DeFi कैसे काम करता है?

DeFi में निम्नलिखित घटक शामिल हैं:

1. ब्लॉकचेन तकनीक
2. स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स
3. विकेन्द्रीकृत एप्लीकेशन्स (dApps)

Kraken आपको DeFi के सबसे रोमांचक हिस्सों में शुरुआत करने देता है।

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DeFi काफी हद तक ब्लॉकचेन तकनीक पर निर्भर करता है, जो मूल रूप से एक विकेन्द्रीकृत और अपरिवर्तनीय डिजिटल लेजर है जो एक नेटवर्क पर सभी लेन-देन और स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट डेटा को रिकॉर्ड करता है। Ethereum और Solana, DeFi के लिए सबसे लोकप्रिय ब्लॉकचेन में से दो हैं, जो स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स का समर्थन करने की अपनी क्षमता के कारण इन वित्तीय सेवाओं में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं।

ब्लॉकचेन के बारे में अधिक जानना चाहते हैं? आप हमारा लेख ब्लॉकचेन तकनीक क्या है? देख सकते हैं।

स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स DeFi की रीढ़ हैं। ये स्व-निष्पादित प्रोग्राम बिना मध्यस्थों के समझौतों के स्वचालित और पारदर्शी निष्पादन की अनुमति देते हैं।

डेवलपर इन प्रोग्राम्स को Solana या Polkadot जैसे स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट-समर्थित ब्लॉकचेन पर लिख और डिप्लॉय कर सकते हैं। एक बार जोड़ने के बाद, स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स के पैरामीटर अपरिवर्तनीय हो जाते हैं और उनके पूर्वनिर्धारित नियमों के आधार पर सख्ती से प्रदर्शन करते हैं।

स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स के बारे में अधिक जानना चाहते हैं? आप हमारा लेख स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स क्या हैं? देख सकते हैं।

डेवलपर विकेन्द्रीकृत एप्लीकेशन्स या dApps के माध्यम से DeFi प्रोजेक्ट्स को लागू करते हैं। ये एप्लीकेशन्स विभिन्न वित्तीय सेवाएं जैसे लेंडिंग, बरोइंग, ट्रेडिंग और बहुत कुछ प्रदान करने के लिए अंतर्निहित ब्लॉकचेन के साथ इंटरैक्ट करते हैं। dApps उपयोगकर्ताओं को दुनिया में कहीं से भी इंटरनेट कनेक्शन के साथ सभी प्रकार की सेवाओं (DeFi सहित) तक पहुँचने में सक्षम बनाते हैं, बिना व्यक्तिगत जानकारी सौंपने या किसी केंद्रीकृत इकाई पर भरोसा रखने की आवश्यकता के।

विकेन्द्रीकृत एप्लीकेशन्स के बारे में अधिक जानना चाहते हैं? आप हमारा लेख विकेन्द्रीकृत एप्लिकेशन (dApp) क्या है? देख सकते हैं।

DeFi प्लेटफ़ॉर्म उपयोगकर्ताओं को अपनी डिजिटल परिसंपत्तियों को उधार देने और ब्याज अर्जित करने की अनुमति देते हैं, जबकि दूसरों को इन परिसंपत्तियों को उधार लेने में सक्षम बनाते हैं। स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स, जो स्वचालित रूप से ब्याज दरों का निर्धारण करते हैं और कोलैटरलाइजेशन को संभालते हैं, लेंडिंग और बरोइंग प्रक्रियाओं को सुगम बनाते हैं। उधारकर्ता कोलैटरल गिरवी रखते हैं, और स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट ऋण चुकाए जाने तक उसे रखता है।

लेंडिंग और बरोइंग प्लेटफ़ॉर्म के उदाहरणों में शामिल हैं:

Compound (COMP) 

MakerDAO (MKR)

Aave (AAVE)

कई सबसे लोकप्रिय क्रिप्टोक्यूरेंसी एक्सचेंज सेंट्रलाइज्ड एक्सचेंज हैं। जबकि सेंट्रलाइज्ड एक्सचेंज अक्सर क्रिप्टो का व्यापार करने का सबसे कुशल तरीका होते हैं, कई लोगों को लगता है कि यह "विकेंद्रीकरण" के मूल क्रिप्टो विचार के विपरीत है।

