Τι είναι το Balancer; (BAL)

Το Balancer είναι ένα πρωτόκολλο αποκεντρωμένης χρηματοδότησης (DeFi) που λειτουργεί στο Ethereum και επιδιώκει να δώσει κίνητρα σε ένα κατανεμημένο δίκτυο υπολογιστών για τη λειτουργία ενός αποκεντρωμένου ανταλλακτηρίου όπου οι χρήστες μπορούν να αγοράζουν και να πωλούν οποιοδήποτε κρυπτονόμισμα.

Μπορεί να βοηθήσει να σκεφτούμε το Balancer ως ένα είδος αμοιβαίου κεφαλαίου δείκτη, όπου οι χρήστες δημιουργούν κεφάλαια με βάση τα κρυπτονομίσματα στα χαρτοφυλάκιά τους. Αυτά τα κεφάλαια είναι γνωστά ως δεξαμενές Balancer, και κάθε χρήστης που επιθυμεί να παρέχει ρευστότητα σε μια δεξαμενή μπορεί να το κάνει απλά καταθέτοντας ένα περιουσιακό στοιχείο σε αυτές. 

Οι χρήστες που παρέχουν ρευστότητα σε μια δεξαμενή Balancer κερδίζουν ένα μέρος της προμήθειας συναλλαγών που καταβάλλεται στο δίκτυο για τη χρήση των κεφαλαίων τους, και ανταμείβονται με ένα προσαρμοσμένο κρυπτονόμισμα που ονομάζεται BAL. 

Αυτές οι καταθέσεις είναι απαραίτητες για το δίκτυο, παρέχοντας την απαραίτητη ρευστότητα για τους χρήστες να αγοράζουν και να πωλούν κρυπτονομίσματα στην πλατφόρμα. 

Αυτό σημαίνει ότι το Balancer πρέπει να δώσει κίνητρα και στις δύο πλευρές της αγοράς του για να λειτουργήσει – χρήστες κρυπτονομισμάτων που ενδέχεται να επιθυμούν να διαθέσουν ορισμένες από τις συμμετοχές τους προς διαπραγμάτευση, και συναλλασσόμενους που αναζητούν την καλύτερη δυνατή τιμή για ένα περιουσιακό στοιχείο.

Με αυτόν τον τρόπο, το Balancer λειτουργεί με παρόμοιο τρόπο με άλλα αποκεντρωμένα ανταλλακτήρια (DEXs) όπως το Uniswap (UNI) και το Curve (CRV). Ωστόσο, το Balancer προσφέρει επιπλέον λειτουργίες, συμπεριλαμβανομένης της δυνατότητας να συνδυάζει έως και οκτώ token σε δεξαμενές.

Το Balancer ξεκίνησε ως ερευνητικό έργο σε μια εταιρεία συμβούλων λογισμικού με την ονομασία BlockScience το 2018, που ιδρύθηκε από τον Fernando Martinelli και τον Mike McDonald. 

Το έργο στη συνέχεια συγκέντρωσε ανεξάρτητα 3.000.000 $ σε χρηματοδότηση ως Balancer Labs το 2020. Σε αυτόν τον γύρο πωλήθηκαν περίπου 5.000.000 token BAL σε επενδυτές και 25.000.000 token διανεμήθηκαν σε μετόχους και υπαλλήλους (από μια συνολική προσφορά 100.000.000 token). 

Επιπλέον 10.000.000 BAL παρακρατήθηκαν, με το μισό να προορίζεται για ένα κεφάλαιο που χρησιμοποιείται για τους συνεισφέροντες στο οικοσύστημα Balancer και το άλλο μισό να προορίζεται για πωλήσεις σε μελλοντικούς επενδυτές. 

Όπως ένα αμοιβαίο κεφάλαιο δείκτη μπορεί να αποτελείται από διαφορετικές μετοχές, έτσι και οι δεξαμενές Balancer αποτελούνται από έως και οκτώ διαφορετικά κρυπτονομίσματα. 

Η αξία μιας δεξαμενής Balancer καθορίζεται από τα ποσοστά κάθε token εντός της, ένα βάρος που επιλέγεται κατά τη δημιουργία της δεξαμενής.

