DeFi कैसे काम करता है?

DeFi में निम्नलिखित घटक शामिल हैं:

1. ब्लॉकचेन तकनीक
2. स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स
3. विकेन्द्रीकृत एप्लिकेशन (dApps)

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DeFi ब्लॉकचेन तकनीक पर बहुत अधिक निर्भर करता है, जो अनिवार्य रूप से एक विकेन्द्रीकृत और अपरिवर्तनीय डिजिटल लेजर है जो एक नेटवर्क पर सभी लेनदेन और स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट डेटा को रिकॉर्ड करता है। Ethereum और Solana, DeFi के लिए दो सबसे लोकप्रिय ब्लॉकचेन, स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स को सपोर्ट करने की अपनी क्षमता के कारण इन वित्तीय सेवाओं में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं।

ब्लॉकचेन के बारे में अधिक जानना चाहते हैं? आप हमारा लेख ब्लॉकचेन तकनीक क्या है? देख सकते हैं।

स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स DeFi की रीढ़ हैं। ये स्व-निष्पादित प्रोग्राम मध्यस्थों के बिना समझौतों के स्वचालित और पारदर्शी निष्पादन की अनुमति देते हैं।

डेवलपर्स इन प्रोग्राम्स को Solana या Polkadot जैसे स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट-समर्थित ब्लॉकचेन पर लिख और डिप्लॉय कर सकते हैं। एक बार जोड़ने के बाद, स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स के पैरामीटर अपरिवर्तनीय हो जाते हैं और अपने पूर्व निर्धारित नियमों के आधार पर सख्ती से कार्य करते हैं।

स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स के बारे में अधिक जानना चाहते हैं? आप हमारा लेख स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स क्या हैं? देख सकते हैं।

डेवलपर्स विकेन्द्रीकृत एप्लिकेशन्स या dApps के माध्यम से DeFi प्रोजेक्ट्स को लागू करते हैं। ये एप्लिकेशन विभिन्न वित्तीय सेवाएं जैसे उधार देना, उधार लेना, ट्रेडिंग और बहुत कुछ प्रदान करने के लिए अंतर्निहित ब्लॉकचेन के साथ इंटरैक्ट करते हैं। dApps उपयोगकर्ताओं को दुनिया में कहीं से भी इंटरनेट कनेक्शन के साथ सभी प्रकार की सेवाओं (DeFi सहित) तक पहुँचने में सक्षम बनाते हैं, बिना व्यक्तिगत जानकारी सौंपने या किसी केंद्रीकृत इकाई पर भरोसा करने की आवश्यकता के।

विकेन्द्रीकृत एप्लिकेशन्स के बारे में अधिक जानना चाहते हैं? आप हमारा लेख विकेन्द्रीकृत एप्लिकेशन (dApp) क्या है? देख सकते हैं।

DeFi प्लेटफॉर्म उपयोगकर्ताओं को अपनी डिजिटल संपत्ति उधार देने और ब्याज कमाने की अनुमति देते हैं, जबकि दूसरों को इन संपत्तियों को उधार लेने में सक्षम बनाते हैं। स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स, जो स्वचालित रूप से ब्याज दरों का निर्धारण करते हैं और संपार्श्विककरण को संभालते हैं, उधार देने और उधार लेने की प्रक्रियाओं को सुविधाजनक बनाते हैं। उधारकर्ता संपार्श्विक गिरवी रखते हैं, और स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट ऋण चुकाए जाने तक इसे रखता है।

उधार देने और उधार लेने वाले प्लेटफॉर्म के उदाहरणों में शामिल हैं:

Compound (COMP) 

MakerDAO (MKR)

Aave (AAVE)

कई सबसे लोकप्रिय क्रिप्टोकरेंसी एक्सचेंज केंद्रीकृत एक्सचेंज हैं। जबकि केंद्रीकृत एक्सचेंज अक्सर क्रिप्टो का व्यापार करने का सबसे कुशल तरीका होते हैं, कई लोगों को लगता है कि यह "विकेन्द्रीकरण" के मूल क्रिप्टो विचार के विपरीत है।

