Apakah staking kripto dan bagaimana ia berfungsi? Panduan lengkap

Staking Kripto bermaksud mengunci mata wang kripto anda untuk membantu memastikan rangkaian blockchain berjalan. Sebagai balasan, anda memperoleh ganjaran.

Apabila anda melakukan staking, anda mengambil bahagian dalam proses yang dipanggil pengesahan rangkaian. Aset anda membantu mengesahkan bahawa transaksi adalah tepat dan ditambahkan ke rangkaian blockchain dengan betul. Fikirkannya sebagai menggerakkan kripto anda untuk berfungsi, bukannya membiarkannya terbiar dalam dompet anda.

Lebih suka menonton? Video di bawah akan membimbing anda melalui semua yang anda perlu tahu tentang melakukan staking kripto anda.

Berikut adalah pecahan langkah demi langkah yang mudah tentang bagaimana staking kripto berfungsi:

• Langkah 1 — Anda mengunci kripto anda: Anda melakukan komitmen jumlah mata wang kripto yang dipilih kepada program staking. Ini dipanggil mengikat aset anda. Sesetengah rangkaian memerlukan jumlah minimum untuk menyertai, dan kebanyakan mempunyai tempoh ikatan sebelum ganjaran bermula.

• Langkah 2 — Anda membantu mengesahkan rangkaian: Aset anda yang di-stake menjadikan anda layak untuk dipilih sebagai validator (atau untuk mewakilkan kepada salah satu). Validator mengesahkan kumpulan transaksi baharu dan menambahkannya ke blockchain. Rangkaian menggunakan stake anda sebagai cagaran — penyertaan yang jujur diberi ganjaran, tingkah laku yang tidak jujur dihukum.

• Langkah 3 — Anda memperoleh ganjaran staking: Untuk setiap blok yang anda bantu sahkan, rangkaian mengeluarkan mata wang kripto baharu sebagai ganjaran. Ganjaran ini biasanya berkadar dengan saiz stake anda dan dibayar dalam token yang sama yang anda stake. Kadar ganjaran berbeza mengikut rangkaian dan tidak tetap.

Proof-of-Stake (PoS) adalah mekanisme konsensus, iaitu set peraturan yang digunakan oleh blockchain untuk bersetuju tentang transaksi mana yang sah. Daripada menggunakan kuasa pengkomputeran (seperti Proof-of-Work Bitcoin), PoS menggunakan stake ekonomi. Semakin banyak kripto yang anda kunci, semakin banyak pengaruh yang anda miliki dalam proses pengesahan.

Pendekatan ini lebih cekap tenaga daripada Proof-of-Work dan membolehkan lebih banyak blockchain memproses transaksi secara berskala besar. Rangkaian seperti Ethereum, Solana, dan Cardano semuanya menggunakan variasi Proof-of-Stake. Untuk memastikan validator jujur, protokol boleh menyekat (memusnahkan) sebahagian daripada stake mereka jika mereka melanggar peraturan.

Delegated Proof-of-Stake (DPoS) adalah variasi PoS di mana pemegang token mengundi untuk set wakil yang lebih kecil — dipanggil delegat atau nod — yang mengesahkan transaksi bagi pihak mereka. Fikirkannya seperti memilih wakil daripada menyertai secara langsung.

DPoS membolehkan lebih ramai orang menyertai staking tanpa perlu mengendalikan validator mereka sendiri. Ia boleh menjadikan proses lebih cepat dan lebih mudah diakses, walaupun ia memperkenalkan tahap kepercayaan kepada delegat yang anda pilih.

Staking adalah salah satu cara untuk menjana pendapatan dengan kripto anda, tetapi ia bukan satu-satunya cara.

Peminjaman melibatkan mendepositkan token ke dalam protokol atau platform supaya orang lain boleh meminjamnya. Ganjaran datang daripada pembayaran faedah peminjam dan bukannya penerbitan rangkaian. Ia selalunya lebih fleksibel (banyak platform peminjaman membenarkan anda mengeluarkan atas permintaan) tetapi memperkenalkan risiko pihak lawan dan risiko kegagalan platform.

Penyediaan kecairan bermaksud membekalkan token ke kolam dagangan di bursa terdesentralisasi. Anda memperoleh bahagian yuran dagangan (dan kadang-kadang insentif token). Seperti peminjaman, ia biasanya fleksibel, tetapi datang dengan risiko kerugian tidak kekal dan pendedahan kontrak pintar.

