Hvad gør Kraken til den mest globalt regulerede kryptobørs?

Siden 2011 har vi nærmet os ethvert nyt marked, produkt og aktivklasse ved at engagere os direkte med tilsynsmyndighederne og opbygge den infrastruktur, der er nødvendig for at drive virksomhed i overensstemmelse med reglerne.

Kraken er flagskibsproduktet fra Payward, Inc., moderselskabet bag en portefølje af relaterede virksomheder, herunder NinjaTrader, Bitnomial, Breakout, xStocks og CF Benchmarks. Mange af de lovmæssige licenser, der anvendes af Kraken, ejes af disse Payward-datterselskaber.

Resultatet er et regulatorisk fodaftryk, som ingen anden platform kan matche:

• Et amerikansk Wyoming Special Purpose Depository Institution (SPDI) bankcharter og en national trust-selskabsansøgning hos Office of the Comptroller of the Currency (OCC)
• En Federal Reserve masterkonto med begrænset formål, der giver direkte adgang til det amerikanske betalingssystem via SPDI
• En komplet amerikansk derivatstak: et Designated Contract Market (DCM), en Derivatives Clearing Organization (DCO) og en Futures Commission Merchant (FCM) indehavet gennem Bitnomial, hvilket gør Kraken til det eneste krypto-native firma i USA med alle tre CFTC-licenser, der er nødvendige for en vertikalt integreret derivatvirksomhed, sideløbende med en anden FCM gennem NinjaTrader Clearing, LLC (dba Kraken Derivatives US), begge NFA-medlemmer
• En Securities and Exchange Commission (SEC) mægler-forhandler-registrering (Kraken Securities LLC) og en SEC-registreret investeringsrådgiver (Kraken Adviser LLC)
• En Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) Money Services Business (MSB) registrering og Money Transmitter-licenser på tværs af 46 amerikanske jurisdiktioner (stater, DC og Puerto Rico), der tillader indbetaling, udbetaling og pengeoverførsel af fiat til Krakens kunder i hele USA
• To Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCA) Crypto Asset Service Provider (CASP) godkendelser og en E-Money Institution (EMI) licens hos Central Bank of Ireland, alle med pas til de 30 lande i Det Europæiske Økonomiske Samarbejdsområde (EØS)
• En UK Markets in Financial Instruments Directive (MiFID) Multilateral Trading Facility (MTF) licens hos Financial Conduct Authority (FCA), der tilbyder en global derivatplatform for futures og optioner (Crypto Facilities Limited)
• En UK FCA-autoriseret Benchmark Administrator, der leverer reguleret administration af finansielle benchmarks, herunder kryptoaktivindeks anvendt i derivater og strukturerede produkter (CF Benchmarks Ltd, FRN 847100)
• En MiFID Investeringsvirksomhedslicens hos Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC) på Cypern (Payward Europe Digital Solutions (CY) Limited), der godkender regulerede investerings- og hjælpetjenester i hele EØS
• Foreløbig Virtual Assets Regulatory Authority (VARA) godkendelse for en mægler-forhandler-, investerings- og administrationslicens i Dubai, UAE
• Mere end 100 aktivt vedligeholdte licenser globalt

Kraken Financial besidder et Wyoming Special Purpose Depository Institution (SPDI) bankcharter — det første amerikanske kryptobankcharter nogensinde, anerkendt under både føderal og statslig lovgivning.

Kraken Financial blev også den første bank for digitale aktiver, der modtog en Federal Reserve master account, hvilket giver direkte adgang til det amerikanske betalingssystem. Payward har også indgivet en ansøgning hos OCC om et nationalt trustkompagnicharter og opretholder amerikanske Money Transmitter Licenses i 46 jurisdiktioner. Payward Interactive, Inc. er også registreret hos FinCEN som en Money Services Business, hvilket giver det føderale grundlag, der understøtter vores landsdækkende pengeoverførselsaktivitet.

I USA besidder Kraken den første fuldt CFTC-licenserede krypto-native derivat-stack som en Designated Contract Market (DCM), Derivatives Clearing Organization (DCO) og Futures Commission Merchant (FCM) gennem sit søsterselskab Payward Bitnomial.

Dette gør Kraken til den første krypto-native virksomhed i USA med alle tre CFTC-licenser. Derivatmægling understøttes desuden af NinjaTrader Clearing, LLC (dba Kraken Derivatives US), en FCM registreret hos CFTC og medlem af NFA.

