什麼是 DAI？(DAI)

作者： Kraken Learn team

7 分鐘

2024年7月16日

新手指南

DAI 是首個去中心化、由抵押品支持的加密貨幣，它是一種加密資產，透過將其他加密資產鎖定在合約中，試圖將價格維持在 1 DAI 兌 1 美元。

這意味著，與其他可能由營利性公司發行的資產支持加密貨幣不同，DAI 是由開源軟體 Maker Protocol 的產品，這是一個運行在 Ethereum 區塊鏈上的去中心化應用程式。

因此，DAI 的價值並非透過由公司託管的美元支持來維持，而是透過使用以以太幣 (ETH)（Ethereum 的加密貨幣）計價的抵押債務來維持。

如果您不熟悉，抵押貸款為貸方提供了一種使用其擁有的資產來擔保貸款的方式。歷史上，這些貸款的利率低於無抵押貸款，因為它們允許貸方在借款人無法償還貸款時扣押資產並出售。

Maker Protocol 透過運行在 Ethereum 上的智能合約，使借款人能夠鎖定 ETH 和其他加密資產，從而將其抵押，以貸款的形式生成新的 DAI 代幣。

如果借款人希望取回鎖定的 ETH，他們必須將 DAI 返還給協議並支付費用。如果發生清算，Maker Protocol 將會扣押抵押品，並透過內部市場拍賣機制出售。

由於其設計，DAI 的供應量不能被網路中的任何一方更改。相反，它透過一個智能合約系統來維持，該系統旨在動態響應其合約中資產市場價格的變化。

如需該專案的定期更新，您可以收藏其官方 Medium 部落格，其中包含有關網路及其不斷發展的技術的提示和教學。

Maker Foundation 由 Rune Christensen 於 2014 年創立，創建了 Maker Protocol，這是一個開源專案，其目標是營運一個信用系統，允許用戶以加密貨幣作為抵押品來獲得貸款。

DAI 於 2017 年在 Maker Protocol 上正式推出，旨在為企業和個人提供一種非波動性的借貸資產。

Maker Foundation 最終將軟體的控制權交給了 MakerDAO，這是一個現在管理該協議的去中心化自治組織。

DAI 是一種由其他加密貨幣抵押的加密資產。

如果用戶想獲取 DAI，他們可以在交易所花費 ETH 購買等值的 DAI，或者他們可以使用 Maker Protocol 抵押 ETH 和其他資產。

後一種方法允許不想出售其 ETH 的用戶仍然可以獲取 DAI。

抵押債務頭寸 (CDP) 是 Maker Protocol 上的智能合約，用戶可以利用這些合約來鎖定其抵押資產（即 ETH 或 BAT）並生成 DAI。

CDP 可以被視為儲存上述抵押品的金庫。為了應對加密抵押品的波動性，DAI 通常會超額抵押，這意味著所需的存款金額通常高於 DAI 的價值。

例如，用戶必須鎖定 200 美元的 ETH 才能獲得 100 DAI，這旨在應對 ETH 價值潛在的下降。因此，如果 ETH 貶值 25%，100 DAI 仍將由 150 美元的 ETH 安全抵押。

為了取回儲存的 ETH，用戶必須歸還 DAI 並支付穩定費。

DAI 可以為交易者提供一個強大的工具，以避免許多加密貨幣有時極端的波動性，這些加密貨幣的價格由公開市場決定。

例如，透過將價值轉移到 DAI，交易者可以降低其面臨 Bitcoin 價格或 Litecoin 價格突然下跌的風險。然而，這也可能以失去突然增值的機會為代價。

DAI 的另一個優勢是，它可能會消除在使用傳統政府貨幣時，加密市場內阻礙交易執行的交易成本和延誤，因為傳統政府貨幣可能需要在銀行之間轉移，從而延遲最佳執行。

DAI 還為用戶提供了以可能優於現有選項的方式獲取貸款的能力。與銀行或金融機構評估其信用的過程不同，DAI 用戶可以抵押以太幣並接收 DAI。

當他們決定償還貸款時，他們會支付一筆額外費用。

用戶可能對購買 DAI 感興趣，因為它提供了加密貨幣的效率和透明度優勢，同時也可能提供一個方便的替代資金持有地，當用戶認為其他加密資產可能更具波動性時。

此外，與其他加密貨幣一樣，DAI 無國界、可編程且易於低成本轉移。這使得 DAI 成為傳統銀行機構的寶貴替代品。

Kraken 用戶可以快速將 DAI 轉移到他們的帳戶，並將 DAI 兌換成其他加密貨幣。

DAI 可以為交易者提供一個強大的工具，以避免許多加密貨幣有時極端的波動性，這些加密貨幣的價格由公開市場決定。

例如，透過將價值轉移到 DAI，交易者可以降低其面臨 Bitcoin 價格或 Litecoin 價格突然下跌的風險。然而，這也可能以失去突然增值的機會為代價。

DAI 還為用戶提供了以可能優於現有選項的方式獲取貸款的能力。與銀行或金融機構評估其信用的過程不同，DAI 用戶可以抵押以太幣並接收 DAI。

當他們決定償還貸款時，他們會支付一筆額外費用。

投資加密資產存在風險，每種代幣都可能有一系列自身的風險。儘管一般的加密資產風險可能仍然適用於 DAI，但與 DAI 相關的特定風險可能會影響其價值。

這些包括：

演算法穩定幣：DAI 與其他穩定幣（例如 USDC）不同，後者試圖透過持有等值的美元計價資產作為儲備來維持穩定價值。DAI 是一種演算法穩定幣，這意味著 DAI 試圖透過使用一種演算法來維持穩定價值，該演算法將各種加密資產鎖定在智能合約中作為抵押品，並動態調整此投資組合。
USDC 依賴性：USDC 佔 DAI 抵押品的很大一部分。如果 USDC 脫鉤，或者 USDC 的發行方凍結 USDC，這可能會導致 DAI 脫鉤。
營運和技術風險：DAI 的演算法可能會出現故障、錯誤、漏洞或其他問題，這可能導致其無法允許代幣兌換任何基礎抵押品，從而可能導致 DAI 脫鉤。