DeFi विकेन्द्रीकृत एक्सचेंजों या DEXs के माध्यम से इन मुद्दों को संबोधित करता है। ये एक्सचेंज उपयोगकर्ताओं को केंद्रीकृत पार्टी की आवश्यकता के बिना सीधे अपने क्रिप्टो वॉलेट से डिजिटल मुद्राओं का व्यापार करने की अनुमति देते हैं ताकि खरीदारों और विक्रेताओं को जोड़ा जा सके। इसके बजाय, DEXs ट्रेडों को निष्पादित करने, पारदर्शिता प्रदान करने और सुरक्षा सुनिश्चित करने के लिए स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स का उपयोग करते हैं।

DEX प्लेटफॉर्म के उदाहरणों में शामिल हैं:

Uniswap (UNI)

SushiSwap (SUSHI)

Curve (CRV)

Balancer (BAL)

Stablecoins क्रिप्टोकरेंसी हैं जिन्हें एक स्थिर संपत्ति, जैसे अमेरिकी डॉलर के साथ मूल्य स्थिरता बनाए रखने के लिए डिज़ाइन किया गया है। DeFi प्लेटफॉर्म लेनदेन और उधार/ऋण गतिविधियों में अधिक स्थिरता प्रदान करने के लिए stablecoins का लाभ उठाते हैं। संपार्श्विक या एल्गोरिथम तंत्र अक्सर इन stablecoins को उस संपत्ति के मूल्य को बनाए रखने के लिए समर्थन देते हैं जिसे वे ट्रैक करने के लिए हैं।

विकेन्द्रीकृत stablecoin परियोजनाओं के उदाहरणों में शामिल हैं:

Dai (DAI)

Ampleforth (AMPL)

GHO (GHO)

Frax (FRAX)

यील्ड फार्मिंग और लिक्विडिटी माइनिंग लोकप्रिय DeFi प्रथाएं हैं जो उपयोगकर्ताओं को विकेन्द्रीकृत एक्सचेंजों या उधार देने वाले प्लेटफॉर्म पर लिक्विडिटी प्रदान करने के लिए प्रोत्साहित करती हैं। 

उपयोगकर्ता अपनी डिजिटल संपत्तियों को लिक्विडिटी पूल में योगदान करते हैं और पूल में भाग लेने के लिए अतिरिक्त टोकन या शुल्क के रूप में पुरस्कार अर्जित करते हैं।

एक साथ कई यील्ड-उत्पादक प्रोटोकॉल का लाभ उठाकर, यह क्रिप्टो धारकों को संपत्तियों की एक ही जोड़ी से अपनी यील्ड क्षमता को अधिकतम करने में सक्षम कर सकता है।

यील्ड फार्मिंग प्लेटफॉर्म के उदाहरणों में शामिल हैं:

SushiSwap (SUSHI)

yearn.finance (YFI)

PancakeSwap (CAKE)

अपने मूल में, DeFi वित्तीय सेवाओं के एक सेट को संदर्भित करता है जो ब्लॉकचेन तकनीक पर निर्मित एप्लिकेशन्स द्वारा प्रदान की जाती हैं। ये सेवाएं स्व-संचालित होती हैं और बैंकों या पारंपरिक वित्तीय संस्थानों जैसे मध्यस्थों पर निर्भर नहीं करती हैं।

किसी भी वित्तीय सेवा के बारे में सोचें जो वर्तमान में पारंपरिक वित्तीय बाजार में मौजूद है; चाहे वह ऋण, बंधक, या बीमा उत्पाद हों। अब कल्पना करें कि, बीमा दलालों और पारंपरिक बैंकों के बजाय इन सेवाओं के लिए द्वारपाल के रूप में कार्य करने के बजाय, सब कुछ एक कंप्यूटर प्रोग्राम द्वारा निर्धारित पारदर्शी नियमों के एक सेट के आधार पर स्वचालित था।

बैंकरों द्वारा ऋण को मंजूरी देने, या बीमा प्रदाताओं द्वारा दावे का भुगतान करने के लिए दिनों तक इंतजार करने के बजाय, डेवलपर्स एक कंप्यूटर प्रोग्राम लिख सकते हैं जो कुछ पूर्व निर्धारित शर्तों को पूरा होते ही इन सेवाओं को तुरंत प्रदान करेगा। 