Kraken opererer under mere end 100 aktive reguleringslicenser i over 30 lande. I Irland har vi en EMI-licens og to CASP-godkendelser under MiCA hos Central Bank of Ireland, alle udvidet til de 30 EØS-lande.

På Cypern har vi en MiFID Investment Firm-licens hos CySEC, der autoriserer regulerede investerings- og accessoriske tjenester i hele EU under direktivet om markeder for finansielle instrumenter.

I Storbritannien er vi et FCA Registered Cryptoasset Firm, en FCA-autoriseret Electronic Money Institution og driver en FCA Authorised Investment Firm (Storbritanniens MiFID-ækvivalente regime efter Brexit) gennem Crypto Facilities Limited.

I Canada, Australien, Bermuda, Argentina og UAE har vi direkte lokale godkendelser — ikke lappeløsninger.

Vores forenede reguleringsplatform driver globale compliance-operationer døgnet rundt. Vi opretholder over 80 igangværende lovgivningsinitiativer globalt og er aktivt engageret med over 60 tilsynsmyndigheder i alle større jurisdiktioner, hvor vi opererer.

I 2020 blev Kraken Financial det første digitale aktivselskab i USA's historie til at modtage et bankcharter anerkendt under føderal og statslig lovgivning. Charteret kom fra delstaten Wyoming, som specifikt oprettede Special Purpose Depository Institution (SPDI)-rammen for at indføre strengt banktilsyn med digitale aktiver.

En SPDI er en full-reserve bank. I modsætning til traditionelle fractional-reserve banker skal en SPDI til enhver tid opretholde ubehæftede likvide aktiver svarende til mindst 100% af alle klienters fiat-indskud. Dine penge udlånes ikke. De holdes i reserve, fuldt ud, for dig.

I 2026 indgav Krakens moderselskab Payward en ansøgning til det amerikanske Office of the Comptroller of the Currency (OCC) om at etablere et nationalt trust-selskab med fokus på institutionel digital aktivopbevaring. Når ansøgningen er godkendt, vil Kraken være den eneste kryptobørs i verden, der opererer under både et statsbankcharter og et føderalt trustcharter samtidigt.

Bank- og depotlicenser regulerer, hvem der må opbevare klientmidler, og hvordan disse midler skal sikres. De er typisk den mest stringente reguleringskategori, da de bestemmer, om en virksomhed må varetage opbevaring af penge på vegne af andre under tilsyn.

Godkendelser i denne kategori er det, der adskiller Kraken fra typiske krypto-børser – hvoraf de fleste opererer som pengeoverførere snarere end chartrede banker. En bankcharter medfører kapitalkrav, fuldreserveforpligtelser og, i tilfælde af en SPDI, direkte integration med US Federal Reserve.

Licenserne nedenfor er grundlaget, der gør det muligt for Kraken at agere både som en børs og en reguleret depotbank for klientaktiver.

Licenser for derivater og værdipapirer giver en virksomhed tilladelse til at tilbyde regulerede finansielle produkter ud over simpel spot-kryptohandel, herunder futures, margin, aktier og investeringsrådgivning. Hver licens har sine egne forpligtelser vedrørende adfærd, oplysning, kapital og klientmidler, der er skræddersyet til produkttypen.

I USA reguleres futuresaktivitet af CFTC (gennem FCM-registreringer og NFA-medlemskab), og værdipapiraktivitet reguleres af SEC (gennem broker-dealer- og investeringsrådgiver-registreringer). I Europa er det tilsvarende regime MiFID II, direktivet om markeder for finansielle instrumenter, der administreres lokalt, hvilket i Krakens tilfælde er gennem CySEC på Cypern og FCA i Storbritannien.

Bredden af nedenstående tilladelser afspejler Krakens strategi om at tilbyde en komplet reguleret handelsplatform til private og institutionelle klienter på alle større markeder.

Kryptoaktivlicenser er den nyere og hurtigere udviklende reguleringskategori, specifikt designet til at regulere kryptoforvaring, -udveksling, handelsplatforme og relaterede tjenester.

De to vigtigste globale regimer er EU's forordning om markeder for kryptoaktiver (MiCA), som Kraken besidder via to CASP-autorisationer, der er passet ud til de 30 EØS-lande, og Storbritanniens FCA-registreringsordning for kryptoaktiver.

