Proč lidé obchodují s kryptoměnovými futures?

Klíčovou součástí obchodování s kryptofutures je pákový efekt. Obchodníci používají marži k vytvoření pákového efektu.

Marží se rozumí, že jednotlivci používají aktiva jako zajištění k získání úvěru na dodatečné prostředky, které se používají při obchodování. 

Částka, kterou obchodník alokuje jako zajištění, když poprvé otevře pozici, je známa jako počáteční marže. Zbývající prostředky, které drží na svém maržovém účtu za účelem udržení otevřené pozice, se označují jako udržovací marže.

Pákový efekt je poměr mezi penězi investovanými jako zajištění a částkou, kterou mají obchodníci k dispozici k obchodování po získání úvěru. Pákový efekt umožňuje obchodníkům zvýšit jejich „obchodní sílu“ vytvářením větších pozic s poměrně menším množstvím prostředků.

Obchodníci s futures používají pákový efekt z různých důvodů. Pokud má obchodník vysokou míru přesvědčení o konkrétním obchodu, mohou chtít použít pákový efekt, aby co nejlépe využili tuto tržní příležitost. 

Obchodníci, kteří chtějí otevřít několik pozic najednou, se mohou také rozhodnout použít pákový efekt. Při snaze umístit několik obchodů dohromady, pákový efekt umožňuje obchodníkům použít menší množství kapitálu napříč několika obchody při zachování stejné obchodní síly. Mohou platit různé sazby pákového efektu v závislosti na podkladovém digitálním aktivu a objemu obchodů.

A konečně, obchodníci se mohou rozhodnout použít pákový efekt, aby mohli držet své větší krypto portfolio mimo burzu. Ti, kteří se řídí rčením „nejsou vaše klíče, nejsou vaše coiny“, se mohou rozhodnout použít pákový efekt. Dělají to proto, aby stále efektivně obchodovali se stejnou částkou jako jejich portfolio, ale stále uchovali krypto v bezpečí před útočníky dodržováním osvědčených postupů vlastní správy.

Je důležité vědět, že stejně jako pákový efekt může znásobit zisky z úspěšných obchodů, může také zvýšit ztráty u neúspěšných obchodů. Důrazně se doporučuje porozumět rizikům obchodování s pákovým efektem před nákupem futures kontraktů.

Další jedinečnou vlastností futures kontraktů na kryptoměny je možnost shortovat podkladové kryptoaktivum.

Shortování aktiva neboli „zaujetí krátké pozice“ umožňuje obchodníkovi profitovat, když fiat cena podkladového aktiva klesá. To se liší od spotového obchodování, kde obchodníci mohou obvykle profitovat pouze z nákupu aktiva za nižší cenu před jeho prodejem za vyšší cenu. 

Obchodník, který chce zaujmout krátkou pozici, uzavře smlouvu o futures kontraktu na kryptoměnu s protistranou, která chce zaujmout dlouhou pozici u stejného podkladového aktiva. Prostřednictvím této dohody se osoba zaujímající dlouhou pozici zavazuje koupit podkladové aktivum za určitou cenu (nebo vyměnit peněžní ekvivalent při vypořádání) v budoucnu od prodávajícího (osoby zaujímající krátkou pozici).

Mnoho obchodníků se rozhodne používat futures kontrakty, když sázejí proti aktivům, o kterých se domnívají, že jsou na trhu předražená. Protože se mohou domnívat, že aktivum má vyšší cenu, než je jeho skutečná hodnota, obchodníci si nemusí chtít skutečně držet podkladové aktivum ve svém portfoliu. 

Proto mohou obchodníci používat futures kontrakty, aby se vyhnuli přímé expozici vůči aktivu, o kterém se domnívají, že je nadhodnocené, přičemž stále mohou profitovat, pokud je jejich předpoklad správný.

Futures kontrakty na kryptoměny jsou typem derivátového produktu, což znamená, že jejich hodnota je odvozena od podkladového aktiva. 

Prostřednictvím různých arbitrážních mechanismů futures kontrakty sice úzce sledují, ale ne vždy přesně kopírují cenu aktiv, jako je Bitcoin (BTC), Solana (SOL) nebo Cardano (ADA). Skutečnost, že futures kontrakty na kryptoměny pouze sledují cenu aktiva, znamená, že obchodníci nemusí tato aktiva nakupovat, prodávat ani je mít v úschově.

Tato funkce umožňuje obchodníkům získat expozici vůči volatilitě cen kryptoměn, aniž by museli přesouvat aktiva mezi kryptoměnovými burzami, vytvářet softwarové kryptopeněženky nebo se jinak starat o zabezpečení svých aktiv.

