Cómo pedir un préstamo con tu Bitcoin como colateral

Pedir prestado con Bitcoin como garantía significa obtener un préstamo utilizando tus BTC como colateral, sin venderlos. Pignoras BTC que ya posees, pides prestado sobre una fracción de su valor y recuperas tus BTC cuando devuelves el préstamo.

Aunque existen diferencias importantes, la forma más sencilla de entender un préstamo de criptomonedas es pensar en él como un préstamo con garantía normal, solo que tu colateral son tus BTC en lugar de una casa o un coche.

El prestamista custodia tus BTC hasta que devuelves el préstamo y, al estar respaldado por ese colateral, no suele haber verificación crediticia.

Vender BTC cierra tu posición y, en algunos lugares, puede generar un hecho imponible. Pedir prestado te permite mantener tu exposición al BTC y, al mismo tiempo, acceder a su valor. Es una cuestión de comodidad y de seguir invertido.

Puedes pedir prestado con BTC a través de una plataforma de custodia, como Kraken, que guarda tu colateral por ti, o mediante un protocolo de DeFi sin custodia en el que un contrato inteligente lo custodia en su lugar. La contrapartida es comodidad y atención al cliente frente a autogestión. Si estás valorando quién debería custodiar tus claves, nuestra guía sobre monederos analiza ambos modelos.

Pedir prestado con Bitcoin como garantía sigue los mismos cuatro pasos en casi cualquier plataforma.

1. Elige una plataforma y deposita BTC. Escoge una plataforma de custodia o un protocolo de DeFi y, a continuación, deposita o pignora los BTC que quieras usar como colateral.

2. Elige el importe, dentro de tu límite. Decide cuánto pedir prestado, hasta el máximo que permita tu colateral. Pedir menos deja un mayor margen de seguridad.

3. Recibe fondos o poder de compra. Muchas plataformas pagan en efectivo o en stablecoins. En Kraken, el importe prestado se convierte en poder de compra dentro del flujo de compra habitual, para que puedas comprar más BTC en un solo paso.

4. Devuélvelo cuando quieras. Devuelve el préstamo total o parcialmente para reducir tu deuda y desbloquear tu colateral.

Puedes ver cómo funciona en la práctica en Kraken Borrow, que integra el préstamo dentro del flujo de compra para que tus BTC se conviertan en poder de compra.

Cuánto puedes pedir prestado depende del valor de tus BTC y de su recorte, hasta un tope de 1x en el EEE y ROW.

La relación préstamo/valor (LTV) es tu préstamo dividido entre el valor de tu colateral, expresado como porcentaje. Un recorte reduce cuánto del valor de mercado de tu BTC cuenta como colateral, para dejar margen ante la volatilidad. Como el LTV sube en cuanto el precio de BTC cae, pedir prestado muy por debajo del máximo te aporta mayor seguridad. Para conocer toda la mecánica del LTV y la liquidación, consulta nuestra guía paso a paso.

Buena parte de los préstamos con Bitcoin se realiza en DeFi y no en plataformas como Kraken.

La diferencia esencial entre estos dos tipos de plataformas se reduce a cómo gestionan la custodia y a su complejidad técnica.

Plataformas DeFi como Aave, Sky, Maple y otras son sin custodia, por lo que un contrato inteligente retiene tu colateral y tú lo gestionas todo desde un monedero.

Una plataforma de custodia como Kraken guarda tu colateral por ti, es más fácil de usar e integra el préstamo con la compra. Las plataformas DeFi eliminan el riesgo de contraparte, pero añaden el riesgo de la autogestión y del contrato inteligente. Por su parte, las plataformas centralizadas introducen riesgo de contraparte, pero pueden ser bastante más sencillas de usar.

DeFi encaja con usuarios autónomos que prefieren custodiar sus propias claves y se manejan con soltura gestionando una posición on-chain. La opción custodial va dirigida a quienes buscan una experiencia más sencilla, con soporte, y la posibilidad de usar el poder de compra en el mismo sitio.

El BTC que aportes como colateral de un préstamo, por lo general, no puede estar simultáneamente en staking, ya que las mismas monedas no pueden respaldar dos compromisos a la vez. Si ahora mismo te importa más ganar recompensas de staking que pedir prestado, valora ese equilibrio antes de aportar BTC como colateral.

Pedir prestado con Bitcoin como garantía conlleva riesgos reales que merecen tanta atención como sus ventajas. El principal es el riesgo de liquidación: la plataforma vende automáticamente tu BTC para cubrir el préstamo si el valor de Bitcoin cae demasiado.

Como tu préstamo está respaldado por un activo volátil, una caída fuerte de BTC eleva tu LTV y puede activar una liquidación. Podrías perder el BTC que aportaste, vendido a un precio bajo: justo el desenlace que la mayoría de los poseedores intenta evitar.

Antes de la liquidación, un ajuste de margen te avisa para que actúes. En Kraken, el ajuste de margen se activa al 80 % de LMR y la liquidación comienza al 40 % de LMR. Los movimientos bruscos de BTC pueden cruzar estos niveles rápidamente, así que un margen estrecho es arriesgado.

Pide prestado bien por debajo de tu LTV máximo, mantén BTC o efectivo de reserva que puedas añadir rápido y vigila tu préstamo en lugar de olvidarte de él. Elegir una plataforma regulada, transparente y con trayectoria reduce además el riesgo de plataforma.

Si conviene pedir prestado con tu Bitcoin como colateral depende de tu objetivo y de tu tolerancia al riesgo, así que toma lo siguiente como consideraciones, no como consejo.

Puede tener sentido si buscas liquidez o más exposición a BTC sin vender, si puedes pedir prestado de forma conservadora y si eres capaz de vigilar y reforzar tu colateral en caso de que BTC caiga.

Puede no tener sentido si necesitaras pedir prestado cerca del máximo, no puedes vigilar la posición o te verías obligado a vender otros activos para cubrir un ajuste de margen. En condiciones volátiles, el riesgo de liquidación es real.

Pregúntate cuánto margen tienes antes de un ajuste de margen, qué pasa si BTC cae con fuerza durante la noche y si podrías devolver el préstamo o añadir colateral a tiempo. Si las respuestas te incomodan, pide menos o no pidas nada.

En Kraken, pedir un préstamo respaldado por Bitcoin está integrado en el flujo de compra, en lugar de gestionarse como un préstamo aparte.

Tu BTC que cumpla los requisitos se convierte en poder de compra, para que puedas comprar más en un solo flujo: primero se usa tu efectivo, un préstamo respaldado por criptos cubre la diferencia solo si es necesario, y el tipo de interés y las comisiones se muestran antes de confirmar.

Los monederos de custodia gestionados por Kraken nunca han sufrido una brecha de seguridad desde la fundación de Kraken en 2011, y Kraken Borrow se apoya en esa misma infraestructura.

Kraken Borrow está disponible en el Espacio Económico Europeo y en varios mercados adicionales. De momento no está disponible para clientes en EE. UU., Reino Unido, Canadá, Australia ni en otras regiones concretas.