Staking berada di tengah-tengah di antara keduanya. Ganjaran datang daripada rangkaian itu sendiri — bukan daripada peminjam atau pedagang — yang menghapuskan risiko pihak lawan. Tetapi pertukarannya ialah penguncian: kebanyakan pengaturan staking memerlukan anda menunggu melalui tempoh unbonding sebelum mengakses token anda semula.

Masalah sebenar yang diselesaikan dengan kemunculan teknologi blockchain adalah keupayaan bagi peserta dalam rangkaian terdesentralisasi untuk mencapai konsensus mengenai transaksi mana yang sah. Dalam erti kata lain, tanpa pihak berkuasa pusat yang berfungsi, mencari cara untuk menyelaras semua peserta secara jujur.

Dalam sistem bukti kerja (PoW) seperti Bitcoin, “pelombong” bersaing untuk menyelesaikan teka-teki pengkomputeran. Sesiapa yang menyelesaikan teka-teki terlebih dahulu memperoleh hak untuk menambah blok (sekumpulan transaksi) ke rantaian, dan mengumpul ganjaran (emisi dan yuran transaksi). Yang penting, adalah sukar untuk menghasilkan blok, tetapi sangat mudah untuk mengesahkan kesahihannya — bermakna bertindak tidak jujur adalah sangat mahal, dan akhirnya sia-sia.

Dalam sistem bukti kepentingan (PoS), pendekatan yang berbeza diambil. Daripada membazirkan elektrik untuk menyelesaikan teka-teki, validator dipilih berdasarkan berapa banyak yang telah mereka pertaruhkan — dan lebih banyak token yang dipertaruhkan, lebih tinggi kebarangkalian mereka dipilih untuk mencadangkan blok. Matlamat yang sama dicapai, dengan prinsip yang sama (pelaku jahat kehilangan dana mereka jika mereka mencadangkan blok yang salah, manakala pelaku yang baik memperoleh ganjaran).

Tanpa keperluan perkakasan dan elektrik perlombongan, sistem PoS cenderung lebih pantas, lebih cekap tenaga, dan boleh diakses oleh sesiapa sahaja yang memegang token yang diperlukan.

• Solo staking: Anda menjalankan nod validator anda sendiri dan mempertaruhkan minimum yang diperlukan secara langsung di rangkaian. Ini memberikan anda kawalan penuh dan 100% ganjaran anda, tetapi memerlukan pengetahuan teknikal, perkakasan khusus, dan masa operasi yang konsisten.
• Kolam staking: Sekumpulan pemegang token menggabungkan aset mereka untuk meningkatkan peluang mereka dipilih sebagai validator. Ganjaran dikongsi antara semua peserta, menjadikannya pilihan yang lebih mudah diakses untuk pemegang yang lebih kecil.
• Staking bursa: Bursa mata wang kripto seperti Kraken menguruskan proses staking bagi pihak anda. Anda mempertaruhkan secara langsung daripada akaun anda — tiada persediaan teknikal diperlukan. Ini adalah pilihan yang paling mesra pemula.
• Staking-sebagai-perkhidmatan (SaaS): Pihak ketiga menjalankan nod validator anda untuk anda. Anda menyimpan aset anda tetapi membayar yuran untuk perkhidmatan tersebut.
• Staking cecair: Anda mempertaruhkan kripto anda dan menerima token derivatif sebagai balasan yang mewakili aset yang dipertaruhkan anda. Ini membolehkan anda terus memperoleh ganjaran staking sambil masih dapat menggunakan dana anda dalam aplikasi DeFi yang lain.

• Dapatkan ganjaran pasif: Staking boleh menjana pulangan daripada aset yang anda biarkan terbiar. Ganjaran dibayar dalam kripto dan boleh berbanding dari semasa ke semasa.

• Tidak perlu menjual: Anda mengekalkan pemilikan aset anda sepanjang masa. Staking membolehkan anda menjana pendapatan tanpa keluar dari kedudukan anda.

• Sokong rangkaian: Staker membantu memastikan rantaian blok selamat dan terdesentralisasi. Lebih ramai peserta melakukan staking, lebih kukuh rangkaian tersebut.

