Mengapa perlu penguncian mata wang kripto? 7 manfaat utama penguncian mata wang kripto

Kira-kira 36 juta ETH kini berada dalam kontrak penguncian, mewakili sekitar 29% daripada jumlah bekalan Ethereum, menurut analisis penguncian Ethereum 2026 oleh Datawallet. Bagi Cardano, angkanya menghampiri 71% daripada keseluruhan ADA, menunjukkan bahawa aktiviti-aktiviti ini bukanlah sesuatu yang terpinggir. Penguncian telah menjadi salah satu cara utama pemegang mata wang kripto menjana nilai daripada aset mereka.

Berikut adalah tujuh sebab mengapa penguncian mata wang kripto menarik minat pemegang, sama ada mereka pemula atau pengalokasi institusi, berserta pertimbangan yang perlu diambil kira.

Masih baru dengan penguncian? Tonton video di bawah untuk mengetahui semua yang perlu anda tahu tentang penguncian mata wang kripto anda.

Sebab paling mudah untuk mengunci: token anda menjana token tambahan semasa anda memegangnya.

Jadual di bawah menunjukkan kadar ganjaran rangkaian bukti penguncian utama, sebelum komisen platform, sehingga awal 2026:

Seorang pemegang mengunci 100 SOL pada APR 7%. Selepas setahun, dengan mengandaikan kadar ganjaran kekal malar dan ganjaran dilaburkan semula setiap minggu, kedudukan itu berkembang kepada kira-kira 107.25 SOL (sedikit melebihi 107 disebabkan penggandaan).

Pada harga SOL $88, ganjaran tersebut berjumlah kira-kira $639 bagi kedudukan bernilai $8,800. Jika harga SOL jatuh 15% dalam tempoh yang sama, pemegang itu akhirnya memiliki 107.25 SOL bernilai kira-kira $8,039, iaitu kerugian bersih dalam nilai dolar walaupun telah memperoleh ganjaran penguncian. Perlu diingat bahawa ganjaran mengurangkan sebahagian daripada penurunan, tetapi tidak menghapuskan risiko harga.

Apabila anda mengunci, anda bukan sekadar menyimpan token anda, tetapi turut menyumbang kepada keselamatan rangkaian asal yang anda pegang tokennya.

Blok rantai bukti penguncian memilih pengesah untuk mencadangkan dan mengesahkan blok baharu berdasarkan jumlah penguncian yang menyokong mereka. Semakin tinggi jumlah penguncian yang diagihkan kepada pengesah rangkaian yang jujur, semakin tinggi kos bagi penyerang untuk menjejaskan rangkaian. Ethereum, sebagai contoh, kini menjalankan lebih 1.1 juta pengesah aktif dengan purata masa operasi 99.2%, menurut statistik CoinLaw 2026.

Pada platform berpusat seperti Kraken, anda tidak mengendalikan pengesah sendiri. Kraken mengendalikan infrastruktur pengesah bagi pihak anda dan mengagihkan sebahagian daripada ganjaran dalam rantaian. Dengan penguncian jagaan sendiri (melalui dompet seperti Phantom atau Keplr), anda mewakilkan token anda kepada pengesah pilihan anda dan berkongsi ganjaran mereka.

Dalam kedua-dua keadaan, token yang dikunci meningkatkan kos ekonomi untuk menyerang rangkaian. Itulah prinsip reka bentuk teras mekanisme konsensus bukti penguncian.

Untuk memahami cara mekanisme ini berfungsi dengan lebih mendalam, rujuk panduan Kraken Learn tentang apa itu penguncian kripto.

Kebanyakan rangkaian Bukti penguncian mengeluarkan Token baharu untuk membayar ganjaran penguncian. Pengeluaran ini mencairkan pegangan bukan pengunci, jadi penguncian membantu anda mengimbangi (atau mengatasi) inflasi Token yang berlaku selepasnya.

