Co je DYOR? Naučte se, jak si udělat vlastní průzkum

DYOR, zkratka pro „do your own research“ (udělejte si vlastní průzkum), je základním principem v komunitě kryptoměn.

Zkušení uživatelé kryptoměn často zdůrazňují tento termín, aby ostatním připomněli důležitost provedení důkladné náležité péče před investováním do jakéhokoli digitálního aktiva.

Rychlý růst kryptoměnového průmyslu a potenciál finančních výnosů z něj učinily magnet pro špatné aktéry a podvodníky.

Tito jedinci často dávají extravagantní sliby, tvrdí, že mají interní informace o „dalším velkém krypto projektu“, který přinese mimořádné výnosy s minimálním úsilím. Takové podvody jsou navrženy tak, aby zneužily naivitu a chamtivost nic netušících investorů.

Schopnost správně posoudit jakýkoli typ investice je neocenitelná. Na trhu s kryptoměnami jsou však sázky obzvláště vysoké.

Bariéry pro vytváření tokenů jsou neuvěřitelně nízké, což umožňuje jak škodlivým, tak nekompetentním aktérům snadno spouštět projekty, které mohou skrývat značné nedostatky. Tyto nedostatky se mohou pohybovat od technických zranitelností, které ohrožují finanční prostředky investorů, až po přímé podvody známé jako „rug pulls“, kdy tvůrci projektu zmizí s penězi investorů.

Vzhledem k tomuto prostředí je nezbytné přistupovat ke každému investičnímu rozhodnutí s robustním analytickým rámcem. Důkladnou analýzou klíčových aspektů mohou investoři identifikovat varovné signály, které naznačují pochybné projekty.

Důkladná náležitá péče zohledňuje řadu kvalitativních a kvantitativních faktorů.

Klíčové je, že žádný jednotlivý faktor by neměl být považován za ukazatel životaschopnosti krypto projektu. Spíše by se investoři měli snažit zvážit několik základních oblastí, aby si vytvořili informovanější profil daného aktiva.

Může být velmi obtížné správně prověřit krypto projekt bez technického porozumění blockchainům a digitálním tokenům.

Naštěstí Kraken Learn Center pokrývá všechny klíčové oblasti:

• Co je technologie blockchain?

• Co jsou chytré kontrakty?

• Co je mechanismus konsensu blockchainu?

• Typy kryptoměn

• Krypto coiny a tokeny: jaký je rozdíl?

• Co je tokenomika kryptoměn?

Výše uvedené články nabízejí dobrý výchozí bod pro ty, kteří se v této oblasti nevyznají, ale pro hlubší seznámení s tématem se často doporučuje další studium.

V rámci krypto prostoru existuje mnoho „podkategorií“ coinů a tokenů, které vyžadují znalost dalších základů (např. pokud se zabýváte aktivy souvisejícími s DeFi, je nezbytné porozumět likviditním poolům, výnosovému farmaření a wrapped tokenům).

Na kvantitativní straně budou součástí informovaného rozhodnutí metriky jako tržní kapitalizace, obíhající/celková nabídka a likvidita.

Prvním krokem při provádění DYOR u daného projektu je pochopit účel a případy použití kryptoměny.

Tyto informace lze shromáždit z různých zdrojů:

• Webové stránky projektu
• Komunitní kanály (X, Discord, Telegram)
• Dokumentace (GitHub repozitáře, roadmapa)

Pravděpodobně však neexistuje lepší zdroj než whitepaper projektu: podrobný dokument, který by, pokud je správně napsán, měl jasně nastínit případ použití, jak technologický stack řeší identifikovaný problém a roli kryptoměny v tomto systému.

Potenciální varovné signály při zkoumání kryptoměny mohou zahrnovat:

• Žádný skutečný soulad produktu s trhem.
• Žádná praktická potřeba kryptoměny v rámci protokolu.
• Absurdní tvrzení nebo sliby.
• Gramatické chyby, překlepy nebo plagiátorství.

Zakladatelé a členové týmu mohou být spolehlivým ukazatelem úspěchu a dlouhodobé životaschopnosti projektu. Investoři mohou chtít identifikovat tyto klíčové hráče a zaznamenat si jejich předchozí zkušenosti, pověst a pověření. Jsou respektováni v krypto nebo technologických odvětvích? Spustili v minulosti úspěšné projekty?

Buďte opatrní s přílišnou důvěrou v jednotlivce: silná pověst nezaručuje udržitelnost jejich projektu.

Kromě toho stojí za zmínku prevalence anonymních (anon) týmů, kde členové týmu působí pod pseudonymem, který není spojen s jejich skutečnou identitou. I když to nemusí být nutně varovný signál (koneckonců Satoshi Nakamoto Bitcoinu byl pseudonym), představuje to riziko, že členové týmu by mohli jednoduše zmizet bez jakékoli reputační újmy nebo možnosti nápravy pro držitele.

