Was ist Aave? (AAVE)

Aave ist eine von vielen aufstrebenden DeFi-Kryptowährungen und bietet ein dezentrales Kreditsystem, über das Kunden Krypto-Assets verleihen, leihen und damit Zinsen verdienen können – ganz ohne Zwischenhändler. 

Aave läuft auf der Ethereum-Blockchain und ist ein System aus Smart Contracts, über das diese Assets von einem verteilten Netzwerk aus Computern verwaltet werden, auf denen die Aave-Software läuft. 

Das bedeutet, dass Aave-Benutzer keiner bestimmten Institution oder Person vertrauen müssen, die ihre Mittel verwaltet. Sie müssen lediglich darauf vertrauen, dass der Code der Smart Contracts wie vorgesehen ausgeführt wird.

Im Kern ermöglicht die Aave-Software das Einrichten von Kreditpools, über die Kunden 17 verschiedene Kryptowährungen verleihen oder leihen können, darunter ETH, BAT und MANA. 

Ähnlich wie bei anderen dezentralen Kreditsystemen auf Ethereum müssen Kreditnehmer bei Aave Sicherheiten hinterlegen, bevor sie einen Kredit aufnehmen können. Außerdem können sie höchstens bis zum Wert der hinterlegten Sicherheit leihen. 

Kreditnehmer erhalten die geliehenen Mittel in Form eines speziellen Tokens, der als aToken bezeichnet wird und an den Wert eines anderen Assets gekoppelt ist. Der Token ist so programmiert, dass die Kreditgeber Zinsen auf ihre Einzahlungen erhalten.

Ein Kreditnehmer kann beispielsweise Sicherheiten in DAI hinterlegen und sich ETH leihen. So kann ein Kreditnehmer Exposure gegenüber verschiedenen Kryptowährungen aufbauen, ohne sie direkt zu besitzen. 

Aave kann auch zusätzliche Features wie Sofortkredite und andere Formen der Kreditvergabe einführen, die die einzigartigen Designmerkmale von Blockchains nutzen.
 

Aave ist ein gewinnorientiertes Unternehmen, das 2017 von Stani Kulechov gegründet wurde und seinen Sitz in der Schweiz hat. Kulechov studierte Jura in Helsinki und gründete Aave noch während seines Studiums. 

Das Unternehmen, ursprünglich unter dem Namen ETHLend gegründet, sammelte 2017 in einem Initial Coin Offering (ICO) 16,2 Millionen Dollar ein und verkaufte dabei 1 Milliarde Einheiten seiner Kryptowährung AAVE – damals noch LEND genannt. 

Die Kryptowährung LEND wurde im Verhältnis 100 LEND zu 1 AAVE in AAVE umgewandelt, wodurch das Gesamtangebot auf 18 Millionen AAVE sank.   

ETHLend unterschied sich insofern von Aave, als dass es anstelle eines Pools von Mitteln versuchte, Kreditgeber und Kreditnehmer auf Peer-to-Peer-Basis zusammenzubringen. 2018 wurde ETHLend in Aave umbenannt, was auf Finnisch „Geist“ bedeutet. ETHLend wurde zu einer Tochtergesellschaft von Aave. 

Zu den damals angekündigten weiteren Produkten und Dienstleistungen gehörten ein Trading-Desk für Großaufträge, ein Game-Studio mit Fokus auf Blockchain-Spiele sowie ein Zahlungssystem. 
 

Aave lässt sich wohl am besten als System von Kreditpools beschreiben. 

Teilnehmer hinterlegen Mittel, die sie verleihen möchten. Diese Mittel werden in einem Liquiditätspool gesammelt. Kreditnehmer können dann aus diesen Pools schöpfen, wenn sie einen Kredit aufnehmen. Diese Token lassen sich nach Belieben des Verleihers handeln oder übertragen. 

Um das zu ermöglichen, gibt Aave zwei Arten von Token aus: aTokens, die an Verleiher ausgegeben werden, damit sie Zinsen auf ihre Einzahlungen erhalten, und AAVE-Token, den nativen Token von Aave. 