Perincian ini penting dalam hal inflasi Token dan memaksimumkan ganjaran anda. Dalam rangkaian Cosmos, purata Kadar Ganjaran penguncian adalah kira-kira 10–15% APR, tetapi Kadar inflasi rangkaian berada antara 10–14%. "Hasil sebenar" (Kadar Ganjaran tolak inflasi) berada dalam lingkungan 2–8%. Sebaliknya, inflasi Ethereum hampir sifar atau bersifat deflasi dalam tempoh aktiviti rangkaian yang tinggi, jadi Kadar Ganjaran 3–4% itu hampir keseluruhannya merupakan hasil sebenar.

Jika dibandingkan dengan Kewangan Tradisional, di mana akaun simpanan hasil tinggi AS menawarkan sekitar 4–5% APY dan inflasi CPI AS sekitar 2.5–3%, ganjaran penguncian kripto pada banyak rangkaian melebihi angka-angka ini. Walau bagaimanapun, penguncian membawa risiko yang lebih tinggi, termasuk kemungkinan penggodaman dan ketaktentuan pasaran. Perlu diingat, penguncian bukan akaun simpanan. Kedua-dua produk ini berada dalam kategori risiko yang berbeza dan mempunyai tujuan yang berlainan.

Kebanyakan platform penguncian melabur semula ganjaran secara automatik, atau membenarkan anda berbuat demikian secara manual, bermakna ganjaran anda turut menjana pulangan.

Penggandaan memberikan perbezaan yang ketara dalam jangka masa yang lebih panjang. Di Kraken, ganjaran penguncian bagi kebanyakan aset berganda secara automatik dan ditambah ke baki penguncian anda setiap minggu. Ganjaran penguncian ETH dikreditkan ke akaun perdagangan anda dan boleh dikunci semula dari sana.

Andaikan anda mengunci 10,000 ADA pada kadar 3.5% APR.

Tanpa penggandaan (faedah mudah), selepas tiga tahun anda memperoleh 1,050 ADA sebagai jumlah ganjaran (10,000 × 0.035 × 3).

Dengan penggandaan mingguan pada kadar yang sama, selepas tiga tahun kedudukan anda berkembang kepada kira-kira 11,105 ADA, atau 1,105 ADA dalam ganjaran.

Itu 55 ADA tambahan hasil penggandaan semata-mata — perbezaan kecil pada kedudukan yang sederhana, tetapi semakin ketara dengan pegangan yang lebih besar dan jangka masa yang lebih panjang.

Selain ganjaran penguncian dalam rantaian, sesetengah platform menawarkan program ganjaran dan alat tambahan yang mengubah pengalaman penguncian.

Di Kraken, beberapa ciri patut diberi perhatian:

Penguncian Terikat mengikut jadual penyahkuncian natif blok rantai dan biasanya menawarkan kadar ganjaran yang lebih tinggi, kerana 100% baki anda dikunci dalam rantaian. Penguncian fleksibel membolehkan anda menyahkunci dengan serta-merta tanpa tempoh menunggu, pada kadar ganjaran yang lebih rendah, kerana Kraken menyimpan sebahagian baki dalam keadaan mudah tunai untuk menampung pengeluaran.

Program Auto Earn Kraken secara automatik memperuntukkan aset yang layak untuk memperoleh ganjaran. Setelah diaktifkan, ia terpakai untuk semua aset yang layak dalam akaun anda tanpa sebarang tindakan lanjut diperlukan. Aset yang didaftarkan dalam Auto Earn kekal boleh didagangkan atau dikeluarkan pada bila-bila masa.

Kraken tidak mengenakan sebarang yuran transaksi untuk penguncian atau nyahkunci. Komisen platform ditolak daripada ganjaran yang anda peroleh, dan kadar komisen berkurangan apabila baki penguncian anda meningkat.

Penguncian adalah aktiviti yang berbeza sepenuhnya daripada perdagangan, dan ia sesuai untuk profil pemegang kripto yang berbeza.

Perdagangan aktif biasanya memerlukan pelbagai kemahiran, termasuk:

• Pemantauan pasaran berterusan
• Penentuan masa masuk dan keluar
• Toleransi terhadap kerugian

Malah pedagang berpengalaman pun boleh mengalami kerugian dalam dagangan mereka. Penguncian tidak memerlukan anda memilih masa pasaran atau memerhatikan carta setiap hari. Jika anda merancang untuk memegang aset selama enam bulan atau lebih, penguncian menukar Tempoh Pegangan itu kepada sesuatu yang lebih produktif.