DeFi इन मुद्दों को डिसेंट्रलाइज्ड एक्सचेंज या DEXs के माध्यम से संबोधित करता है। ये एक्सचेंज उपयोगकर्ताओं को खरीदारों और विक्रेताओं को जोड़ने के लिए किसी सेंट्रलाइज्ड पार्टी की आवश्यकता के बिना अपने क्रिप्टो वॉलेट से सीधे डिजिटल करेंसी का व्यापार करने की अनुमति देते हैं। इसके बजाय, DEXs ट्रेडों को निष्पादित करने, पारदर्शिता प्रदान करने और सुरक्षा सुनिश्चित करने के लिए स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट का उपयोग करते हैं।

DEX प्लेटफॉर्म के उदाहरणों में शामिल हैं:

Uniswap (UNI)

SushiSwap (SUSHI)

Curve (CRV)

Balancer (BAL)

Stablecoins वे क्रिप्टोक्यूरेंसी हैं जिन्हें अमेरिकी डॉलर जैसे स्थिर एसेट के साथ मूल्य स्थिरता बनाए रखने के लिए डिज़ाइन किया गया है। DeFi प्लेटफॉर्म लेनदेन और उधार/ऋण गतिविधियों में अधिक स्थिरता प्रदान करने के लिए Stablecoins का लाभ उठाते हैं। संपार्श्विक या एल्गोरिथम मैकेनिज्म अक्सर इन Stablecoins का समर्थन करते हैं ताकि वे जिस एसेट को ट्रैक करने के लिए बनाए गए हैं, उसके मूल्य को बनाए रख सकें।

डिसेंट्रलाइज्ड Stablecoin प्रोजेक्ट के उदाहरणों में शामिल हैं:

Dai (DAI)

Ampleforth (AMPL)

GHO (GHO)

Frax (FRAX)

Yield farming और liquidity mining लोकप्रिय DeFi प्रथाएं हैं जो उपयोगकर्ताओं को डिसेंट्रलाइज्ड एक्सचेंज या लेंडिंग प्लेटफॉर्म को तरलता प्रदान करने के लिए प्रोत्साहित करती हैं। 

उपयोगकर्ता अपने डिजिटल एसेट को liquidity pools में योगदान करते हैं और पूल में भाग लेने के लिए अतिरिक्त टोकन या शुल्क के रूप में रिवार्ड कमाते हैं।

एक साथ कई yield-generating प्रोटोकॉल का लाभ उठाकर, यह क्रिप्टो धारकों को एसेट के एक ही पेअर से अपनी यील्ड क्षमता को अधिकतम करने में सक्षम बना सकता है।

Yield farming प्लेटफॉर्म के उदाहरणों में शामिल हैं:

SushiSwap (SUSHI)

yearn.finance (YFI)

PancakeSwap (CAKE)

मूल रूप से, DeFi वित्तीय सेवाओं के एक सेट को संदर्भित करता है जो blockchain तकनीक पर निर्मित एप्लिकेशनों द्वारा प्रदान की जाती हैं। ये सेवाएँ स्व-संचालित होती हैं और बैंकों या पारंपरिक वित्तीय संस्थानों जैसे बिचौलियों पर निर्भर नहीं करती हैं।

किसी भी वित्तीय सेवा के बारे में सोचें जो वर्तमान में पारंपरिक वित्तीय बाज़ार में मौजूद है; चाहे वह ऋण हो, गिरवी हो, या बीमा उत्पाद हों। अब कल्पना कीजिए कि इन सेवाओं के संरक्षक के रूप में बीमा दलाल और पारंपरिक बैंक काम करने के बजाय, सब कुछ एक कंप्यूटर प्रोग्राम द्वारा निर्धारित पारदर्शी नियमों के एक सेट के आधार पर स्वचालित हो।

बैंकरों द्वारा ऋण स्वीकृत करने या बीमा प्रदाताओं द्वारा दावे का भुगतान करने के लिए दिनों का इंतजार करने के बजाय, डेवलपर्स एक कंप्यूटर प्रोग्राम लिख सकते हैं जो कुछ पूर्व-परिभाषित शर्तें पूरी होते ही इन सेवाओं को तुरंत प्रदान करेगा। 

