向任何人透露其意圖的交易者來說特別有用。交易者可能希望以這種方式操作的一些原因如下：

• 較小的交易者通常會透過在較大交易者的訂單之前下達買盤來搶先交易，以確保他們首先成交。這可能導致較大的交易者在嘗試建立大額頭寸時只能部分成交。因為冰山訂單只顯示整個訂單的一小部分，其他交易者可能不會懷疑什麼，直到訂單的很大一部分已經成交。 

• 冰山訂單允許較大的交易者緩慢累積或分發數碼資產，而不會驚動其他市場參與者，這可能會影響他們有效進出頭寸的能力。 

• 在一些交易清淡的市場中，透過市價訂單入場可能會導致平均執行價格差得多。因為冰山訂單是被動限價訂單，雖然它們可能會暫時停滯市場，但它們不能主動移動市場。因此，結合對其他交易者幾乎隱形的隱蔽性，冰山訂單可能允許更好的整體入場。

舉例來說，讓我們想像一個交易者希望以 $100 買入 1,000 Solana (SOL)。

交易者決定下達冰山訂單，而不是使用市價訂單（這可能會產生滑點）或使用常規限價訂單（這可能會被搶先交易）。

交易者完成訂單，選擇顯示數量為 100 SOL——這是將在訂單簿中可見的數量。訂單的其餘部分，900 SOL，將被隱藏。

在這種情況下，Solana 的價格跌至 $100，並在其他交易者賣入可見的 100 SOL 買盤時停滯。儘管有多個市價賣單，100 SOL 的訂單仍保留在訂單簿中，價格繼續停滯在 $100（冰山訂單的顯示數量保持不變，直到整個訂單成交）。

其他交易者開始懷疑為什麼這個所謂的 100 SOL 訂單尚未耗盡。在他們有機會反應之前，最後一波恐慌性賣家吞噬了冰山訂單的最後 100 SOL，頭寸成交。此後不久，隨著賣家失去動力，價格開始反彈。

止盈訂單是一種用於在頭寸達到一定利潤水平時平倉的訂單類型。

交易者使用此訂單類型在市場朝交易者有利方向變動時鎖定利潤。交易者可以選擇將止盈訂單設定在特定價格或當前市場價格的某個百分比。一旦系統觸發訂單，它就會變成市價賣單，平倉並實現利潤。

此類交易訂單可能對希望在目標價格鎖定收益的交易者有用。

當市場價格達到觸發價格時，這些訂單會為交易者執行。

例如，假設某人持有 100 枚 MATIC 代幣，並認為價格將上漲至 $1。他們決定設定一個止盈訂單，在價格達到該水平時以市價賣出 50 MATIC。這樣，無論他們是否在線，交易者都可以實現收益並逐步平倉。

止盈限價訂單結合了止盈訂單和限價訂單的功能。

這些訂單需要觸發價格和限價來定義一旦達到目標價格後交易執行的特定價格範圍。

止盈限價訂單是一種在頭寸達到某個價格水平時平倉的訂單類型。此訂單用於在資產價格達到預定水平時鎖定利潤。交易者以高於當前市場價格的價格下達訂單。如果價格達到其限價，系統會執行訂單並平倉。交易者可以使用此訂單類型來保護利潤並限制損失。

當交易者希望確保利潤並在價格達到設定目標後以特定價格或更優價格退出頭寸時，這些訂單可能很有用。

例如，交易者可能會設定一個 ADA/USDT 止盈限價訂單，觸發價格為 $0.37，限價為 $0.36。如果價格達到 $0.37，訂單將被激活，並以 $0.36 或更優的限價執行交易。然而，如果 ADA/USDT 未能達到目標價格，訂單將不會觸發，頭寸將保持開放。

這些訂單類型可能為交易者提供管理交易的靈活性，允許他們根據自己的交易策略進入、退出和保護頭寸。

在使用不同的訂單類型進行交易時，需要考慮幾個因素才能做出更明智的決定。

請查閱 Kraken Learn Center 的文章《技術分析簡介》以獲取更全面的概述，但以下是一些需要記住的關鍵因素：

• 價格模式：識別並分析各種價格模式，例如趨勢線、支撐位和阻力位、圖表模式和燭台模式。這些模式有時可以提供對市場情緒和潛在未來價格變動的見解。

• 指標：使用技術指標來獲取有關市場的額外資訊。示例包括移動平均線、相對強弱指數 (RSI)、隨機震盪指標、MACD（移動平均匯聚背馳）和布林帶。這些指標可以幫助識別趨勢、超買或超賣狀況、動量和其他相關數據點。

• 成交量：考慮價格變動所涉及的交易量。較高的成交量通常證實趨勢的強度或表明存在顯著的市場參與。相反，較低的成交量可能表明缺乏興趣或潛在逆轉。

• 時間框架：分析不同時間段的價格行為和指標，例如短期（日內）、中期（每日或每週）和長期（每月或每季度）。不同的時間框架可能揭示不同的趨勢和模式，提供更全面的市場視圖。

• 市場背景：考慮更廣泛的市場背景和宏觀經濟因素。分析整體市場趨勢、經濟指標、新聞事件以及可能影響您正在交易的資產價格變動的其他因素。

• 風險管理：實施健全的風險管理策略，包括設定止損訂單、確定風險回報比率和頭寸規模。技術分析可以提供有用的入場和出場信號，但風險管理對於保護資本和限制潛在損失至關重要。

• 回溯測試和驗證：使用歷史數據測試和驗證您的交易策略。回溯測試涉及將您的技術分析方法應用於歷史價格數據以評估其有效性。此過程有助於完善您的策略並增強對其潛在成功的信心。

• 心理因素：認識到心理因素對交易決策的影響。恐懼、貪婪和不耐煩等情緒會影響判斷。保持紀律，堅持您的交易計劃，避免根據短期波動做出衝動的決定。

請記住，技術分析只是交易工具庫中的一種工具。將技術分析與基本面分析、市場研究和其他資訊來源結合起來，以做出全面的交易決策非常重要。

既然您已經了解了所有可用的不同交易訂單類型，您準備好邁出下一步了嗎？

Kraken Pro 允許您使用這些交易訂單類型中的每一種來執行您的交易策略。 

立即註冊 Kraken Pro 帳戶，將您的交易知識付諸實踐。