APY vs rente forklart: hva investorer trenger å vite

Årlig prosentvis avkastning (APY) og rentesatsen er begge prosenter som brukes til å estimere årlig avkastning. Den grunnleggende forskjellen er imidlertid at APY tar hensyn til renters rente, mens rentesatsen ikke gjør det. Med andre ord tar APY hensyn til renters rente ved å reinvestere inntekter tilbake i hovedstolen, mens en rentesats kun reflekterer den grunnleggende avkastningen.

Innen krypto vil du sannsynligvis finne APY knyttet til aktiviteter som staking eller likviditetspooler som automatisk reinvesterer inntekter. I motsetning er rentesatser vanligere forbundet med utlånsprotokoller og kontoer med fast avkastning.

Å ta hensyn til renters rente hjelper kryptoinvestorer med å sammenligne avkastningssatser på et «sammenlignbart grunnlag» i stedet for å kun stole på den oppgitte prosenten.

Tabellen nedenfor skisserer forskjellene mellom APY og rentesats, hvordan de typisk gjelder for kryptorelaterte aktiviteter og ulike bruksområder.

La oss si at du investerer $10 000 i en kryptostaking-pool med en rentesats på 12 %, som forrentes månedlig. Tabellen nedenfor viser forskjellen mellom APY og rentesats for dette scenariet.

Forskjellen på 68 $ kan virke liten på 10 000 $, men på 100 000 $ blir dette gapet 680 $, og det vokser betydelig jo lenger midlene forblir staket.

APY brukes vanligvis i disse kryptoaktivitetene:

• Staking — Låsing av ETH eller SOL for å tjene sammensatte belønninger

• Yield farming — Tilby likviditet til DeFi-protokoller som Uniswap eller Aave

• Kryptosparingskontoer — Plattformer som Nexo eller Coinbase som tilbyr renter på beholdne eiendeler

• Låneprotokoller — Levere krypto til låntakere via plattformer som Compound

• Likviditetspooler — Sette inn tokenpar for å tjene sammensatte handelsgebyrer

APY er ofte den foretrukne metrikken innen krypto fordi de fleste protokoller automatisk reinvesterer belønninger, noe som gjør renters rente til normen fremfor unntaket.

Rentesatser er faste prosentsatser som brukes på en brukers hovedstol, og representerer det som tjenes eller skyldes årlig. Innen krypto representerer rentesatser hvor mye du vil tjene eller skylde for innskudd eller lån av digitale eiendeler, unntatt effekten av renters rente.

Som et eksempel, anta at du låner ut 1 ether (ETH) til en årlig rentesats på 5 % på en desentralisert finans (DeFi) protokoll. I dette tilfellet vil du tjene 0,05 ETH på ett år.

I tråd med navnet er enkle rentesatser enkle å beregne. Hvis en kryptoprotokoll tilbyr en renteprosent, trenger du bare tre variabler for å finne ut forventet inntjening:

• Hovedstol: Det første innskuddet du setter inn på plattformen, eller beløpet du tar ut for et kryptolån.
• Rentesats: Den annonserte renteprosenten på protokollen.
• Tid: Vanligvis ett år, men dobbeltsjekk hvordan plattformen beregner denne rentesatsen.

Etter å ha multiplisert alle disse faktorene, vil du se kryptovalutaens forventede inntjening eller utbetalinger.

Si at en kryptoutlånsplattform tilbyr en årlig rentesats på 2 % på Bitcoin. For å finne ut hvor mye du vil få i kryptolommeboken din på ett år med et innskudd på 0,5 Bitcoin (BTC), bruk denne enkle renteformelen:

• 0,5 BTC x 2 % x 1 år = 0,01 BTC

Mens kjerneegenskapen her er mangel på renters rente, er det noen nyanserte rentemodeller å vurdere. Hver renteformel beregner forventede utbetalinger eller avkastninger litt forskjellig.

