Proč lidé obchodují s kryptoměnovými futures?

Klíčovou součástí obchodování s crypto futures je pákový efekt. Obchodníci používají marži k vytvoření pákového efektu.

Marže se týká jednotlivců, kteří používají aktiva jako zajištění k získání úvěru na dodatečné finanční prostředky, které jsou použity při obchodování. 

Částka, kterou obchodník alokuje na zajištění při prvním otevření pozice, je známá jako počáteční marže. Zbývající prostředky, které drží na svém maržovém účtu, aby udrželi svou pozici otevřenou, se označují jako udržovací marže.

Pákový efekt je poměr mezi penězi investovanými jako zajištění a částkou, kterou mají obchodníci k dispozici k obchodování po získání úvěru. Pákový efekt umožňuje obchodníkům zvýšit svou „obchodní sílu“ vytvářením větších pozic s poměrně menším množstvím finančních prostředků.

Obchodníci s futures používají pákový efekt z různých důvodů. Pokud má obchodník vysokou míru přesvědčení o konkrétním obchodu, může chtít použít pákový efekt, aby co nejlépe využil tuto tržní příležitost. 

Obchodníci, kteří chtějí otevřít několik pozic najednou, se také mohou rozhodnout použít pákový efekt. Při snaze umístit několik obchodů dohromady, pákový efekt umožňuje obchodníkům použít menší množství kapitálu napříč několika obchody, přičemž si stále zachovávají stejnou obchodní sílu. Různé sazby pákového efektu se mohou lišit v závislosti na podkladovém digitálním aktivu a obchodované částce.

Nakonec se obchodníci mohou rozhodnout použít pákový efekt, aby mohli udržet své větší krypto portfolio mimo burzu. Ti, kteří se řídí rčením „nejsou vaše klíče, nejsou vaše coiny“, se mohou rozhodnout použít pákový efekt. Dělají to proto, aby stále efektivně obchodovali se stejnou částkou jako jejich portfolio, ale přesto uchovali kryptoměny v bezpečí před útočníky dodržováním osvědčených postupů pro vlastní úschovu.

Je důležité vědět, že stejně jako pákový efekt může zvýšit zisky u úspěšných obchodů, může také prodloužit ztráty u neúspěšných obchodů. Důrazně se doporučuje porozumět rizikům obchodování s pákovým efektem před nákupem kontraktů futures.

Další jedinečnou vlastností kontraktů futures na kryptoměny je schopnost shortovat podkladové kryptoaktivum.

Shortování aktiva, neboli „jít do shortu“, umožňuje obchodníkovi profitovat, když klesne fiat cena podkladového aktiva. To se liší od spotového obchodování, kde obchodníci mohou obvykle profitovat pouze z nákupu aktiva za nižší cenu před jeho prodejem za vyšší cenu. 

Obchodník, který chce jít do shortu, uzavře dohodu o kontraktu crypto futures s protistranou, která chce jít do longu na stejném podkladovém aktivu. Prostřednictvím této dohody se osoba, která jde do longu, zavazuje nakoupit podkladové aktivum za určitou cenu (nebo vyměnit peněžní ekvivalent při vypořádání) v budoucnu od prodávajícího (osoby, která jde do shortu).

Mnoho obchodníků se rozhodne použít kontrakty futures, když sází proti aktivům, o kterých se domnívají, že jsou na trhu předražená. Protože se mohou domnívat, že aktivum má vyšší cenu, než je jeho skutečná hodnota, obchodníci nemusí chtít skutečně držet podkladové aktivum ve svém portfoliu. 

Proto mohou obchodníci použít kontrakty futures, aby se vyhnuli přímé expozici vůči aktivu, které považují za nadhodnocené, přičemž stále mohou profitovat, pokud je jejich předpoklad správný.

Kontrakty crypto futures jsou typem derivátového produktu, což znamená, že jejich hodnota je odvozena od podkladového aktiva. 

Prostřednictvím různých arbitrážních mechanismů kontrakty futures úzce sledují, ale ne vždy přesně kopírují cenu aktiv jako Bitcoin (BTC), Solana (SOL) nebo Cardano (ADA). Skutečnost, že kontrakty crypto futures pouze sledují cenu aktiva, znamená, že obchodníci nejsou povinni tato aktiva nakupovat, prodávat nebo převzít jejich úschovu.

Tato funkce umožňuje obchodníkům získat expozici vůči volatilitě cen kryptoměn, aniž by museli přesouvat aktiva mezi burzami kryptoměn, vytvářet softwarové krypto peněženky nebo se jinak starat o udržování svých aktiv v bezpečí.

