什么是加密货币日内交易？

加密货币日内交易涉及在同一天内开启和关闭数字货币交易，也称为“日内”交易。

许多加密货币日内交易者使用 Kraken 等中心化交易所在短时间内开展多笔交易——有时每天多达二十笔，甚至更多。

初学者需要特别注意，日内交易本身并非一种策略。交易者可采用多种策略或“交易模式”，但交易是否属于日内交易，完全仅取决于其持续时间。

相比之下，某些交易者更倾向于较慢的节奏，持续时间可达数日、数周甚至数月。持仓或波段交易者保持订单开放的时间明显长于日内加密货币交易者。

您选择进行日内交易的加密资产通常应具备以下特征：

• 您经过长期广泛的研究，包括对其重新测试您的策略，以确定其适用性。

• 适合您的个性和交易计划——某些资产在交易量很大的同时存在剧烈波动，而另一些资产的交易可能会呈现长期、缓慢的趋势。

• 受您首选的加密货币交易平台支持。

加密货币日内交易的典型示例如下：

在扫描多个加密货币市场寻找机会后，交易者在 Bitcoin 五分钟价格走势图中发现潜在交易机会，而 BTC 正呈下跌趋势，逼近 5 万美元关口。

基于大量回测、统计分析和交易日志记录，交易者针对历史上展现正向预期表现的构思出一种交易理念。

简而言之，他们认为，综合当前所有因素来看，Bitcoin 价格一旦触及 5 万美元的关口，就很有可能出现反弹。

他们决定设置限价单，以 5 万美元的价格购买一枚比特币，其中包括价值为 4.99 万美元的止损单，以便在价格继续下跌时限制损失。

欲了解更多信息，请查阅 Kraken 学习中心的文章 什么是交易订单？

随后，交易者设置了 5.02 万美元的止盈订单。在计算交易的潜在收益和损失后，他们得出 2:1 的风险回报比——这意味着扣除任何费用前，其加密货币投资的预期收益（200 美元）是潜在亏损（100美元）的两倍。

比特币的价格如预期跌至 $50,000 美元，并且交易者的限价买入订单成交。然而，在这种情况下，市场并未如交易者所愿出现反弹，比特币价格持续下跌。

当价格跌破 4.9 万美元时，交易者的止损单被触发，导致 100 美元的损失。

尽管交易失败，但交易者明白自己已经正确执行了计划，并深知损失是交易过程中不可避免的一环。从统计学角度来看，这种情况在大多数时候都会发生，单次损失并不会否定其“优势”——即利用市场中非随机事件的能力。

某些专业交易者有这样的共识——大多数人，尤其是刚入门的投资者，不应尝试日内交易。这种看法有着充分的理由。

残酷的现实是，绝大多数日内交易者都在亏损——常被引用的数据是 95%。然而，有证据表明，实际的数字可能更高。

以下是针对传统市场日内交易者进行的各项研究中发现的一些关键情况：

• 80% 的交易员在前两年内退出交易。
• 多项研究结果表明，高达 90% 的日内交易者，其投入的本金都会出现损失。
• 某项研究发现，只有 1% 的日内交易者在扣除费用后能够盈利。
• 另一项研究甚至指出，“……与经纪专家和课程提供者通常宣称的相反，个人几乎不可能以日内交易为生。”

相比于高时间范围内交易或常规投资，加密货币资产日内交易之所以存在困难，有以下几个原因：

• 加密货币市场波动剧烈，这意味着价格可能会在短时间内出现大幅波动。
• 日内交易通常需要极强的思维灵活性来实时做出决策，许多交易者根本无法做到这一点。
• 由于日内交易涉及更多交易操作，交易者的交易费用（交易所为执行交易而收取的费用）会产生更高的间接费用。一个人可能支付的费用金额有时会成为决定盈亏平衡还是整体亏损的关键因素。
• 在所有金融市场交易方法中，日内交易最困难，因为它要求交易者具备极高的心理素质。日内交易者必须非常擅长快速止损，同时立即从此类损失中抽身，以免影响其后续表现。 对许多新手交易者而言，承受损失是很困难的事情。

有一个问题值得思考，您是否会投资一家既不知道是否盈利、也不确定能否获得投资回报的公司？如果答案是“否”，那您为什么要投资？若您连自己日内交易的盈利问题都无法回答，又为何要冒险投入资金？