डेवलपर्स इन प्रोग्रामों को एक सशर्त तर्क का पालन करने के लिए बना सकते हैं, जैसे “यदि एक वैध प्रमाणपत्र प्रदान किया जाता है, तो smart contract जीवन बीमा भुगतान को स्वचालित रूप से संसाधित करेगा — उन शर्तों के आधार पर जो पहले ही निर्धारित की जा चुकी हैं।”

DeFi इन प्रकार की वित्तीय सेवाओं को पारदर्शी और स्वायत्त तरीके से प्रदान करने के लिए blockchain नेटवर्कों की विकेन्द्रीकृत प्रकृति का लाभ उठाता है। पारंपरिक वित्त के विपरीत, जहाँ केंद्रीकृत संस्थाएँ सभी लेनदेन को नियंत्रित और देखरेख करती हैं, DeFi प्रक्रियाओं को स्वचालित करने और समझौतों को लागू करने के लिए smart contracts पर निर्भर करता है।

इन सेवाओं से बिचौलियों को हटाने से न केवल समय और पैसा बचता है, बल्कि दुनिया भर के लोगों के लिए उन्हें अधिक सुलभ भी बनाता है। जब तक लोग smart contract में स्थापित पूर्व-परिभाषित शर्तों को पूरा करते हैं, तब तक क्रेडिट चेक और व्यक्तिगत पहचान जानकारी संग्रहीत करने जैसी दखल देने वाली प्रक्रियाओं में बिचौलियों की आवश्यकता नहीं होती है।

इन विकेन्द्रीकृत प्लेटफ़ॉर्मों का उपयोग करके, कोई भी व्यक्ति — न केवल वे जिन्हें विशेष पहुँच दी गई है — धन उधार दे या ले सकता है।

उदाहरण के लिए, संयुक्त राज्य अमेरिका में एक व्यक्ति DeFi सेवाओं का उपयोग करके भारत में एक व्यक्ति को धन उधार दे सकता है। ऋण सुरक्षित करने के लिए, smart contract को पहले उधारकर्ता को कुछ राशि गिरवी रखने की आवश्यकता हो सकती है। यदि कोई उधारकर्ता चूक करता है, तो smart contract स्वयं स्वचालित रूप से गिरवी को समाप्त कर सकता है और ऋणदाता को पूरी तरह से भुगतान कर सकता है। इस प्रक्रिया के किसी भी चरण में किसी बिचौलिए को शामिल होने की आवश्यकता नहीं होती है।

चूँकि समझौता स्पष्ट रूप से परिभाषित शर्तों की एक श्रृंखला पर आधारित होता है, इसलिए अप्रत्याशित परिणामों या हेरफेर की कम संभावना होती है। इन शर्तों को समझौते में प्रवेश करने वाले व्यक्तियों के बीच पहले से परिभाषित और पारस्परिक रूप से सहमत किया जा सकता है। वास्तव में पीयर-टू-पीयर वित्तीय सेवाओं को सुविधाजनक बनाना DeFi का वास्तविक नवाचार है।

• वित्तीय समावेशन: DeFi उन व्यक्तियों के लिए वित्तीय सेवाएँ खोलता है जिनकी पारंपरिक बैंकिंग प्रणालियों तक पहुँच नहीं है। इंटरनेट कनेक्शन और डिजिटल वॉलेट वाला कोई भी व्यक्ति DeFi में भाग ले सकता है, जिससे वित्तीय उत्पादों और सेवाओं तक वैश्विक पहुँच का लोकतंत्रीकरण होता है।
• बढ़ी हुई पारदर्शिता: Nodes सभी DeFi लेनदेन और गतिविधियों को blockchain पर रिकॉर्ड करते हैं, जो पारदर्शी और अपरिवर्तनीय रिकॉर्ड प्रदान करते हैं जिनकी कोई भी ऑडिट कर सकता है।
• अनुमति-रहित: पारंपरिक वित्तीय सेवाओं में अक्सर व्यापक दस्तावेज़ और अनुमोदन प्रक्रियाओं की आवश्यकता होती है। DeFi इन बाधाओं को हटाता है, किसी को भी बिना अनुमति या भेदभाव का सामना किए भाग लेने की अनुमति देता है।
• 24/7 पहुँच: DeFi प्लेटफ़ॉर्म बिना किसी डाउनटाइम के 24/7 संचालित होते हैं, जिससे विभिन्न समय क्षेत्रों के उपयोगकर्ता अपनी सुविधानुसार वित्तीय सेवाओं तक पहुँच सकते हैं।