Το Balancer χρησιμοποιεί προσαρμοσμένα προγράμματα που ονομάζονται έξυπνα συμβόλαια για να διασφαλίσει ότι κάθε δεξαμενή διατηρεί τη σωστή αναλογία περιουσιακών στοιχείων, ακόμα και αν οι τιμές των μεμονωμένων νομισμάτων στις δεξαμενές ενδέχεται να διαφέρουν.

Για παράδειγμα, μια δεξαμενή Balancer μπορεί να ξεκινήσει με 25% ETH, 25% DAI και 50% LEND. Εάν κάποια στιγμή η τιμή του LEND διπλασιαστεί, η δεξαμενή μειώνει αυτόματα την ποσότητα του LEND που διαθέτει, ώστε να διατηρήσει το 50% της αξίας της δεξαμενής. 

Λοιπόν, πού πηγαίνει το LEND; Τα έξυπνα συμβόλαια του Balancer τα καθιστούν διαθέσιμα σε συναλλασσόμενους που επιδιώκουν να αγοράσουν LEND καθώς οι τιμές αυξάνονται. 

Αξίζει να σημειωθεί ότι οι πάροχοι ρευστότητας εξακολουθούν να κερδίζουν προμήθειες ενώ τα αμοιβαία κεφάλαια δείκτη τους αναπροσαρμόζονται, σε σύγκριση με τα παραδοσιακά αμοιβαία κεφάλαια δείκτη όπου οι επενδυτές πληρώνουν προμήθειες για τις υπηρεσίες αναπροσαρμογής.

Η Balancer προσφέρει ιδιωτικά, δημόσια και έξυπνα pools, που απευθύνονται σε χρήστες με διαφορετικές διαθέσεις ανάληψης κινδύνου. 

Τα δημόσια pools επιτρέπουν σε οποιονδήποτε χρήστη να παρέχει ρευστότητα προσθέτοντας ή αποσύροντας περιουσιακά στοιχεία. Οι παράμετροι των δημόσιων pools καθορίζονται και δεν μπορούν να αλλάξουν πριν από την έναρξή τους. 

Αυτό σημαίνει ότι μπορεί να είναι χρήσιμα για χρήστες με μικρότερες κατοχές που επιδιώκουν να κερδίσουν προμήθειες από τα πιο δημοφιλή – και πιο ρευστά – pools.

Τα Smart pools έχουν ευέλικτες παραμέτρους και λειτουργούν ως ενδιάμεση λύση μεταξύ των δημόσιων και ιδιωτικών Balancer pools. Αυτή η λειτουργία επιτρέπει στα pools να προγραμματίζονται για την εκτέλεση πρόσθετων λειτουργιών, όπως η αλλαγή βαρών, η τροποποίηση των προμηθειών swap και ο περιορισμός του ποιος μπορεί να παρέχει ρευστότητα σε αυτά.

Τα Pools εκκίνησης ρευστότητας (LBPs) είναι ένας τύπος Smart pool που επιτρέπουν σε έργα με σχετικά χαμηλό κεφάλαιο να συγκεντρώνουν ρευστότητα για τα εγγενή tokens τους.

Λειτουργούν χρησιμοποιώντας ένα σύστημα μεταβλητής στάθμισης που μπορεί να αλλάζει με την πάροδο του χρόνου. Συνήθως, ένα έργο θα ξεκινήσει ένα LBP και θα σταθμίσει το εγγενές token του πολύ υψηλότερα από το ζευγαρωμένο token του. Η πώληση ξεκινά ευνοώντας το token του έργου και σταδιακά μειώνεται η τιμή του αλλάζοντας το βάρος του καθώς περνά ο χρόνος για να δημιουργηθεί σταθερή καθοδική πίεση στην τιμή. Αυτή η διαδικασία προσδίδει ανταγωνιστικό πλεονέκτημα έναντι των bots και των whales και επιτρέπει την ανακάλυψη τιμής.

