Apakah itu Balancer? (BAL)

Balancer ialah protokol kewangan terdesentralisasi (DeFi) yang berjalan di Ethereum yang berusaha untuk memberi insentif kepada rangkaian komputer teragih untuk mengendalikan pertukaran terdesentralisasi di mana pengguna boleh membeli dan menjual mana-mana kriptowang.

Ia mungkin membantu untuk menganggap Balancer sebagai sejenis dana indeks, di mana pengguna mencipta dana berdasarkan kriptowang dalam portfolio mereka. Dana ini dikenali sebagai kumpulan Balancer, dan mana-mana pengguna yang ingin menyediakan kecairan kepada kumpulan boleh berbuat demikian dengan hanya mendepositkan aset ke dalamnya. 

Pengguna yang menyediakan kecairan kepada kumpulan Balancer kemudiannya memperoleh sebahagian daripada yuran dagangan yang dibayar kepada rangkaian untuk penggunaan dana mereka, dan diberi ganjaran dengan kriptowang tersuai yang dipanggil BAL. 

Deposit ini penting kepada rangkaian, menyediakan kecairan yang diperlukan untuk pengguna membeli dan menjual kriptowang pada platform. 

Ini bermakna Balancer mesti memberi insentif kepada kedua-dua belah pasaran untuk beroperasi – pengguna kripto yang mungkin ingin menjadikan sebahagian daripada pegangan mereka tersedia untuk didagangkan, dan pedagang yang mencari harga terbaik untuk aset.

Dengan cara ini, Balancer berfungsi dalam cara yang serupa dengan pertukaran terdesentralisasi (DEX) lain seperti Uniswap (UNI) dan Curve (CRV). Walau bagaimanapun, Balancer menawarkan ciri tambahan, termasuk keupayaan untuk menggabungkan sehingga lapan token ke dalam kumpulan.

Balancer bermula sebagai projek penyelidikan di firma perunding perisian yang dipanggil BlockScience pada tahun 2018, yang diasaskan oleh Fernando Martinelli dan Mike McDonald. 

Projek itu kemudiannya secara bebas mengumpul pembiayaan $3 juta sebagai Balancer Labs pada tahun 2020. Pusingan itu menyaksikan kira-kira 5 juta token BAL dijual kepada pelabur dan 25 juta token diberikan kepada pemegang saham dan pekerja (daripada bekalan keseluruhan 100 juta token). 

Tambahan 10 juta BAL telah diketepikan, dengan separuh daripadanya dikhaskan untuk dana yang digunakan untuk penyumbang kepada ekosistem Balancer dan separuh lagi dikhaskan untuk penjualan kepada pelabur masa depan. 

Sama seperti dana indeks boleh terdiri daripada saham yang berbeza, kumpulan Balancer terdiri daripada sehingga lapan kriptowang yang berbeza. 

Nilai kumpulan Balancer ditentukan oleh peratusan setiap token di dalamnya, iaitu wajaran yang dipilih semasa penciptaan kumpulan.

Balancer menggunakan program tersuai yang dipanggil kontrak pintar untuk memastikan setiap kumpulan mengekalkan perkadaran aset yang betul walaupun harga syiling individu dalam kumpulan mungkin berbeza-beza.

Sebagai contoh, kumpulan Balancer mungkin bermula dengan 25% ETH, 25% DAI dan 50% LEND. Jika pada satu ketika, harga LEND berganda, kumpulan secara automatik mengurangkan jumlah LEND yang dipegangnya supaya ia dapat mengekalkan 50% daripada nilai kumpulan. 

Jadi, ke mana perginya LEND itu? Kontrak pintar Balancer menjadikannya tersedia kepada pedagang yang ingin membeli LEND apabila harga meningkat. 

Perlu diingat, penyedia kecairan masih mendapat yuran manakala dana indeks mereka diseimbangkan semula, berbanding dengan dana indeks tradisional di mana pelabur membayar yuran untuk perkhidmatan penyeimbangan semula.

Balancer menawarkan kolam persendirian, awam dan pintar, yang bertujuan untuk pengguna dengan selera risiko yang berbeza. 