• स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट हमले: विकेन्द्रीकृत वित्त (DeFi) के दायरे में स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट हमले महत्वपूर्ण वित्तीय नुकसान और पारिस्थितिकी तंत्र के भीतर व्यवधान पैदा कर सकते हैं। डेवलपर्स ब्लॉकचेन पर DeFi प्लेटफॉर्म तैनात करते हैं और अक्सर विभिन्न वित्तीय परिचालनों को स्वचालित और निष्पादित करने के लिए स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट का उपयोग करते हैं। जबकि स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट दक्षता और पारदर्शिता प्रदान करते हैं, वे अपनी कोड-संचालित प्रकृति के कारण विभिन्न हमलों के प्रति संवेदनशील भी हो सकते हैं।
• Impermanent loss: Impermanent loss विकेन्द्रीकृत वित्त (DeFi) में एक अवधारणा है जो अर्थशास्त्र में अवसर लागत (opportunity cost) की अवधारणा के समान है। Impermanent loss विशेष रूप से स्वचालित मार्केट मेकर (AMM) प्रोटोकॉल में तरलता प्रदान करने से संबंधित है, जैसे कि विकेन्द्रीकृत एक्सचेंज (DEXs) में पाए जाने वाले। जब आप इन प्लेटफॉर्म पर एक पूल में तरलता प्रदान करते हैं, तो आप उनके बीच ट्रेडिंग को सुविधाजनक बनाने के लिए दोनों क्रिप्टो एसेट (आमतौर पर 50/50 अनुपात में) का योगदान करते हैं। बदले में, आप प्रोटोकॉल द्वारा उत्पन्न क्रिप्टोक्यूरेंसी ट्रेडिंग शुल्क का एक हिस्सा कमाते हैं। Impermanent loss तब होता है जब लिक्विडिटी पूल में दो टोकन की कीमतें समय के साथ काफी अलग हो जाती हैं। यह अंतर तब हो सकता है जब एक टोकन का बाजार मूल्य दूसरे टोकन के सापेक्ष बदलता है, जिससे पूल में आपके द्वारा प्रदान किए गए टोकन का मूल्य असंतुलित हो जाता है।

• Rug pulls: एक "rug pull" विकेन्द्रीकृत वित्त (DeFi) के संदर्भ में उपयोग किया जाने वाला एक शब्द है जो एक प्रकार के घोटाले या धोखाधड़ी वाली गतिविधि का वर्णन करता है जहां एक DeFi परियोजना के निर्माता जानबूझकर निवेशकों या उपयोगकर्ताओं को एक परियोजना से तरलता या धन अचानक निकालकर धोखा देते हैं, जिससे प्रतिभागियों को बेकार या काफी अवमूल्यन वाले टोकन मिलते हैं।

DeFi एक खुला, पारदर्शी और समावेशी वित्तीय पारिस्थितिकी तंत्र बनाने के लिए ब्लॉकचेन लेजर तकनीक की शक्ति का लाभ उठाकर वित्तीय क्षेत्र में क्रांति ला रहा है। 

विकेंद्रीकरण, स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट और dApps के अपने मूल सिद्धांतों के साथ, DeFi लोगों को अपने वित्त का प्रबंधन करने और वित्तीय उत्पादों और सेवाओं की एक विस्तृत श्रृंखला तक पहुँचने के लिए एक अधिक सुलभ, कुशल और सुरक्षित तरीका प्रदान करने के लिए तैयार है। 

जैसे-जैसे DeFi विकसित और परिपक्व होता रहेगा, यह वैश्विक स्तर पर वित्त के भविष्य को आकार देने में महत्वपूर्ण भूमिका निभा सकता है।

Kraken विकेन्द्रीकृत वित्तीय अर्थव्यवस्था में भाग लेना आसान बनाता है।

चाहे आप DeFi प्रोटोकॉल में उपयोग करने से पहले क्रिप्टो एसेट्स खरीदना चाहते हों या अपनी क्रिप्टो होल्डिंग्स को वापस नकद में बदलना चाहते हों, Kraken इसे आसान बनाता है।

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