Αυτό το σύστημα έχει σχεδιαστεί με αυτόν τον τρόπο για να αποτρέψει τα bots και τα whales από την χειραγώγηση της αγοράς. Οι πρώτοι αγοραστές θα πληρώσουν την υψηλότερη τιμή. Βοηθά επίσης τα έργα να συγκεντρώνουν ρευστότητα πιο αποτελεσματικά από τα δημόσια liquidity pools με σταθερή στάθμιση.

Ένα ιδιωτικό Balancer pool είναι ένα στο οποίο μόνο ο δημιουργός του pool μπορεί να προσθέσει ή να αποσύρει περιουσιακά στοιχεία. Ο χρήστης μπορεί επίσης να προσαρμόσει όλες τις άλλες παραμέτρους του pool, όπως προμήθειες, σταθμίσεις και τους τύπους περιουσιακών στοιχείων που δέχεται. 

Τα ιδιωτικά pools είναι χρήσιμα για διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων με μεγάλο χαρτοφυλάκιο που επιδιώκουν να κερδίσουν προμήθειες από τα συγκεκριμένα περιουσιακά τους στοιχεία.

Το κρυπτονόμισμα της Balancer, το BAL, είναι απαραίτητο για την κατανομή των λειτουργιών της, διασφαλίζοντας ότι κανένα κεντρικό μέρος δεν μπορεί να λαμβάνει αποφάσεις σχετικά με τον τρόπο λειτουργίας της πλατφόρμας.

Επιπλέον, λειτουργεί και ως μηχανισμός κινήτρων, καθώς οι χρήστες που καταθέτουν περιουσιακά στοιχεία στα Balancer pools κερδίζουν tokens BAL. Αξιοποιώντας τον μηχανισμό veCRV της Curve, οι κάτοχοι BAL πρέπει τώρα να κλειδώσουν τα Balancer Pool tokens τους (80/20 BAL/WETH) για έως και ένα έτος για να λάβουν voting-escrow BAL, ή veBAL tokens. Αυτά τα tokens παρέχουν αυξημένες αποδόσεις και δικαιώματα ψήφου. 

Όπως πολλά άλλα κρυπτονομίσματα, η προσφορά tokens BAL είναι περιορισμένη, πράγμα που σημαίνει ότι θα υπάρξουν ποτέ μόνο περίπου 94 εκατομμύρια BAL. 

Το χρονοδιάγραμμα έκδοσης της Balancer αρχικά είχε προγραμματιστεί να απελευθερώνει 145.000 tokens την εβδομάδα στους χρήστες ως ανταμοιβές εξόρυξης ρευστότητας. Ωστόσο, μετά την ενεργοποίηση του συστήματος veBAL τον Μάρτιο του 2022, έχουν πλέον εισαχθεί τακτικά γεγονότα halving. Αυτό σημαίνει ότι η ποσότητα των νέων tokens BAL που εισέρχονται στην κυκλοφορία θα μειώνεται προγραμματικά στο μισό κάθε τέσσερα χρόνια.
 

Η Balancer μπορεί να σας ενδιαφέρει εάν είστε ήδη επενδυτής κρυπτονομισμάτων με ένα αδρανές χαρτοφυλάκιο που επιθυμείτε να αξιοποιήσετε. 

Μπορεί επίσης να είναι χρήσιμη εάν είστε ενεργός trader ή διαχειριστής χαρτοφυλακίου, καθώς επιτρέπει στους χρήστες να αγοράζουν μονάδες σε δημιουργικά δομημένους δείκτες που υπάρχουν στο πρωτόκολλο.

Η κατοχή BAL είναι χρήσιμη μακροπρόθεσμα εάν επιθυμείτε να επηρεάσετε την ανάπτυξη της πλατφόρμας ψηφίζοντας σε σημαντικές αποφάσεις σχετικά με ορισμένες από τις λειτουργίες της. 

Οι χρήστες μπορούν επίσης να επενδύσουν σε BAL εάν πιστεύουν ότι η αποκεντρωμένη διαπραγμάτευση κρυπτονομισμάτων θα κερδίσει σε δημοτικότητα στο μέλλον. 
 

Τώρα είστε έτοιμοι να κάνετε το επόμενο βήμα και να αγοράσετε BAL!