Risikonya juga berbeza. Penguncian mendedahkan anda kepada risiko seperti:

• Tempoh nyahikatan, di mana aset anda dikunci dan tidak boleh dijual dalam tempoh tersebut
• Kemungkinan penalti potongan, di mana salah laku Pengesah Rangkaian boleh menyebabkan kehilangan Token yang dikunci
• Risiko harga yang sama yang dihadapi oleh mana-mana pemegang kripto

Namun, penguncian tidak mendedahkan anda kepada kerugian yang cepat dan berganda seperti yang boleh terhasil daripada perdagangan berleveraj atau perubahan Kedudukan yang kerap.

Bagi pemegang yang sudah merancang untuk memegang jangka panjang, penguncian selalunya merupakan cara yang lebih mudah untuk mengembangkan Kedudukan mereka dari semasa ke semasa. Untuk pandangan seimbang tentang risiko penguncian, lihat panduan keselamatan penguncian kripto di Pusat Pembelajaran Kraken.

Situasi. Dua pemegang masing-masing memiliki 50 SOL pada awal 2025. Pedagang A berdagang niaga hadapan SOL secara aktif, menggunakan leveraj 3x untuk memanfaatkan turun naik harga jangka pendek. Pengunci B mewakilkan 50 SOL mereka kepada Pengesah Rangkaian dan memperoleh kira-kira 7% APR.

Pendekatan. Pedagang A membuat 40 dagangan dalam tempoh 12 bulan, dengan purata kadar menang 52%. Pengunci B mengunci dan menyemak kedudukan mereka sekali sebulan.

Hasil. Selepas yuran, perbezaan harga, dan beberapa dagangan rugi yang besar, Pedagang A mengakhiri tahun dengan 44 SOL, iaitu kerugian bersih 6 SOL walaupun mempunyai kadar menang majoriti. Pengunci B memegang 53.5 SOL selepas ganjaran terganda (50 × 1.07), iaitu keuntungan 3.5 SOL, dengan masa dan tekanan yang jauh lebih sedikit.

Pengajaran. Penguncian mungkin tidak mengatasi prestasi pedagang yang mahir dan berdisiplin dalam pasaran berarah. Namun bagi kebanyakan pemegang yang bukan pedagang sepenuh masa, penguncian menawarkan cara yang lebih boleh diramal untuk mengembangkan kedudukan mereka tanpa mendedahkan diri kepada risiko leveraj atau keperluan memantau pasaran secara berterusan.

Dalam banyak rangkaian Bukti penguncian, token yang dikunci memberikan hak tadbir urus. Penguncian bukan sekadar aktiviti kewangan; ia adalah cara rangkaian ini membuat keputusan.

Cardano memformalkan ini selepas hard fork Plomin. Pemegang ADA kini mesti mewakilkan kuasa mengundi mereka kepada Wakil Bertauliah (DRep) bagi mengeluarkan ganjaran penguncian. DRep mengundi naik taraf protokol, peruntukan perbendaharaan, dan perubahan parameter bagi pihak delegator mereka. Jika anda mengunci ADA tanpa mewakilkan kepada DRep, ganjaran anda terkumpul tetapi anda tidak boleh menuntutnya.

Polkadot menggunakan model yang serupa. Pemegang DOT yang mengunci melalui sistem bukti penguncian bernominasi rangkaian boleh menyertai referendum dalam rantaian yang menentukan segalanya, daripada perbelanjaan perbendaharaan hingga naik taraf masa jalan. Pembaharuan ekonomi token Mac 2026, yang memotong pengeluaran tahunan sebanyak 53.6% dan mengurangkan tempoh nyahikatan daripada 28 hari kepada 24–48 jam, diputuskan melalui proses tadbir urus ini.