Dobrý projekt je ten, který řeší skutečný problém způsobem, který předchozí řešení nedokázala.

Opět platí, že whitepapery a vývojářská dokumentace jsou dobrým zdrojem informací. Pokud jsou příliš technické, doporučuje se potenciálním investorům, aby se o nich dozvěděli z alternativních zdrojů (např. požádáním ChatGPT o vysvětlení, nebo studiem materiálů napsaných jinými).

Aktivita na GitHubu může být dobrým ukazatelem výkonu týmu. Projekt s pravidelnými commity může naznačovat vysoce aktivní tým, i když tato metrika není neomylná – tyto commity by mohly být nenáročné, bezvýznamné aktualizace navržené k nafouknutí aktivity. Jako vždy by investoři měli své poznatky křížově ověřovat s jinými faktory.

A konečně, pokud projekt existuje již nějakou dobu, zkontrolujte předchozí blogové příspěvky a roadmapy: dodržel tým důsledně své sliby v daných časových rámcích? Byly inzerované funkce nebo upgrady integrovány podle plánu?

Vyšší tržní kapitalizace a objemy obchodování jsou obvykle indikátorem populárních, zavedených kryptoměn.

Zvažte také vztah mezi celkovou nabídkou a obíhající nabídkou: kvůli budoucím emisím (odemknutí, odměny za staking, těžba) může být tržní kapitalizace zavádějící, protože se vztahuje pouze na obíhající tokeny. Někteří ji křížově ověřují s plně zředěnou valuací (neboli FDV), která zohledňuje všechny budoucí tokeny.

V této konkrétní kategorii může velká část nástrojů technické analýzy používaných obchodníky pomoci při posuzování dané kryptoměny: podrobný pohled na minulou cenovou výkonnost, historické trendy a řadu dalších ukazatelů může poskytnout určitý vhled do potenciální budoucí výkonnosti.

Komunita je důležitým faktorem, pokud jde o coiny a tokeny s malou kapitalizací. Aktivní uživatelská základna může naznačovat silnou podporu projektu a jeho budoucího růstu – dalším vedlejším produktem je, že tito uživatelé mohou fungovat jako zástupný marketingový tým. Buďte však opatrní na humbuk nebo astroturfing od falešných účtů.

Stejně tak by měla být zvážena adopce – je token/coin přidáván do podniků, decentralizovaných aplikací nebo jiných platforem? Roste uživatelská základna na základě metrik, jako jsou nové adresy nebo počet sledujících atd.?

Projekt by mohl splňovat všechna kritéria, ale pokud existuje lepší alternativa, nikdy se nemusí prosadit.

Nedílnou součástí jakéhokoli úsilí o náležitou péči je konkurenční analýza – zjištění, jaké další kryptoměny existují v dané nice, a posouzení jejich silných stránek pomocí podobné metodiky, jako je ta, která je popsána v tomto článku.

V této fázi může pomoci identifikovat body odlišnosti konkurentů a jejich pro a proti. Překonává zájmový projekt konkurenci v klíčových funkcích, tokenomice, roadmapě nebo adopci?

Schopnost posoudit aktivum napříč řadou kvalitativních a kvantitativních faktorů je pro krypto obchodníky nezbytnou dovedností. Je však důležité pochopit její omezení:

Krypto se rychle vyvíjí. Silný projekt dnes může být zítra opuštěn, hacknut nebo negativně změněn. Naopak slabý projekt může přinést nové vedení, přepracovanou tokenomiku nebo pozitivní změny, které ho učiní atraktivnějším jako potenciální investici.

Klíčové je, aby držitelé pravidelně revidovali své krypto investice – např. přihlášením k odběru newsletterů nebo připojením/sledováním komunitních serverů či účtů na sociálních sítích. Tímto způsobem mohou zůstat informováni o všech změnách, které by mohly ovlivnit kryptoměnu.

Bohužel, důkladná due diligence není všelékem proti podvodným projektům nebo podvodům. I když může eliminovat méně kvalitní projekty, zlomyslní aktéři mohou manipulovat se svými metrikami, aby jejich projekty vypadaly životaschopnější, než ve skutečnosti jsou.

Jako u všech finančních rozhodnutí by investoři měli nikdy neinvestovat více, než si mohou dovolit ztratit.

Nyní, když jste se naučili, jak vyhodnocovat nové investiční příležitosti a jak udržet své krypto v bezpečí před útočníky, jste připraveni uplatnit své znalosti s Krakenem?

Kraken vám poskytuje přístup k nástrojům a znalostem, které potřebujete, když podnikáte další kroky na vaší krypto cestě.

Zaregistrujte se ještě dnes a využijte své krypto dovednosti, když začínáte s Krakenem.

Zaregistrujte se ještě dnes a proveďte si vlastní průzkum, když