什麼是加密貨幣保證金交易？

保證金交易是指借錢交易金融資產，並以現有資本作為抵押品。

在加密貨幣市場中，保證金交易允許交易者：

• 開設多頭倉位（從價格上漲中獲利）
• 開設空頭倉位（從價格下跌中獲利）
• 使用槓桿比率（例如 2x、5x、10x）
• 提高資本效率同時承擔更高風險

許多加密貨幣交易所都提供保證金交易，透過專用的保證金帳戶進行，該帳戶與現貨交易帳戶是分開的。

加密貨幣保證金交易使用借入的資金進行現貨市場交易，這意味著交易者以槓桿買賣實際的加密貨幣。借入的資金會產生利息，倉位會受到追加保證金通知和清算的影響。

期貨和永續合約是衍生性合約，而非現貨交易。交易者不擁有基礎資產，而是使用依賴資金費率而非利息的合約來交易價格風險敞口。

簡而言之，保證金交易是槓桿現貨交易，而期貨/永續合約是槓桿衍生品，通常具有更高的槓桿和風險。

一個常見的誤解是保證金交易和期貨交易是相同的，因為兩者都使用槓桿。雖然兩者都放大了風險敞口，但它們的運作方式不同。

在保證金交易中，交易者借入資金進行現貨市場交易，並可能擁有基礎資產。在期貨和永續合約交易中，交易者不擁有資產，而是交易追蹤價格變動的衍生性合約。

保證金（抵押品）是交易者為確保槓桿倉位而存入的資本。它作為借入資金的安全緩衝，並決定交易者可以使用多少槓桿。如果損失使此抵押品減少過多，倉位可能會被清算。

保證金交易是利用該抵押品借入資金並在市場中開設槓桿倉位的交易活動。它指的是使用槓桿進行交易的整個過程，包括借款、利息或資金成本、保證金要求和清算風險。

簡而言之，保證金是抵押品，而保證金交易是利用該抵押品進行槓桿交易的實踐。

為了了解加密貨幣保證金交易的運作方式，請考慮一個簡單的例子。

交易者將 $1,000 存入保證金帳戶，並選擇 5x 槓桿交易 Bitcoin。這 $1,000 作為初始保證金。利用槓桿，交易者從交易所借入額外 $4,000，建立一個 $5,000 的倉位。

交易者開設多頭倉位，預期 Bitcoin 價格會上漲。只要交易朝著有利於他們的方向發展，帳戶淨值就會增加。如果 Bitcoin 上漲 10%，該倉位將獲得約 $500 的收益，減去利息和費用。

然而，如果價格走勢不利於交易者，損失會減少保證金餘額。如果損失導致帳戶淨值跌破維持保證金，交易所會發出追加保證金通知。如果價格繼續下跌且保證金水平過低，交易所將清算該倉位以防止進一步損失。

當交易者手動平倉或由交易所清算時，交易結束，此時借入的資金將被償還，任何損益都將實現。

以下是您進行保證金交易需要熟悉的一些關鍵概念。請參閱文章末尾的完整速查表，以供日後參考。

初始保證金是開設保證金倉位所需的資本金額。例如，使用 5x 槓桿，交易者必須提供總倉位價值的 20%。

維持保證金是維持倉位開放所需的最低淨值。
如果淨值跌破此水平，清算風險將會增加。

大多數交易所使用以下公式計算保證金水平：

Margin level = (equity ÷ used margin) × 100

當保證金水平跌破預設閾值時，就會發生清算。

追加保證金通知是交易所發出的警告，表示需要額外資金來維持開放倉位。

清算價格是交易所強制平倉以防止進一步損失的價格。

當交易者預期加密貨幣價格會上漲時，就會開設多頭倉位。交易者借入資金購買更多資產，並在價格上漲後賣出。

當交易者預期價格會下跌時，就會開設空頭倉位。交易者借入資產，立即賣出，然後在價格較低時回購。

逐倉保證金將風險限制在單一倉位。只有分配給該交易的保證金才能被清算。一筆交易的清算不會影響其他交易。

最適合：

• 風險控制
• 多個獨立交易

全倉保證金在保證金帳戶中的所有開放倉位之間共享保證金。一個倉位的損失可能會影響所有倉位。

最適合：

• 資本效率
• 在短期波動期間減少清算

保證金交易、現貨交易和期貨交易在槓桿所有權和風險處理方式上有所不同。

保證金交易可以策略性地用於實現特定的交易目標，但應始終以風險管理為前提。

保證金交易允許交易者透過借入資產並以當前市場價格出售來建立空頭頭寸。當交易者預期價格下跌或整體市場狀況看跌時，通常會使用此策略。

保證金交易可用於對沖現貨持倉。例如，長期持有 Bitcoin 的交易者可以建立空頭保證金頭寸，以抵消潛在的短期下跌，而無需出售其基礎資產。

透過使用槓桿，交易者可以為頭寸分配較少的資金，同時保留資金用於其他機會。這種策略常被管理多個資產多個頭寸的經驗豐富的交易者使用。

保證金交易使交易者能夠同時做多一種資產並做空另一種資產。這種方法旨在從相對價格變動中獲利，而非整體市場方向 — 這減少了對廣泛市場波動的風險敞口。

保證金交易可用於短期交易，交易者旨在以有限的資金投入捕捉微小的價格變動。此策略依賴精確的進出場時機和嚴格的止損限制。

所有保證金交易策略都涉及清算風險、利息成本和更高的波動性風險。槓桿應保守使用，並且頭寸應始終受到密切監控。

加密貨幣保證金交易是一種強大的工具，讓交易者能夠增加風險敞口、在上升和下跌市場中進行交易，並更有效地部署資金。然而，使用槓桿會帶來重大風險，包括清算、追加保證金通知和損失放大。

對於大多數交易者而言，保證金交易應被視為現貨交易的策略性補充，而非替代品。清晰了解保證金機制、嚴格的風險管理和保守地使用槓桿，對於在加密貨幣市場中有效利用保證金交易至關重要。

不適合。由於清算風險高且複雜，保證金交易通常不適合初學者。

保證金交易之所以受歡迎，是因為它讓交易者能夠放大回報、做空資產並更有效地利用資金。

是的。Kraken Pro 為符合資格的用戶提供保證金交易，但須受司法管轄區和帳戶驗證的限制。

請查閱這篇文章，了解更多關於開始保證金交易的資訊。