Mnozí považují tuto expozici vůči kryptoměnám bez nutnosti úschovy za oboustranně výhodnou — zejména pro institucionální investory, kteří se potýkají s úschovou kryptoměn, ale přesto chtějí získat expozici vůči tomuto prostoru.

Kvůli své nepřímé expozici mohou být kontrakty futures zdaněny nebo regulovány jiným způsobem než spotové obchodování, což může nabídnout výhody pro určité obchodníky.

V důsledku toho futures otevřely krypto trh těmto větším finančním firmám. Jednotlivci, kteří chtějí získat přístup ke kryptoměnám a jejich cenovým pohybům prostřednictvím derivátových investičních nástrojů, se mohou rozhodnout obchodovat s crypto futures namísto obchodování s kryptoměnami na spotovém trhu.

Mnozí připisují rostoucí účast institucionálních investorů v krypto prostoru vysoké likviditě trhů s crypto futures. Likvidita obecně odkazuje na zdraví trhu a na to, kolik aktivních kupujících a prodávajících se na něm nachází. 

Vysoká likvidita znamená zdravý trh s velkým množstvím nákupní a prodejní aktivity. To usnadňuje dokončení obchodů jakékoli velikosti, kdykoli a nákladově efektivnějším způsobem. Také to snižuje šance na drastické cenové změny a zmírňuje výši vzniklého skluzu. Na trzích se špatnou likviditou lze říci opak.

Pro průměrného obchodníka znamenají vysoce likvidní trhy futures, že je mnohem pravděpodobnější, že najdou protistrany k obchodování napříč různými daty vypořádání.

Vyšší likvidita také usnadňuje obchodníkům ukončení jejich pozic futures před dosažením data vypořádání. To činí pro obchodníky s futures s otevřenými pozicemi nákladově efektivnější prodat své pozice novým účastníkům trhu, kteří by mohli mít zájem převzít jejich počáteční obchody.

Hedging je obchodní strategie používaná obchodníky, kteří chtějí zmírnit svá rizika ztráty, pokud se ceny pohybují proti jejich tezi. Efektivní hedging je často největším rozdílem mezi vítěznou nebo ztrátovou obchodní strategií v dlouhodobém horizontu. 

Chcete-li se dozvědět více, podívejte se na náš článek v Kraken Learn Center Co je hedging? 

Hedging zahrnuje otevírání obchodů v opačném směru stávajících obchodů tak, aby zisky z hedgingové pozice vyrovnaly ztráty z primárního obchodu.

Obchodníci používají kontrakty futures k zajištění svých pozic, když se obávají, že se trhy mohou agresivně pohybovat opačným směrem k jejich tezi. Obchodník se může rozhodnout zajistit svou pozici, když je na trhu nerozhodnost nebo když si není jistý, kterým směrem se ceny mohou ubírat.

Protože crypto futures umožňují obchodníkům jít do shortu, je možné pokrýt dlouhé spotové pozice otevřením short obchodu futures. To může znamenat, že obchodník může dosáhnout buď zisku z pozice, nebo zisku z portfolia, bez ohledu na to, kterým směrem se trh pohybuje.

V některých případech může obchodník dosáhnout bodu zvratu až po vypočítání zisků a ztrát z obou protichůdných obchodů. Nicméně, díky pákovému efektu a zvýšené kapitálové efektivitě z obchodování s crypto futures, mohou také dosáhnout celkového zisku z hedgingu svých dlouhých pozic.

Ve srovnání s poplatky za obchodování na spotovém trhu nabízejí kontrakty futures obvykle nižší poplatky ve srovnání s podobně velkými pozicemi na spotovém trhu.

Pro obchodníky, kteří zadávají velké množství obchodních příkazů napříč více cenovými úrovněmi, mohou být kontrakty futures nákladově efektivnější strategií.

Některé z těchto klíčových rozdílů mezi obchodováním futures a spotovým obchodováním zahrnují:

• Vyšší kapitálová efektivita
• Možnost profitovat z klesajících cen (shortování)
• Nepřímá expozice vůči krypto trhu
• Vysoká likvidita
• Hedging
• Nižší poplatky

Pojďme se podrobněji podívat na každé z těchto témat.

Pokračujte v učení, jak můžete využít futures k řízení rizika a využití různých tržních příležitostí.

Objevte silný, flexibilní a kapitálově efektivní svět obchodování s futures s Kraken Pro.