Apakah penguncian kripto dan bagaimanakah ia berfungsi? Panduan lengkap

Crypto staking bermaksud mengunci mata wang kripto anda untuk membantu memastikan rangkaian blockchain terus beroperasi. Sebagai balasannya, anda memperoleh ganjaran.

Apabila anda melakukan staking, anda mengambil bahagian dalam proses yang dipanggil pengesahan rangkaian. Aset anda membantu mengesahkan bahawa transaksi adalah tepat dan ditambahkan ke rangkaian blockchain dengan betul. Anggaplah ia sebagai menggerakkan kripto anda untuk berfungsi, bukannya membiarkannya terbiar dalam dompet anda.

Lebih suka menonton? Video di bawah akan membimbing anda melalui semua yang anda perlu tahu tentang staking kripto anda.

Berikut adalah pecahan ringkas, langkah demi langkah tentang bagaimana crypto staking berfungsi:

• Langkah 1 — Anda mengunci kripto anda: Anda mengikat sejumlah mata wang kripto yang dipilih pada program staking. Ini dipanggil mengikat aset anda. Sesetengah rangkaian memerlukan jumlah minimum untuk mengambil bahagian, dan kebanyakan mempunyai tempoh ikatan sebelum ganjaran bermula.

• Langkah 2 — Anda membantu mengesahkan rangkaian: Aset anda yang distakingkan melayakkan anda dipilih sebagai validator (atau untuk mewakilkan kepada salah satu). Validator mengesahkan kumpulan transaksi baharu dan menambahkannya ke blockchain. Rangkaian menggunakan stake anda sebagai cagaran — penyertaan yang jujur diberi ganjaran, tingkah laku yang tidak jujur dikenakan penalti.

• Langkah 3 — Anda memperoleh ganjaran staking: Untuk setiap blok yang anda bantu sahkan, rangkaian mengeluarkan mata wang kripto baharu sebagai ganjaran. Ganjaran ini biasanya berkadar dengan saiz stake anda dan dibayar dalam token yang sama yang anda staking. Kadar ganjaran berbeza mengikut rangkaian dan tidak tetap.

Proof-of-Stake (PoS) ialah mekanisme konsensus, set peraturan yang digunakan oleh blockchain untuk bersetuju tentang transaksi mana yang sah. Daripada menggunakan kuasa pengkomputeran (seperti proof-of-work Bitcoin), PoS menggunakan stake ekonomi. Semakin banyak kripto yang anda kunci, semakin banyak pengaruh yang anda miliki dalam proses pengesahan.

Pendekatan ini lebih cekap tenaga berbanding Proof-of-Work dan membolehkan lebih banyak blockchain memproses transaksi secara besar-besaran. Rangkaian seperti Ethereum, Solana dan Cardano semuanya menggunakan variasi proof-of-stake. Untuk memastikan validator jujur, protokol boleh memotong (memusnahkan) sebahagian daripada stake mereka jika mereka melanggar peraturan.

Delegated Proof-of-Stake (DPoS) ialah variasi PoS di mana pemegang token mengundi untuk set wakil yang lebih kecil — dipanggil delegate atau nod — yang mengesahkan transaksi bagi pihak mereka. Anggaplah ia seperti memilih wakil dan bukannya mengambil bahagian secara langsung.

DPoS membenarkan lebih ramai orang mengambil bahagian dalam staking tanpa perlu menjalankan validator mereka sendiri. Ia boleh menjadikan proses lebih pantas dan lebih mudah diakses, walaupun ia memperkenalkan tahap kepercayaan pada delegate yang anda pilih.

Staking ialah salah satu cara untuk menggerakkan kripto anda, tetapi ia bukan satu-satunya cara.

Pinjaman melibatkan pendepositan token ke dalam protokol atau platform supaya orang lain boleh meminjamnya. Ganjaran datang daripada bayaran faedah peminjam dan bukannya daripada pengeluaran rangkaian. Ia selalunya lebih fleksibel (banyak platform pinjaman membenarkan anda mengeluarkan apabila diminta) tetapi memperkenalkan risiko pihak lawan dan risiko kegagalan platform.

Penyediaan kecairan bermaksud membekalkan token kepada kumpulan dagangan di bursa terdesentralisasi. Anda memperoleh bahagian daripada fi dagangan (dan kadang-kadang insentif token). Seperti pinjaman, ia selalunya fleksibel, tetapi disertakan dengan risiko kerugian tidak kekal dan pendedahan kontrak pintar.

