Sådan låner du mod din Ethereum

At låne mod Ethereum betyder, at du optager et lån med din ETH som sikkerhed uden at sælge den. Du stiller ETH, du allerede ejer, som sikkerhed, låner mod en del af værdien og får din ETH tilbage, når du tilbagebetaler.

Selvom der er vigtige forskelle, er en nemmere måde at forstå et kryptolån på at tænke på det som et almindeligt lån med sikkerhed, men hvor sikkerheden er din ETH i stedet for et hus eller en bil.

Långiveren opbevarer din ETH, indtil du tilbagebetaler, og fordi lånet er dækket af denne sikkerhed, er der typisk ingen kreditvurdering.

Hvis du sælger ETH, lukker du din position, og i nogle lande kan det udløse et skattepligtigt salg. Ved at låne bevarer du din eksponering mod ETH og får samtidig adgang til værdien af den. Det handler om bekvemmelighed og om at forblive investeret.

Du kan låne mod ETH via en forvaltet platform som Kraken, der opbevarer din sikkerhed for dig, eller via en ikke-forvaltet DeFi-protokol, hvor en smart contract opbevarer den i stedet. Afvejningen står mellem bekvemmelighed og support over for selvforvaltning. Hvis du overvejer, hvem der skal opbevare dine nøgler, gennemgår vores wallet-guide begge modeller.

At låne med sikkerhed i Ethereum følger de samme fire trin på stort set alle platforme.

1. Vælg en platform, og indbetal ETH. Vælg en depotbaseret platform eller en DeFi-protokol, og indbetal eller stil den ETH, du vil bruge som sikkerhed.

2. Vælg dit beløb inden for din grænse. Beslut, hvor meget du vil låne, op til det maksimale, din sikkerhed tillader. Låner du mindre, får du en større sikkerhedsbuffer.

3. Modtag midler eller købekraft. Mange platforme udbetaler kontanter eller stablecoins. På Kraken bliver det lånte beløb til købekraft i det normale købsflow, så du kan købe mere ETH i ét trin.

4. Tilbagebetal efter din egen plan. Tilbagebetal helt eller delvist for at nedbringe din gæld og frigøre din sikkerhed.

Du kan se, hvordan det fungerer i praksis på Kraken Borrow, der integrerer lån i købsflowet, så din ETH bliver til købekraft.

Hvor meget du kan låne, afhænger af værdien af din ETH og dens haircut, op til et loft på 1x i EØS og andre regioner.

Belåningsgrad (LTV) er dit lån divideret med værdien af din sikkerhed, udtrykt som en procentdel. En haircut reducerer, hvor meget af din ETHs markedsværdi der tæller som sikkerhed, for at give plads til volatilitet. Fordi LTV stiger i samme øjeblik, ETH falder i pris, er du mere sikker, hvis du låner et stykke under maksimum. Se vores trin-for-trin-guide for den fulde gennemgang af LTV og likvideringsmekanikken.

En stor del af lånoptagelsen mod Ethereum foregår i DeFi frem for på platforme som Kraken.

Den centrale forskel mellem disse to platformstyper handler om, hvordan de håndterer opbevaring og forvaltning, og deres tekniske kompleksitet.

DeFi-platforme som Aave, Sky, Maple og andre er non-custodial, så en smart contract opbevarer din sikkerhed, og du styrer alt selv via en wallet.

En custodial platform som Kraken opbevarer din sikkerhed for dig, er enklere at bruge og samler låneoptagelse og køb ét sted. DeFi-platforme fjerner modpartsrisikoen, men tilføjer risiko ved selvforvaltning og smart contracts. Centraliserede platforme indebærer til gengæld modpartsrisiko, men kan være markant lettere at bruge.

DeFi passer til selvstændige kunder, der vil holde deres egne nøgler og er trygge ved selv at styre en position on-chain. En forvaltet løsning passer til dem, der foretrækker en enklere, understøttet oplevelse og mulighed for at bruge købekraften samme sted.

ETH, som du stiller som sikkerhed for et lån, kan som udgangspunkt ikke stakes samtidig, fordi de samme coins ikke kan dække to forpligtelser på én gang. Hvis staking-belønninger betyder mere for dig end at låne lige nu, bør du overveje det, før du stiller ETH som sikkerhed.

At låne mod Ethereum kan indebære reelle risici, der fortjener lige så meget opmærksomhed som fordelene. Den vigtigste er risikoen for likvidering, hvilket betyder, at platformen automatisk sælger din ETH for at dække lånet, hvis værdien af Ethereum falder for meget.

Fordi dit lån er dækket af et volatilt aktiv, øger et stort fald i ETH din LTV og kan udløse likvidering. Du risikerer at miste den ETH, du stillede som sikkerhed, solgt til en lav pris – præcis det resultat, de fleste ejere forsøger at undgå.

Før en likvidering advarer et marginkald dig om at handle. På Kraken udløses et marginkald ved 80 % LMR, og likvidering begynder ved 40 % LMR. Kraftige udsving i ETH kan krydse disse niveauer hurtigt, så en tynd buffer er risikabel.

Lån et godt stykke under din maksimale LTV, hav ekstra ETH eller kontanter klar, som du hurtigt kan tilføre, og hold øje med dit lån i stedet for at glemme det. At vælge en reguleret, gennemsigtig platform med en dokumenteret historik reducerer desuden platformsrisikoen.

Om det er en god idé at låne mod Ethereum, afhænger af dit mål og din risikovillighed, så betragt nedenstående som overvejelser snarere end rådgivning.

Det kan give mening, hvis du ønsker likviditet eller mere ETH-eksponering uden at sælge, kan låne konservativt og har mulighed for at overvåge og tilføre mere sikkerhed, hvis ETH falder.

Det giver muligvis ikke mening, hvis du skulle låne tæt på maksimum, ikke kan holde øje med positionen eller ville blive tvunget til at sælge andre aktiver for at dække et marginkald. Under volatile forhold er likvideringsrisikoen reel.

Spørg dig selv, hvor stor en buffer du har, før et marginkald indtræffer, hvad der sker, hvis ETH falder kraftigt natten over, og om du kan nå at tilbagebetale eller tilføje sikkerhed i tide. Hvis svarene gør dig utryg, så lån mindre – eller lad være.

På Kraken er lån med sikkerhed i Ethereum indbygget i købsflowet i stedet for at køre som et separat lån.

Din berettigede ETH bliver til købekraft, så du kan købe mere i ét flow: dine kontanter bruges først, et kryptosikret lån dækker kun forskellen, hvis det er nødvendigt, og kurs og gebyrer vises, før du bekræfter.

Kraken-forvaltede wallets er aldrig blevet kompromitteret, siden Kraken blev grundlagt i 2011, og Kraken Borrow kører på samme infrastruktur.

Kraken Borrow er tilgængelig i hele Det Europæiske Økonomiske Samarbejdsområde og flere andre understøttede markeder. Tjenesten er på nuværende tidspunkt ikke tilgængelig for kunder i Storbritannien, Canada, Australien og visse andre regioner.