Kolam awam membenarkan mana-mana pengguna menyediakan kecairan dengan menambah atau mengeluarkan aset. Parameter kolam awam ditetapkan, dan tidak boleh diubah, sebelum pelancarannya. 

Ini bermakna ia mungkin berguna untuk pengguna dengan pegangan yang lebih kecil yang ingin mendapatkan bayaran daripada kolam yang paling popular – dan paling cair.

Kolam pintar mempunyai parameter fleksibel dan wujud sebagai perantara antara kolam Balancer awam dan persendirian. Ciri ini membolehkan kolam diprogramkan untuk melaksanakan fungsi tambahan, seperti menukar pemberat, mengubah yuran pertukaran dan mengehadkan siapa yang boleh menyediakan kecairan kepadanya.

Liquidity Bootstrapping Pools (LBP) adalah sejenis kolam pintar yang membenarkan projek dengan modal yang agak rendah untuk meningkatkan kecairan untuk token asli mereka.

Ia berfungsi menggunakan sistem pemberatan berubah yang boleh diubah dari semasa ke semasa. Biasanya, projek akan melancarkan LBP dan memberati token aslinya jauh lebih tinggi daripada token berpasangannya. Penjualan bermula memihak kepada token projek dan secara beransur-ansur menurunkan harga dengan menukar pemberatnya apabila masa berlalu untuk mencipta tekanan menurun yang berterusan terhadap harga. Proses ini memperoleh kelebihan daya saing berbanding bot dan whales serta membolehkan penemuan harga.

Sistem ini direka sedemikian untuk mencegah bot dan whales daripada memanipulasi pasaran. Pembeli pertama akan membayar harga tertinggi. Ia juga membantu projek meningkatkan kecairan dengan lebih cekap daripada kolam kecairan awam berpemberat tetap.

Kolam Balancer persendirian adalah di mana hanya pencipta kolam yang boleh menambah atau mengeluarkan aset. Pengguna juga boleh menyesuaikan semua parameter lain kolam seperti yuran, pemberatan dan jenis aset yang diterimanya. 

Kolam persendirian berguna untuk pengurus aset dengan portfolio besar yang ingin mendapatkan bayaran atas aset khusus mereka.

Kriptowang Balancer, BAL, adalah penting untuk mengagihkan operasinya, memastikan tiada pihak pusat boleh membuat keputusan tentang cara platform beroperasi.

Selanjutnya, ia juga berfungsi sebagai mekanisme insentif, kerana pengguna yang mendepositkan aset ke dalam kolam Balancer memperoleh token BAL. Dengan memanfaatkan mekanisme veCRV Curve, pemegang BAL kini perlu mengunci token Balancer Pool mereka (80/20 BAL/WETH) sehingga satu tahun untuk menerima BAL escrow-undi, atau token veBAL. Token ini menyediakan hasil yang meningkat dan kuasa mengundi. 

Seperti banyak kriptowang lain, bekalan token BAL adalah terhad, bermakna hanya akan ada kira-kira 94 juta BAL. 

Jadual pengeluaran Balancer pada mulanya diprogramkan untuk mengeluarkan 145,000 token seminggu kepada pengguna sebagai ganjaran perlombongan kecairan. Walau bagaimanapun, berikutan pengaktifan sistem veBAL pada Mac 2022, acara pembahagian separuh rutin kini telah diperkenalkan. Ini bermakna jumlah token BAL baharu yang memasuki peredaran akan dibahagikan separuh secara programatik setiap empat tahun.
 

Balancer mungkin menarik minat anda jika anda seorang pelabur kriptowang sedia ada dengan portfolio terbiar yang ingin anda gunakan. 

Ia juga mungkin berguna jika anda seorang pedagang aktif atau pengurus portfolio, kerana ia membenarkan pengguna membeli unit dalam indeks yang dibina secara kreatif yang wujud pada protokol.

Memegang BAL adalah berguna dalam jangka panjang jika anda ingin mempengaruhi pembangunan platform dengan mengundi keputusan penting tentang beberapa cirinya. 

Pengguna juga boleh melabur dalam BAL jika mereka percaya bahawa perdagangan kriptowang terdesentralisasi akan mendapat populariti pada masa hadapan. 
 

Kini anda sudah bersedia untuk mengambil langkah seterusnya dan membeli BAL!