Hva er hedging?
Hedging i krypto er en handelsstrategi som brukes for å redusere nedside-risikoen i eksisterende porteføljeposisjoner.
Hedging innebærer hovedsakelig bruk av derivater (som opsjoner og terminkontrakter) for å oppveie potensielle tap i en spesifikk kryptoeiendel. Dette oppnås ved å åpne en handel som vil prestere i motsatt retning av en eksisterende posisjon.
Hedging kan bidra til å beskytte mot negative prisbevegelser i en spot-kryptoeiendels-posisjon uten å måtte selge den.
Hedging er en metode for å redusere potensielle investeringstap ved å innta en posisjon som forventes å utvikle seg i motsatt retning av en eksisterende posisjon.
En trader som er «long» bitcoin, men ønsker beskyttelse mot en potensiell kortsiktig markedsnedgang, kan for eksempel bruke derivathandelsinstrumenter som vil gi fortjeneste hvis verdien av deres bitcoin faller.
Hedging kan være nyttig for alle som ønsker å moderere sin eksponering mot kryptomarkedets volatilitet.
Hvordan hedge kryptovaluta 🤔
Hedgingteknikker involverer vanligvis bruk av finansielle instrumenter kjent som derivater.
Dette er kontrakter mellom to parter som sporer prisen på et underliggende aktivum. Derivater lar investorer få eksponering mot prisbevegelsene til et aktivum uten å måtte eie aktivumet selv.
For kryptovaluta-investorer kan denne indirekte eksponeringen være spesielt verdifull, da den eliminerer behovet for en sikker oppbevaringsløsning. Fordi hedgingderivater er enkle kontrakter mellom to parter som gir avkastning basert på prisbevegelsen til et underliggende aktivum, trenger ingen av partene å faktisk eie det aktuelle aktivumet. Fra første handel til endelig oppgjør blir ingen faktisk kryptoaktivum kjøpt eller solgt.
De to vanligste derivatene som brukes til å hedge kryptohandelsposisjoner er futures og opsjoner. Begge lar investorer gå «long» og tjene penger når et underliggende aktivum går opp i pris, eller gå «short» og tjene penger når det faller. De representerer vanligvis retten til å kjøpe eller selge et spesifikt aktivum til en spesifikk pris på en spesifikk fremtidig dato.
Når man handler kryptoopsjonskontrakter, kan en investor enten kjøpe «calls» (den fremtidige retten til å kjøpe et aktivum til en spesifikk pris) eller «puts» (den fremtidige retten til å selge et aktivum til en spesifikk pris). Når dette gjøres for å beskytte en initial investering mot nedsidevolatilitet, kalles dette “hedging.”
For å kjøpe en opsjonskontrakt må en trader betale en premie for å oppnå denne utøvelige retten. Opsjonspremier sikrer at opsjonsselgere kompenseres, siden kjøperen ikke har plikt til å kjøpe eller selge et bestemt aktivum hvis opsjonen ender opp ulønnsom, også kjent som «out of the money» (OTM).
Eksempler på hedgingstrategier 💻
Salgsopsjoner
Anta at en investor eier en mengde ether (ETH) – den opprinnelige kryptovalutaen til Ethereum.
Selv om de tror på de langsiktige utsiktene for prosjektet, er de bekymret for kortsiktige utviklingsproblemer som kan påvirke prisen på ETH negativt. For å beskytte investeringen sin, kan de kjøpe en ETH salgsopsjon, som gir dem rettigheten, men ikke forpliktelsen, til å selge ETH til en spesifikk pris (også kjent som innløsningsprisen) på en bestemt fremtidig dato.
Hvis prisen på ETH faller under innløsningsprisen, kan investoren utøve opsjonen og selge ETH til den høyere innløsningsprisen, noe som oppveier porteføljetapene.
Terminkontrakter
Terminkontrakter er avtaler om å kjøpe eller selge en spesifikk eiendel til en spesifikk pris på en spesifikk fremtidig dato – kjent som kontraktens oppgjørsdato.
Oppgjøret finner sted uavhengig av eiendelens pris, noe som betyr at hvis en part avtaler å selge én bitcoin for 40 000 $ og BTCs markedspris på oppgjørsdatoen er 30 000 $, vil de bli tvunget til å gjennomføre salget – noe som resulterer i et tap på 10 000 $.
Anta at en bitcoin-investor er bekymret for en kommende kunngjøring fra styrelederen i Federal Reserve og tror det kan påvirke kryptomarkedets sentiment negativt.
For å beskytte seg mot usikkerheten i uttalelsen fra Federal Reserve-styrelederen, kan investoren inngå en terminkontraktavtale og shorte bitcoin (noe som betyr at de tjener når prisen på bitcoin faller). Hvis investoren har rett og bitcoinkursen faller etter Fed-kunngjøringen, vil deres short-posisjon i terminkontrakten være lønnsom.
Perpetual swap contracts, eller «perps», ligner på terminkontrakter på mange måter. Hovedforskjellen er at i stedet for å ha en forhåndsbestemt fremtidig oppgjørsdato, kan de kontinuerlig rulles over, noe som gir en trader en metode for hedging som ikke har en forhåndsbestemt fremtidig dato når den vil avsluttes.
For å sikre at en perp-kontrakt følger prisen på det underliggende aktivumet, brukes en finansieringsrate-mekanisme der long- og short-tradere betaler gebyrer til hverandre avhengig av om perp-kontraktprisen er over eller under markedets spotpris på et gitt tidspunkt.
For eksempel, hvis det er større volummengde etter long bitcoin perps enn short bitcoin perps i det nåværende markedet, vil kontraktprisen handles over den nåværende spotmarkedsprisen for bitcoin. For å avskrekke nye long-tradere fra å komme inn i markedet og øke denne prisdifferansen, vil finansieringsrate-systemet kreve at long-tradere betaler et gebyr til short-tradere med faste intervaller basert på størrelsen på deres åpne posisjoner.
I dette scenariet ville short-tradere motta en jevn prosentvis avkastning fra gebyrer betalt av long-tradere til kontraktprisen returnerte til bitcoinkursens spotmarkedspris.
Begynn å handle med Kraken Pro
Kraken Pro gjør det enkelt for deg å sette opp effektive hedgingstrategier for å beskytte kryptovaluta-porteføljen din.
Har du ikke en Kraken-konto ennå? Klikk her for å registrere deg.