• Sammensatt rentesats: I likhet med APY, tar den sammensatte rentesatsen hensyn til hovedstol og akkumulert rente i sin beregning. Imidlertid er det kun den effektive APY-en som avslører din totale årlige inntjening – den sammensatte rentesatsen er den annonserte prosentsatsen du bruker til å finne den effektive APY-en.
• Fast rentesats: Den faste rentesatsen legger til tid i ligningen med en endelig grense for en investeringsperiode med en konstant rentesats. For eksempel varer en fast rentesats på 6 % på et 30-dagers lånetilbud i 30 dager.
• Variabel rentesats: I motsetning til faste rentesatser endres prosenten i variable rentesatser som svar på markedssvingninger eller protokollens dynamikk. En DeFi-lånerente kan automatisk justere kryptoavkastningen basert på plattformens siste tilbud og etterspørsel.
• Nominell rentesats: I likhet med den enkle renten inkluderer ikke nominelle rentesatser renters rente eller inflasjon i beregningen. Vanligvis er nominelle rentesatser betegnelser som brukes i reklame, mens enkel rente refererer til beregningsmetoden. For eksempel annonserer en kryptoplattform en nominell rentesats på 6 % på Tether (USDT)-sparing. Hvis den utbetaler renter månedlig, men ikke reinvesterer dem, er inntjeningen din basert på en enkel rente – 0,5 % per måned på det opprinnelige innskuddet ditt.
• Reell avkastning: En reell avkastningsprosent tar hensyn til tokenprisendringer når avkastning oppgis. Dette er viktig for krypto-belønninger som utbetales i volatile tokens. For eksempel, si at en kryptostaking-pool tilbyr en rentesats på 20 % for å stake en altcoin. Den reelle avkastningen er negativ hvis dette tokenet mister 25 % av verdien sin i løpet av året.

Du kan se APY merket som den «reelle avkastningsrenten» fordi den legger reinvesterte belønninger til sitt årlige estimat.

Å ta hensyn til renters rente gir deg en mer pålitelig oversikt over avkastningen for mange populære kryptorelaterte aktiviteter. Tjenester som staking-pooler og likviditetsprotokoller reinvesterer vanligvis inntekter automatisk, så investorer trenger en APY-beregning for nøyaktige sluttberegninger.

Fordi rentesammensetning gjør det mer komplekst, er APY-formelen mer omfattende enn formelen for renter:

• APY = [1 + (r ÷ n)]ⁿ - 1

I denne beregningen representerer «r»-verdien den nominelle renten, mens «n» representerer antall rentesammensetningsperioder per år.

La oss se på et enkelt eksempel for å se hvordan dette utspiller seg i DeFi. Si at du staker ether med en nominell rente på 5 % med månedlig rentesammensetning (n = 12).

I dette scenarioet vil du legge inn tallene slik:

• [1 + (0,05 ÷ 12)]¹² - 1 ≈ 0,0512 eller 5,12 % APY

Så, din effektive årlige avkastning på ETH ville være 5,12 % på grunn av månedlig rentesammensetning. Bare husk at dette forutsetter en konstant ETH-pris og den oppgitte APY-en, så det du får på slutten av en årsperiode er ikke hogd i stein.

Du kan også bruke APY med valutaer som USD for å få en følelse av fiat-verdien av APY på kryptoeiendommer. For eksempel, hvis noen ønsket å vite hva 5 % APY er på 1 000 $ med månedlig rentesammensetning, ville de bruke samme 5,12 % sats funnet ovenfor for å bestemme sin årlige gevinst (eller 51,20 $).

I likhet med rentene er det ikke bare én APY-formel å vurdere. Mens variabel APY er populær innen DeFi, er det mange andre modeller å vurdere når du sammenligner avkastning:

• Nominell APY vs. effektiv APY: Nominell APY er den oppgitte renten uten å ta hensyn til rentesammensetningsfrekvensen, mens effektiv APY reflekterer hvor ofte renter legges til (f.eks. daglig, ukentlig eller månedlig). Den nominelle APY-en er altså det du ser annonsert, men den effektive APY-en er det du faktisk tjener på kryptoen din.