• Berpotensi mengatasi inflasi: Ganjaran staking mungkin membantu mengimbangi kesan kadar inflasi umum terhadap nilai pegangan anda, walaupun ini tidak pernah dijamin dan bergantung pada token serta keadaan pasaran.

• Halangan kemasukan yang rendah: Staking melalui pertukaran tidak memerlukan pengetahuan teknikal. Anda boleh bermula dengan jumlah yang kecil dan meningkatkannya apabila anda semakin yakin.

Ganjaran staking berbeza dengan ketara bergantung pada aset, rangkaian dan keadaan pasaran semasa. Sesetengah token menawarkan kadar tahunan dalam digit tunggal rendah; yang lain boleh lebih tinggi. Kadar adalah anggaran dan berubah dari semasa ke semasa — ia bukan pendapatan tetap.

Ganjaran biasanya dinyatakan sebagai kadar peratusan tahunan (APR) atau hasil peratusan tahunan (APY). APY mengambil kira pengkompaunan; APR tidak. Sentiasa semak kadar semasa untuk aset tertentu yang anda rancang untuk stake, dan ingat bahawa nilai fiat ganjaran anda bergantung pada harga token asas.

Di Kraken, anda boleh melihat anggaran ganjaran staking terkini untuk setiap aset yang disokong sebelum anda membuat komitmen.

Ganjaran staking biasanya datang daripada dua sumber:

Inflasi protokol: banyak rangkaian PoS mengeluarkan token baharu untuk memberi ganjaran kepada staker. Ini kadangkala dipanggil ganjaran blok atau ganjaran terbitan. Ia dibina ke dalam protokol itu sendiri, dengan rangkaian mencetak token baharu dan mengedarkannya kepada validator dan pendelegasi mereka.

Yuran transaksi: apabila pengguna berurus niaga pada rangkaian, mereka membayar yuran. Sebahagian daripada yuran ini sering mengalir kepada validator. Pada sesetengah rangkaian, yuran dibakar (mengurangkan bekalan) sementara validator menerima token yang baru dikeluarkan. Pada yang lain, yuran terus pergi kepada staker.

Satu perkara yang perlu diambil perhatian: kerana ganjaran sering dibiayai oleh pengeluaran token, staking boleh difahami sebahagiannya sebagai cara untuk mengekalkan bahagian berkadaran anda daripada jumlah bekalan rangkaian. Bukan staker akan dicairkan manakala staker kekal seimbang. Ganjaran "sebenar" (iaitu, ganjaran anda diselaraskan untuk inflasi) boleh lebih rendah daripada yang dicadangkan oleh kadar nominal.

Staking tradisional mengunci token anda. Protokol liquid staking menawarkan pendekatan yang berbeza, membolehkan anda “mendapat ganjaran dua kali ganda”.

Apabila anda mendepositkan token ke dalam protokol liquid staking, anda menerima token derivatif (dipanggil token liquid staking, atau LST), yang mewakili kedudukan staked anda. Derivatif ini boleh didagangkan, digunakan sebagai cagaran dalam DeFi, atau digunakan dengan cara lain sementara token asas anda terus menjana ganjaran staking.

Walaupun ia boleh meningkatkan ganjaran anda, ia memperkenalkan risiko baharu: kelemahan kontrak pintar, risiko depeg (jika derivatif didagangkan di bawah nilai aset asas), dan lapisan kerumitan tambahan.

Staking disertakan dengan risiko sebenar. Berikut ialah perkara yang perlu dipertimbangkan sebelum anda bermula:

• Risiko pasaran: Nilai kripto anda yang telah dipertaruhkan boleh jatuh semasa ia dikunci. Ganjaran tidak semestinya akan mengimbangi penurunan harga.
• Risiko penguncian: Banyak rangkaian memerlukan tempoh pengikatan atau pembatalan ikatan. Anda tidak boleh menjual atau memindahkan aset anda sepanjang tempoh ini.
• Risiko Slashing: Jika pengesah melanggar peraturan rangkaian, sebahagian daripada dana yang dipertaruhkan boleh dimusnahkan secara kekal. Bergantung pada cara anda staking, ini mungkin menjejaskan anda secara langsung.
• Risiko pengesah: Prestasi pengesah yang lemah boleh menyebabkan ganjaran terlepas atau penalti, walaupun anda sendiri telah mematuhi peraturan.
• Risiko platform: Staking melalui pihak ketiga memperkenalkan risiko rakan niaga. Jika platform digodam atau menjadi tidak solven, dana anda mungkin berisiko.
• Kebolehubahan ganjaran: Ganjaran staking tidak dijamin. Ia berubah berdasarkan keadaan rangkaian, kadar penyertaan dan ekonomi token.