Die AAVE-Kryptowährung bietet Besitzern mehrere Vorteile. So fällt für AAVE-Kreditnehmer keine Gebühr an, wenn ihr Darlehen in AAVE denominiert ist. Zudem erhalten Kreditnehmer, die AAVE als Sicherheit hinterlegen, eine Gebührenermäßigung. 

AAVE-Besitzer können Kredite einsehen, bevor sie für die Allgemeinheit freigegeben werden, wenn sie eine Gebühr in AAVE zahlen. Kreditnehmer, die AAVE als Sicherheit hinterlegen, können außerdem einen etwas höheren Betrag leihen. 

Die Datenfirma Nomics führt eine ausführlichere Liste der Features von AAVE. 

Aave ermöglicht bestimmte Kredite, sogenannte „Flash Loans“, die sofort vergeben und abgerechnet werden. Diese Kredite erfordern keine Sicherheit im Voraus und erfolgen nahezu sofort. 

Flash-Kredite nutzen eine Eigenschaft aller Blockchains aus, nämlich dass Transaktionen erst dann abgeschlossen sind, wenn ein neues Bündel von Transaktionen, bekannt als Block, vom Netzwerk akzeptiert wird.

Das Hinzufügen jedes neuen Blocks braucht Zeit. Bei Bitcoin beträgt dieses Intervall ungefähr 10 Minuten. Bei Ethereum sind es 13 Sekunden. Ein Flash Loan von Aave findet also innerhalb dieser 13 Sekunden statt. 

So funktioniert ein Flash Loan: Ein Kreditnehmer kann Mittel von Aave anfordern, muss diese jedoch innerhalb desselben Blocks zurückzahlen, zuzüglich einer Gebühr von 0,09 %. Tut der Kreditnehmer das nicht, wird die gesamte Transaktion rückgängig gemacht, sodass nie Mittel geliehen wurden. 

Dadurch geht weder Aave noch der Kreditnehmer ein Risiko ein. 

Ein Kreditnehmer kann einen Flash-Kredit verwenden, um Trading-Gelegenheiten zu nutzen oder Gewinne aus anderen auf Ethereum basierenden Systemen zu maximieren. Es ist möglich, mithilfe von Flash Loans automatisiert verschiedene Kryptowährungen zu tauschen, um Trading-Gewinne zu erzielen.  

Hinweis: Flash Loans wurden bereits kombiniert, um Angriffe auf Lending-Protokolle auf Ethereum auszuführen, bei denen teils erfolgreich Einlagen im Wert von Hunderttausenden Dollar entwendet wurden. 

AAVE spielt eine zentrale Rolle bei der Verwaltung der Aave-Software: Kunden können über Änderungen an Regeln und Richtlinien abstimmen, die die Software verbessern sollen. 

Das Aave-Team hat außerdem ein sogenanntes Sicherheitsmodul (Safety Module, SM) eingeführt, bei dem Teilnehmer ihre AAVE staken können, um im Falle eines Liquiditätsengpasses als Versicherung zu fungieren. Dadurch erhalten Staker weitere AAVE-Token sowie einen Anteil der Protokollgebühren.

Abgesehen von diesem Nutzen bezieht AAVE seinen Wert aus dem begrenzten Angebot sowie daraus, dass Einnahmen aus Gebühren verwendet werden, um AAVE zu kaufen und aus dem Umlauf zu nehmen. 

AAVE kann für Trader oder Anleger interessant sein, die davon ausgehen, dass dezentrales Lending weiter an Beliebtheit gewinnt.  

Im Juli 2020 gehörte das Aave-System zu den aktivsten dezentralen Kreditsystemen auf Ethereum mit insgesamt 158 Millionen USD an Einlagen. Konkurrierende Lending-Plattformen sind unter anderem Compound und Maker mit Einlagen von über 600 Mio. $. 

AAVE eignet sich außerdem, wenn du bei den Regeln des Aave-Systems mitbestimmen möchtest, etwa darüber, wie die aus dem Lending erzielten Gebühren an die AAVE-Token-Holder verteilt werden. 

Jetzt bist du bereit, den nächsten Schritt zu wagen und AAVE zu kaufen!