• Projisert APY: Projisert APY, som ofte finnes på DeFi-plattformer, er det nåværende beste estimatet basert på gjeldende markedsforhold. Tenk på det som å prognostisere hva du kan forvente å tjene med dagens renter.

• Variabel APY: Variabel APY, den mest vanlige prosenten i DeFi, justeres automatisk i henhold til en protokolls innebygde programmering. På grunn av tilbud og etterspørsel, tokenprisendringer og oppdaterte regler kan brukere oppleve svingninger i inntektene sine over tid.

• Fast APY: Mens det er uvanlig i DeFi, finnes faste APY-er ofte på sentraliserte finansplattformer (CeFi) eller staking-programmer som låser midlene dine. I motsetning til variabel APY, forblir disse rentene fastsatt for en spesifikk periode for større forutsigbarhet.

Tabellen nedenfor sammenligner årlig prosentsats med årlig prosentvis avkastning for å hjelpe deg å forstå forskjellen og avgjøre hva som passer best for deg.

Hvorvidt APY eller rentesatsen betyr mest, avhenger av om renters rente passer inn i din strategi.

APY betyr mer for aktiviteter som staking, yield farming og likviditetspooler der automatiske reinvesteringer er vanlig.

Rentesatser er vanligere med kryptolån fordi de kun viser grunnrenten, men kan også forekomme i spesifikke fastrente-inntektsprogrammer.

Som en tommelfingerregel er APY viktigere for muligheter som involverer reinvestering av kryptobelønninger. I kontrast er rentesatsen mer nyttig for å få en nøyaktig avlesning av kortsiktige posisjoner, fastrente-tilbud eller lånetilbakebetalinger.

I USA anses all krypto-inntekt som skattepliktig inntekt. Det betyr at du må betale inntektsskatt på eventuelle renter eller belønninger tjent fra å holde eller låne ut krypto.

I tillegg til inntektsskatt, hvis du senere selger eller avhender krypto og verdien har økt siden du kjøpte den, kan du skylde skatt på kapitalgevinst på differansen.

Måten en plattform utbetaler krypto-inntekter på, kan også påvirke denne skattebehandlingen.

For eksempel distribuerer noen plattformer krypto-inntekter som belønninger eller bonuser i stedet for direkte renter. I disse tilfellene kan skattemyndighetene behandle distribusjonen som en kapitalhendelse, noe som betyr at du kan skylde skatt på kapitalgevinst enten når du mottar eller selger tokens.

Mens APY og rentesatser beskriver hvordan avkastning beregnes og vises, bestemmer de ikke direkte dine skatteforpliktelser. Siden APY inkluderer renters rente og kan føre til hyppigere utbetalinger, kan det imidlertid føre til hyppigere skattepliktige hendelser.

I alle tilfeller er det viktig å spore kryptoinntekter og -transaksjoner nøye, og vurdere å konsultere en skatteekspert som er kjent med regler for kryptovaluta i din jurisdiksjon for å sikre at du overholder rapporteringskravene.

Les vår guide for å lære mer om amerikansk kryptoskatt og de siste IRS-oppdateringene.

Når du sammenligner aktiviteter som yield farming eller kryptolån, vær nøye med APY kontra rentesats for de mest nøyaktige sammenligningene.

Hvis du akkurat har startet med aktiviteter som staking eller DeFi, husk å sjekke ut Kraken læringssenter for flere lettleste innsikter i hvordan web3 fungerer.

Klar til å dykke inn i din neste kryptoinvestering? Kom i gang med Kraken i dag og nyt enkel tilgang til hundrevis av digitale eiendeler, pluss en sikker krypto staking-portal.