Apakah itu Balancer? (BAL)

Balancer ialah protokol kewangan terdesentralisasi (DeFi) yang berjalan di Ethereum yang bertujuan untuk memberi insentif kepada rangkaian komputer teragih untuk mengendalikan pertukaran terdesentralisasi di mana pengguna boleh membeli dan menjual mana-mana kriptowang.

Mungkin berguna untuk menganggap Balancer sebagai sejenis dana indeks, di mana pengguna mencipta dana berdasarkan kriptowang dalam portfolio mereka. Dana ini dikenali sebagai Balancer pools, dan mana-mana pengguna yang ingin menyediakan kecairan kepada pool boleh berbuat demikian dengan hanya mendepositkan aset di dalamnya. 

Pengguna yang menyediakan kecairan kepada Balancer pool kemudian memperoleh sebahagian daripada yuran dagangan yang dibayar kepada rangkaian untuk penggunaan dana mereka, dan diberi ganjaran dengan kriptowang tersuai yang dipanggil BAL. 

Deposit ini penting kepada rangkaian, menyediakan kecairan yang diperlukan untuk pengguna membeli dan menjual kriptowang di platform. 

Ini bermakna Balancer mesti memberi insentif kepada kedua-dua belah pasaran untuk beroperasi – pengguna kripto yang mungkin ingin menjadikan sebahagian daripada pegangan mereka tersedia untuk didagangkan, dan pedagang yang mencari harga terbaik untuk aset.

Dengan cara ini, Balancer berfungsi dengan cara yang serupa dengan pertukaran terdesentralisasi (DEX) lain seperti Uniswap (UNI) dan Curve (CRV). Walau bagaimanapun, Balancer menawarkan ciri tambahan, termasuk keupayaan untuk menggabungkan sehingga lapan token ke dalam pool.

Balancer bermula sebagai projek penyelidikan di sebuah firma perunding perisian bernama BlockScience pada tahun 2018, yang diasaskan oleh Fernando Martinelli dan Mike McDonald. 

Projek itu kemudiannya secara bebas mengumpul pembiayaan $3 juta sebagai Balancer Labs pada tahun 2020. Pusingan itu menyaksikan kira-kira 5 juta token BAL dijual kepada pelabur dan 25 juta token dianugerahkan kepada pemegang saham dan pekerja (daripada jumlah bekalan 100 juta token). 

Tambahan 10 juta BAL telah diketepikan, dengan separuh daripadanya dikhaskan untuk dana yang digunakan untuk penyumbang kepada ekosistem Balancer dan separuh lagi dikhaskan untuk jualan kepada pelabur masa depan. 

Sama seperti dana indeks boleh terdiri daripada saham yang berbeza, Balancer pools terdiri daripada sehingga lapan kriptowang yang berbeza. 

Nilai Balancer pool ditentukan oleh peratusan setiap token di dalamnya, iaitu pemberat yang dipilih semasa penciptaan pool.

Balancer menggunakan program tersuai yang dipanggil smart contracts untuk memastikan setiap pool mengekalkan perkadaran aset yang betul walaupun harga syiling individu dalam pool mungkin berbeza-beza.

Sebagai contoh, Balancer pool mungkin bermula dengan 25% ETH, 25% DAI dan 50% LEND. Jika pada satu ketika, harga LEND berganda, pool secara automatik mengurangkan jumlah LEND yang dipegangnya supaya ia dapat mengekalkan 50% daripada nilai pool. 

Jadi, ke mana LEND pergi? Smart contracts Balancer menjadikannya tersedia kepada pedagang yang ingin membeli LEND apabila harga meningkat. 

Perlu diingat, penyedia kecairan masih memperoleh yuran sementara dana indeks mereka diseimbangkan semula, berbanding dengan dana indeks tradisional di mana pelabur membayar yuran untuk perkhidmatan penyeimbangan semula.

Balancer menawarkan private, public dan smart pools, yang bertujuan untuk pengguna dengan selera risiko yang berbeza. 

Public pools membenarkan mana-mana pengguna untuk menyediakan kecairan dengan menambah atau mengeluarkan aset. Parameter public pools ditetapkan, dan tidak boleh diubah, sebelum pelancarannya. 