Staking berada di antara. Ganjaran datang daripada rangkaian itu sendiri — bukan daripada peminjam atau pedagang — yang menghapuskan risiko pihak lawan. Tetapi pertukarannya adalah penguncian: kebanyakan pengaturan staking memerlukan anda menunggu melalui tempoh tidak terikat sebelum mengakses token anda semula.

Masalah sebenar yang diselesaikan dengan kemunculan teknologi blockchain adalah keupayaan peserta dalam rangkaian terdesentralisasi untuk mencapai konsensus tentang transaksi mana yang sah. Dalam erti kata lain, tanpa pihak berkuasa pusat yang berfungsi, mencari cara untuk menyelaraskan semua peserta secara jujur.

Dalam sistem proof-of-work (PoW) seperti Bitcoin, "pelombong" bersaing untuk menyelesaikan teka-teki komputasi. Sesiapa yang menyelesaikan teka-teki terlebih dahulu memperoleh hak untuk menambah blok (sekumpulan transaksi) ke dalam rantaian, dan mengumpul ganjaran (emisi dan fi transaksi). Yang penting, sukar untuk menghasilkan blok, tetapi sangat mudah untuk mengesahkan kesahihannya — bermakna bertindak tidak jujur adalah sangat mahal, dan akhirnya sia-sia.

Dalam sistem proof-of-stake, pendekatan yang berbeza diambil. Daripada membazirkan elektrik untuk menyelesaikan teka-teki, pengesah dipilih berdasarkan jumlah yang telah mereka stake — dan lebih banyak token distake, lebih tinggi kebarangkalian mereka dipilih untuk mencadangkan blok. Matlamat yang sama dicapai, dengan prinsip yang sama (pelaku buruk kehilangan dana mereka jika mereka mencadangkan blok yang salah, manakala pelaku baik memperoleh ganjaran).

Tanpa keperluan perkakasan dan elektrik pelombongan, sistem PoS cenderung lebih cepat, lebih cekap tenaga, dan mudah diakses oleh sesiapa sahaja yang memegang token yang diperlukan.

• Staking solo: Anda menjalankan nod pengesah anda sendiri dan stake minimum yang diperlukan secara terus pada rangkaian. Ini memberi anda kawalan penuh dan 100% daripada ganjaran anda, tetapi memerlukan pengetahuan teknikal, perkakasan khusus, dan waktu operasi yang konsisten.
• Kumpulan staking: Sekumpulan pemegang token menggabungkan aset mereka untuk meningkatkan peluang mereka dipilih sebagai pengesah. Ganjaran dikongsi antara semua peserta, menjadikannya pilihan yang lebih mudah diakses untuk pemegang yang lebih kecil.
• Staking bursa: Bursa mata wang kripto seperti Kraken menguruskan proses staking bagi pihak anda. Anda stake terus dari akaun anda — tiada persediaan teknikal diperlukan. Ini adalah pilihan yang paling mesra pemula.
• Staking sebagai perkhidmatan (SaaS): Pihak ketiga menjalankan nod pengesah anda untuk anda. Anda mengekalkan penjagaan aset anda tetapi membayar fi untuk perkhidmatan tersebut.
• Staking cecair: Anda stake kripto anda dan menerima token derivatif sebagai balasan yang mewakili aset yang distake anda. Ini membolehkan anda terus memperoleh ganjaran staking sambil masih dapat menggunakan dana anda dalam aplikasi DeFi lain.

• Peroleh ganjaran pasif: Staking boleh menjana pulangan atas aset yang sebaliknya anda biarkan tidak aktif. Ganjaran dibayar dalam kripto dan boleh berkembang dari semasa ke semasa.

• Tidak perlu menjual: Anda mengekalkan pemilikan aset anda sepanjang masa. Staking membolehkan anda memperoleh pendapatan tanpa keluar dari posisi anda.

• Sokong rangkaian: Penyumbang staking membantu memastikan rantaian blok selamat dan terdesentralisasi. Lebih ramai peserta yang melakukan staking, lebih tahan lasak rangkaian tersebut.

