Sådan låner du mod din Solana

At låne med Solana som sikkerhed betyder, at du optager et lån med dine SOL som sikkerhed uden at sælge dem. Du stiller SOL, du allerede ejer, som sikkerhed, låner mod en andel af deres værdi og får dine SOL tilbage, når du tilbagebetaler.

Selvom der er vigtige forskelle, er det nemmest at forstå et kryptolån som et almindeligt sikret lån, hvor sikkerheden bare er dine SOL i stedet for et hus eller en bil.

Långiver opbevarer dine SOL, indtil du tilbagebetaler, og fordi lånet er dækket af den sikkerhed, er der typisk ingen kreditvurdering.

At sælge SOL afslutter din position og kan nogle steder udløse et skattepligtigt salg. Ved at låne kan du bevare din eksponering mod SOL og samtidig få adgang til værdien af dem. Det handler om bekvemmelighed og at forblive investeret.

Du kan låne med SOL som sikkerhed via en forvaltet platform som Kraken, der opbevarer din sikkerhed for dig, eller via en ikke-forvaltet DeFi-protokol, hvor en smart contract i stedet opbevarer den. Afvejningen står mellem bekvemmelighed og support over for selvforvaltning. Hvis du overvejer, hvem der skal opbevare dine nøgler, gennemgår vores wallet-guide begge modeller.

At låne med Solana som sikkerhed følger de samme fire trin på stort set enhver platform.

1. Vælg en platform, og indbetal SOL. Vælg en forvaltet platform eller en DeFi-protokol, og indbetal eller stil derefter de SOL, du vil bruge som sikkerhed.

2. Vælg dit beløb inden for din grænse. Beslut, hvor meget du vil låne, op til det maksimum, din sikkerhed tillader. Låner du mindre, får du en større sikkerhedsbuffer.

3. Modtag midler eller købekraft. Mange platforme udbetaler kontanter eller stablecoins. På Kraken bliver det lånte beløb til købekraft i det normale købsflow, så du kan købe flere SOL i ét trin.

4. Tilbagebetal efter din egen tidsplan. Tilbagebetal helt eller delvist for at reducere din gæld og frigøre din sikkerhed.

Du kan se, hvordan det fungerer i praksis med Kraken Borrow, som integrerer lånet i købsflowet, så dine SOL bliver til købekraft.

Hvor meget du kan låne, afhænger af værdien af din SOL og dens haircut, op til et loft på 1x i EØS og resten af verden (ROW).

Belåningsgrad (LTV) er dit lån divideret med værdien af din sikkerhed, angivet i procent. En haircut nedskriver, hvor stor en del af din SOLs markedsværdi der tæller som sikkerhed, for at give plads til volatilitet. Fordi LTV stiger i samme øjeblik, SOL falder i pris, er du bedre stillet, hvis du låner et godt stykke under maksimum. Se vores trin-for-trin-guide for den fulde gennemgang af LTV og mekanikken bag likvidering.

En stor del af lån mod Solana sker via DeFi frem for platforme som Kraken.

Den afgørende forskel mellem de to platformstyper ligger i, hvordan de håndterer opbevaring og forvaltning, samt deres tekniske kompleksitet.

DeFi-platforme som Kamino, Marginfi, Solend og andre er non-custodial, så en smart contract opbevarer din sikkerhed, og du håndterer alt selv via en wallet.

En custodial platform som Kraken opbevarer din sikkerhed for dig, er enklere at bruge og integrerer lån med køb. DeFi-platforme fjerner modpartsrisikoen, men tilføjer selvforvaltnings- og smart contract-risiko. Centraliserede platforme indebærer til gengæld modpartsrisiko, men kan være betydeligt lettere at bruge.

DeFi passer til selvkørende kunder, der vil opbevare deres egne nøgler og er trygge ved at håndtere en position on-chain. En custodial løsning passer til dem, der ønsker en enklere og supporteret oplevelse og muligheden for at bruge købekraften samme sted.

SOL, du stiller som sikkerhed for et lån, kan som regel ikke stakes samtidig, fordi de samme coins ikke kan dække to forpligtelser på én gang. Hvis staking-belønninger betyder mere for dig end at låne lige nu, så overvej det kompromis, før du stiller SOL som sikkerhed.

At låne mod din Solana kan indebære reelle risici, der fortjener lige så meget opmærksomhed som fordelene. Den største er risikoen for likvidering, hvilket betyder, at platformen automatisk sælger din SOL for at dække lånet, hvis værdien af Solana falder for meget.

Fordi dit lån er sikret med et volatilt aktiv, vil et stort fald i SOL øge din LTV og kan udløse likvidering. Du risikerer at miste den SOL, du har stillet som sikkerhed, solgt til en lav pris – præcis det udfald, de fleste ejere forsøger at undgå.

Inden en likvidering får du et marginkald som advarsel om at handle. På Kraken udløses et marginkald ved 80 % LMR, og likvidering begynder ved 40 % LMR. Kraftige udsving i SOL kan krydse disse niveauer hurtigt, så en lille buffer er risikabel.

Lån et godt stykke under din maksimale LTV, hav ekstra SOL eller kontanter klar, som du hurtigt kan tilføje, og hold øje med dit lån i stedet for at glemme det. At vælge en reguleret, gennemsigtig platform med dokumenteret historik reducerer platformrisikoen oveni.

Om det er en god idé at låne med sikkerhed i Solana afhænger af dit mål og din risikovillighed, så betragt nedenstående som overvejelser og ikke som rådgivning.

Det kan give mening, hvis du ønsker likviditet eller mere SOL-eksponering uden at sælge, kan låne konservativt og har mulighed for at overvåge og supplere din sikkerhed, hvis SOL falder.

Det giver måske ikke mening, hvis du vil være nødt til at låne tæt på maksimum, ikke kan holde øje med positionen eller ville blive tvunget til at sælge andre aktiver for at dække et marginkald. Under volatile forhold er likvideringsrisikoen reel.

Spørg dig selv, hvor stor buffer du har, før et marginkald indtræffer, hvad der sker, hvis SOL falder kraftigt natten over, og om du kan nå at tilbagebetale eller tilføje sikkerhed i tide. Hvis svarene gør dig utryg, så lån mindre eller slet ikke.

På Kraken er lån med sikkerhed i Solana indbygget i købsflowet frem for at køre som et separat lån.

Din berettigede SOL bliver til købekraft, så du kan købe mere i ét samlet flow: dine midler bruges først, et kryptosikret lån dækker kun forskellen om nødvendigt, og rente og gebyrer vises, før du bekræfter.

Krakens forvaltede wallets er aldrig blevet kompromitteret siden Krakens grundlæggelse i 2011, og Kraken Borrow kører på den samme infrastruktur.

Kraken Borrow er tilgængelig i hele Det Europæiske Økonomiske Samarbejdsområde og flere andre understøttede markeder. Tjenesten er på nuværende tidspunkt ikke tilgængelig for kunder i USA, Storbritannien, Canada, Australien eller visse andre regioner.