Bagi kebanyakan pemegang kripto, staking ialah satu cara untuk meningkatkan aset mereka tanpa mengambil risiko perdagangan aktif. Daripada membiarkan token terbiar dalam dompet, staking menggunakannya untuk menyokong rangkaian dan memperoleh ganjaran dalam proses tersebut.

Ia juga boleh menjadi cara untuk menyelaraskan dengan rangkaian yang anda percayai. Penyokong staking memainkan peranan aktif dalam menjaga keselamatan dan desentralisasi blockchain. Lebih ramai orang yang staking, lebih sukar rangkaian itu untuk diserang.

Walau bagaimanapun, staking tidak sesuai untuk semua orang. Jika anda mungkin memerlukan akses kepada dana anda dalam jangka pendek, tempoh penguncian yang berkaitan dengan beberapa pilihan staking mungkin tidak sesuai untuk anda. Sentiasa menilai situasi anda sendiri sebelum komited.

Rangkaian yang berbeza menggunakan kaedah yang berbeza untuk memilih penyokong staking yang akan mengesahkan blok seterusnya. Faktor pemilihan yang paling biasa ialah:

• Baki dompet: Rangkaian sering mengutamakan pengesah dengan pegangan yang lebih besar. Pegangan yang lebih besar meningkatkan kebarangkalian anda untuk dipilih mengesahkan blok seterusnya.

• Pemilihan rawak: Banyak rangkaian PoS menggunakan elemen rawak untuk memastikan pengagihan yang adil. Saiz pegangan mempengaruhi kebarangkalian, tetapi tidak menjamin pemilihan.

• Umur syiling: Sesetengah rangkaian mengambil kira berapa lama token telah dipertaruhkan, bukan hanya berapa banyak. Pegangan yang lebih lama, yang tidak terpilih mungkin diutamakan — walaupun mekanisme ini berbeza mengikut protokol.

Beberapa faktor mempengaruhi kadar ganjaran staking:

• Jumlah yang dipertaruhkan pada rangkaian: apabila lebih banyak token dipertaruhkan, ganjaran akan diedarkan kepada lebih ramai peserta. Jumlah pegangan yang lebih tinggi sering bermaksud kadar ganjaran individu yang lebih rendah.
• Kadar inflasi rangkaian: inflasi yang lebih tinggi bermaksud lebih banyak token baharu untuk diedarkan, tetapi juga lebih banyak pencairan untuk bukan penyokong staking.
• Komisen pengesah: pengesah mengenakan peratusan ganjaran untuk mengendalikan infrastruktur. Ini sangat berbeza, daripada hampir sifar hingga 10% atau lebih.
• Prestasi pengesah: pengesah yang luar talian atau salah laku memperoleh ganjaran yang lebih sedikit (dan mungkin menghadapi penalti). Ganjaran anda bergantung pada waktu operasi pengesah anda.
• Tempoh penguncian: sesetengah rangkaian atau pengesah menawarkan kadar ganjaran yang lebih tinggi untuk komitmen yang lebih lama.

Kadar ganjaran tidak ditetapkan. Ia berubah berdasarkan aktiviti rangkaian, tahap penyertaan dan perubahan protokol. Apa yang anda lihat hari ini mungkin bukan apa yang anda peroleh esok.

Tempoh penguncian (juga dipanggil tempoh bonding atau unbonding) ialah tempoh masa di mana crypto anda mesti kekal distake sebelum anda boleh mengeluarkannya. Ini ditetapkan oleh protokol rangkaian, bukan oleh bursa atau platform yang anda gunakan.