• Berpotensi mengatasi inflasi: Ganjaran staking boleh membantu mengimbangi kesan kadar inflasi umum ke atas nilai pegangan anda, walaupun ini tidak dijamin dan bergantung pada token serta keadaan pasaran.

• Halangan kemasukan yang rendah: Staking melalui bursa tidak memerlukan pengetahuan teknikal. Anda boleh bermula dengan jumlah yang kecil dan meningkatkannya apabila anda semakin yakin.

Ganjaran staking berbeza-beza dengan ketara bergantung pada aset, rangkaian dan keadaan pasaran semasa. Sesetengah token menawarkan kadar tahunan dalam satu digit rendah; yang lain boleh lebih tinggi. Kadar adalah anggaran dan berubah dari semasa ke semasa — ia bukan pendapatan tetap.

Ganjaran biasanya dinyatakan sebagai kadar peratusan tahunan (APR) atau hasil peratusan tahunan (APY). APY mengambil kira pengkompaunan; APR tidak. Sentiasa semak kadar semasa untuk aset tertentu yang anda rancang untuk stake, dan ingat bahawa nilai fiat ganjaran anda bergantung pada harga token asas.

Di Kraken, anda boleh melihat anggaran ganjaran staking terkini untuk setiap aset yang disokong sebelum anda membuat komitmen.

Ganjaran staking secara amnya datang daripada dua sumber:

Inflasi protokol: banyak rangkaian PoS mengeluarkan token baharu untuk memberi ganjaran kepada penyumbang staking. Ini kadangkala dipanggil ganjaran blok atau ganjaran terbitan. Ia dibina ke dalam protokol itu sendiri, dengan rangkaian mencetak token baharu dan mengedarkannya kepada pengesah dan delegator mereka.

Yuran transaksi: apabila pengguna berurus niaga pada rangkaian, mereka membayar yuran. Sebahagian daripada yuran ini sering mengalir kepada pengesah. Pada sesetengah rangkaian, yuran dibakar (mengurangkan bekalan) sementara pengesah menerima token yang baru dikeluarkan. Pada yang lain, yuran terus pergi kepada penyumbang staking.

Satu perkara yang perlu diberi perhatian: oleh kerana ganjaran sering dibiayai oleh penerbitan token, staking boleh difahami sebahagiannya sebagai cara untuk mengekalkan bahagian berkadar anda daripada jumlah bekalan rangkaian. Bukan penyumbang staking akan dicairkan manakala penyumbang staking mengekalkan kadar. Ganjaran "sebenar" (iaitu, ganjaran anda yang diselaraskan untuk inflasi) boleh lebih rendah daripada apa yang dicadangkan oleh kadar nominal.

Staking tradisional mengunci token anda. Protokol liquid staking menawarkan pendekatan yang berbeza, membolehkan anda “double-dip” ganjaran.

Apabila anda mendepositkan token ke dalam protokol liquid staking, anda menerima token derivatif (dipanggil token liquid staking, atau LST), yang mewakili posisi staked anda. Derivatif ini boleh didagangkan, digunakan sebagai cagaran dalam DeFi, atau digunakan dengan cara lain sementara token asas anda terus memperoleh ganjaran staking.

Walaupun ia boleh meningkatkan ganjaran anda, ia memperkenalkan risiko baharu: kelemahan kontrak pintar, risiko depeg (jika derivatif didagangkan di bawah nilai aset asas), dan lapisan kerumitan tambahan.

Staking datang dengan risiko sebenar. Berikut adalah perkara yang perlu dipertimbangkan sebelum anda bermula:

• Risiko Pasaran: Nilai kripto yang anda staking boleh jatuh semasa ia dikunci. Ganjaran tidak semestinya akan mengimbangi penurunan harga.
• Risiko Penguncian: Banyak rangkaian memerlukan tempoh pengikatan atau pembatalan ikatan. Anda tidak boleh menjual atau memindahkan aset anda sepanjang tempoh ini.
• Risiko Slashing: Jika validator melanggar peraturan rangkaian, sebahagian daripada dana yang di-staking boleh dimusnahkan secara kekal. Bergantung pada cara anda staking, ini mungkin menjejaskan anda secara langsung.
• Risiko Validator: Prestasi validator yang lemah boleh mengakibatkan ganjaran yang terlepas atau penalti, walaupun anda sendiri telah mematuhi peraturan.
• Risiko Platform: Staking melalui pihak ketiga memperkenalkan risiko pihak lawan. Jika platform itu digodam atau menjadi muflis, dana anda mungkin berisiko.
• Kebolehubahan Ganjaran: Ganjaran Staking tidak dijamin. Ia berubah-ubah berdasarkan keadaan rangkaian, kadar penyertaan, dan ekonomi token.