要成为持续盈利的交易者，可能需要数年坚持不懈的决心（许多非常成功的交易者都经历过这种情况，请参阅 Jack Schwager 所著的《金融怪杰》）

日内交易加密货币没有统一的方式。加密货币市场提供了无限的自由与创造力，有人视其为天赐良机，也有人认为这是祸福相依。

在 Mark Douglas 的《交易心理分析》一书中,他指出，市场赋予我们一种在其他生活领域无法体验的创造力。从本质上讲，他指的是交易者能够轻易承担巨大风险并带来毁灭性后果的能力。

正因为如此，短期内可能很容易赚钱，也容易亏钱，但要想长期维持盈利却极为困难。

某些交易者认为，要想在加密货币日内交易中取得成功，您需要做到以下几点：

• 确认您属于哪种类型的交易者，并制定相应的个性化策略。
• 了解技术分析、回测和风险管理等交易方面的基础知识。

让我们更详细地探讨其中一些概念。

虽然市场的随机性已经争论多年(参见“随机走线理论 ” ) ,但许多交易者相信并且按照所有市场都有可重复、可交易模式的理念行事。

查看价格图表的方式数不胜数，并且可以部署数千个指标、算法和策略。

许多经验丰富的交易者会使用蜡烛图分析加密货币的价格行为（随时间变化的简单价格变动）。蜡烛为交易者提供了一种显示资产价格走势的方式。

如需更多信息,请查看我们的 Kraken 学习中心文章,什么是蜡烛图?

此外，许多交易者还通过技术分析来识别加密货币蜡烛图上的趋势和形态。这有时可以让交易者深入了解加密资产更广泛的市场情绪，并帮助他们做出更明智的投资决策。

加密货币日内交易者通常主要关注小时图（记录最多一小时价格走势的 K 线图）等时间范围较短的图表，甚至低至 1 分钟的 K 线图。

这种方法使交易者能够利用短期市场波动获取潜在收益，符合其追求短期收益的交易策略。

他们还可以整合日线价格图或周线价格图等时间范围更长图表的数据，为其在较低时间框架的决策提供协助。

例如，如果像 Polygon (MATIC) 或 Ether (ETH) 这样的加密资产在日线级别呈现上涨趋势，那么按照这个方向在更小时间周期内进行交易，成功的概率自然会更高。

在金融市场上使用的订单有许多不同的类型。通常，加密货币日内交易者将主要使用两种常见的订单类型，可在任何中心化加密货币交易所使用：

• 限价订单。

• 市价订单。

简而言之，限价订单是等待执行的被动订单或“休止订单”，市价订单是推动市场的主动订单。 

限价订单是指在特定时期内以特定价格买入或卖出资产的订单。例如，想要购买比特币的交易者可以在订单上填写一张订单，以50,000美元的价格购买1个比特币。

要执行这笔交易，比特币的价格必须达到 $50,000 美元，并且卖方必须以此价格执行卖出订单。对于那些希望出售比特币的人来说，同样的过程是逆向的。

请注意，限价订单可为市场增加流动性，因为通过创建限价订单，您将出售的加密资产投入市场，为他人提供交易手段。

订单簿只是构成相关市场的所有限价订单的集合。

另一方面，市价订单是从订单簿中取出一个订单的订单。

因此，在执行市价订单时，日内交易者可以利用现有订单开立头寸。如果我们重新想象同样的场景，日内交易者希望以大约50,000美元的水平快速购买比特币。

与其填写订单表格进行限价买入，不如选择立即开立头寸，不想冒着订单无法成交的风险。因此，交易者没有等待价格达到50,000美元，而是决定以50,500美元的价格进入略高于这个水平的水平。

当他们点击订单表格上的“市场买入”选项时，他们的 $50,000 将使用订单簿中最接近的可用卖出订单转换为比特币。因此，市价订单可能会导致更低的开仓价格，因为订单簿中可能没有足够的卖出订单以您想要的价格开仓。