Mnozí se domnívají, že tato expozice vůči kryptoměnám bez nutnosti úschovy je oboustranně výhodná — zejména pro institucionální investory, kteří se potýkají s úschovou kryptoměn, ale přesto chtějí získat expozici v tomto prostoru.

Kvůli jejich nepřímé expozici mohou být futures kontrakty zdaněny nebo regulovány odlišně než spotové obchodování, což může pro některé obchodníky nabízet výhody.

V důsledku toho futures otevřely kryptoměnový trh těmto větším finančním společnostem. Jednotlivci, kteří chtějí získat přístup ke kryptoměnám a jejich cenovým pohybům prostřednictvím derivátových investičních nástrojů, se mohou rozhodnout obchodovat futures na kryptoměny namísto obchodování kryptoměn na spotovém trhu.

Mnozí připisují rostoucí účast institucionálních investorů v kryptoměnovém prostoru vysoké likviditě trhů s futures na kryptoměny. Likviditou se obecně rozumí zdraví trhu a na to, kolik aktivních kupujících a prodávajících se na něm nachází. 

Vysoká likvidita implikuje zdravý trh s velkým množstvím nákupní a prodejní aktivity. To usnadňuje dokončení obchodů jakékoli velikosti, kdykoli, nákladově efektivnějším způsobem. Rovněž to snižuje pravděpodobnost drastických změn cen a zmírňuje výši skluzu. Na trzích s nízkou likviditou platí opak.

Pro průměrného obchodníka znamenají vysoce likvidní futures trhy, že je mnohem pravděpodobnější, že najdou protistrany k obchodování napříč různými daty vypořádání.

Vyšší likvidita také obchodníkům usnadňuje opuštění jejich futures pozic před dosažením data vypořádání. To činí nákladově efektivnějším pro futures obchodníky s otevřenými pozicemi prodat své pozice na nové účastníky trhu, kteří by mohli mít zájem převzít jejich počáteční obchody.

Zajištění (hedging) je obchodní strategie, kterou používají obchodníci, kteří chtějí snížit riziko ztráty, pokud se ceny vyvíjejí proti jejich předpokladu. Efektivní zajištění je často tím největším rozdílem mezi vítěznou a ztrátovou obchodní strategií z dlouhodobého hlediska. 

Chcete-li se dozvědět více, podívejte se na náš článek v Kraken Learn Center Co je zajištění? 

Zajištění zahrnuje otevírání obchodů v opačném směru k existujícím obchodům tak, aby zisky ze zajišťovací pozice vyrovnaly ztráty z primárního obchodu.

Obchodníci používají futures kontrakty k zajištění svých pozic, když se obávají, že by se trhy mohly agresivně pohybovat opačným směrem k jejich předpokladu. Obchodník se může rozhodnout zajistit svou pozici, když je na trhu nerozhodnost nebo když si není jistý, jakým směrem se ceny mohou ubírat.

Protože krypto futures umožňují obchodníkům jít do shortu, je možné pokrýt dlouhé spotové pozice otevřením short futures obchodu. To může znamenat, že obchodník dosáhne zisku z pozice nebo zisku z portfolia, bez ohledu na to, jakým směrem se trh pohybuje.

V některých případech může obchodník dosáhnout pouze bodu zvratu, jakmile jsou vypočítány zisky a ztráty z obou protichůdných obchodů. Díky pákovému efektu a zvýšené kapitálové efektivitě z obchodování s krypto futures však mohou také dosáhnout celkového zisku ze zajištění svých dlouhých pozic.

Ve srovnání s poplatky za obchodování na spotovém trhu nabízejí futures kontrakty obvykle nižší poplatky ve srovnání s podobně velkými spotovými pozicemi.

Pro obchodníky zadávající velké množství obchodních příkazů napříč několika cenovými úrovněmi mohou být futures kontrakty nákladově efektivnější strategií.

Některé z klíčových rozdílů mezi futures a spotovým obchodováním zahrnují:

• Větší kapitálová efektivita
• Možnost profitovat z klesajících cen (shortování)
• Nepřímá expozice vůči krypto trhu
• Vysoká likvidita
• Zajištění
• Nižší poplatky

Pojďme se podrobněji podívat na každé z těchto témat.

Pokračujte v učení, jak můžete používat futures ke správě rizika a využívat různých tržních příležitostí.

Objevte výkonný, flexibilní a kapitálově efektivní svět obchodování s futures s Kraken Pro.