Bagi kebanyakan pemegang kripto, staking adalah cara untuk menjadikan aset mereka lebih aktif tanpa mengambil risiko perdagangan aktif. Daripada membiarkan token terbiar dalam dompet, staking menggunakannya, menyokong rangkaian dan memperoleh ganjaran dalam proses tersebut.

Ia juga boleh menjadi cara untuk menyelaraskan diri dengan rangkaian yang anda percayai. Staker memainkan peranan aktif dalam memastikan blockchain selamat dan terdesentralisasi. Lebih ramai orang yang staking, lebih sukar rangkaian itu diserang.

Walau bagaimanapun, staking tidak sesuai untuk semua orang. Jika anda berkemungkinan memerlukan akses kepada dana anda dalam jangka pendek, tempoh penguncian yang berkaitan dengan beberapa pilihan staking mungkin tidak sesuai untuk anda. Sentiasa nilai situasi anda sendiri sebelum komited.

Rangkaian yang berbeza menggunakan kaedah yang berbeza untuk memilih staker yang akan mengesahkan blok seterusnya. Faktor pemilihan yang paling biasa adalah:

• Baki dompet: Rangkaian sering kali memilih validator dengan staking yang lebih besar. Staking yang lebih besar meningkatkan kebarangkalian anda untuk dipilih mengesahkan blok seterusnya.

• Pemilihan secara rawak: Banyak rangkaian PoS menggunakan elemen rawak untuk memastikan pengedaran yang adil. Saiz staking mempengaruhi kebarangkalian, tetapi tidak menjamin pemilihan.

• Usia syiling: Sesetengah rangkaian mengambil kira berapa lama token telah di-staking, bukan hanya berapa banyak. Staking yang lebih lama, yang tidak dipilih, mungkin diberi keutamaan — walaupun mekanisme ini berbeza mengikut protokol.

Beberapa faktor mempengaruhi kadar ganjaran staking:

• Jumlah staking pada rangkaian: apabila lebih banyak token di-staking, ganjaran dibahagikan kepada lebih ramai peserta. Jumlah staking yang lebih tinggi sering bermakna kadar ganjaran individu yang lebih rendah.
• Kadar inflasi rangkaian: inflasi yang lebih tinggi bermakna lebih banyak token baharu untuk diedarkan, tetapi juga lebih banyak pencairan untuk bukan staker.
• Komisen validator: validator mengenakan peratusan ganjaran untuk menjalankan infrastruktur. Ini berbeza-beza secara meluas, daripada hampir sifar hingga 10% atau lebih.
• Prestasi validator: validator yang luar talian atau salah laku memperoleh ganjaran yang lebih sedikit (dan mungkin menghadapi penalti). Ganjaran anda bergantung pada masa operasi validator anda.
• Tempoh penguncian: sesetengah rangkaian atau validator menawarkan kadar ganjaran yang lebih tinggi untuk komitmen yang lebih lama.

Kadar ganjaran tidak tetap. Ia berubah-ubah berdasarkan aktiviti rangkaian, tahap penyertaan, dan perubahan protokol. Apa yang anda lihat hari ini mungkin bukan apa yang anda peroleh esok.

Tempoh penguncian (juga dikenali sebagai tempoh bonding atau unbonding) ialah jangka masa crypto anda mesti kekal distaking sebelum anda boleh mengeluarkannya. Ini ditetapkan oleh protokol rangkaian, bukan oleh bursa atau platform yang anda gunakan.

• Tempoh penguncian berbeza-beza: Sesetengah aset boleh di-unstaked hampir serta-merta. Lain-lain memerlukan anda menunggu berhari-hari atau berminggu-minggu sebelum dana anda dikeluarkan.
• Anda mungkin terlepas pasaran: Semasa penguncian, anda tidak boleh menjual atau memperdagangkan aset anda. Jika harga bergerak dengan mendadak, anda tidak mempunyai cara untuk bertindak balas.
• Pilihan staking fleksibel wujud: Sesetengah platform, termasuk Kraken, menawarkan pilihan staking fleksibel yang membolehkan anda untuk un-stake pada bila-bila masa — walaupun kadar ganjaran mungkin berbeza daripada bonded staking.
• Ganjaran semasa unbonding: Dalam kebanyakan kes, aset berhenti memperoleh ganjaran sebaik sahaja anda memulakan proses un-staking. Semak butiran khusus untuk aset yang anda staking.