• Tempoh penguncian berbeza-beza: Sesetengah aset boleh diun-stake hampir serta-merta. Lain-lain memerlukan anda menunggu hari atau minggu sebelum dana anda dikeluarkan.
• Anda mungkin terlepas pasaran: Semasa tempoh penguncian, anda tidak boleh menjual atau memperdagangkan aset anda. Jika harga bergerak mendadak, anda tiada cara untuk bertindak balas.
• Pilihan staking fleksibel wujud: Sesetengah platform, termasuk Kraken, menawarkan pilihan staking fleksibel yang membolehkan anda un-stake pada bila-bila masa — walaupun kadar ganjaran mungkin berbeza daripada bonded staking.
• Ganjaran semasa unbonding: Dalam banyak kes, aset berhenti memperoleh ganjaran sebaik sahaja anda memulakan proses un-staking. Semak butiran khusus untuk aset yang anda stake.

Staking adalah paling masuk akal jika anda memang merancang untuk memegang token PoS dalam jangka panjang. Daripada membiarkannya terbiar, anda menggunakannya — memperoleh ganjaran sambil menyumbang kepada keselamatan rangkaian.

Namun begitu, ia bukan untuk semua orang. Jika anda memerlukan kecairan, tidak dapat bertoleransi tempoh penguncian, atau tidak selesa dengan risiko, strategi lain mungkin lebih sesuai untuk anda.

Soalan-soalan utama untuk ditanya kepada diri sendiri:

• Adakah saya percaya pada nilai jangka panjang token ini?
• Adakah saya okey dengan aset saya dikunci selama beberapa hari atau minggu?
• Adakah saya telah mengkaji validator atau platform yang saya wakilkan?
• Adakah saya memahami syarat-syarat slashing rangkaian?

Jika jawapannya ya, staking boleh menjadi cara yang mudah untuk memperoleh ganjaran daripada crypto yang sudah anda miliki.

Memulakan staking adalah mudah, terutamanya di bursa. Anda juga boleh stake menggunakan dompet digital yang menyokong aset pilihan anda, walaupun ini biasanya memerlukan lebih banyak pengetahuan teknikal. Berikut ialah cara untuk bermula di bursa seperti Kraken:

Langkah 1: Beli aset staking

Pertama, anda perlu memiliki mata wang kripto yang menyokong staking. Tidak semua mata wang kripto boleh distake — hanya yang dibina di atas rangkaian proof-of-stake. Aset staking yang popular termasuk Ethereum (ETH), Solana (SOL), Cardano (ADA), dan Polkadot (DOT).

Anda boleh membeli ini secara terus di Kraken menggunakan mata wang fiat atau dengan memperdagangkan aset crypto lain.

Langkah 2: Stake terus daripada bursa atau pindahkan crypto anda

Setelah anda memegang aset yang disokong, navigasi ke bahagian staking atau Earn akaun Kraken anda. Pilih aset yang anda ingin stake, pilih pilihan staking anda (bonded atau flexible), dan sahkan jumlahnya. Jika anda sudah memegang crypto dalam dompet luaran, anda boleh memindahkannya ke akaun Kraken anda terlebih dahulu.

Kraken menguruskan semua aspek teknikal staking bagi pihak anda — pemilihan validator, penyertaan rangkaian, dan pengumpulan ganjaran semuanya diuruskan untuk anda.

Langkah 3: Mula memperoleh ganjaran

Setelah aset anda distake, anda akan mula mengumpul ganjaran mengikut jadual rangkaian. Di Kraken, ganjaran diagihkan setiap minggu. Anda akan dapat menjejaki ganjaran anda secara terus dalam papan pemuka akaun anda.

Kadar ganjaran adalah anggaran dan boleh berubah dari semasa ke semasa. Sentiasa semak kadar semasa untuk aset pilihan anda sebelum staking.

Kraken memudahkan staking. Sama ada anda baharu dalam crypto atau pemegang berpengalaman, anda boleh mula staking dengan hanya beberapa klik — tiada persediaan teknikal diperlukan.

• Pilihan aset yang luas: Staking pelbagai mata wang kripto yang disokong terus dari akaun Kraken anda.

• Pilihan fleksibel dan terikat: Pilih format staking yang sesuai dengan keperluan anda. Staking fleksibel memberikan anda akses kepada dana anda pada bila-bila masa.

• Pembayaran ganjaran mingguan: Ganjaran diedarkan ke akaun anda setiap minggu, jadi anda boleh menjejaki pendapatan anda semasa ia terkumpul.

• Keselamatan yang boleh anda percayai: Kraken adalah salah satu bursa crypto yang paling lama beroperasi, dengan rekod prestasi yang kukuh dalam keselamatan dan kebolehpercayaan.