Co jsou syntetická krypto aktiva?

Syntetické kryptoměnové tokeny se objevily jako dynamická a inovativní součást vyvíjejícího se prostředí kryptoměn.

Tyto kryptoměnové deriváty založené na blockchainu nabízejí investorům a obchodníkům alternativní způsob, jak získat expozici vůči reálným aktivům, aniž by se museli potýkat s mnoha překážkami, které jim bránily v přístupu k těmto aktivům.

Kraken vám pomůže začít ve vzrušujícím světě decentralizovaných financí a syntetických aktiv.

Začněte tím, že si dnes založíte svůj účet Kraken.

Abra a Synthetix patřily mezi nejstarší protokoly decentralizovaných financí (DeFi), které zavedly koncept tokenizovaných derivátů na krypto trh.

Tyto DeFi protokoly usnadňují vytváření syntetických aktiv postavených na blockchainových sítích. Mezi ně patří Ethereum (ETH), Litecoin (LTC) a Bitcoin (BTC).

Klíčovou výhodou používání decentralizované infrastruktury je, že kdokoli může vytvořit prakticky jakýkoli druh syntetického aktiva, bez obav z cenzury nebo geografického omezení. 

Syntetická aktiva také umožňují krypto investorům získat nepřímou expozici vůči jiným třídám aktiv, aniž by museli opustit ekosystém kryptoměn.

Použijeme-li jako příklad populární krypto projekt Synthetix, uživatelé mohou vytvářet tokenizované deriváty — známé jako "Synths" — pro širokou škálu aktiv, včetně kryptoměn, indexů, komodit, fiat měn a mnoho dalšího.

• Protokol syntetických aktiv: Platforma syntetických aktiv, kde obchodníci mohou mintovat, burnovat a obchodovat se syntetickými aktivy
• Nativní protokolový token: Nativní kryptoměna protokolu syntetických aktiv, která uživatelům umožňuje platit poplatky spojené s používáním platformy. 
• Blockchainové cenové orákulum: Externí datový kanál, který poskytuje smart kontraktům off-chain informace v reálném čase.

Podívejme se, jak vytvářet syntetická krypto aktiva, s použitím platformy Synthetix — jedné z prvních platforem vytvořených pro obchodování s tokenizovanými deriváty.

I když se mohou vyskytnout malé odchylky mezi jednotlivými platformami, proces je obecně stejný.

Pro mintování (vytváření) nových Synthů na platformě Synthetix musí uživatelé nejprve vložit určité množství Synthetix Network Token (SNX) do stakingového smart kontraktu, který na platformě také existuje.

Tyto vložené tokeny fungují jako kolaterál, který se používá k zajištění hodnoty nově mintovaných syntetických aktiv.

Protokol Synthetix používá nadměrné zajištění (overcollateralization) ke zmírnění rizika volatility trhu. 

Tato funkce nadměrného zajištění znamená, že množství stakovaných SNX tokenů musí být vždy alespoň 5x vyšší než hodnota syntetických aktiv.

Pokud hodnota reálného aktiva reprezentovaného Synthem prudce vzroste, stakující SNX by museli zvýšit své zajištění stakováním více SNX, nebo následně burnovat Synthy.

Burning se týká procesu trvalého odstranění tokenů z oběhu.

Decentralizovaná blockchainová orákula, jako je Chainlink (LINK), poskytují smart kontraktům cenová data. Synthy sledují ceny aktiv, z nichž odvozují svou hodnotu, pomocí těchto dat.

Jako odměnu za pomoc při udržování systému dostávají stakující SNX část obchodních poplatků účtovaných uživatelům decentralizované burzy Synthetic DEX. To je motivuje k vytváření Synthů a uzamykání SNX tokenů.

Podobně jako při poskytování aktiv do liquidity poolu, stakující SNX musí burnovat své Synthy, aby mohli unstakovat své SNX tokeny. Staker to může udělat pouze v případě, že je udržován poměr zajištění 5x.

Jiné platformy, jako je Universal Market Access (UMA) a MakerDAO (MKR), se řídí podobným systémem jako Synthetix, kdy uživatel mintuje syntetická aktiva uložením digitálních aktiv do smart kontraktu jako kolaterálu.

• Inkluzivita: Před syntetickými aktivy nemuseli mít drobní investoři z určitých jurisdikcí přístup k některým třídám aktiv. Tradičně bylo obchodování s derivátovými produkty povoleno pouze akreditovaným a institucionálním investorům. Nyní však může kdokoli nepřímo získat expozici vůči těmto finančním trhům pouze s chytrým zařízením a připojením k internetu.
• Decentralizace: Decentralizovaná povaha těchto protokolů syntetických aktiv znamená, že se nemusíte potýkat s žádnými lidskými prostředníky. Smart kontrakty spravují procesy zajištění, mintování a burning. Tato funkce zabraňuje cenzuře nebo diskriminaci a otevírá syntetická aktiva globálnímu trhu potenciálních obchodníků.
• Diverzifikace: Tokenizované deriváty mohou technicky umožnit uživatelům kryptoměn diverzifikovat do jakéhokoli představitelného syntetického aktiva. Tato výhoda může pomoci snížit expozici vůči volatilitě krypto trhu.
• Nepřímá expozice: Držením tokenů založených na blockchainu namísto samotného podkladového aktiva nemusí uživatelé kryptoměn spravovat více účtů ani se zabývat správci třetích stran. Často může jediná krypto peněženka kolektivně spravovat tyto typy tokenů.

Kraken usnadňuje účast v decentralizované finanční ekonomice.

Ať už chcete nakoupit kryptoaktiva před jejich použitím v syntetickém protokolu nebo převést své krypto držby zpět na hotovost, Kraken to usnadňuje.

Kraken nabízí obchodování s nejoblíbenějšími DeFi aktivy a také s nejoblíbenějšími kryptoměnami na dnešním trhu.