这种概念被称为“滑点”，您有时可能会听到交易者说他们“滑点”，这意味着他们的市价订单没有达到预期价格水平。

出于同样的原因，止损订单（达到预定水平的平仓市价订单）的执行价格可能远低于或高于最初预期（如果有的话）。

简而言之，任何交易所都不能保证您能够以您希望的价格成功退出交易。

良好的风险管理关系到您每笔交易投入多少总资金，以尽量减少“破产风险”或避免损失全部资本。

对于成为成功交易者或投资者而言，风险管理可以说是最重要的一个方面。

破产风险是指交易者损失足够多资金，以至于无法挽回损失或继续交易的可能性。在加密货币领域，我们称之为“血亏”。

交易者可通过多种在线免费工具自行计算破产风险。

在尝试降低风险时，许多交易者可能会选择采取以下操作：

• 为所有交易设置止损订单。

• 确保他们投入的资金永远不会超过其准备承受的损失。

• 在投入任何资金前，对所有加密货币进行严格的尽职调查。

虽然以下所有策略均可适用于任何时间范围，但它们往往被吹捧为日内交易者特别青睐的策略。

一般来说，市场有两种方式表现；要么处于趋势中（上涨或下跌），要么处于区间震荡（横向价格走势）。

强劲趋势通常会放缓进入某个区间，也称为盘整阶段。许多交易者专门从事这种盘整行情的交易，他们等待价格触及价格区间的任一极端位置——底部或顶部。

加密货币价格通常会“扫荡”或“偏离”某个区间——指的是当价格暂时高于或低于一个范围的边缘时，然后再回溯到内部的现象。这种价格波动背后的理论依据是，交易者措手不及，因价格短暂突破区间时建立的仓位而被套牢在水下。许多区间交易者利用这一特定的价格走势序列来开展进场交易。

许多加密货币交易者使用斐波那契回撤工具（源自斐波那契数列）来识别图表中的关键区域。交易者通过识别显著的高点和低点，可叠加斐波那契回撤线来标出市场可能出现反转的不同区域。最常用的回调水平位是 23.6%、38.2%、61.8% 和 78.6%。

加密货币套利是一种运用两个加密货币交易所之间数字资产的价格差异获利的策略。这种策略本身并不依赖价格走势。相反，它需要跟踪某一资产在多个交易所的价格变动。

例如，我们假设 Solana (SOL) 在 A 交易所的交易价格为 100 美元，但恰好在 B 交易所的交易价格为 120 美元。若您在 A 交易所拥有可用资金，您只需在 A 交易所以 100 美元的价格购入一些 Solana，转至 B 交易所出售，扣除任何费用后即可实现套利收益。

在加密货币交易中，人们常说“过去的阻力变成未来的支持”，这意味着一旦加密货币价格突破关键位，至少在市场情绪再次转变之前，它就可以成为后续价格的支持。

此事件有时可为日内交易者创造机会。如果仔细观察，您可能会发现价格有时会反复测试一个水平，然后再突破某个价位。

当价格突破关键位（称为“突破”）后，往往会回踩前阻力位并将其转化为支持位测试，从而形成反转。这一过程是从阻力到支持的翻转，因此被称为“支持/阻力翻转”。下图详细说明了这一过程在实践中的运作方式。

趋势交易策略致力于利用资产中已确立的市场趋势，通常旨在捕捉特定趋势的部分或大部分情况。这种方法的一个常见示例涉及在价格图表上使用趋势线结合价格走势来定义交易设置的风险和回报。

优点

• 日内交易使交易者能够在特定时段尽显其能，就像其他人在预定时间进行交易一样。这对有家庭或其他事业的人可能特别有吸引力。

• 作为一名熟练的日内交易者，您可以让账户资金快速增长。多笔交易可在短时间内执行，结合复利效应，能够实现指数级增长。

缺点

• 部分人可能会发现，在单日内执行并管理多笔交易会带来极大压力。

• 日内交易需要长时间高度集中注意力关注多个变量（通常分布在多个屏幕上），因此会对身心造成极大消耗。

• 长期保持成功的日内交易者难度极大，这意味着许多日内交易者难以盈利，他们更适合采用长期投资策略或在更长时间框架下执行交易方案。

总而言之，日内交易堪称从加密货币市场中获利最困难的方式之一，极高的失败率就是明证。

对于有意尝试此类交易方式的投资者，建议先了解相关风险并练习使用模拟账户，从而判断该路径是否适合自身。

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