Tadbir Urus Cosmos Hub beroperasi melalui pengundian berwajaran: undi anda dikira mengikut kadar ATOM yang telah anda kunci. Jika anda tidak mengundi secara langsung, Pengesah Rangkaian anda akan mengundi bagi pihak anda secara lalai.

Tidak semua pengunci mengambil berat tentang tadbir urus, tetapi opsyen itu ada, dan pada rangkaian seperti Cardano ia kini menjadi syarat. Penguncian mengikat anda kepada infrastruktur pembuatan keputusan rangkaian tempat anda memegang Token, iaitu hubungan yang jauh berbeza berbanding sekadar membeli dan menyimpan.

Permulaan hanya mengambil masa beberapa minit. Berikut adalah proses di Kraken.

Langkah 1: Pilih aset anda. Semak kadar ganjaran, tempoh nyahikatan, dan keyakinan anda terhadap aset tersebut. ETH dan SOL adalah aset yang paling kerap dikunci pada platform-platform utama. ADA menawarkan nyahikatan segera tanpa tempoh menunggu. DOT dan ATOM menawarkan kadar yang lebih tinggi tetapi disertai tempoh nyahikatan yang lebih panjang (24–48 jam untuk DOT sejak kemas kini mac 2026, dan 21 hari untuk ATOM).

Langkah 2: Pilih antara penguncian terikat atau penguncian fleksibel. Jika anda pemegang jangka panjang dan tidak memerlukan akses segera, penguncian terikat menawarkan kadar ganjaran yang lebih tinggi. Jika anda ingin bebas keluar pada bila-bila masa, penguncian fleksibel atau Auto Earn mengekalkan kecairan aset anda.

Langkah 3: Kunci. Di Kraken Pro, pergi ke bahagian Earn, pilih aset anda, pilih produk penguncian, masukkan jumlah, dan sahkan. Pada apl mudah alih, ketik Portfolio, kemudian Earn, dan ikuti aliran yang sama. Tiada jumlah minimum penguncian untuk kebanyakan aset dan tiada yuran transaksi.

Langkah 4: Pantau. Ganjaran dibayar setiap minggu dan boleh dilihat pada papan pemuka Earn anda. Untuk produk terikat, sebarang tempoh nyahikatan yang berkenaan akan dipaparkan sebelum anda mengesahkan. Kadar ganjaran adalah berubah-ubah dan dikemas kini berdasarkan keadaan dalam rantaian.

Bahan-bahan ini adalah untuk tujuan maklumat umum sahaja dan bukan makluman pelaburan atau cadangan atau permintaan untuk membeli, menjual, bertaruh atau memegang apa-apa aset kripto atau untuk terlibat dalam mana-mana strategi perdagangan tertentu. Kraken tidak dan tidak akan berfungsi untuk menaikkan atau menurunkan harga mana-mana aset kripto tertentu yang disediakannya. Sesetengah produk dan pasaran kripto dikawal dan yang lain tidak dikawal; walau apa pun, Kraken mungkin atau mungkin tidak dikehendaki untuk didaftarkan atau diberi kuasa untuk menyediakan produk dan perkhidmatan tertentu dalam setiap pasaran, dan anda mungkin tidak dilindungi oleh pampasan kerajaan dan/atau skim perlindungan kawal selia. Sifat pasaran aset kripto yang tidak dapat diramalkan boleh menyebabkan kehilangan dana. Cukai mungkin perlu dibayar atas sebarang pulangan dan/atau atas sebarang peningkatan dalam nilai aset kripto anda dan anda harus mendapatkan nasihat bebas berkenaan kedudukan percukaian anda. Sekatan geografi mungkin dikenakan. Lihat Makluman Undang-undang bagi setiap bidang kuasa di sini.

Sekatan geografi dikenakan. Unjuran kadar tahunan ialah anggaran berdasarkan purata ganjaran penguncian berakru sepanjang tempoh lepas, sebelum komisen dan adalah tertakluk pada perubahan. Penguncian melibatkan risiko, termasuk tiada jaminan ganjaran, potensi kerugian akibat potongan atau penggodaman, malah susut nilai dalam nilai aset semasa penguncian. Sila rujuk Terma Perkhidmatan Kraken untuk maklumat lanjut.