Staking adalah paling logik jika anda merancang untuk memegang PoS token jangka panjang. Daripada membiarkannya terbiar, anda menggunakannya — memperoleh ganjaran sambil menyumbang kepada keselamatan rangkaian.

Walau bagaimanapun, ia bukan untuk semua orang. Jika anda memerlukan kecairan, tidak dapat bertoleransi dengan tempoh penguncian, atau tidak selesa dengan risiko, strategi lain mungkin lebih sesuai untuk anda.

Soalan utama yang perlu anda tanyakan kepada diri sendiri:

• Adakah saya percaya pada nilai jangka panjang token ini?
• Adakah saya okey dengan aset saya dikunci selama berhari-hari atau berminggu-minggu?
• Adakah saya telah mengkaji validator atau platform yang saya delegasikan?
• Adakah saya memahami syarat slashing rangkaian?

Jika jawapannya ya, staking boleh menjadi cara yang mudah untuk memperoleh ganjaran pada crypto yang sudah anda miliki.

Memulakan staking adalah mudah, terutamanya di bursa. Anda juga boleh staking menggunakan dompet digital yang menyokong aset pilihan anda, walaupun ini biasanya memerlukan lebih banyak pengetahuan teknikal. Berikut ialah cara untuk bermula di bursa seperti Kraken:

Langkah 1: Beli aset staking

Pertama, anda perlu memiliki cryptocurrency yang menyokong staking. Tidak semua cryptocurrency boleh distaking — hanya yang dibina di atas rangkaian proof-of-stake. Aset staking popular termasuk Ethereum (ETH), Solana (SOL), Cardano (ADA), dan Polkadot (DOT).

Anda boleh membelinya secara terus di Kraken menggunakan fiat currency atau dengan memperdagangkan aset crypto lain.

Langkah 2: Staking terus dari bursa atau pindahkan crypto anda

Setelah anda memegang aset yang disokong, navigasi ke bahagian staking atau Earn akaun Kraken anda. Pilih aset yang ingin anda staking, pilih pilihan staking anda (bonded atau fleksibel), dan sahkan jumlahnya. Jika anda sudah memegang crypto dalam dompet luaran, anda boleh memindahkannya ke akaun Kraken anda terlebih dahulu.

Kraken mengendalikan semua aspek teknikal staking bagi pihak anda — pemilihan validator, penyertaan rangkaian, dan pengumpulan ganjaran semuanya diuruskan untuk anda.

Langkah 3: Mula memperoleh ganjaran

Setelah aset anda distaking, anda akan mula mengumpul ganjaran mengikut jadual rangkaian. Di Kraken, ganjaran diedarkan setiap minggu. Anda akan dapat menjejaki ganjaran anda secara terus dalam papan pemuka akaun anda.

Kadar ganjaran adalah anggaran dan boleh berubah dari semasa ke semasa. Sentiasa semak kadar semasa untuk aset pilihan anda sebelum staking.

Kraken menjadikan staking mudah. Sama ada anda baharu dalam kripto atau pemegang berpengalaman, anda boleh mula melakukan staking dengan hanya beberapa klik — tiada persediaan teknikal diperlukan.

• Pilihan aset yang luas: Stake pelbagai mata wang kripto yang disokong terus dari akaun Kraken anda.

• Pilihan Fleksibel dan Terikat: Pilih format staking yang sesuai dengan keperluan anda. Staking fleksibel memberi anda akses kepada dana anda pada bila-bila masa.

• Pembayaran ganjaran mingguan: Ganjaran diagihkan ke akaun anda setiap minggu, jadi anda boleh menjejaki pendapatan anda semasa ia terkumpul.

• Keselamatan yang boleh anda percayai: Kraken ialah salah satu bursa kripto yang paling lama beroperasi, dengan rekod prestasi yang kukuh dalam keselamatan dan kebolehpercayaan.