डेवलपर्स इन प्रोग्राम्स को एक सशर्त तर्क का पालन करने के लिए बना सकते हैं, जैसे कि "यदि एक वैध प्रमाण पत्र प्रदान किया जाता है, तो स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट स्वचालित रूप से जीवन बीमा का भुगतान करेगा - उन शर्तों के आधार पर जो पहले ही निर्धारित की जा चुकी हैं।"

DeFi इन प्रकार की वित्तीय सेवाओं को पारदर्शी और स्वायत्त तरीके से प्रदान करने के लिए ब्लॉकचेन नेटवर्क की विकेन्द्रीकृत प्रकृति का लाभ उठाता है। पारंपरिक वित्त के विपरीत, जहां केंद्रीकृत संस्थान सभी लेनदेन को नियंत्रित और पर्यवेक्षण करते हैं, DeFi प्रक्रियाओं को स्वचालित करने और समझौतों को लागू करने के लिए स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स पर निर्भर करता है।

इन सेवाओं से बिचौलियों को हटाने से न केवल समय और पैसा बचता है, बल्कि वे दुनिया भर के लोगों के लिए अधिक सुलभ भी हो जाते हैं। जब तक लोग स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट में स्थापित पूर्व निर्धारित शर्तों को पूरा करते हैं, तब तक क्रेडिट चेक और व्यक्तिगत पहचान संबंधी जानकारी संग्रहीत करने जैसी घुसपैठ वाली प्रक्रियाओं में मध्यस्थों को शामिल करने की कोई आवश्यकता नहीं है।

इन विकेन्द्रीकृत प्लेटफॉर्म का उपयोग करके, कोई भी - न केवल वे जिन्हें विशेष पहुंच प्रदान की गई है - धन उधार दे या उधार ले सकता है।

उदाहरण के लिए, संयुक्त राज्य अमेरिका में एक व्यक्ति DeFi सेवाओं का उपयोग करके भारत में एक व्यक्ति को धन उधार दे सकता है। ऋण को सुरक्षित करने के लिए, स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट को पहले उधारकर्ता को संपार्श्विक की एक राशि जमा करने की आवश्यकता हो सकती है। यदि कोई उधारकर्ता डिफ़ॉल्ट करता है, तो स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट स्वयं स्वचालित रूप से संपार्श्विक को समाप्त कर सकता है और ऋणदाता को पूरी तरह से प्रतिपूर्ति कर सकता है। इस प्रक्रिया के किसी भी चरण में किसी मध्यस्थ को शामिल करने की आवश्यकता नहीं है।

चूंकि समझौता स्पष्ट रूप से परिभाषित शर्तों की एक श्रृंखला पर आधारित है, इसलिए अप्रत्याशित परिणामों या हेरफेर की कम संभावना है। इन शर्तों को समझौते में प्रवेश करने वाले व्यक्तियों के बीच पहले से परिभाषित और पारस्परिक रूप से सहमत किया जा सकता है। वास्तव में पीयर-टू-पीयर वित्तीय सेवाओं को सुविधाजनक बनाना DeFi का सच्चा नवाचार है।

• वित्तीय समावेशन: DeFi उन व्यक्तियों के लिए वित्तीय सेवाओं के द्वार खोलता है जिनकी पारंपरिक बैंकिंग प्रणालियों तक पहुंच नहीं है। इंटरनेट कनेक्शन और डिजिटल वॉलेट वाला कोई भी व्यक्ति DeFi में भाग ले सकता है, जिससे विश्व स्तर पर वित्तीय उत्पादों और सेवाओं तक पहुंच का लोकतंत्रीकरण होता है।
• बेहतर पारदर्शिता: नोड्स ब्लॉकचेन पर सभी DeFi लेनदेन और गतिविधियों को रिकॉर्ड करते हैं, जो पारदर्शी और अपरिवर्तनीय रिकॉर्ड प्रदान करते हैं जिनकी कोई भी ऑडिट कर सकता है।
• अनुमति-रहित: पारंपरिक वित्तीय सेवाओं में अक्सर व्यापक दस्तावेज़ीकरण और अनुमोदन प्रक्रियाओं की आवश्यकता होती है। DeFi किसी को भी अनुमति की आवश्यकता के बिना या भेदभाव का सामना किए बिना भाग लेने की अनुमति देकर इन बाधाओं को दूर करता है।
• 24/7 पहुंच: DeFi प्लेटफॉर्म बिना किसी डाउनटाइम के 24/7 संचालित होते हैं, जिससे विभिन्न समय क्षेत्रों के उपयोगकर्ता अपनी सुविधानुसार वित्तीय सेवाओं तक पहुंच बना सकते हैं।