Andre jurisdiktioner, herunder Bermuda, Argentina, Australien og Canada, driver deres egne skræddersyede kryptoregimer, hver med sine egne krav til styring, kapital, AML og forbrugerbeskyttelse. Kraken besidder direkte lokale autorisationer i alle jurisdiktioner nedenfor, ikke omgåelser via uregulerede associerede selskaber eller offshore-mellemmænd.

Sammen dækker disse licenser spot-handel, forvaring, ordreudførelse, overførsler, porteføljeforvaltning, driften af handelsplatforme for kryptoaktiver og den regulerede administration af kryptoaktivindekser, der anvendes i derivatprodukter.

Licenser for betalinger og pengeoverførsler giver tilladelse til at flytte fiat-midler mellem klienter, konti og modparter – de rammer, der giver en kunde mulighed for at indbetale, hæve eller sende penge på platformen.

I USA kræver dette både føderal Money Services Business (MSB)-registrering hos Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) og delstatsvise Money Transmitter-licenser, fordi betalinger reguleres på delstatsniveau, og hver delstat pålægger sine egne krav til sikkerhedsstillelse, kapital, rapportering og forbrugerbeskyttelse.

Uden for USA eksisterer tilsvarende ordninger gennem Financial Transactions and Reports Analysis Centre of Canada (FINTRAC) i Canada, AUSTRACs Independent Remittance Dealer-registrering i Australien og AML-registreringer på markeder som Argentina.

Kilde: kraken.com/legal/disclosures. Kraken servicerer ikke indbyggere i Maine (ME) eller New York (NY).

Kraken opererer med direkte lovmæssig godkendelse i flere lande end nogen anden kryptovalutabørs. Vi går ind på alle markeder med en direkte tilgang — direkte engagement med tilsynsmyndigheder, gennemsigtig drift og lokal compliance-infrastruktur.

SPDI bank charter (Wyoming), Fed master account, OCC national trust application (pending), CFTC trifecta af DCM, DCO og FCM via Bitnomial (Payward søsterselskab), yderligere FCM via NinjaTrader Clearing dba Kraken Derivatives US, SEC broker-dealer (Kraken Securities), SEC investment adviser (Kraken Adviser), FinCEN MSB, Money Transmitter-licenser i 46 amerikanske jurisdiktioner, OSC og provinsiel Restricted Dealer (Canada), FINTRAC MSB (Canada).

Central Bank of Ireland EMI (Payward Ireland Limited), to Central Bank of Ireland (CBI) CASP-godkendelser under MiCA (Payward Europe Solutions Limited og Payward Global Solutions Limited) passet i alle 30 EØS-lande, MiFID Investment Firm via CySEC (Cypern), FCA Registered Cryptoasset Firm (UK), FCA Electronic Money Institution (UK), UK MiFID Multilateral Trading Facility via Crypto Facilities Limited (UK), FCA Benchmark Administrator via CF Benchmarks Ltd (UK).

AUSTRAC Digital Currency Exchange and Independent Remittance Dealer (Bit Trade Pty Ltd, Australien), ASIC AFSL via Beaufort Fiduciaries Pty Ltd (Australien).

Foreløbig VARA-godkendelse for broker-dealer, investerings- og managementlicens (Payward, Dubai, UAE).

CNV Virtual Asset Service Provider-registrering med AML-licens (Payward Trading Limited — Argentinsk afdeling).

Bermuda Monetary Authority Class F Digital Asset Business License (Payward Digital Solutions Ltd).

Kraken udgiver en Proof of Reserves to gange om året — en kryptografisk verificerbar revision, der bekræfter, at Kraken besidder tilstrækkelige aktiver til at dække 100 % af alle klienters saldi. Revisionen udføres af en uafhængig tredjepartsrevisor (The Network Firm LLP), og resultaterne offentliggøres.

Vores compliance-team opretholder globale operationer døgnet rundt, syv dage om ugen, med aktivt engagement i aktuelle lovgivningsmæssige initiativer og løbende tilsynsmyndighedsengagementer.

For dem, der forventer mere af deres kryptoplatforme og kræver en højere standard, tilbyder Kraken en uovertruffen handelsoplevelse, der er bygget fra grunden til at være globalt compliant.