Ini bermakna ia mungkin berguna untuk pengguna dengan pegangan yang lebih kecil yang ingin memperoleh yuran daripada pool yang paling popular – dan paling cair.

Smart pools mempunyai parameter yang fleksibel dan wujud sebagai perantara antara public dan private Balancer pools. Ciri ini membolehkan pool diprogramkan untuk melaksanakan fungsi tambahan, seperti menukar pemberat, mengubah suai yuran swap dan mengehadkan siapa yang boleh menyediakan kecairan kepadanya.

Liquidity Bootstrapping Pools (LBPs) ialah sejenis smart pool yang membenarkan projek dengan modal yang agak rendah untuk mengumpul kecairan untuk token asli mereka.

Ia berfungsi menggunakan sistem pemberat berubah-ubah yang boleh diubah dari semasa ke semasa. Lazimnya, projek akan melancarkan LBP dan memberi pemberat token aslinya jauh lebih tinggi daripada token pasangannya. Jualan bermula memihak kepada token projek dan secara beransur-ansur menurunkan harga dengan menukar pemberatnya dari semasa ke semasa untuk mewujudkan tekanan menurun yang berterusan pada harga. Proses ini memperoleh kelebihan daya saing berbanding bot dan whale dan membolehkan penemuan harga.

Sistem ini direka bentuk sedemikian untuk menghalang bot dan whale daripada memanipulasi pasaran. Pembeli pertama akan membayar harga tertinggi. Ia juga membantu projek untuk mengumpul kecairan dengan lebih cekap daripada public liquidity pools dengan pemberat tetap.

Private Balancer pool ialah pool di mana hanya pencipta pool boleh menambah atau mengeluarkan aset. Pengguna juga boleh melaraskan semua parameter lain pool seperti yuran, pemberat dan jenis aset yang diterimanya. 

Private pools berguna kepada pengurus aset dengan portfolio besar yang ingin memperoleh yuran daripada aset khusus mereka.

Kriptowang Balancer, BAL, adalah penting untuk mengagihkan operasinya, memastikan tiada pihak pusat boleh membuat keputusan tentang cara platform beroperasi.

Tambahan pula, ia juga berfungsi sebagai mekanisme insentif, kerana pengguna yang mendepositkan aset ke dalam Balancer pools memperoleh token BAL. Memanfaatkan mekanisme veCRV Curve, pemegang BAL kini mesti mengunci token Balancer Pool mereka (80/20 BAL/WETH) sehingga satu tahun untuk menerima BAL escrow undian, atau token veBAL. Token ini menyediakan hasil yang dipertingkatkan dan kuasa mengundi. 

Seperti banyak kriptowang lain, bekalan token BAL adalah terhad, bermakna hanya akan ada sekitar 94 juta BAL. 

Jadual pengeluaran Balancer pada mulanya diprogramkan untuk mengeluarkan 145,000 token seminggu kepada pengguna sebagai ganjaran perlombongan kecairan. Walau bagaimanapun, berikutan pengaktifan sistem veBAL pada Mac 2022, acara pembahagian separuh rutin kini telah diperkenalkan. Ini bermakna jumlah token BAL baharu yang memasuki edaran akan dibahagikan separuh secara programatik setiap empat tahun.
 

Balancer mungkin menarik jika anda seorang pelabur kriptowang sedia ada dengan portfolio terbiar yang anda ingin manfaatkan. 

Ia juga mungkin berguna jika anda seorang pedagang aktif atau pengurus portfolio, kerana ia membenarkan pengguna membeli unit dalam indeks yang dibina secara kreatif yang wujud pada protokol.

Memegang BAL adalah berguna dalam jangka panjang jika anda ingin mempengaruhi pembangunan platform dengan mengundi keputusan penting tentang beberapa cirinya. 

Pengguna juga boleh melabur dalam BAL jika mereka percaya bahawa dagangan kriptowang terdesentralisasi akan semakin popular pada masa hadapan. 
 

Kini anda bersedia untuk mengambil langkah seterusnya dan membeli BAL!