• स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट एक्सप्लॉइट्स: विकेन्द्रीकृत वित्त (DeFi) के क्षेत्र में स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट एक्सप्लॉइट्स से पारिस्थितिकी तंत्र के भीतर महत्वपूर्ण वित्तीय नुकसान और व्यवधान हो सकते हैं। डेवलपर्स ब्लॉकचेन पर DeFi प्लेटफॉर्म तैनात करते हैं और अक्सर विभिन्न वित्तीय कार्यों को स्वचालित और निष्पादित करने के लिए स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स का उपयोग करते हैं। जबकि स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स दक्षता और पारदर्शिता प्रदान करते हैं, वे अपनी कोड-संचालित प्रकृति के कारण विभिन्न प्रकार के एक्सप्लॉइट्स के प्रति भी संवेदनशील हो सकते हैं।
• अस्थायी हानि (Impermanent loss): अस्थायी हानि विकेन्द्रीकृत वित्त (DeFi) में एक अवधारणा है जो अर्थशास्त्र में अवसर लागत की अवधारणा के समान है। अस्थायी हानि विशेष रूप से स्वचालित मार्केट मेकर (AMM) प्रोटोकॉल में तरलता प्रदान करने से संबंधित है, जैसे कि विकेन्द्रीकृत एक्सचेंजों (DEXs) में पाए जाते हैं। जब आप इन प्लेटफॉर्म पर एक पूल में तरलता प्रदान करते हैं, तो आप उनके बीच व्यापार को सुविधाजनक बनाने के लिए दोनों क्रिप्टो परिसंपत्तियों (आमतौर पर 50/50 अनुपात में) का योगदान करते हैं। बदले में, आप प्रोटोकॉल द्वारा उत्पन्न क्रिप्टोक्यूरेंसी ट्रेडिंग शुल्क का एक हिस्सा कमाते हैं। अस्थायी हानि तब होती है जब तरलता पूल में दो टोकन की कीमतें समय के साथ काफी भिन्न होती हैं। यह विचलन तब हो सकता है जब एक टोकन का बाजार मूल्य दूसरे टोकन के सापेक्ष बदल जाता है, जिससे आपके द्वारा पूल में प्रदान किए गए टोकन का मूल्य असंतुलित हो जाता है।

• रग पुल (Rug pulls): एक "रग पुल" विकेन्द्रीकृत वित्त (DeFi) के संदर्भ में इस्तेमाल किया जाने वाला एक शब्द है जो एक प्रकार के घोटाले या धोखाधड़ी वाली गतिविधि का वर्णन करता है जहां एक DeFi परियोजना के निर्माता जानबूझकर निवेशकों या उपयोगकर्ताओं को एक परियोजना से तरलता या धन को अचानक निकालकर धोखा देते हैं, जिससे प्रतिभागियों के पास बेकार या काफी अवमूल्यित टोकन रह जाते हैं।

DeFi ब्लॉकचेन लेजर तकनीक की शक्ति का लाभ उठाकर एक खुला, पारदर्शी और समावेशी वित्तीय पारिस्थितिकी तंत्र बनाने के लिए वित्तीय क्षेत्र में क्रांति ला रहा है। 

विकेंद्रीकरण, स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स और dApps के अपने मूल सिद्धांतों के साथ, DeFi लोगों को अपने वित्त का प्रबंधन करने और वित्तीय उत्पादों और सेवाओं की एक विस्तृत श्रृंखला तक पहुंचने के लिए एक अधिक सुलभ, कुशल और सुरक्षित तरीका प्रदान करने के लिए तैयार है। 

जैसे-जैसे DeFi विकसित और परिपक्व होता जा रहा है, यह वैश्विक स्तर पर वित्त के भविष्य को आकार देने में महत्वपूर्ण भूमिका निभा सकता है।

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